經(jīng)過十多年的發(fā)展,我國理財人群對投資理財?shù)男枨蟛粩嘣鰪姡覐男枨蟮淖兓梢钥闯觯顿Y者投資越來越趨于理性,更加重視對風(fēng)險的防范。一是信息渠道更加多樣化,可通過多種渠道了解產(chǎn)品和服務(wù)信息;二是資產(chǎn)配置更加穩(wěn)健;三是缺乏好的投資產(chǎn)品,投資過程中兼顧流動性,更多選擇投資短期產(chǎn)品,對收益的預(yù)期降低,在投資過程中等待好的產(chǎn)品和市場機會;四是對專業(yè)服務(wù)需求大,多數(shù)投資者期望得到專業(yè)理財師的投資建議和指導(dǎo)。
大多數(shù)投資者都將網(wǎng)絡(luò)、媒體作為獲取投資理財信息的主要渠道,分別有63.78%和59.05%的投資者選擇,如圖1所示。雖然在新媒體蓬勃發(fā)展的今天,人們獲取資訊的途徑多種多樣,但報刊在投資者心中仍具有較強的背書功能。加之這些媒體不斷向網(wǎng)絡(luò)、新媒體擴展,做到傳統(tǒng)與新媒體影響力效應(yīng)疊加,網(wǎng)絡(luò)和媒體成為投資者首選途徑也就不足為奇。尤其是網(wǎng)絡(luò),選擇這一渠道的人群較2017年的33.30%上升了20.48%,需引起各理財機構(gòu)的重視,要進一步加大自身產(chǎn)品和服務(wù)在網(wǎng)絡(luò)、媒體的曝光度,優(yōu)化關(guān)鍵信息的傳播。
與此同時,朋友、熟人的推薦對投資者了解理財產(chǎn)品同樣功不可沒,有44.07%的投資者選擇了這一渠道作為了解理財信息的途徑,僅次于網(wǎng)絡(luò)和媒體。由此可見,口碑的重要作用不言而喻。
行業(yè)活動同樣是投資者獲取信息的重要渠道。約1/4的投資者通過行業(yè)活動來了解相關(guān)投資產(chǎn)品,可見機構(gòu)和專業(yè)理財顧問若能充分利用行業(yè)活動契機,做好相關(guān)宣傳推廣,所取得的效果也會很突出。
投資者了解理財信息及產(chǎn)品的途徑越來越多樣化。從圖1可以看出,除機構(gòu)邀約這一渠道外,投資者選擇其他各信息渠道的占比較2017年皆有上升,說明投資者選擇的信息渠道數(shù)量較往年有所增加,希望通過多種渠道獲得盡可能全面的信息,做到理性投資。
儲蓄仍然是投資者的主要理財方式,超過一半的投資者都會在資產(chǎn)配置中選擇儲蓄。銀行理財、基金、保險是投資者普遍配置的產(chǎn)品,選擇配置這3類產(chǎn)品的投資者都超過4成,分別為46.39%、44.78%、42.73%,見圖2。
選擇儲蓄的投資者較2017年有所下降,這與近年來居民儲蓄率持續(xù)降低的大勢相符,也反映出越來越多投資者不再簡單地將錢存在銀行,而是進行投資或消費。
配置銀行理財產(chǎn)品的投資者較2017年有明顯的上升,這在一定程度上與銀行理財產(chǎn)品收益上漲吸引投資者進入有關(guān)。同樣,配置股票的投資者也有明顯上升,這與股市的結(jié)構(gòu)性牛市息息相關(guān)。
投資P2P網(wǎng)貸的投資者占比則明顯下降,從2017年的21.99%下降至15.34%。金融嚴(yán)監(jiān)管之下,互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險整治工作貫穿2017年全年,到2018年上半年,網(wǎng)貸備案工作緊密推進,行業(yè)的規(guī)范化進入攻堅階段,P2P網(wǎng)貸平臺面臨生死大考,投資者對待網(wǎng)貸的態(tài)度由往年的積極轉(zhuǎn)向觀望,許多投資者陸續(xù)退出,選擇這一產(chǎn)品作為資產(chǎn)配置的投資者自然減少。
投資者投資期限普遍在1年以下,這一人群的占比達到62.53%,其中,投資期限為1~6個月的人群占比從2017年的19.55%上升5.96%,至25.51%;投資期限低于1個月、6個月~1年的占比皆有所下降。投資期限在1~3年和3年以上的投資者占比相近,分別為18.82%和18.64%,與2017年相比皆有所下降,詳見圖3。
由此可見,受2016—2017年市場波動和金融嚴(yán)監(jiān)管的影響,投資者觀望情緒較濃,在短期內(nèi)沒有合適的投資產(chǎn)品的情況下,更傾向于選擇既能獲取一定收益,又兼具一定流動性的投資產(chǎn)品,在保證收益的同時,做到當(dāng)機會來臨時能及時抓住機遇進行投資。
總體來看,我國理財人群對投資收益的期望值與2017年整體分布態(tài)勢相近,皆為兩頭小、中間大,但今年呈現(xiàn)出更加集中的特點。
如下頁圖4所示,我國理財人群對投資收益的期望值處于中等水平,反映出人們對投資理財保持了較為理性的態(tài)度。投資者期望收益普遍在5%~15%區(qū)域,這類人群占比為90.42%,較2017年的80.76%上升9.66%。
值得注意的是,期望收益在5%~10%的投資者占比為70.40%,較2017年的57.39%上升13.01%,其中,期望收益5%~8%的投資者占37.67%,較2017年上升了8.8%;期望收益8%~10%的投資者占32.73%,比2017年上升了4.21%。與此同時,期望收益10%以上的投資者占比下降,從2017年的36.08%下降6.48%,至29.60%。
由此可見,隨著理財市場的不斷發(fā)展,我國投資者對風(fēng)險的認識越來越強,投資理財更加趨于理性,不再盲目地追求高收益。
絕大多數(shù)投資者希望得到專業(yè)的理財服務(wù),超過8成投資者希望在投資過程中得到專業(yè)理財師的投資建議,并幫助投資者制訂符合自己實際情況的資產(chǎn)配置方案,如圖5所示。這與2017年調(diào)研情況基本相似。絕大多數(shù)投資者在投資時,更傾向于選擇聽取專業(yè)建議,依靠專業(yè)的力量獲取理想中的投資收益,而不是自己單打獨斗,直接在市場進行投資操作。
以上調(diào)研結(jié)果充分表明,經(jīng)過10多年的發(fā)展,我國理財市場正在朝著越來越健康的方向發(fā)展,從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)不斷提高,逐步得到市場和投資者的認可;投資者的投資行為也越來越理性,正在一步步接受“專業(yè)的事情專業(yè)的人來做”這一觀念,相信未來會有越來越多的投資者選擇將資金交給專業(yè)的理財師打理,通過理財顧問服務(wù)進行合理的、全方位的資產(chǎn)配置。