電商企業(yè)金融業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行電商業(yè)務(wù)：發(fā)展邏輯、面臨困境及未來(lái)趨勢(shì)

朱民武 張樂(lè) 黃宇元 張康松

（廣州農(nóng)商銀行 廣東廣州 510627）

一、電商企業(yè)發(fā)展金融業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行發(fā)展電商業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

（一）電商企業(yè)金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新的金融業(yè)態(tài)，憑借其能有效降低交易成本和信息不對(duì)稱程度等優(yōu)勢(shì)，近年來(lái)獲得了快速發(fā)展，其中，電商企業(yè)憑借其顯著的流量?jī)?yōu)勢(shì)與強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理能力，在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)方面表現(xiàn)出較強(qiáng)的滲透力。

國(guó)外大型電商企業(yè)都有涉足金融業(yè)務(wù)，如電商巨頭亞馬遜和eBay；國(guó)內(nèi)電商企業(yè)在布局金融業(yè)務(wù)方面表現(xiàn)更為激進(jìn)，電商企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后基本都會(huì)涉足金融業(yè)務(wù)。根據(jù)金融業(yè)務(wù)的綜合程度，大致可以將電商企業(yè)開展的金融業(yè)務(wù)分為三個(gè)梯隊(duì)：第一梯隊(duì)為排名靠前的電商巨頭，主要包括阿里和京東，阿里旗下設(shè)立螞蟻金服，京東旗下設(shè)立京東金融。螞蟻金服的業(yè)務(wù)涵蓋了支付、貸款、理財(cái)、保險(xiǎn)、證券、基金、銀行等，其核心業(yè)務(wù)為移動(dòng)支付業(yè)務(wù)，螞蟻金服2017年底的估值已達(dá)750億美元。京東金融的業(yè)務(wù)包括供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融、眾籌、財(cái)富管理、支付、保險(xiǎn)、證券等，其估值2017年底已達(dá)500億元人民幣。第二梯隊(duì)則包括唯品會(huì)、聚美優(yōu)品、網(wǎng)易等排名在兩大電商巨頭之后的大型電商企業(yè)，他們先后都有開展金融業(yè)務(wù)，不過(guò)業(yè)務(wù)相對(duì)簡(jiǎn)單，主要聚焦消費(fèi)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。第三梯隊(duì)則為一些大型的行業(yè)電商平臺(tái)，如鋼鐵、農(nóng)產(chǎn)品、家電行業(yè)等，其依托平臺(tái)企業(yè)的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，聚焦為客戶提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

（二）商業(yè)銀行電商業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

商業(yè)銀行希冀借助電商平臺(tái)更好地融入客戶消費(fèi)場(chǎng)景，為此，各商業(yè)銀行過(guò)去幾年都爭(zhēng)相搭建自己的電商平臺(tái)。大型銀行介入電商業(yè)務(wù)較早，早在2012年建設(shè)銀行推出了首家銀行系電商平臺(tái)——“善融商務(wù)”平臺(tái)，隨后其他大型銀行的電商平臺(tái)也紛紛上線，有交行的“交博會(huì)”、農(nóng)行的“農(nóng)銀e管家”、中行的“中銀易商”以及工行的“融e購(gòu)”。憑借銀行強(qiáng)大的資本實(shí)力與龐大的客戶資源，銀行系電商的客戶數(shù)量和交易規(guī)模短期內(nèi)都獲得了快速發(fā)展，經(jīng)營(yíng)形式也從最早的信用卡積分商城擴(kuò)展為多類型電商平臺(tái)，其中，工商銀行的“融e購(gòu)”和建設(shè)銀行的“善融商務(wù)”為個(gè)中翹楚。股份制商業(yè)銀行與區(qū)域性中小銀行也不甘落后，都在大力發(fā)展自己的電商平臺(tái)。股份制商業(yè)銀行中做的較為成功的有平安銀行的“橙E網(wǎng)”，光大銀行的“購(gòu)精彩”等。區(qū)域性銀行的電商平臺(tái)則聚焦區(qū)域市場(chǎng)，主打部分行業(yè)的產(chǎn)品，例如，廣州農(nóng)商銀行的“太陽(yáng)集市”電商平臺(tái)以銷售農(nóng)產(chǎn)品為主。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2016年末，銀行電商平臺(tái)的個(gè)人客戶數(shù)達(dá)到8505萬(wàn)戶，企業(yè)客戶達(dá)到604萬(wàn)戶，交易總計(jì)3.28億筆，交易額達(dá)1.98萬(wàn)億元。其中，工行、建行、農(nóng)行等銀行電商的年交易額已經(jīng)躋身國(guó)內(nèi)電商前列。工行“融e購(gòu)”交易規(guī)模最大、增速最快，其于2014年1月上線，當(dāng)年交易額突破700億元，2015年交易額達(dá)到8000億元，2016年交易額達(dá)到1.27萬(wàn)億元，只用三年時(shí)間交易額就突破萬(wàn)億元，而阿里巴巴則用了12年才突破萬(wàn)億元交易規(guī)模。不過(guò)，靚麗數(shù)字背后是銀行系電商的兩極分化，大多數(shù)中小商業(yè)銀行的電商平臺(tái)的產(chǎn)品常年無(wú)人問(wèn)津，成交慘淡，瀕臨關(guān)閉。

二、電商企業(yè)發(fā)展金融業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行發(fā)展電商業(yè)務(wù)的邏輯

不論是電商企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)還是商業(yè)銀行開展電商業(yè)務(wù)，都有其各自業(yè)務(wù)演化的邏輯，對(duì)其進(jìn)行深入分析具有較強(qiáng)的理論與實(shí)踐價(jià)值。

（一）電商企業(yè)發(fā)展金融業(yè)務(wù)的邏輯

1.中小企業(yè)強(qiáng)烈的融資需求為電商企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)提供了良好的條件。金融系統(tǒng)運(yùn)行的基礎(chǔ)在于信用，也可以說(shuō)是契約精神，良好的契約文化有助于提升社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率，反之，契約文化的缺失將增加社會(huì)的交易成本。社會(huì)整體信用不足必然導(dǎo)致商業(yè)銀行給企業(yè)貸款時(shí)要求貸款人提供抵押物，最終市場(chǎng)博弈的結(jié)果是，有足額抵押物的大型民企和有政府信用背書的國(guó)企較易獲得商業(yè)銀行的貸款，而抵押物不足的中小企業(yè)則普遍存在融資難題。在無(wú)法保障資金安全的環(huán)境下，商業(yè)銀行缺乏給中小企業(yè)貸款的動(dòng)機(jī)，自然會(huì)引致中小企業(yè)信貸資源供給嚴(yán)重不足。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，存在貸款需求的中小企業(yè)有近70%的企業(yè)因?yàn)椴荒芴峁┳泐~抵押物而不能獲得貸款（黃海龍，2013）。

隨著電商行業(yè)的快速發(fā)展，海量的中小企業(yè)和個(gè)體商戶活躍在電商平臺(tái)，運(yùn)營(yíng)資金不足同樣是這些中小企業(yè)普遍面臨的難題。在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不能有效滿足這類中小客戶融資需求的金融環(huán)境下，他們迫切需要拓展新的融資渠道來(lái)解決自身的資金不足問(wèn)題。大量中小企業(yè)存在的這種剛性融資需求為電商企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)打下了良好的客戶基礎(chǔ)。電商企業(yè)憑借自身的資金實(shí)力和信息優(yōu)勢(shì)，具備了為這類線上的中小企業(yè)和個(gè)體商戶提供金融服務(wù)的條件，只要政策允許，電商企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)具有天時(shí)地利優(yōu)勢(shì)。

2.電商企業(yè)擁有海量的客戶數(shù)據(jù)。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展積累，國(guó)內(nèi)電商巨頭企業(yè)擁有海量的消費(fèi)者以及消費(fèi)者行為和信用數(shù)據(jù)、龐大的供應(yīng)商及供應(yīng)商的銷售數(shù)據(jù)和信用分析以及遍布全國(guó)的物流網(wǎng)絡(luò)和物流數(shù)據(jù)。據(jù)阿里巴巴集團(tuán)公開數(shù)據(jù)，淘寶的企業(yè)賣家數(shù)量過(guò)萬(wàn)家，個(gè)人賣家數(shù)百萬(wàn)家，年度活躍消費(fèi)者達(dá)4.88億人。電商企業(yè)對(duì)于這些數(shù)據(jù)的深度挖掘?qū)⒋蠓档涂蛻粜畔⒌牟粚?duì)稱程度，可以據(jù)此作為開展信貸業(yè)務(wù)的重要參考依據(jù)。和傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，電商企業(yè)以自身積累的客戶數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)開展金融業(yè)務(wù)能有效降低客戶融資交易成本和客戶違約概率，具有明顯的信息完備優(yōu)勢(shì)。

3.互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擁有強(qiáng)大的信息數(shù)據(jù)處理能力。互聯(lián)網(wǎng)公司以技術(shù)見(jiàn)長(zhǎng)，其在技術(shù)研發(fā)方面投入巨大，擁有龐大的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，具有強(qiáng)大的信息處理能力和技術(shù)創(chuàng)新能力，現(xiàn)時(shí)商業(yè)銀行的科技實(shí)力與其存在不小差距。國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭如阿里巴巴、京東、騰訊等，他們?cè)诖髷?shù)據(jù)處理、云計(jì)算、人工智能等前沿技術(shù)領(lǐng)域走在國(guó)內(nèi)公司前列，這保證了其將平臺(tái)的海量客戶數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)技術(shù)分析處理后有效轉(zhuǎn)化為對(duì)客戶信用的重要評(píng)判指標(biāo)。例如，阿里巴巴的芝麻信用正是基于客戶大數(shù)據(jù)處理和模型分析后得出的征信結(jié)果，其可以直接作為對(duì)客戶發(fā)放貸款額度的評(píng)判依據(jù)。電商企業(yè)憑借其雄厚的技術(shù)實(shí)力，能夠?qū)ζ脚_(tái)的客戶數(shù)據(jù)及其交易數(shù)據(jù)進(jìn)行深度挖掘，并據(jù)此開展金融業(yè)務(wù)，這極大提升了數(shù)據(jù)的運(yùn)用價(jià)值，大幅降低了客戶信息搜集成本，縮短了信貸業(yè)務(wù)流程，給予了客戶較好的服務(wù)體驗(yàn)。

（二）商業(yè)銀行開展電商業(yè)務(wù)的邏輯

1.商業(yè)銀行擁有龐大的客戶規(guī)模與良好的信譽(yù)。商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)多年的積累，擁有了海量的零售客戶與公司客戶，這些客戶都開立了銀行賬戶，在與銀行的長(zhǎng)期合作中形成了良好的合作關(guān)系，他們對(duì)于商業(yè)銀行的信譽(yù)高度信賴，是商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)的核心客戶基礎(chǔ)。例如，截至2016年末，工商銀行的對(duì)公結(jié)算賬戶數(shù)達(dá)696萬(wàn)戶，個(gè)人客戶數(shù)達(dá)5.3億戶。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，商業(yè)銀行要做的是怎樣將存量客戶數(shù)據(jù)的價(jià)值進(jìn)行深度發(fā)掘，通過(guò)有效的方式從線下將其向線上引流，以便為其提供更加豐富和多元的金融服務(wù)，達(dá)到提高客戶黏性目的。因此，從理論上來(lái)講，商業(yè)銀行開展電商業(yè)務(wù)具備良好的存量客戶基礎(chǔ)，并且，商業(yè)銀行以多年積累的信用為銀行的電商業(yè)務(wù)背書，其信用要優(yōu)于傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)電商企業(yè)。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)對(duì)商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)形成沖擊。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展吸引了商業(yè)銀行海量的低成本零售客戶，對(duì)商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)形成擠壓，例如，余額寶在成立之初憑借其高收益、低門檻和便捷的進(jìn)出通道獲得了飛速發(fā)展，導(dǎo)致大量銀行存款搬家，造成商業(yè)銀行負(fù)債端的脫媒。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年，個(gè)人活期存款和流通中貨幣（現(xiàn)金）合計(jì)大幅減少3萬(wàn)多億元人民幣，而同期貨幣基金規(guī)模卻增長(zhǎng)了2.25萬(wàn)億元，2017年三季度末余額寶的凈資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1.56萬(wàn)億元。其次，P2P和眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的出現(xiàn)使得資金的供需雙方能以更低的成本和更高的效率通過(guò)平臺(tái)直接匹配達(dá)成交易，再加上優(yōu)秀企業(yè)紛紛走向資本市場(chǎng)開展直接融資，這大幅削弱了商業(yè)銀行在傳統(tǒng)金融體系的信用中介作用，造成商業(yè)銀行的資產(chǎn)端脫媒。最后，第三方支付快速發(fā)展，商業(yè)銀行淪為支付產(chǎn)業(yè)鏈條的末端，因不能掌握客戶交易數(shù)據(jù)，地位日益邊緣化，支付脫媒嚴(yán)重。根據(jù)中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：從商業(yè)銀行和第三方支付業(yè)務(wù)量對(duì)比來(lái)看，商業(yè)銀行在總金額上仍占較大優(yōu)勢(shì)，但第三方支付機(jī)構(gòu)的筆數(shù)和增速已遠(yuǎn)超商業(yè)銀行；從收單市場(chǎng)看，第三方支付的筆數(shù)和金額均已超過(guò)商業(yè)銀行。因此，為應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和第三方支付公司的沖擊，商業(yè)銀行都在努力嘗試構(gòu)建自己的互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)生態(tài)，以期扭轉(zhuǎn)脫媒加速的趨勢(shì)，在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代維護(hù)自身的核心權(quán)益。

3.獲取更多的消費(fèi)場(chǎng)景與客戶數(shù)據(jù)。電商企業(yè)基于自身完整豐富的商業(yè)生態(tài)開展金融業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)性質(zhì)自然具有鮮明的場(chǎng)景基因，這也造就了電商金融企業(yè)在場(chǎng)景金融方面的天然優(yōu)勢(shì)。電商金融企業(yè)通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新不斷優(yōu)化金融服務(wù)，給予客戶高效、便捷的客戶體驗(yàn)，使得客戶保持較強(qiáng)的黏性與忠誠(chéng)度。電商金融企業(yè)最開始的目標(biāo)客戶群體是互聯(lián)網(wǎng)上大量的“長(zhǎng)尾客戶”，隨著業(yè)務(wù)的逐漸壯大，他們已在不斷蠶食商業(yè)銀行的核心客戶。在“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代，線上場(chǎng)景金融的重要性得以彰顯，商業(yè)銀行也意識(shí)到場(chǎng)景營(yíng)銷的重要性，開始發(fā)力布局場(chǎng)景金融，希望借助更多的消費(fèi)場(chǎng)景以滿足客戶多元化和綜合化的金融需求，以此提升客戶體驗(yàn)與忠誠(chéng)度。

三、電商企業(yè)金融業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行電商業(yè)務(wù)各自遭遇的困境

電商企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)具有場(chǎng)景、數(shù)據(jù)、技術(shù)等優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)遭遇金融專業(yè)人才缺乏、數(shù)據(jù)安全難以保障、合規(guī)意識(shí)不強(qiáng)等困境；商業(yè)銀行開展電商業(yè)務(wù)具有龐大的客群基礎(chǔ)、良好的信用和強(qiáng)大的資金實(shí)力等優(yōu)勢(shì)，但也面臨流量不足、資源難以優(yōu)化配置以及企業(yè)文化沖突等難題。

（一）電商企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)的困境

1.電商企業(yè)缺乏金融專業(yè)人才。電商企業(yè)自身的人才儲(chǔ)備不具備金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，特別是風(fēng)險(xiǎn)控制方面的專業(yè)人才極度短缺，電商企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)需要從金融機(jī)構(gòu)引進(jìn)人才，電商企業(yè)的金融人才目前主要來(lái)自商業(yè)銀行。商業(yè)銀行專業(yè)人才的加入給電商企業(yè)帶來(lái)了金融理念和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，疊加電商企業(yè)先進(jìn)的技術(shù)和強(qiáng)大的創(chuàng)新能力，這帶動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展。不過(guò)，金融機(jī)構(gòu)人才的跨界流動(dòng)也不是一帆風(fēng)順，不少互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)引進(jìn)的金融人才出現(xiàn)了水土不服的情況，他們從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)行引入的高管和基層員工出現(xiàn)了較高的離職率，這反映出互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)實(shí)和業(yè)界當(dāng)初的期望存在差距，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的人才不一定能適應(yīng)電商企業(yè)的企業(yè)文化，電商企業(yè)的行事方式和對(duì)于金融的認(rèn)知與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)存在差異，兩種不同的企業(yè)文化之間的沖突很可能對(duì)金融人才的才能發(fā)揮產(chǎn)生束縛，讓來(lái)自金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)人才產(chǎn)生不適感，這會(huì)對(duì)金融人才的跨界流動(dòng)造成障礙，進(jìn)而加劇電商金融企業(yè)的人才不足難題。

2.數(shù)據(jù)有效挖掘與數(shù)據(jù)安全難題。盡管互聯(lián)網(wǎng)公司擁有先進(jìn)的數(shù)據(jù)分析技術(shù)，但仍面臨一系列的數(shù)據(jù)處理難題。一是非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)整合難度較大。電商平臺(tái)需要整合的數(shù)據(jù)除了結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)如內(nèi)部數(shù)據(jù)（CRM、訂單數(shù)據(jù)、價(jià)格數(shù)據(jù)等）、供應(yīng)商共享的數(shù)據(jù)（資源、產(chǎn)品等），還包括非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)如消費(fèi)者行為數(shù)據(jù)（瀏覽歷史、搜索歷史、購(gòu)買歷史、店內(nèi)活動(dòng)時(shí)空信息等）、社交媒體信息（論壇、博客、微博等）等。結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)處理相對(duì)簡(jiǎn)單，難點(diǎn)在于客戶社交記錄這類非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的信用化轉(zhuǎn)換，即使在發(fā)達(dá)國(guó)家目前該技術(shù)也并不成熟，例如，騰訊公司基于QQ社交平臺(tái)擁有海量的客戶社交數(shù)據(jù)，但是，這類數(shù)據(jù)目前尚未被有效開發(fā)利用，基本無(wú)助于騰訊金融業(yè)務(wù)的拓展，微眾銀行的微粒貸仍然依靠央行的征信數(shù)據(jù)。二是存在數(shù)據(jù)隱私安全問(wèn)題。能反映消費(fèi)者個(gè)性化需求的消費(fèi)者行為特征數(shù)據(jù)具有較強(qiáng)的私密性，一旦數(shù)據(jù)泄露，將對(duì)企業(yè)形象造成較大的負(fù)面影響并很可能引發(fā)一系列法律糾紛，這對(duì)于電商金融企業(yè)來(lái)講是不可承受之重。

3.電商企業(yè)缺乏商業(yè)銀行合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)控制文化。商業(yè)銀行屬于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，其通過(guò)承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)而獲取相應(yīng)的回報(bào)。商業(yè)銀行在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中形成了良好的合規(guī)與風(fēng)控文化，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)保持敬畏，對(duì)于各種業(yè)務(wù)創(chuàng)新持謹(jǐn)慎態(tài)度，其業(yè)務(wù)開展整體表現(xiàn)穩(wěn)健。與此不同的是，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新相對(duì)激進(jìn)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制和合規(guī)建設(shè)缺乏應(yīng)有的重視，導(dǎo)致其在發(fā)展過(guò)程中產(chǎn)生了各類風(fēng)險(xiǎn)和違規(guī)事件。近年來(lái)，各種互聯(lián)網(wǎng)金融亂象層出不窮，如e租寶、錢寶網(wǎng)等大型互聯(lián)網(wǎng)金融欺騙事件時(shí)有發(fā)生，涉及的金額巨大，極大地破壞了社會(huì)穩(wěn)定，對(duì)于整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)產(chǎn)生了較大的負(fù)面影響。中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融在短期內(nèi)獲得了快速發(fā)展，但是監(jiān)管未能及時(shí)跟上互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)踐發(fā)展步伐，中間存在較多的監(jiān)管真空地帶，違規(guī)成本較低，導(dǎo)致很多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都在監(jiān)管套利，即使是大型的電商金融企業(yè)也存在各種不合規(guī)的經(jīng)營(yíng)行為，因此，電商企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)，若要獲得持續(xù)健康發(fā)展，其合規(guī)意識(shí)的培養(yǎng)仍然有較長(zhǎng)的路要走，創(chuàng)新與合規(guī)之間的平衡極為考驗(yàn)電商企業(yè)的智慧。

（二）商業(yè)銀行開展電商業(yè)務(wù)的困境

1.商業(yè)銀行缺乏足夠的流量與入口。電商業(yè)務(wù)最核心的要義在于吸引流量，增強(qiáng)客戶點(diǎn)擊率和瀏覽次數(shù)，但是，電商行業(yè)發(fā)展的邏輯是“贏家通吃”，競(jìng)爭(zhēng)追隨者機(jī)會(huì)較少。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)流量市場(chǎng)格局已經(jīng)基本形成，電商行業(yè)中排名前十的電商企業(yè)占據(jù)了絕大部分市場(chǎng)，電商市場(chǎng)進(jìn)入了寡頭壟斷時(shí)代，其他中小電商所占的流量份額非常有限。在這種既有的競(jìng)爭(zhēng)格局下，商業(yè)銀行涉足電商業(yè)務(wù)，流量成為其最大的困擾，畢竟商業(yè)銀行良好的金融服務(wù)愿景都是建立在充足的流量之上，若不能吸引足夠數(shù)量的線上客戶，商業(yè)銀行期望為客戶提供的增值服務(wù)和供應(yīng)鏈金融服務(wù)都只能是一廂情愿。商業(yè)銀行盡管有著海量的存量客戶，但是目前仍未能找到較好的方式將這些客戶引流到線上，就好比守著一座寶貴的金礦，卻遲遲找不到有效的挖掘途徑。

2.資源配置難題。商業(yè)銀行的主業(yè)是以信貸為主的金融業(yè)務(wù)，電商業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)板塊中處于邊緣地位。部分商業(yè)銀行也許賦予了電商業(yè)務(wù)重要的戰(zhàn)略地位，但是在資源配置上未必能做出對(duì)應(yīng)安排。商業(yè)銀行對(duì)電商業(yè)務(wù)的心態(tài)較為矛盾，一方面希望電商業(yè)務(wù)能做大做強(qiáng)，另一方面在資源投入上卻存在疑慮。電商業(yè)務(wù)前期引流需要持續(xù)不斷的資金投入，而依靠電商業(yè)務(wù)本身很難實(shí)現(xiàn)盈利，至于后續(xù)到底能給核心金融業(yè)務(wù)帶來(lái)多大的協(xié)同效應(yīng)具有不確定性，因此，在前景不明朗的情況下，謹(jǐn)慎的商業(yè)銀行在電商業(yè)務(wù)方面投入的資源都較為有限，這也決定了商業(yè)銀行的電商業(yè)務(wù)難以獲得長(zhǎng)足發(fā)展，不能對(duì)電商企業(yè)的地位構(gòu)成挑戰(zhàn)。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過(guò)幾年的喧囂發(fā)展后已歸于沉寂，商業(yè)銀行對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融有著更加客觀理性的認(rèn)識(shí)，這讓商業(yè)銀行在發(fā)展電商業(yè)務(wù)方面的態(tài)度更加審慎。

3.銀行保守企業(yè)文化與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)文化的沖突。電商企業(yè)經(jīng)營(yíng)的特征在于擁有強(qiáng)大的研發(fā)力量，技術(shù)更新迭代迅速；企業(yè)能根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)的變化做出快捷響應(yīng)，促銷手段形式多樣；電商巨頭如阿里和京東都建有自己的物流網(wǎng)絡(luò)，快捷發(fā)達(dá)的配送體系給予客戶較好體驗(yàn)；成熟的質(zhì)量監(jiān)管體系和完善的售后服務(wù)能從容應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)中的各種質(zhì)量問(wèn)題；靈活的激勵(lì)機(jī)制有益于激發(fā)團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)新活力；不斷的融資輸血能有效滿足企業(yè)持續(xù)的資金需求。與此相比較的是，商業(yè)銀行的企業(yè)文化與電商企業(yè)相去甚遠(yuǎn)，商業(yè)銀行以經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)見(jiàn)長(zhǎng)，展現(xiàn)的是保守謹(jǐn)慎的企業(yè)文化。商業(yè)銀行冗長(zhǎng)的流程與審批機(jī)制使其難以對(duì)市場(chǎng)做出及時(shí)快速反應(yīng)；其激勵(lì)機(jī)制的市場(chǎng)化程度相對(duì)較低，較難吸引優(yōu)秀的電商專業(yè)人才；股東的考核機(jī)制以及對(duì)虧損業(yè)務(wù)的低容忍度，使其較難配備充分的資源發(fā)展電商業(yè)務(wù)；嚴(yán)厲的監(jiān)管政策讓其難以有較大的試錯(cuò)空間。總體看來(lái)，商業(yè)銀行的企業(yè)文化與電商的企業(yè)文化差異顯著，商業(yè)銀行不具備發(fā)展電商業(yè)務(wù)的文化基因。

四、電商企業(yè)金融業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行電商業(yè)務(wù)未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)分析

不同行業(yè)有其自身發(fā)展規(guī)律，電商企業(yè)和商業(yè)銀行進(jìn)入對(duì)方業(yè)務(wù)領(lǐng)域盡管都存在一定的優(yōu)勢(shì)，但都同時(shí)面臨諸多困境，較難有所大的作為，因此，商業(yè)銀行和電商企業(yè)應(yīng)恪守各自合理的業(yè)務(wù)邊界，在自身的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域深耕細(xì)作，以獲得最大的經(jīng)濟(jì)收益。未來(lái)，商業(yè)銀行和電商企業(yè)會(huì)加快融合，在更多的業(yè)務(wù)領(lǐng)域深度合作，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，最終實(shí)現(xiàn)互惠共贏。

（一）電商企業(yè)和商業(yè)銀行都應(yīng)恪守合理業(yè)務(wù)邊界，進(jìn)行科學(xué)業(yè)務(wù)定位

電商企業(yè)定位金融科技。電商企業(yè)的優(yōu)勢(shì)在于技術(shù)和海量的客戶信息，經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)非其強(qiáng)項(xiàng)，風(fēng)控能力和合規(guī)經(jīng)營(yíng)對(duì)其更是重大考驗(yàn)，從國(guó)內(nèi)現(xiàn)實(shí)情況看，電商企業(yè)發(fā)展金融業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)差強(qiáng)人意。過(guò)去，電商類金融企業(yè)發(fā)展模式是大包大攬，如螞蟻金服和京東金融，既在客戶端大力開拓用戶，又在產(chǎn)品端與金融機(jī)構(gòu)一起競(jìng)爭(zhēng)開發(fā)產(chǎn)品，資源沒(méi)有聚焦，不利于其業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展。經(jīng)過(guò)幾年的探索與反思，其業(yè)務(wù)發(fā)展定位也日漸明晰，電商背景的金融企業(yè)巨頭正在轉(zhuǎn)向輸出金融科技和服務(wù)金融企業(yè)的戰(zhàn)略定位。近期，螞蟻金服和京東金融紛紛表態(tài)稱將致力于為金融機(jī)構(gòu)提供科技服務(wù)，例如，螞蟻金服宣布基于techfin的定位，未來(lái)只會(huì)做tech（技術(shù)），支持金融機(jī)構(gòu)去做好fin（金融），其自身不會(huì)大力發(fā)展金融業(yè)務(wù)；京東金融也提出金融科技的戰(zhàn)略定位，提出用技術(shù)幫助金融機(jī)構(gòu)做業(yè)務(wù)。

商業(yè)銀行定位科技金融。對(duì)于商業(yè)銀行而言，其在支付、產(chǎn)品種類、物流配送、售后服務(wù)等方面給予客戶的體驗(yàn)和電商之間存在較大差距；同時(shí)，大部分的銀行系電商并沒(méi)有培養(yǎng)出大規(guī)模的忠實(shí)線上客戶群體，而失去了這個(gè)基礎(chǔ)，商業(yè)銀行向客戶提供其他金融服務(wù)的設(shè)想成為“空中樓閣”。經(jīng)過(guò)幾年的實(shí)踐，商業(yè)銀行對(duì)于電商的熱情也在消退，不少銀行開始反思當(dāng)初的發(fā)展戰(zhàn)略，電商業(yè)務(wù)對(duì)于商業(yè)銀行而言“如同雞肋”，很多銀行正在考慮逐步淡出電商業(yè)務(wù)，調(diào)整資源配置結(jié)構(gòu)，回歸主業(yè)。商業(yè)銀行應(yīng)將有限資源集中于核心金融業(yè)務(wù)，不宜將資源過(guò)多配置于其他邊緣業(yè)務(wù)，以免業(yè)務(wù)失焦。同時(shí)，商業(yè)銀行也已深刻意識(shí)到自身在金融科技領(lǐng)域的落后局面，紛紛加大金融科技的投入，借助金融科技加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，提升綜合金融服務(wù)水平。

（二）電商企業(yè)和商業(yè)銀行應(yīng)相互加強(qiáng)合作，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)

電商類金融企業(yè)和商業(yè)銀行應(yīng)主要為合作共贏關(guān)系，不應(yīng)簡(jiǎn)單把雙方置于業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)立面，雙方應(yīng)加強(qiáng)業(yè)務(wù)合作，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。一方面，電商企業(yè)擁有先進(jìn)的IT技術(shù)和豐富的非金融場(chǎng)景數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)與電商類金融企業(yè)的合作，借助電商企業(yè)的數(shù)據(jù)資源來(lái)拓展金融業(yè)務(wù)，同時(shí)商業(yè)銀行要積極提升自身的科技實(shí)力，大力發(fā)展金融科技；另一方面，商業(yè)銀行擁有先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)和豐富的金融運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，電商類金融企業(yè)也可以通過(guò)彼此合作的方式從商業(yè)銀行學(xué)習(xí)先進(jìn)金融理念，以便更好地為金融機(jī)構(gòu)提供金融科技服務(wù)。螞蟻金服宣布轉(zhuǎn)做開放式平臺(tái)，并于2017年3月底與建設(shè)銀行進(jìn)行戰(zhàn)略合作，螞蟻金服將協(xié)助建行推進(jìn)信用卡線上開卡業(yè)務(wù)，今后還會(huì)在理財(cái)產(chǎn)品、二維碼支付等方面展開合作，隨后各大型商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融公司相繼簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議（見(jiàn)下表）。未來(lái)，電商類金融企業(yè)和商業(yè)銀行會(huì)有更多的業(yè)務(wù)合作，雙方實(shí)現(xiàn)技術(shù)資源和信息數(shù)據(jù)共享，形成電商企業(yè)與商業(yè)銀行相得益彰的良性業(yè)務(wù)格局，進(jìn)而為消費(fèi)者提供更加豐富的金融產(chǎn)品和更加多元的金融服務(wù)。

2017年商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合作事件概覽表

五、結(jié)論

國(guó)外的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明：金融與科技融合的趨勢(shì)在加速，美國(guó)的金融科技是借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)幫助金融企業(yè)提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，科技為金融賦能。金融科技的發(fā)展會(huì)沖擊商業(yè)銀行傳統(tǒng)的金融生態(tài)，但是，只要商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)得當(dāng)，以開放包容的心態(tài)應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)對(duì)于商業(yè)銀行的影響，加強(qiáng)與金融科技公司合作，努力提升自身的信息科技水平，借助金融科技助推商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行將大幅提升綜合金融服務(wù)能力，給予客戶更好的服務(wù)體驗(yàn)。

商業(yè)銀行與包括電商金融企業(yè)在內(nèi)的金融科技公司是一種競(jìng)爭(zhēng)與合作的關(guān)系，并且合作關(guān)系是主流。未來(lái)，商業(yè)銀行與電商金融企業(yè)相向而行，融合地帶是場(chǎng)景金融與金融科技，電商企業(yè)通過(guò)科技為金融賦能，為金融企業(yè)提供更好的技術(shù)服務(wù)；商業(yè)銀行借助電商豐富的消費(fèi)場(chǎng)景，為客戶提供更加智能與高效的金融服務(wù)。商業(yè)銀行與電商企業(yè)在恪守各自業(yè)務(wù)邊界的同時(shí)，加強(qiáng)雙方之間的信息共享與業(yè)務(wù)合作，推動(dòng)中國(guó)科技金融快速向前發(fā)展，實(shí)現(xiàn)互惠共贏，最終提升整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的運(yùn)行效率與福祉。

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