公允價(jià)值計(jì)量及其應(yīng)用的研究

蔣睿文　賈雯

國元證券 公允價(jià)值 新準(zhǔn)則

引言

公允價(jià)值計(jì)量能更真實(shí)的反映企業(yè)的經(jīng)營成果，符合配比性原則，能夠?yàn)橥顿Y者提供與現(xiàn)實(shí)高度相關(guān)的信息，從而幫助投資者做出正確的決策，目前已經(jīng)成為發(fā)達(dá)國家公認(rèn)的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性之一，也是會(huì)計(jì)計(jì)量體系變革的總體趨勢。

2007年開始，我國實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，公允價(jià)值屬性在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非同一控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組、非貨幣性交易和生物資產(chǎn)等17個(gè)具體準(zhǔn)則中應(yīng)用，并率先在上市公司執(zhí)行。2014年，我國又制定了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》的會(huì)計(jì)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施準(zhǔn)則，進(jìn)一步推廣及規(guī)范了公允價(jià)值的運(yùn)用，而公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用效果如何？運(yùn)用中又遇到什么問題？如何解決這些問題？基于此，以國元證券為例，分析公允價(jià)值在企業(yè)中的計(jì)量及應(yīng)用問題。

公允價(jià)值計(jì)量概述

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》是財(cái)政部根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》制定的會(huì)計(jì)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施準(zhǔn)則，制定的目的是為了適應(yīng)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，規(guī)范企業(yè)公允價(jià)值計(jì)量和披露，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

新準(zhǔn)則規(guī)定“市場風(fēng)險(xiǎn)或信用風(fēng)險(xiǎn)可抵銷的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，應(yīng)當(dāng)是由《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)范的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債進(jìn)行會(huì)計(jì)處理”，即可供出售金融資產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn)主要應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量，對(duì)于可供出售金融資產(chǎn)，初始確認(rèn)時(shí)應(yīng)按公允價(jià)值計(jì)量，但可供出售金融資產(chǎn)的相關(guān)交易費(fèi)用應(yīng)計(jì)入初始入賬金額；資產(chǎn)負(fù)債表日按公允價(jià)值計(jì)量，但其公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)人所有者權(quán)益。因此，可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值在持有期間的變化，只會(huì)影響資產(chǎn)和所有者權(quán)益，最終處置時(shí)才會(huì)影響當(dāng)期損益。對(duì)于交易性金融資產(chǎn)，其初始確認(rèn)時(shí)按公允價(jià)值計(jì)量，相關(guān)交易費(fèi)用直接計(jì)入當(dāng)期損益。在資產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)應(yīng)將交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)人當(dāng)期損益。因此，這一舉措會(huì)對(duì)那些擁有大量交易性金融資產(chǎn)的上市公司產(chǎn)生極大的影響。所以，這里選擇國元證券作為實(shí)例進(jìn)行分析。

公允價(jià)值計(jì)量實(shí)例

國元證券股份有限公司2007年10月30日公司在深圳證券交易所成功上市，屬于金融行業(yè)中的證券業(yè)，主要經(jīng)營范圍是證券的代理買賣；代理證券的還本付息、分紅派息；證券代保管、鑒證；代理登記開戶；證券的自營買賣；證券的承銷；證券投資咨詢；受托投資管理；以及中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。因此國元證券公司根據(jù)自身正常經(jīng)營業(yè)務(wù)的性質(zhì)和特點(diǎn)將持有交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)損益，以及處置交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債和可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益作為經(jīng)常性損益項(xiàng)目，不在非經(jīng)常性損益計(jì)算表中列示。

從該公司的財(cái)務(wù)報(bào)告可以看出，國元證券公司的金融資產(chǎn)主要有交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款以及可供出售金融資產(chǎn)。且其在2014年的第三季度報(bào)告中做出說明，已執(zhí)行財(cái)政部于2014年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》這一新的準(zhǔn)則，交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)以公開市場報(bào)價(jià)確定公允價(jià)值，沒有公開市場報(bào)價(jià)的，其公允價(jià)值依據(jù)公認(rèn)的估值模型確認(rèn)。因此，將2013年與2014年，即應(yīng)用新準(zhǔn)則前后的主要會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目、財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，希望以此體現(xiàn)出公允價(jià)值計(jì)量的執(zhí)行效果，并找出所產(chǎn)生的影響。

由此，可以看出，國元證券在2014-年9月執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，公允價(jià)值變動(dòng)為收益，由25，979，683.00至73，250，441.17，而這正是由于交易性金融資產(chǎn)的價(jià)值上升所致。另一方面，可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值也有所上升，公司的其他綜合收益從137，874，783.52提高至283，876，134.96，增長百分比高達(dá)105.89%。公司的綜合收益總額的漲幅也有84.66%，2014年9月止達(dá)到了1，226，609，637.12。

而且，公司的金融資產(chǎn)公允價(jià)值的上升使遞延所得稅資產(chǎn)由135，476，229.42變?yōu)?5，910，255.21，降幅為51.35%。遞延所得稅負(fù)債82，708，032.67上升至126，400，146.00。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施同時(shí)也導(dǎo)致了納稅差異的變化。隨著公司的利潤總額也隨之被提升，這也導(dǎo)致企業(yè)的應(yīng)納稅所得額增加，但總的來說，公司依舊是實(shí)現(xiàn)了凈利潤的增加。

總結(jié)

從國元證券公司的實(shí)例來看，對(duì)于交易性金融資產(chǎn)，在公允價(jià)值上升的情況下，公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益，使得當(dāng)年的利潤增加。而可供出售金融資產(chǎn)，公允價(jià)值的提升增加了企業(yè)的收益，最后處置時(shí)將原計(jì)人所有者權(quán)益部分轉(zhuǎn)入利潤表，也對(duì)利潤表起到了間接地調(diào)節(jié)作用。

但同時(shí)，這樣也會(huì)帶來一定的問題。一是公允價(jià)值計(jì)量面臨會(huì)計(jì)信息可靠性難以保證的問題。報(bào)告中提到金融資產(chǎn)需要以公開市場報(bào)價(jià)確定公允價(jià)值，沒有公開市場報(bào)價(jià)的，其公允價(jià)值依據(jù)公認(rèn)的估值模型確認(rèn)。但不管是估值方法的復(fù)雜性，判斷估計(jì)的人為性還是市場經(jīng)濟(jì)的多樣性，都會(huì)對(duì)計(jì)量可靠性帶來影響。二是可能成為操縱利潤的工具。公允價(jià)值的獲得需要滿足一系列的條件，而且這些條件或多或少都受到主觀選擇與判斷的影響，其中任何一個(gè)環(huán)節(jié)都可能被人為操縱，容易出現(xiàn)人為制造虛假會(huì)計(jì)信息的狀況。三是與稅收有關(guān)。在公允價(jià)值計(jì)量模式下，由于折舊和攤銷的抵稅功能喪失，以及在公允價(jià)值上升時(shí)，公司的資產(chǎn)增值將導(dǎo)致應(yīng)交的所得稅的增加，意味著公司繳納的稅額會(huì)相應(yīng)攀升，這將直接導(dǎo)致公司的現(xiàn)金流出量的增長。

對(duì)此，應(yīng)從各方面注意與完善公允價(jià)值計(jì)量模式的選擇與應(yīng)用。一是建立良好的活躍市場和完善公允價(jià)值估值技術(shù)?；钴S的市場利于我們獲得準(zhǔn)確的公允價(jià)值，而無法獲得時(shí)要利用估值技術(shù)來進(jìn)行確認(rèn)，建議逐步建立一個(gè)與我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的全國市場價(jià)格信息數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)，使相關(guān)人員可以依據(jù)公開的大數(shù)據(jù)來進(jìn)行相對(duì)可靠的估值。二是規(guī)范公允價(jià)值運(yùn)用條件，加強(qiáng)監(jiān)督體系。企業(yè)濫用公允價(jià)值行為主要是違反準(zhǔn)則規(guī)定條件對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性的運(yùn)用，并由此對(duì)企業(yè)損益形成調(diào)節(jié)甚至操縱。因此有必要針對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性的實(shí)務(wù)操作專門形成法規(guī)條文，不僅要明確公允價(jià)值運(yùn)用的條件，而且要對(duì)條件的判斷給出具有可操作性的依據(jù)，同時(shí)使企業(yè)外部審計(jì)、監(jiān)管等人員和機(jī)構(gòu)有據(jù)可依。三是完善相關(guān)稅收政策，加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)。稅收制度與會(huì)計(jì)制度差別所產(chǎn)生的差異給稅務(wù)機(jī)關(guān)和企業(yè)增加了很大的工作量，一方面要出臺(tái)相關(guān)的政策對(duì)這種稅收與會(huì)計(jì)計(jì)量之間的差異進(jìn)行一定的協(xié)調(diào)，以此減少相應(yīng)的成本。另一方面，加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員教育，著力提高會(huì)計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)，普及公允價(jià)值計(jì)量觀念和計(jì)量的專門技能，幫助會(huì)計(jì)人員熟悉和掌握會(huì)計(jì)各方面的處理方法和程序。