金融科技百融樣本

張威

一家隱身在商業(yè)金融機構(gòu)身后的科技公司正漸漸走入公眾視野，這背后折射出近年來金融科技的風潮涌動。

智能科技平臺，百融金融信息服務股份有限公司（簡稱“百融金服”）今年4月份宣布完成10億元人民幣的C輪融資，因這輪融資推動，這家快速成長而一直頗為低調(diào)的科技平臺漸漸浮出水面。

公開信息顯示，百融金服本輪融資由國資委國家主權(quán)基金中國國新領(lǐng)投，老股東紅杉資本中國基金增持。另據(jù)《財經(jīng)》記者了解，此輪融資后，百融金服的市場保守估值達10億美元，三年估值上漲了5倍。

接近百融金服人士向《財經(jīng)》記者表示，從A輪融資到B輪融資再到B+輪以及近期的C輪融資，百融金服在融資之路上一直受到各路資金的主動追投，這背后凸顯各路資本對智能科技的青睞。

“以百融金服為代表的這類核心企業(yè)掌握了核心技術(shù)，積累了豐富的經(jīng)驗，建立了很高的行業(yè)壁壘，我們非?？春眠@類企業(yè)?！眹Y委中國國新控股有限責任公司、國新科創(chuàng)基金管理有限公司董事總經(jīng)理任雪峰告訴《財經(jīng)》記者。

某業(yè)內(nèi)觀察者向《財經(jīng)》記者表示，在嚴監(jiān)管的背景下，BATJ等金融科技平臺紛紛強化科技屬性，那么，作為一家獨立的第三方純科技平臺便漸顯優(yōu)勢。

各路資本追投

百融金服CFO趙宏強向《財經(jīng)》記者介紹，此次由國家主權(quán)基金中國國新領(lǐng)投的C輪融資是在2017年年底前確定的。在C輪融資之前，百融金服已經(jīng)在之前的A、B、B+輪融資中獲得中國國際金融公司、高瓴資本、紅杉中國、IDG資本等約7億元投資。目前，百融金服的融資總規(guī)模已達17億元人民幣。

值得注意的是，此次C輪融資距離B+輪僅過去一年多的時間。

據(jù)《財經(jīng)》記者了解，百融金服幾輪融資多是投資方主動上門。

目前百融金服的股東中包含了國家主權(quán)基金、國字頭金融機構(gòu)、學術(shù)與研究機構(gòu)、世界頂級投資基金等4類最有代表性的機構(gòu)。

“在普惠金融逐步落地的今天，人工智能、大數(shù)據(jù)與金融領(lǐng)域結(jié)合擁有著廣闊的想象空間，也受到市場與資本的一致看好。”某業(yè)內(nèi)人士說。

根據(jù)百融金服介紹，此輪融資目的包括三個方面：一是人工智能金融實驗室的硬件設施建設與人才引進;二是加大對人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等前沿智能科技產(chǎn)品的持續(xù)研發(fā)投入，助力國家普惠金融戰(zhàn)略;三是加大在監(jiān)管科技產(chǎn)品方面的投入，輔助監(jiān)管機構(gòu)防止金融風險。

C輪融資之后，百融金服的股東主要包括兩大類，一類是國資戰(zhàn)略投資背景，一類是財務投資背景。接近百融金服人士表示，考慮到未來市場前景及投資方的國資背景，百融金服當前的估值是被壓低的，此輪融資后，百融金服的估值達10億美元。但這也意味著為未來的投資者預留了增值空間。

百融金服之所以受到國字頭金融機構(gòu)以及其他資本青睞，源于其人工智能技術(shù)與大數(shù)據(jù)應用結(jié)合的核心優(yōu)勢。

某業(yè)內(nèi)人士分析，脫胎于百分點的百融金服積累了海量的數(shù)據(jù)以及成熟的機器學習技術(shù)，在目前行業(yè)中處于龍頭地位。百融金服在對金融行業(yè)的理解與實踐方面也有著非常明顯的優(yōu)勢，建立起了強大的技術(shù)壁壘。與百融金服合作的金融與類金融機構(gòu)已有3500多家。

據(jù)《財經(jīng)》記者了解，百融金服業(yè)務模式體現(xiàn)為：通過強大的算法和技術(shù)，在精準獲客、風險控制、定制化金融產(chǎn)品三大方面幫助信貸、保險行業(yè)降低獲客成本和客戶流失率，提升風險管理水平。并將自身打造成金融行業(yè)供需雙方信賴的信息技術(shù)平臺。

任雪峰向《財經(jīng)》記者表示，作為國內(nèi)比較早專注于人工智能和大數(shù)據(jù)的科技公司，百融金服積累了豐富經(jīng)驗，得到眾多主流金融機構(gòu)、政府與監(jiān)管機構(gòu)的認同，具備明顯領(lǐng)先優(yōu)勢;同時，將技術(shù)應用到實體經(jīng)濟服務領(lǐng)域，幫助小微企業(yè)、中低收入城市人口、三農(nóng)等人群獲得信貸和保險等普惠金融服務。

事實上，市面上的金融科技公司數(shù)不勝數(shù)，百融金服并非是國新關(guān)注的唯一一家科技公司。據(jù)《財經(jīng)》記者了解，國新科創(chuàng)基金投資一直都很謹慎，從技術(shù)到業(yè)務落地都會做相關(guān)對比，包括對百融金服上下游也做了相關(guān)調(diào)研。而百融金服的第三方獨立性特征增加了被投資的概率。

相比于市面上金融科技公司，百融金服的國有資本占據(jù)主導地位，而國資背景的股東對于百融金服的未來發(fā)展也可以提供信用、資源等領(lǐng)域的強大支持

任雪峰介紹，國新本身運作模式也很市場化，希望投資的企業(yè)真正做到市場化運作，這樣效率更高一些。本身我們對投資標的形式并不在意，在意的是：是否掌握核心技術(shù)，業(yè)務是否落地。

定位純科技平臺

金融強監(jiān)管下，BATJ為代表的金融服務公司紛紛表示褪去金融光環(huán)，回撤到技術(shù)本源，現(xiàn)實中幾家公司的主要業(yè)務收入來源仍然來自金融業(yè)務。這為百融金服的科技屬性提供了鮮明的對照。

同時，百融金服的發(fā)展也容易被市場放在與BATJ的角逐和優(yōu)勢對標中。

“市面上很多公司都稱做金融科技，但是具體要細分，我認為區(qū)分的根本在于它到底是做金融還是科技。要看他收入構(gòu)成的本質(zhì)來源是什么，其本質(zhì)是金融服務費？還是技術(shù)服務費？”百融金服首席執(zhí)行官張韶峰說。

百融金服將自身定位為嫁接普惠金融供給側(cè)和需求側(cè)兩端梁橋的科技平臺，供給側(cè)對應銀保等金融機構(gòu)與類金融機構(gòu)，需求側(cè)對應小微企業(yè)、中低收入城市人口、三農(nóng)等普惠金融人群。從風險審核到產(chǎn)品設計，百融金服的收入均來自技術(shù)服務費和分工服務費。

“我們的2C業(yè)務是幫金融機構(gòu)推薦產(chǎn)品，但是從B端（金融機構(gòu)）拿服務費。所以，我們是一家真正的金融科技公司?！睆埳胤逭f。

與此同時，BATJ提出去金融化，業(yè)務重歸金融科技重心，但其手持的金融牌照卻令一些金融機構(gòu)心存芥蒂，雖然幾度重申，旗下金融牌照機構(gòu)僅作為科技試驗田，但對于一些大型金融機構(gòu)來說，依然在合作上有所顧慮。

在BATJ中，稍微落后的百度金融曲線設立了百信銀行，并擁有支付、保險中介和小貸牌照。螞蟻金服手握支付、銀行、保險、基金、小貸等高含金量牌照。騰訊手握支付、銀行、互聯(lián)網(wǎng)保險、小貸、基金、保險中介等牌照。京東金融具有小貸、第三方支付、基金銷售、保險經(jīng)紀等牌照。

“百融金服迄今為止沒有控股金融牌照的想法?！睆埳胤逭f，旗下雖然有一些小牌照，但是這些都不是主流金融業(yè)務牌照。而在百融金服未來的戰(zhàn)略定位和業(yè)務發(fā)展上，國資背景的股東具有一票否決權(quán)，這對于其未來戰(zhàn)略中是否會申請金融牌照，構(gòu)成更為審慎的要素。

定位金融科技公司的百融金服在與金融機構(gòu)合作面對客戶時，顯得更甘于退身后臺，即使聯(lián)合銀行開發(fā)產(chǎn)品，也會讓消費者知道產(chǎn)品是銀行的。張韶峰向《財經(jīng)》記者展示其開發(fā)的面對普通投資者的智慧金融產(chǎn)品推薦平臺“榕樹”，指著其中一些正在銷售的產(chǎn)品說：“所有產(chǎn)品，都標明了是哪家金融機構(gòu)的什么產(chǎn)品?！彼J為，只有這樣，商業(yè)金融機構(gòu)在與百融的合作中，才不會有喪失客戶黏性的后顧之憂。

科技提升風控

一直以來，普惠金融的需求與供給匹配難度較大，背后是傳統(tǒng)金融機構(gòu)的高端客戶定位以及風控能力有限，很多小微企業(yè)、三農(nóng)企業(yè)游離在外。

“我們公司的使命就是解決這個問題?！睆埳胤逑颉敦斀?jīng)》記者坦言。

成立僅4年多的時間，百融金服就一躍成為了智能科技公司中的佼佼者。

在張韶峰看來，科技對金融除了渠道的變革，最核心的變革就是在個人和小微信貸里面的風控。

百融金服旗下的“榕樹”能夠為用戶提供包括貸款、信用卡申請等一系列精準、便捷的線上金融服務，為金融機構(gòu)、小微企業(yè)和個人搭建起智慧金融互聯(lián)橋梁，連接B端頭部的銀行、保險、消金、互金機構(gòu)和C端優(yōu)質(zhì)的用戶群體，覆蓋10%-36%利率范圍的全線信貸產(chǎn)品，為C端用戶提供金融產(chǎn)品服務。

“面向個人客戶，可以將百融金服理解為金融行業(yè)的天貓?！睆埳胤逭f，“產(chǎn)品是金融機構(gòu)的，我們負責幫金融機構(gòu)做風控以及預先審核，同時根據(jù)不同的客戶資質(zhì)進行不同的風險定價，所以，我們平臺的核心是預篩選，也叫做預授信。”

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，“榕樹”智慧金融服務平臺的創(chuàng)新在于它利用人工智能算法與大數(shù)據(jù)技術(shù)，實現(xiàn)金融服務中基于風險定價的精準匹配，將把風控前置到營銷端。

據(jù)《財經(jīng)》記者了解，百融金服推薦給金融客戶的成功率在80%左右。違約率則根據(jù)貸款利率的高低而不同，貸款利率越低，違約率則越低。百融金服的客戶主要通過互聯(lián)網(wǎng)投放廣告獲得，現(xiàn)在平臺的用戶數(shù)達幾百萬。

百融金服的發(fā)展速度和財務狀況相當健康：前年收入是大前年的10倍左右，去年收入是前年的5.6倍左右，今年可能仍然維持4-5倍增長，且去年下半年已經(jīng)整體盈利。

作為獨立第三方科技平臺，百融金服愿景是做金融行業(yè)的阿里巴巴，而對比國內(nèi)外，商業(yè)模式尚無商業(yè)范本可循，如同國內(nèi)多數(shù)金融科技企業(yè)一樣。