理財產(chǎn)品配置意愿

不同投資者在配置各類理財產(chǎn)品時，表現(xiàn)出不同偏好，例如，同樣是低風險、低收益的產(chǎn)品，女性投資者更傾向購買銀行理財，而不是配置保險。而高收入人群在配置基金上不積極，卻極為重視債券產(chǎn)品。本部分選取《中國理財顧問服務(wù)發(fā)展報告（2018）》中對投資者配置銀行理財、基金、保險3類產(chǎn)品的主要內(nèi)容加以展示。

高收入、經(jīng)驗豐富者青睞銀行理財產(chǎn)品

綜合銀行理財產(chǎn)品投資者在性別、年齡、職業(yè)、教育程度等多方面的特點看，如果將各類特點比例最高者進行組合，得出配置銀行理財產(chǎn)品的投資者為：女性、56歲以上、本科、國企、月收入5萬元以上、5年以上投資經(jīng)驗、有銀行存款、依靠網(wǎng)絡(luò)獲取信息、看重理財師資質(zhì)證書、重視機構(gòu)知名度。

從性別來看，女性明顯偏愛銀行理財產(chǎn)品。有57.61%的女性投資者會在投資理財過程中選擇銀行理財產(chǎn)品，男性在這一項的占比為49.77%，如圖1所示。

從年齡來看，除20歲以下人群，各年齡段投資者配置銀行理財產(chǎn)品的意愿較為強烈，其中56歲以上人群意愿最強，有58.54%的人會選擇配置銀行理財產(chǎn)品;其次是21～35歲投資者，選擇銀行理財產(chǎn)品的人數(shù)占比為53.93%;36～55歲人群次之，占比為52.09%，見圖2。

從接受教育程度來看，不同教育程度人群選擇銀行理財產(chǎn)品的變化呈現(xiàn)兩頭小中間大的特點。大專及以下、博士投資者選擇意愿比其他兩類人群稍弱，分別有45.51%、35.71%的人群會配置銀行理財產(chǎn)品。本科、碩士研究生學歷投資者配置銀行理財產(chǎn)品意愿較強，分別有56.77%和53.25%，見圖3。

從不同職業(yè)人群選擇銀行理財產(chǎn)品的特征上看，國有企事業(yè)單位人員最熱衷配置銀行理財產(chǎn)品，其比例達到66.02%。其次是公務(wù)員和自由職業(yè)者，這兩類人群中選擇銀行理財產(chǎn)品的占比也分別達到57.14%和56.79%。個體工商戶也經(jīng)常配置銀行理財產(chǎn)品，比例為53.19%。相比之下，民營企業(yè)從業(yè)人員對銀行理財產(chǎn)品的興趣不如以上4類人群濃厚，但也有43.18%的人員會配置銀行理財產(chǎn)品。學生人群和其他投資者對銀行理財產(chǎn)品考慮較少，見圖4。

從收入水平來看，月收入5萬元以上投資者配置銀行理財產(chǎn)品最為積極，比例達到64.52%。月收入1萬元以下投資者中，有53.08%配置銀行理財產(chǎn)品。月收入1萬～3萬元的投資者中，51.23%愿意配置銀行理財產(chǎn)品。相比之下，月收入3萬～5萬元投資者中，選擇銀行理財產(chǎn)品的人群占比略微降低，但也達到49.09%，見圖5。

投資經(jīng)驗上看，投資經(jīng)驗最少的投資者，選擇銀行理財產(chǎn)品的比例最低，為31.11%。具有5年以上投資經(jīng)驗的投資者最看重銀行理財產(chǎn)品的配置，其占比達61.10%;其次是有1～3年投資經(jīng)驗的投資者，比例為55.42%;具有3～5年投資經(jīng)驗的人群中，有5成以上會選擇配置銀行理財產(chǎn)品，見圖6。

選擇銀行理財產(chǎn)品的投資者中，接近6成同時也選擇了銀行存款作為理財工具之一;其次會配置股票，占比為40.51%;隨后是債券，占比38.53%;保險再次之，占比35.98%;選擇基金的投資者占比為28.33%;選擇信托的最少，僅為5.38%，見下頁圖7。

配置銀行理財產(chǎn)品的投資者，其了解理財信息的渠道主要依靠網(wǎng)上查詢（75.07%）、各類媒體（70.25%）和朋友推薦（56.37），接近3成投資者通過行業(yè)活動了解相關(guān)信息，10.48%的投資者在機構(gòu)邀約的過程中了解相關(guān)理財產(chǎn)品及服務(wù)信息，如圖8所示。

配置銀行理財產(chǎn)品的投資者，在選擇理財師時，首先考慮的是理財師的專業(yè)資質(zhì)證書，占比為75.07%;其次考慮所從業(yè)機構(gòu)，占比為70.25%;緊隨其后考慮的是從業(yè)年限，占比56.37%?？粗乩碡攷熯^往業(yè)績的占比相對較低，為28.61%，見圖9。

選擇銀行理財產(chǎn)品的投資者評價機構(gòu)好壞時，知名度和服務(wù)水平是最重要的兩項標準，占比達到77.34%和74.50%，便利性也是考察的重要因素之一，占比為64.59%，而考慮機構(gòu)規(guī)模等因素的投資者較少，占比為25.78%，見圖10。

中年、中產(chǎn)人群重視保險

綜合保險產(chǎn)品投資者在性別、年齡、職業(yè)、教育程度等多方面的特點，如果將各類特點比例最高者進行組合，得出配置保險產(chǎn)品的投資者為：男性、36～55歲、本科、民營企業(yè)、月收入3萬～5萬元、5年以上投資經(jīng)驗、股民、依靠媒體獲取信息、看重理財師資質(zhì)證書、重視機構(gòu)服務(wù)水平。

與多數(shù)人印象中的女性更注重保障，更關(guān)注家庭，理應(yīng)在配置保險產(chǎn)品方面更加積極相反的是，調(diào)研結(jié)果顯示，男性在配置保險產(chǎn)品上的意愿高于女性，兩者在各自人群的占比分別為39.12%和34.98%，見下頁圖11。

20歲以下和55歲以上人群購買保險意向相對較低，其比例分別為18.18%和23.83%。36～55歲人群配置保險的意愿最強，選擇進行配置的占比為43.73%，其次是21～35歲，其比例為34.83%，見下頁圖12。

從投資者接受教育程度來看，本科投資者配置保險的意愿強于其他投資者，比例為39.58%。博士投資者對保險產(chǎn)品配置的積極性相比其他3類投資者稍低，為28.57%，見圖13。

從事各類職業(yè)的投資者選擇保險的比例相差不大，在3～4成范圍波動，見圖14。

從收入水平來看，中間收入者相比之下更重視保險配置，尤其是月收入3萬～5萬元的投資者，配置意愿最高，比例達到45.45%，月收入1萬～3萬元的投資者比例較3萬～5萬元投資者稍低，為42.86%，兩者的配置意愿皆大幅高于月收入5萬元以上投資者（22.58%），見圖15。

投資經(jīng)驗越豐富的投資者，保險意識越強，配置保險的比例越高。具有5年以上經(jīng)驗的投資者配置保險比例為48.28%，而1年以內(nèi)投資經(jīng)驗的投資者配置比例為24.44%，見下頁圖16。

購買了保險的投資者，同時也配置多種理財產(chǎn)品，股票、儲蓄、銀行理財、基金等產(chǎn)品是其資產(chǎn)籃子里的?？停渑渲帽壤猿^5成。債券也會成為一部分人群考慮的產(chǎn)品，配置比例為30.95%，見下頁圖17。

保險投資者主要通過媒體和網(wǎng)絡(luò)獲得各類理財產(chǎn)品和服務(wù)的信息，兩個渠道的選擇占比在7成左右。朋友推薦也是其購買產(chǎn)品的重要考慮因素，有51.98%的保險購買者通過朋友推薦購買相關(guān)理財產(chǎn)品。行業(yè)活動也是保險投資者的重要信息來源，這一占比達到34.13%，見圖18。

在選擇理財師時，保險投資者會綜合各類因素全面衡量理財師的素質(zhì)，其中，最為看重的是專業(yè)證書和從業(yè)年限，其次是過往業(yè)績、所從業(yè)機構(gòu)。理財師的儀表舉止和媒體曝光度也在一定程度上影響保險投資者的決策，但并非決定性因素，見圖19。

服務(wù)水平同樣是保險投資者選擇機構(gòu)時首要考慮的因素，這一占比高達79.76%。其次是知名度，這一因素的占比相較其他產(chǎn)品的投資者更高，達到77.38%，見圖20。

退休男性股民愛基金

綜合基金產(chǎn)品投資者在性別、年齡、職業(yè)、教育程度等多方面的特點，如果將各類特點比例最高者進行組合，得出配置基金產(chǎn)品的投資者為：男性、56歲以上、碩士、離退休、月收入1萬元以下、5年以上投資經(jīng)驗、股民、依靠網(wǎng)絡(luò)獲取信息、看重理財師過往業(yè)績、重視機構(gòu)服務(wù)水平。

從性別特征上看，與保險的配置類似，男性投資者配置基金的意愿同樣高于女性，兩者在各自人群的占比分別為39.95%和32.51%，見下頁圖21。

從年齡角度來看，基金產(chǎn)品的配置意愿隨著投資者年齡的增長而增強。20歲以下人群較少配置基金，比例為9.09%。56歲以上投資者配置基金的意愿最強，其比例為41.83%。21～35歲、36～55歲投資者配置基金的比例也不低，分別為34.83%和36.59%，見圖22。

碩士、大專及以下人群配置基金的意愿高于本科和博士人群，見圖23。

從職業(yè)特征看，個體工商戶較少配置基金產(chǎn)品，這一比例為8.51%。公務(wù)員和學生人群有一部分會考慮配置基金，其配置比例分別為22.62%和23.53%。56.67%的其他職業(yè)人群會選擇基金產(chǎn)品。通過對這部分人群進行回訪和抽樣分析發(fā)現(xiàn)，職業(yè)類別為“其他”的人群中，絕大多數(shù)為離退休人員?；诖?，可以大致推斷出，離退休人員配置基金的積極性較高，見圖24。

從收入水平角度看，投資者配置基金的意愿，隨著收入的增加而降低。月收入1萬元及以下投資者配置基金的比例為39.00%，到了月收入5萬元以上的投資者，其配置基金的比例降為22.58%，見圖25。

從投資經(jīng)驗來看，越是經(jīng)驗豐富的投資者，越會考慮在投資過程中配置基金產(chǎn)品。投資經(jīng)驗在1年以內(nèi)的投資者，配置基金的比例為18.89%，而相對應(yīng)的是，投資經(jīng)驗在3～5年及5年以上的投資者，其配置基金產(chǎn)品的比例分別達到47.10%和49.75%，見下頁圖26。

從其他各類型產(chǎn)品的配置情況來看，基金投資者最為青睞股票投資，這一占比為56.40%，其次會考慮配置儲蓄和保險，占比分別為50.80%和50.40%。另外，基金投資者對P2P網(wǎng)貸的配置積極性也相對較高，占比為23.20%（總體理財人群配置該產(chǎn)品的比例在15%左右），見圖27。

基金投資者的主要信息來源為網(wǎng)絡(luò)和媒體，朋友推薦和行業(yè)活動同樣扮演了重要角色。機構(gòu)邀約也成為基金投資者了解產(chǎn)品和服務(wù)信息的重要渠道，占比為18.40%，見圖28。

與其他理財產(chǎn)品投資者選擇理財師時首要考慮理財師的專業(yè)資質(zhì)和從業(yè)機構(gòu)等因素不同的是，基金投資者最為看重理財師的過往業(yè)績，這一占比高達70.80%，這與基金投資主要依靠基金經(jīng)理的管理能力實現(xiàn)收益有關(guān)。理財師從業(yè)年限是基金投資者考慮的第二大因素，占比為59.60%。專業(yè)資質(zhì)證書和所從業(yè)機構(gòu)也是基金投資者考慮的重要因素，占比分別為56.80%和55.20%，見圖29。以上四大因素共同影響基金投資者判斷理財師水平高低。而儀表舉止、曝光度、他人推薦等因素，雖然也影響基金投資者決策，但并非決定性因素。

對理財機構(gòu)的選擇上，基金投資者尤其看重機構(gòu)的服務(wù)水平，這一占比高達81.20%，這在一定程度上與通過網(wǎng)絡(luò)完成基金產(chǎn)品的申購、持有和贖回有關(guān)，對機構(gòu)的服務(wù)體驗要求較高。其次是知名度，這一因素占比達到73.20%，見附圖。