淺析國有商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理及其運用

伍官引

伴隨著股東價值革命興起和當前國家防范金融風險與加強金融監(jiān)管等新形勢，經(jīng)濟資本管理已成為各國有商業(yè)銀行重要的管理工具之一。本文在分析國有商業(yè)銀行經(jīng)濟資本內(nèi)涵及管理框架的基礎(chǔ)上，深入探討了國有商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理的實踐運用，并分析了當前國有商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理實踐存在的問題，提出了相應(yīng)的改善措施。

國有商業(yè)銀行

經(jīng)濟資本 經(jīng)濟資本管理

隨著銀行業(yè)的發(fā)展，經(jīng)濟資本管理作為具有有效控制銀行風險、優(yōu)化銀行資源配置、提高考核科學合理性、促進銀行價值最大化等等多種管理功能的資本管理工具，其重要性日趨凸顯，運用領(lǐng)域日趨廣泛。

國有商業(yè)銀行經(jīng)濟資本的內(nèi)涵及管理框架

資本是抵御風險，吸收損失，保障商業(yè)銀行安全的工具，資本管理已經(jīng)成為銀行管理的核心內(nèi)容。國有商業(yè)銀行資本按不同的口徑具體類別不同，如賬面資本、監(jiān)管資本、經(jīng)濟資本等，其中經(jīng)濟資本是指在既定期間和置信區(qū)間內(nèi)，根據(jù)銀行實際承擔的經(jīng)營風險計算的用以覆蓋非預期損失所需要的資本，它是商業(yè)銀行在抵御風險時所需要的資本，對銀行的風險特征進行全面反映。就對于商業(yè)銀行而言，經(jīng)濟資本與賬面資本和監(jiān)管資本簡要的相對比較如下（表1）：

近年來，伴隨著股東價值革命興起和金融監(jiān)管體系日趨完善嚴格等新形勢下，作為非預期損失風險的緩沖器及實現(xiàn)股東價值最大化的經(jīng)濟資本，日趨成為各大國有商業(yè)銀行資本管理的方向。

目前國有商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理仍處在初級階段，共性的管理框架主要有風險計量、資源分配、績效考核等方面。風險計量的意義在于反映銀行的風險狀況（總量和結(jié)構(gòu)）；與實際資本比較，判斷風險可控性、明確增量空間；作為經(jīng)濟資本分配、考核的基礎(chǔ)。資源分配的意義在于優(yōu)化資源配置；風險限額管理，控制風險及優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；考核的意義在于運用經(jīng)濟資本回報率和經(jīng)濟增加值等指標，兼顧了收益和風險兩方面的因素，充分體現(xiàn)了風險和收益兼顧的原則，既能充分體現(xiàn)商業(yè)銀行的價值理念和政策導向，又能正確引導業(yè)務(wù)經(jīng)營活動的發(fā)展，提高考核的科學性、是業(yè)務(wù)決策依據(jù)。如A國有商業(yè)銀行的經(jīng)濟資本管理總體框架為在經(jīng)濟資本計量基礎(chǔ)上，通過優(yōu)化經(jīng)濟資本分配，以資本約束風險資產(chǎn)增長，并在控制業(yè)務(wù)風險的同時，提高資本使用效率，使業(yè)務(wù)發(fā)展的速度、效益與風險承擔能力相協(xié)調(diào)，實現(xiàn)銀行價值最大化目標的管理活動，框架就涵蓋上述計量、分配、考核等內(nèi)容。

國有商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理的實踐運用

當前，國有商業(yè)銀行的經(jīng)濟資本主要運用領(lǐng)域有資本約束、定價管理、客戶管理、資源配置、效益評價、績效考核、薪酬管理、風險管理等方面。

（1）資本約束

縱觀國有商業(yè)銀行的資本管理歷程，經(jīng)歷了從不計資本占用到計資本占用的過程。資本約束理念最直接的運用就是，經(jīng)濟資本占用運用于信貸資產(chǎn)規(guī)模確定，在當前國家“緊貨幣，嚴監(jiān)管”宏觀調(diào)控環(huán)境下，資產(chǎn)規(guī)模管控變得尤為重要，各國有商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)規(guī)模無法再維持持續(xù)高速增長，如何確定各機構(gòu)、各貸種的規(guī)模并進行限額管控，用好存量和調(diào)整結(jié)構(gòu)將成為近期的主旋律，運用經(jīng)濟資本占用可作為調(diào)控資產(chǎn)規(guī)模的衡量標準之一。

（2）定價管理

經(jīng)濟資本在定價管理方面的運用主要是實現(xiàn)差異化定價，最終達到價值最大化。如在傳統(tǒng)的利潤導向管理模式下，一筆貸款能否獲準發(fā)放，信貸客戶經(jīng)理和授信審查更多的是考慮業(yè)務(wù)發(fā)展需要、賬面的收益、內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價的資金成本和風險可控，而容易忽略了該筆貸款的全成本信息，沒有全局風險加成本的意識，就無法清楚價格的底線及貸款最終的收益及定價的浮動水平。傳統(tǒng)一筆貸款定價主要衡量標準的收益率是否高于資金成本率、運營成本率及風險可控，導致了信貸資產(chǎn)的真正回報效益較低，通過引入經(jīng)濟資本成本率，收益率應(yīng)高于資金成本率、運營成本率、風險成本率、經(jīng)濟資本成本率（股東所要求最低資本回報率）及稅收成本等，即：貸款收益率≥[資金成本率+運營成本率+風險成本率+經(jīng)濟資本成本率÷（1-所得稅率）×（1+增值稅率），能夠更全面的考慮成本及股東價值而科學地進行貸款最終定價。

（3）客戶管理

通過經(jīng)濟增加值及經(jīng)濟資本回報率等指標的衡量結(jié)果對比，區(qū)分行優(yōu)質(zhì)劣質(zhì)客戶，有效的選擇和淘汰客戶。衡量標準如經(jīng)濟增加值（EVA）=凈利潤-經(jīng)濟資本成本≥0，經(jīng)濟資本回報率（RAROC）≥經(jīng)濟資本成本率（股東最低回報要求），同時在綜合對客戶組合業(yè)務(wù)優(yōu)劣進行對比時，比較經(jīng)濟增加值及經(jīng)濟資本回報率的高低可應(yīng)用客戶準入或退出決策。主要運用實例如下表2（假設(shè)AB客戶在國有商業(yè)銀行的全部業(yè)務(wù)如下，不考慮其他派生收益和其他因素的情況下）：

上表，從傳統(tǒng)的利潤導向方式去評價兩個客戶的貢獻值孰高孰低無法判定，因為雙方所創(chuàng)造的利潤都是35，但是從經(jīng)濟增加值的角度去評價，客戶B的經(jīng)濟增加值為0，從價值回報角度衡量，是未能產(chǎn)生價值的，這樣的客戶相對客戶A來說劣質(zhì)的，在做客戶退出決策時，EVA的運用提供了參考依據(jù)。

（4）資源配置

在國有商業(yè)銀行的機構(gòu)資源和業(yè)務(wù)種類資源中運用經(jīng)濟增加值及經(jīng)濟資本回報率等指標進行資源優(yōu)化配置，運用實踐如在貸款總額限定的情況下，如何優(yōu)化各貸種業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以實現(xiàn)資產(chǎn)價值最大化，則需要將有限的資源運用到資本占用低，回報率水平高的貸種中去，與此同時加快融合聯(lián)動發(fā)展；在機構(gòu)信貸資源調(diào)配上，將更多的資源傾向于創(chuàng)造經(jīng)濟增加值較多及資本利用率回報率水平較高的機構(gòu)，以創(chuàng)造最大化的價值。

（5）效益評價

可利用經(jīng)濟資本回報率進行分機構(gòu)、分產(chǎn)品效益評價。運用實踐如：銀行產(chǎn)品的效益評價采用RAROC貸款定價模型作為的基本分析工具，充分考慮各貸款業(yè)務(wù)部門風險度的不同，可實現(xiàn)貸款價格與風險的匹配，有利于客觀準確的評價各產(chǎn)品、各貸款產(chǎn)品部門的真實效益。

（6）績效考核

經(jīng)過持續(xù)的優(yōu)化，目前各國有商業(yè)銀行的經(jīng)營效果考核方式已經(jīng)發(fā)生較大改變，不再只是傳統(tǒng)的利潤導向模式，主要表現(xiàn)在考核導向上更加側(cè)重風險管理和發(fā)展轉(zhuǎn)型，經(jīng)營效益類指標占比較低；傳統(tǒng)利潤指標已經(jīng)逐步退出績效考核體系；人均經(jīng)濟資本增加值、經(jīng)濟資本回報率等價值創(chuàng)造類指標考核比重加大，甚至躍居考核的核心地位。相對于傳統(tǒng)的利潤導向考核體系，采用經(jīng)濟增加值、經(jīng)濟資本回報率等經(jīng)濟資本相關(guān)指標進行考核能夠更加真實全面的反映銀行風險管控后的經(jīng)營業(yè)績，有助于保證投資者和經(jīng)營者目標一致性，有助于協(xié)調(diào)統(tǒng)一的管理制度。

（7）薪酬管理

運用于建立與經(jīng)濟增加值、人均經(jīng)濟增加值等考核指標相掛鉤的薪酬績效方案。如在機構(gòu)薪酬總額方案上，可設(shè)置績效工資與人均經(jīng)濟增加值相掛鉤，設(shè)置一定掛鉤系數(shù)，如全年效益工資總額=人均經(jīng)濟增加值×掛鉤系數(shù)，經(jīng)濟增加值同樣可運用于員工薪酬績效及業(yè)務(wù)激勵績效，比傳統(tǒng)的利潤導向的薪酬體系更加能全面衡量機構(gòu)或員工價值對銀行創(chuàng)造的所應(yīng)得報酬。

（8）風險管理

將經(jīng)濟資本管理作為全面風險管理的工具之一，主要運用實踐中，經(jīng)濟資本的計量已覆蓋非預期風險中的信用風險、市場風險、操作風險三大主要風險，涵蓋信用風險、操作風險和市場風險，其運用范圍還可深入拓展其他風險領(lǐng)域，經(jīng)濟資本或可涵蓋銀行的全面風險達到與之同步的水平，可視同一體。此外，在資產(chǎn)質(zhì)量管控方面，對不良資產(chǎn)資金成本提高資本成本率，如針對不良資產(chǎn)，利用提高經(jīng)濟資本系數(shù)方式計量經(jīng)濟資本占用額，經(jīng)濟資本回報率等經(jīng)營考核指標，促進機構(gòu)條線加大資產(chǎn)質(zhì)量管控力度；在銀行業(yè)監(jiān)管方面，可運用經(jīng)濟資本模型評估資本充足率監(jiān)管風險。

國有商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理問題及其改善措施

雖然經(jīng)濟資本管理在國有商業(yè)銀行中的運用日趨廣泛深入，但是仍存在體系不完善、評價方法標準不一、手工核算方式較為粗放、受傳統(tǒng)發(fā)展思想的影響，實際運用范圍較窄、效率不高、基層管理中不重視等諸多問題。完善經(jīng)濟資本管理的保障措施主要有：

（1）加強宣貫及傳導，樹立經(jīng)濟資本管理核心理念

加強宣貫，提高各層級思想認識，特別是強化基層機構(gòu)的傳導力度，通過加強培訓、文件傳導、加大考核力度等多種形式促使各機構(gòu)層級條線建立價值觀，逐步樹立以經(jīng)濟資本管理為核心的理念。

（2）完善組織架構(gòu)及人才隊伍建設(shè)

組織結(jié)構(gòu)上設(shè)置經(jīng)濟資本管理部門、設(shè)置相應(yīng)的管理崗位、明確職能職責，加大經(jīng)濟資本管理人才隊伍建設(shè)。

（3）建立規(guī)范化制度流程

制度上頂層設(shè)計，建立經(jīng)濟資本管理制度及規(guī)范化流程，探索多樣化管理方法和管理實施方案，指導經(jīng)濟資本管理的具體實施。

（4）加快信息系統(tǒng)建設(shè)

加快經(jīng)濟資本管理信息系統(tǒng)建設(shè)，提升自動化水平和精細化程度。改變以往手工核算的粗略方式，通過系統(tǒng)自動計量，從不同的維度，如產(chǎn)品、客戶經(jīng)理、條線、機構(gòu)、存量、增量等展現(xiàn)精細化的分析報表，提高經(jīng)濟資本管理人員分析運用效率。

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