國際貿(mào)易與國際直接投資相互關(guān)系理論綜述

張艷萍

摘 要：國際貿(mào)易與國際直接投資是實物商品與生產(chǎn)要素進行國際流動的載體，兩者之間關(guān)系密切且對一國投資及貿(mào)易有著重要的指導(dǎo)意義，一直是國內(nèi)外學(xué)者研究的重點。對國際貿(mào)易與國際直接投資之間相互關(guān)系的研究進行了梳理，從兩者之間相互替代效應(yīng)、互補效應(yīng)到之后的最新研究出發(fā)，進行理論與實證分析的歸納總結(jié)。并在此基礎(chǔ)上，探析了我國這個特殊經(jīng)濟體的相關(guān)研究，對我國合理制定利用外資政策以及對外貿(mào)易戰(zhàn)略具有重要的指導(dǎo)意義。

關(guān)鍵詞：國際貿(mào)易；國際直接投資；相互效應(yīng)

文章編號：1004-7026（2018）13-0014-03 中國圖書分類號：F740 文獻標(biāo)志碼：A

國際貿(mào)易和國際直接投資是國際市場上商品與要素流動的基本載體，在全球市場上發(fā)揮著重要的作用，且兩者之間的關(guān)系因時期、國別等因素而表現(xiàn)不同。關(guān)于國際貿(mào)易與國際直接投資間關(guān)系理論的研究始于蒙代爾1981年首次提出兩者間相互替代的關(guān)系理論，即當(dāng)國際貿(mào)易受阻會促進資本的流動，同時國際資本流動的增加一定程度上取代了國際貿(mào)易，表現(xiàn)為生產(chǎn)要素的直接流動。

隨著國際經(jīng)濟形勢的變化，蒙代爾模型因其苛刻的假設(shè)條件不斷受到學(xué)者的質(zhì)疑，新的理論開始應(yīng)時而出?？偟膩碚f，關(guān)于兩者之間的關(guān)系研究先后形成了三種理論，即Mundell的相互替代理論、Markuson 和Svensson 的互補理論及后來學(xué)者的不確定關(guān)系理論也包括Bhagwati 和 Dinopoulos從政治經(jīng)濟學(xué)的角度出發(fā)的補償投資理論。

本文通過總結(jié)貿(mào)易與投資之間的關(guān)系理論，并與當(dāng)時國際大環(huán)境相匹配，弄清現(xiàn)實經(jīng)濟環(huán)境與兩者之間關(guān)系的內(nèi)部機理，在此基礎(chǔ)上總結(jié)關(guān)于我國FDI與進出口貿(mào)易之間關(guān)系的研究，為我國面對不同經(jīng)濟環(huán)境時制定恰當(dāng)?shù)恼咛峁├碚撝巍?/p>

1 國際貿(mào)易與FDI間相互替代理論

隨著跨境資本流動及進出口貿(mào)易的迅速發(fā)展，國際貿(mào)易與FDI的關(guān)系一直備受國內(nèi)外學(xué)者的關(guān)注。1957年Mundell最早在一個框架下進行探討國際貿(mào)易與國際直接投資之間的關(guān)系，并提出兩者間相互替代的理論。建立在完全競爭市場，并假定規(guī)模報酬、要素自由流動、成本不變，并從放開H-O理論這個假設(shè)出發(fā)，設(shè)定兩個國家、兩種產(chǎn)品、兩種要素這種經(jīng)典模型，研究結(jié)果表明國際貿(mào)易與直接投資間為替代關(guān)系，即由于全球范圍內(nèi)生產(chǎn)要素自由流動，價格為完全競爭，國際直接投資這種要素的直接流動對商品的貿(mào)易流動可以實現(xiàn)完全替代，表現(xiàn)為貿(mào)易與投資間的替代效應(yīng)。

該理論是國際上關(guān)于貿(mào)易與投資研究的一大里程碑，國際上涌現(xiàn)了從不同角度研究并印證該理論的學(xué)術(shù)研究。首先在相關(guān)理論研究上，Vemon 1966年首次提出并利用產(chǎn)品生命周期理論來分析國際貿(mào)易與對外投資之間的關(guān)系。他表示在產(chǎn)品開發(fā)階段，一般是由高技術(shù)人才進行設(shè)計、生產(chǎn)，屬于技術(shù)密集型產(chǎn)品。隨著該技術(shù)的日益成熟，生產(chǎn)產(chǎn)品的工藝不斷完善，產(chǎn)品的生產(chǎn)開始逐漸趨于程序化、流水線化及大規(guī)模化。此時該生產(chǎn)該產(chǎn)品的優(yōu)勢由技術(shù)轉(zhuǎn)向勞動力，其產(chǎn)業(yè)也開始從技術(shù)密集型國家轉(zhuǎn)移到勞動力密集國家，即發(fā)達(dá)國家開始對發(fā)展中國家進行對外直接投資。此時對于國際資本接收國來說，外商直接投資的增加取代了原來進口的需求，即FDI和國際貿(mào)易間互為替代效應(yīng)。

1976年Buckley 和 Casson首次從內(nèi)部化理論出發(fā)，指出在外部交易成本不斷增加的情況下，F(xiàn)DI對出口貿(mào)易表現(xiàn)為替代效應(yīng)。Dunning（1980）第一次提出國際生產(chǎn)折衷理論，該理論由三部分組成：所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢。即跨國公司是選擇進行出口貿(mào)易還是直接投資，主要看這三大優(yōu)勢的分布，當(dāng)跨國公司進行對外直接投資可以獲得區(qū)位優(yōu)勢，在擁有所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢的前提下，公司經(jīng)營戰(zhàn)略就會傾向于對東道國進行直接投資，在此表現(xiàn)為FDI對出口貿(mào)易的替代效應(yīng)。

其次在實證研究上， Adler、Stevens（1974）；Gruber（1962）以美國跨國公司為研究對象，進行實證分析，得出跨國公司銷售額（替代FDI）和美國出口額之間為反相關(guān)關(guān)系，即FDI與美國出口貿(mào)易之間表現(xiàn)為相互替代關(guān)系。同時Gruber認(rèn)為，替代效應(yīng)的大小因投資行業(yè)的不同而存在差異，其中在技術(shù)密集型行業(yè)替代效應(yīng)更明顯。

1998年，Belderbos和Sleuwaegen通過分析日本對外直接投資的效應(yīng)，得出在日本與歐洲存在貿(mào)易壁壘（貿(mào)易關(guān)稅）的前提下，雙邊貿(mào)易將受阻，跨國公司選擇策略將由貿(mào)易轉(zhuǎn)為對外直接投資，此時FDI與貿(mào)易間關(guān)系表現(xiàn)為相互替代。

Mundell提出的國際貿(mào)易與直接投資的替代理論是第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束時期到20世紀(jì)60年代國際上政治經(jīng)濟形勢的真實寫照，當(dāng)時各國為了提高本國的生產(chǎn)力、保護幼小民族工業(yè)以恢復(fù)本國的經(jīng)濟根本，尤其是發(fā)展中國家普遍采取貿(mào)易保護政策，使得國際貿(mào)易受阻，國際資本開始流動的情形，也是對兩者間替代效應(yīng)的印證。從商品與生產(chǎn)要素流動的載體也可以看出，靜態(tài)上貿(mào)易與投資之間就存在著替代關(guān)系。

2 國際貿(mào)易和FDI間互補理論

學(xué)術(shù)界對蒙代爾為代表的貿(mào)易投資相互替代理論一直存在爭議，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，跨國公司以及歐盟等區(qū)域經(jīng)濟體的大規(guī)模出現(xiàn)，加之其模型超越現(xiàn)實、太過嚴(yán)苛的前提條件，使得蒙代爾理論關(guān)于國際投資和國際貿(mào)易間的替代關(guān)系不再令人信服。在經(jīng)濟全球化進程中，各國為了提高國際競爭力，保護本國民族企業(yè)，在前期貿(mào)易壁壘的基礎(chǔ)上設(shè)定投資障礙，加大國際直接投資的成本，國際貿(mào)易與國際投資之間不再是清晰可辯的替代效應(yīng)。

隨著國際學(xué)者研究的深入，學(xué)術(shù)界出現(xiàn)了兩者間相互促進、互為補充的關(guān)系理論。馬庫森（1983）指出蒙代爾放松第一個假設(shè)條件研究并提出國際貿(mào)易與國際直接投資之間替代效應(yīng)，缺少一般性，難以令人信服。馬庫森在保留H-O理論假設(shè)的前提下，分別放松生產(chǎn)技術(shù)、需求及完全競爭市場這些假設(shè)條件，得出兩者間存在互補效應(yīng)的結(jié)論，即兩個國家之間的生產(chǎn)要素的流動會為兩國的商品貿(mào)易創(chuàng)造機會。

襲艷萍（2005）采用了獨特的計量方法，將相關(guān)系數(shù)分析法和定性分析法相結(jié)合，分別從定性分析和定量分析兩個層次對我國出口貿(mào)易和FDI之間的影響效應(yīng)進行分析，實證結(jié)果顯示兩者之間存在顯著的正相關(guān)性。戴志敏和羅希晨（2006）通過格蘭杰因果檢驗，得出FDI對我國出口貿(mào)易的影響在宏觀上屬于互補效應(yīng)，且互為因果。張小蒂等（2001）；李琴（2004）；李國榮（2006）[2]等學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)FDI不僅提高了我國出口貿(mào)易的規(guī)模，而且改善了出口商品的結(jié)構(gòu)。胡再勇（2006）結(jié)果表明，F(xiàn)DI對我國的出口貿(mào)易相對于進口貿(mào)易而言具有更強的促進效應(yīng)（姚遠(yuǎn)，2007）。

在FDI與我國進口貿(mào)易之間，存在兩種不同觀點，一種觀點認(rèn)為FDI對中國進口貿(mào)易為促進作用（王惠、郭顯光，2007）。如李琴（2004）指出FDI可以促進外資企業(yè)進口的增加，進而促進中間產(chǎn)品的進口增加，從而引發(fā)相關(guān)企業(yè)的進口，表現(xiàn)為FDI對進口貿(mào)易的促進效應(yīng)。胡再勇（2006）分別從FDI對進口及出口貿(mào)易的影響效應(yīng)出發(fā)，得出FDI對出口貿(mào)易具有更強的促進效應(yīng)，同時對進口貿(mào)易也具有相應(yīng)的推動作用。然而，另一種觀點卻認(rèn)為FDI表現(xiàn)為對我國進口貿(mào)易的替代。如姚遠(yuǎn)（2007）實證研究得出FDI對我國進口貿(mào)易主要表現(xiàn)為替代效應(yīng)，且在我國東部地區(qū)最為明顯。

最后在第三種研究角度上看，首先，劉暢和吳國蔚（2008）研究了環(huán)渤海地區(qū)FDI與對外貿(mào)易之間的關(guān)系，證實了兩者為互補效應(yīng)。劉宏平（2014）將中國接收外資的區(qū)域劃分為東部、中部和西部，使用2002-2011年相應(yīng)地區(qū)接收的FDI和進出口貿(mào)易總額數(shù)據(jù)，通過固定效應(yīng)模型，得出整體上FDI對各地區(qū)進出口貿(mào)易有促進效應(yīng)的結(jié)論。王迎新（2003）則通過大量分析指出，不只是投資區(qū)域的差異，不同的投資行業(yè)也會影響FDI對進出口貿(mào)易的效應(yīng)。比如，高峰、高越（2006）[3]運用誤差修正模型研究發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI對加工貿(mào)易的進出口都有明顯的促進作用，但對一般貿(mào)易則不明顯。

再有，在兩者之間關(guān)系的時變性研究上，向鐵梅（2003）通過最小二乘法進行線性回歸得出以下結(jié)論：“中國的對外貿(mào)易和直接投資之間的關(guān)系在不同的歷史階段有著不同的表現(xiàn)形式”。錢佳珍等（2018）運用格蘭杰因果檢驗和誤差修正模型研究了上海在加入世界貿(mào)易組織前后國際貿(mào)易與FDI之間的關(guān)系，得出加入世界貿(mào)易前兩者表現(xiàn)為替代關(guān)系而加入世界貿(mào)易組織后結(jié)果相反的結(jié)論。

5 結(jié)束語

關(guān)于國際貿(mào)易與國際直接投資之間關(guān)系的研究，歷久彌新，一直是國內(nèi)外學(xué)者研究的重點?？偟膩碚f，前人的研究共形成了如下幾種理論，首先當(dāng)國際貿(mào)易受阻會為國際資本流動創(chuàng)造條件，而國際資本流動的增加將對國際貿(mào)易產(chǎn)生替代，即表現(xiàn)為兩者間的替代效應(yīng)（Mundell，1957）；再有就是國際貿(mào)易與投資相互創(chuàng)造條件，表現(xiàn)為相互促進的效應(yīng)（Kojima，1973）；隨著國際經(jīng)濟的發(fā)展，全球化進程的加快，兩者之間既存在替代關(guān)系又存在互補關(guān)系的理論得到更多學(xué)者的認(rèn)可（Markuson，1983；Dunning1981）[4]，即兩者之間的關(guān)系因國別地區(qū)、產(chǎn)業(yè)、時期等因素的不同，表現(xiàn)為不同的效應(yīng)。

中國作為國際上強大的資本接收國，利用外資促進了我國進出口貿(mào)易量以及貿(mào)易結(jié)構(gòu)的改善，我國政府應(yīng)該在繼續(xù)擴大引進外資的基礎(chǔ)上，應(yīng)該制定合理的利用外資的政策，更加高效地發(fā)揮外資對我國各地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級、進出口貿(mào)易的持續(xù)發(fā)展等方面的作用。

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