家族辦公室：家族長(zhǎng)青的大腦、手腳與養(yǎng)分

丁弘彬

大約在2012或2013年左右，家族辦公室（Family Office）的概念才開始比較系統(tǒng)地進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。不過，就像智能手機(jī)以及很多高新科技產(chǎn)品一樣，這個(gè)概念和相關(guān)服務(wù)很快就在中國(guó)流行起來。2017年11月底的時(shí)候，我在百度上用“家族辦公室”當(dāng)作關(guān)鍵字搜尋了一下，竟然找到了150多萬(wàn)個(gè)條目。2017年6月，廣東深圳的家族辦公室從業(yè)者還成立了中國(guó)第一個(gè)家族辦公室促進(jìn)會(huì)。不到五年的時(shí)間里，家族辦公室竟然已經(jīng)從一個(gè)新鮮又陌生的概念成長(zhǎng)為一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)了！

對(duì)很多家族企業(yè)來說，家族辦公室是延續(xù)家族向心力以及年輕一代養(yǎng)成的制度設(shè)計(jì)。而這個(gè)制度的執(zhí)行通常會(huì)由少數(shù)幾個(gè)家族成員或者是可以信任的家族企業(yè)資深員工來負(fù)責(zé)打理。當(dāng)然，家族辦公室的內(nèi)涵或具體執(zhí)行業(yè)務(wù)內(nèi)容，在不同地區(qū)因?yàn)榧易宓男枰煌矔?huì)有很大的差異。不過，目前人們似乎都把家族辦公室定義為一種家族跨代財(cái)富傳承的服務(wù)。這個(gè)定義雖然沒有錯(cuò)，但是并不完整。因?yàn)榧易遛k公室的主要負(fù)責(zé)人專業(yè)領(lǐng)域有所差異。舉例來說，如果一個(gè)家族辦公室的負(fù)責(zé)人是律師，那么遺囑、信托大致上就是這個(gè)家族辦公室的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)項(xiàng)目。當(dāng)然，在多數(shù)的情況下，財(cái)富管理是很多家族辦公室的重要業(yè)務(wù)，但是財(cái)富管理并不等于家族辦公室。一些提供家族辦公室服務(wù)的公司或個(gè)人甚至自己不提供財(cái)富管理服務(wù)，而是把這項(xiàng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)包出去，由專業(yè)投資公司或私人銀行來操作。雖然如此，我們也不能否認(rèn)財(cái)富管理或者財(cái)富傳承的確在很多家族辦公室里都算是核心業(yè)務(wù)。

150年前洛克菲勒的資產(chǎn)保管需求

目前一般人們所討論的家族辦公室大致上源自19世紀(jì)末美國(guó)石油大王及首富約翰洛克菲勒（ John D.Rockfeller）的發(fā)明。在所有的家族企業(yè)里，資產(chǎn)的保管都是一件很重要卻也很瑣碎的事情。有時(shí)候找個(gè)可靠的專人來負(fù)責(zé)這個(gè)工作的確可以為家族領(lǐng)導(dǎo)人減輕很多負(fù)擔(dān)。我們從很多文獻(xiàn)里發(fā)現(xiàn)中國(guó)、日本、英國(guó)、印度，甚至古羅馬的家族或宗族都曾經(jīng)出現(xiàn)過類似內(nèi)部資產(chǎn)保存與管理的制度建設(shè)。150年前的美國(guó)洛克菲勒家族當(dāng)然也有這個(gè)需要。而且，當(dāng)年的洛克菲勒是美國(guó)首富，他的財(cái)富甚至占美國(guó)全國(guó)GNP的百分之二。除了現(xiàn)金和企業(yè)之外，洛克菲勒家族另外擁有大量的投資、房地產(chǎn)以及慈善事業(yè)。這么巨大而復(fù)雜的資產(chǎn)在沒有互聯(lián)網(wǎng)、個(gè)人電腦、智能手機(jī)的那個(gè)時(shí)代，除了現(xiàn)金放銀行及保險(xiǎn)箱之外，其他的房契、地契，以及各式各樣的法律文件事實(shí)上都要靠人工來管理。因此，洛克菲勒在自己的公司里招募了一個(gè)精明能干又可以信任的員工來當(dāng)他的助理，管理各種各樣的文件。據(jù)說這就是近代家族辦公室的起源。

姑且不討論這個(gè)故事的真?zhèn)?，也不論洛克菲勒家族是不是真的“發(fā)明”了現(xiàn)代家族辦公室這種制度或服務(wù)型態(tài)。但是，洛克菲勒家族確實(shí)是在19世紀(jì)末就開始利用家族辦公室管理家族資產(chǎn)和財(cái)富管理。無(wú)獨(dú)有偶，大約同一個(gè)時(shí)期的美國(guó)富豪，鋼鐵大王卡內(nèi)基（Andrew Carnegie）、平板玻璃巨頭皮特卡恩（John Pitcairn，Jr.）和鐵路富豪范德比特（CornellusVanderbilt）等家族也在自己家族里建立了類似的制度。他們當(dāng)年建立的家族辦公室盡管到今天不盡然仍屬于家族所有，但是它們都還在運(yùn)作?；蛟S因?yàn)榧易遛k公室這個(gè)概念常常和這些19世紀(jì)的傳奇人物或者和當(dāng)代的富豪名字結(jié)合在一起，因此總帶有一些神秘色彩。到了20世紀(jì)的最后30年，由于新的金融投資工具大量出現(xiàn)，手上握有大筆流動(dòng)資產(chǎn)的家族辦公室就很自然成為私募基金和避險(xiǎn)基金經(jīng)理人積極爭(zhēng)取的合作對(duì)象。此外，由于戰(zhàn)后嬰兒潮世代快速地接替了相對(duì)保守的老一輩接管家族辦公室，很多家族辦公室也在這一段時(shí)間開始改變?cè)纫再Y產(chǎn)保存為主的投資策略，而采取比較積極的，高獲利為導(dǎo)向的投資方針，也因此吸引了很多金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，開始為企業(yè)家族提供比私人銀行更高端的家族辦公室服務(wù)。

以大腦、手腳、養(yǎng)分模式架構(gòu)的家族辦公室

即使財(cái)富管理在今天的市場(chǎng)似乎是最“流行”的一項(xiàng)服務(wù)，但是家族辦公室的核心還是家族的傳承。無(wú)論是跨國(guó)的金融機(jī)構(gòu)或者是中國(guó)本地的從業(yè)者都一定至少會(huì)宣稱它們有能力提供家族延續(xù)與教育的服務(wù)（ Family continuity andeducation）。因?yàn)檫@部分才是家族企業(yè)主在成功創(chuàng)業(yè)并累積大量財(cái)富之后關(guān)心的課題。嚴(yán)格講起來，如果企業(yè)主不打算把財(cái)富留給子女，或只打算留給子女“夠用就好”的資產(chǎn)（例如教育基金、個(gè)人保險(xiǎn)和每個(gè)人各一套房子），那么家族辦公室其實(shí)并不必要建立，因?yàn)樵谫Y訊充分流通的今天，為家族的下一代甚至下下一代準(zhǔn)備教育基金、保險(xiǎn)和買房置產(chǎn)都已經(jīng)變得很簡(jiǎn)單。但是，如果家族企業(yè)主希望能夠把多數(shù)自己創(chuàng)業(yè)努力所得到的財(cái)富轉(zhuǎn)移到以下很多代，并希望后代子孫能夠妥善地運(yùn)用這筆財(cái)富，不因?yàn)樨?cái)富太多而造成家族分崩離析，那就是家族辦公室的主要任務(wù)了。

根據(jù)美國(guó)家族辦公室協(xié)會(huì)（Family OfficeExchange）的界定，家族辦公室在家族延續(xù)與教育這方面大致包含七大項(xiàng)業(yè)務(wù)。首先是家族治理（Family governance），其次是家族會(huì)議的協(xié)調(diào)統(tǒng)籌（ Family meetingcoordination），第三是家族成員的溝通與相關(guān)規(guī)劃（Family news communicationplan），第四是家族成員的教育和培養(yǎng)計(jì)劃（ Family education plan），第五是家族成員的領(lǐng)導(dǎo)力訓(xùn)練（Leadership training），第六是年輕一輩的指導(dǎo)與輔導(dǎo)（Coaching andmentoring） -這個(gè)部分固然可以把重點(diǎn)放在就業(yè)和生涯這方面，但是也可以更廣泛地包括生活和家庭的各方面問題，最后則是家族成員的生涯規(guī)劃（ Career planning）。假使在未來這個(gè)家族在家族企業(yè)中仍然能掌握實(shí)權(quán)，那么生涯規(guī)劃的選項(xiàng)自然也包括讓年輕一輩進(jìn)入家族企業(yè)這個(gè)可能，或者也可以讓家族成員進(jìn)入家族辦公室擔(dān)任投資經(jīng)理人甚至執(zhí)行官的工作。簡(jiǎn)單說來，如果把財(cái)富管理、稅務(wù)規(guī)劃、資產(chǎn)信托等業(yè)務(wù)當(dāng)作家族辦公室機(jī)能的執(zhí)行面或是家族這個(gè)群體或組織的手腳，那么我們上面提到的七項(xiàng)業(yè)務(wù)就是家族的大腦。其中我們大致又可以把前三個(gè)項(xiàng)目當(dāng)作是對(duì)目前大腦機(jī)能的維護(hù)保養(yǎng)，包括家族治理、溝通、家族會(huì)議統(tǒng)籌等等;而后四個(gè)項(xiàng)目包括教育、領(lǐng)導(dǎo)力訓(xùn)練、生涯規(guī)劃之類在內(nèi)的業(yè)務(wù)就是防止大腦機(jī)能老化的鍛煉。而其他通過家族財(cái)富管理業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的財(cái)富和資產(chǎn)就是維持大腦和手腳正常運(yùn)作的養(yǎng)分了。

一旦從大腦、手腳、養(yǎng)分的架構(gòu)來理解家族辦公室的各項(xiàng)業(yè)務(wù)關(guān)系，我們可以察覺雖然三者都很重要，但是如果企業(yè)家族希望通過家族辦公室來維系家族的長(zhǎng)青，那么確保大腦的功能和年輕（也就是家族延續(xù)與教育）就是家族辦公室的第一優(yōu)先要?jiǎng)?wù)。在這方面，洛克菲勒家族的家族辦公室無(wú)疑也是一個(gè)很好的范例。這個(gè)家族很少有負(fù)面新聞，并且每一代都出了很多人才。老洛克菲勒在1937年過世，他的兒子，尼爾森洛克菲勒（Nelson Rockfeller）后來當(dāng)了紐約州州長(zhǎng)，并在福特總統(tǒng)時(shí)代（1974年-1977年）擔(dān)任美國(guó)副總統(tǒng)。他被提名為副總統(tǒng)的時(shí)候，美國(guó)國(guó)會(huì)曾對(duì)尼爾森洛克菲勒和整個(gè)洛克菲勒家族的財(cái)富在1974年進(jìn)行過調(diào)查。根據(jù)當(dāng)時(shí)國(guó)會(huì)提交的洛克菲勒財(cái)富調(diào)查報(bào)告（ Probing the RockfellerFortune）.光是洛克菲勒家族持有的股票就對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響“非常巨大”（ very large）。除此之外，洛克菲勒家族在美國(guó)的企業(yè)董事會(huì)里占有超過1000個(gè)董事席次，其中光是財(cái)富雜志（ Fortune）前500強(qiáng)的企業(yè)董事會(huì)里，洛克菲勒家族就占了100席以上。如果只計(jì)算這100席董事所能影響的公司，那么這些公司的總資產(chǎn)大約是6400億美元，換算成今天（2 017年）的幣值大約是3.2兆美元。相對(duì)于其他同時(shí)期的富豪，洛克菲勒的家族辦公室的頭腦顯然與時(shí)俱進(jìn)，到了第三、四，甚至第五代，仍然保持活力和影響力。

人類的大腦要靠不斷的學(xué)習(xí)來避免老化，家族也是一樣。家族辦公室未來決策的品質(zhì)和能力基本上取決于家族是不是能夠不斷地栽培出優(yōu)秀的下一代，并讓這些年輕人可以和老一輩共同為家族的永續(xù)和事業(yè)的長(zhǎng)青努力。對(duì)先要成立家族辦公室的企業(yè)家族來說，手腳、養(yǎng)分固然重要，但是更重要的可能是要確定大腦機(jī)能的運(yùn)作順暢，這才能夠有效地把財(cái)富變成對(duì)下一代成長(zhǎng)的基石，而不是阻礙。