論國有資本投資運(yùn)營公司的財(cái)務(wù)管控策略

徐歆

財(cái)務(wù)管控作為國有資本投資運(yùn)營公司日常工作的難點(diǎn)問題，一直受到多方的關(guān)注，新形勢下如何提高運(yùn)營公司財(cái)務(wù)管控水平關(guān)系到國有資本的保值、增值。本文從國有資本投資運(yùn)營公司財(cái)務(wù)管控的定位入手，分析應(yīng)采取何種財(cái)務(wù)管控模式，并提出其財(cái)務(wù)管控的策略。

國有資本

投資運(yùn)營公司 財(cái)務(wù)管控

隨著國有企業(yè)改革不斷深化，轉(zhuǎn)制、混改、重組、兼并等改革手段的綜合運(yùn)用，為國有資本的管理開辟了新的道路。鑒于此，各省市成立了各自的國有資產(chǎn)投資運(yùn)營公司，它是以國有資產(chǎn)經(jīng)營和管理為主要業(yè)務(wù)的市場化專業(yè)平臺，著眼于國有資本的投資和財(cái)務(wù)管理，起到政府和市場之間的“分界線”作用。自國有資本投資運(yùn)營公司成立以來，其體現(xiàn)出的資產(chǎn)規(guī)模聚集化、業(yè)務(wù)經(jīng)營市場化的重要特征，其在功能定位、業(yè)務(wù)邊界及運(yùn)作模式上有別于其他傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。然而，隨著各類型國有資本投資運(yùn)營公司內(nèi)部成員企業(yè)的日漸增多，使得公司股權(quán)關(guān)系和管理模式也變得相對復(fù)雜，給企業(yè)財(cái)務(wù)管控方面帶來了較大的挑戰(zhàn)。因此，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，如何加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，成為科學(xué)化、系統(tǒng)化、持續(xù)化發(fā)展國有資本投資運(yùn)營公司的重點(diǎn)及難點(diǎn)。

國有資本投資運(yùn)營公司的財(cái)務(wù)管控定位及戰(zhàn)略目標(biāo)

（1）公司的財(cái)務(wù)管控定位

財(cái)務(wù)管控可以起到幫助企業(yè)提升經(jīng)濟(jì)效益、提高公司資產(chǎn)流動性水平，化解及防范各類經(jīng)營風(fēng)險的作用，是實(shí)施有效的內(nèi)部管理控制最為根本的手段之一。對于國有資本投資運(yùn)營公司而言，財(cái)務(wù)管控具有更加重要的作用。它貫穿于投資運(yùn)營公司經(jīng)營的始終，同時其不是簡單的財(cái)務(wù)核算工作，而是要通過作用于公司的管理過程，在保證國有資本保值的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)國有資本的增值，實(shí)現(xiàn)最直接的“管理出效益'總之，它是公司整體財(cái)務(wù)管理的重要表現(xiàn)。

（2）公司財(cái)務(wù)管控的戰(zhàn)略目標(biāo)和內(nèi)容

隨著國內(nèi)市場經(jīng)濟(jì)不斷向前發(fā)展及各領(lǐng)域改革的深入，國有企業(yè)去行政化、以市場主體身份參與市場競爭已成為常態(tài)。國有資本投資運(yùn)營公司本質(zhì)上應(yīng)屬于市場化主體，主要受政府相關(guān)部門委托（如國資委），與其他市場主體以平等的身份參與市場競爭、運(yùn)營國有資本。同時，國有資本投資運(yùn)營公司還肩負(fù)著推進(jìn)國有企業(yè)改革、探索國有企業(yè)去行政化而依靠市場調(diào)節(jié)的方式進(jìn)行日常營運(yùn)的道路。投資運(yùn)營公司的經(jīng)營目標(biāo)要服從與中國整體的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，按照國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要、國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展布局的要求確定自身的發(fā)展目標(biāo)。因而，資本投資運(yùn)營公司的戰(zhàn)略目標(biāo)可定義為，轉(zhuǎn)變過去以管理國有資產(chǎn)為主的思路，將工作重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到以管理國有資本為主，真正實(shí)現(xiàn)政企分開、政資分開，力求國有資本合理配置，提高國有資本的利用效率，并最終實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值及企業(yè)各方利益最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)活動種類不同，可將資本投資運(yùn)營公司財(cái)務(wù)管控戰(zhàn)略內(nèi)容分為投資戰(zhàn)略、融資戰(zhàn)略及收益分配三大戰(zhàn)略內(nèi)容，并針對公司財(cái)務(wù)管控戰(zhàn)略所處的不同階段，對各類經(jīng)營風(fēng)險特別是財(cái)務(wù)風(fēng)險予以有效識別及防范。

國有資本投資運(yùn)營公司的財(cái)務(wù)管控模式

國有資本投資運(yùn)營公司與其下屬企業(yè)形成了以國有產(chǎn)權(quán)為載體、以國有產(chǎn)權(quán)管理為核心的一種全新母子公司、參股、控股關(guān)系。依照公司法的有關(guān)規(guī)定，因公司持有被投資企業(yè)的股權(quán)比例不同，財(cái)務(wù)管控模式也會有所不同。

國有資本投資運(yùn)營公司的財(cái)務(wù)管控策略

“管資本”是黨的十八屆三中全會對于國有資本投資運(yùn)營公司的突出要求，是深化國有企業(yè)改革、完善國有企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的一次有益嘗試。國有資本投資運(yùn)營公司應(yīng)當(dāng)把工作重點(diǎn)放在股權(quán)管理及相關(guān)運(yùn)營上，而并不是直接參與到某個企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營管理中去。至于具體的財(cái)務(wù)管控策略，公司應(yīng)從以下方面著手進(jìn)行。

（1）建立健全財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度

成熟的財(cái)務(wù)管控策略，必要通過管控手段、思路來實(shí)現(xiàn)，并實(shí)現(xiàn)其制度化。建立健全行之有效的內(nèi)部控制制度，是實(shí)施財(cái)務(wù)管控的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。公司在充分了解集團(tuán)投資控股企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況的基礎(chǔ)上，制定較為統(tǒng)一的內(nèi)部控制制度框架，以使其充分發(fā)揮財(cái)務(wù)調(diào)控、調(diào)配、配置的作用。集團(tuán)各個子公司則可根據(jù)其業(yè)務(wù)經(jīng)營特點(diǎn)，在內(nèi)部控制制度框架內(nèi)，建立適合其發(fā)展的制度體系，實(shí)現(xiàn)管理中各個領(lǐng)域放權(quán)集權(quán)的因地制宜。

（2）設(shè)立較為合理的績效考核制度

公司屬于一種營利性社會組織，因而獲取利潤是每個公司經(jīng)理人的職責(zé)。國有資本投資運(yùn)營公司也不例外，其利潤的獲得與被投資公司經(jīng)理層的辛勤工作密不可分。只有通過制定合理的績效考核制度，充分調(diào)動其工作積極性，才能最終達(dá)到獲得投資報(bào)酬的目的。同時，在績效考核制度的設(shè)定過程中，也不能把眼光只盯在利潤指標(biāo)、資產(chǎn)保值與增值上，否則很容易使得經(jīng)營者放棄企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)，一味地追求這些短期指標(biāo)，導(dǎo)致經(jīng)營者很可能為了完成績效考核指標(biāo)做一些違背市場規(guī)律的短期行為，甚至人為造假，最終造成國有資產(chǎn)的損失。

（3）積極融入全面風(fēng)險管理體系

建立健全全面風(fēng)險管理，是現(xiàn)在公司管理的重要內(nèi)容，更是保障國有資本運(yùn)營公司不出現(xiàn)國有資產(chǎn)損失的重要工作。全面風(fēng)險管理建設(shè)依賴于整個公司管理層的推進(jìn)，各職能部門互相配合，任何部門不能單打獨(dú)斗，更不能將整個工作依賴于風(fēng)險管控部分。財(cái)務(wù)管控領(lǐng)域要積極融入全面風(fēng)險管理體系，在保障公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的合規(guī)性基礎(chǔ)上，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管控能力，實(shí)現(xiàn)兩者融合和共同完善。

總之，做好國有資本投資運(yùn)營公司的財(cái)務(wù)管控工作，不僅是實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值的必要手段，更能在一定程度上推進(jìn)國有企業(yè)改革。同時，也要看到，財(cái)務(wù)管控工作是一個系統(tǒng)性工程，是一個動態(tài)工作過程。因而，必須在了解自身公司經(jīng)營特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，借鑒先進(jìn)的管理模式，不斷完善和發(fā)展財(cái)務(wù)管控策略。通過不斷提高財(cái)務(wù)管控水平，控制經(jīng)營風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)投資收益和資產(chǎn)保值增值的總體目標(biāo)。

[1]袁東明，陶平生.國有資本投資運(yùn)營公司的運(yùn)行與治理機(jī)制[J].發(fā)展研究，2015（6）.

[2]李琳，崔學(xué)剛.我國地方國有資產(chǎn)管理體制特征研究基于北京、上海、重慶、深圳、武漢、吉林六地的[J].北京工商大學(xué)學(xué)報(bào)（社會科學(xué)版），2014（1）.