互聯(lián)網(wǎng)沖擊下類金融企業(yè)可持續(xù)發(fā)展研究

張之鵬

摘 要：不少電商企業(yè)都是通過類金融模式發(fā)展起來的，并且成功借助這種融資方式將自身規(guī)模擴大，并且實現(xiàn)了快速的崛起。不過，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的快速發(fā)展，這些類金融企業(yè)也迎來了不小的挑戰(zhàn)。本文首先對類金融模式進行了簡要概述，闡述了"類金融"模式發(fā)展過程中的主要問題，并以國美和蘇寧為例闡述了互聯(lián)網(wǎng)時代"類金融"企業(yè)可持續(xù)發(fā)展策略。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；類金融企業(yè)；可持續(xù)發(fā)展

一、類金融模式概述

1.類金融模式的定義

類金融是指通過預(yù)收賬款或者延期付款的手段變相占取供應(yīng)商的資金，進而為自己帶來沒有成本或者成本很低的短期資金，再將獲得的資金運用到企業(yè)的日常經(jīng)營活動中去。之所以把這種融資模式叫做“類金融”是因為它和傳統(tǒng)的無償借用外部資金來幫助自身發(fā)展的金融企業(yè)非常相像。

類金融模式指的是那些和商業(yè)銀行相似，可以在沒有成本或者成本很低的情況下獲得資金，同時將這些獲得的資金滾動使用，來幫助自身得到更快更好的發(fā)展，幫助擴大企業(yè)規(guī)模，展開全新的經(jīng)銷模式。

2.類金融模式的特征

企業(yè)和消費者之間的交易通常包括貨物交割和現(xiàn)金交割。如果企業(yè)能夠延期支付供應(yīng)商貨款，將會給自身帶來大量的現(xiàn)金流量，進而幫助自身拓展商業(yè)渠道、擴大商業(yè)規(guī)模、提高談判能力等等。也就是說，企業(yè)可以通過這種“類金融”模式來占取供應(yīng)商的資金，無償取得現(xiàn)金流，幫助企業(yè)擴大自身規(guī)模和業(yè)務(wù)。對于企業(yè)來說，這種資金循環(huán)模式是極具創(chuàng)新的。

類金融模式的基本框架是：企業(yè)本身已經(jīng)具有較大的發(fā)展規(guī)模和有利的自身優(yōu)勢，這會吸引不少供應(yīng)商相繼為企業(yè)提供貨物，企業(yè)因此可以得到供應(yīng)商不少的資金。隨后，企業(yè)將這些資金滾動使用，把這些資金逐漸轉(zhuǎn)化為可以長期擁有并長期使用的資金，同時運用這些資金來擴大自身的營運規(guī)模，幫助企業(yè)走向多元化發(fā)展。不過，這樣的類金融模式加大了企業(yè)的財務(wù)風險。在類金融模式下，企業(yè)的資金鏈條環(huán)環(huán)相扣，一旦某一個環(huán)節(jié)發(fā)生了斷裂，將會形成多米諾骨牌效應(yīng)，給企業(yè)帶來毀滅性的災(zāi)難。

二、“類金融”模式發(fā)展過程中的主要問題

1.企業(yè)增長方式單調(diào)

當前，國內(nèi)不少的連鎖企業(yè)都是靠新開業(yè)的店面來提升自身的業(yè)績，而沒有過多的挖掘已經(jīng)存在的店面的增長潛力，這會導(dǎo)致整個行業(yè)的整體利潤有所下降，企業(yè)雖然規(guī)模逐漸擴大，卻不夠強大，對于企業(yè)的長久發(fā)展也是不利的。

對于類金融企業(yè)，尤其是家電連鎖企業(yè)來說，其最主要的競爭能力就是其價格優(yōu)勢。在一個具有強大生產(chǎn)能力的買方市場中，如果消費者對于價格非常敏感，那么連鎖企業(yè)之間將會簽訂合約，建立價格統(tǒng)一戰(zhàn)線，來保障自身可以收獲一定的利潤，而不至于被越來越低的銷售價格壓榨。不過，這樣的統(tǒng)一戰(zhàn)線實際上是非常不穩(wěn)定的，因為一旦有一家企業(yè)違約，整個戰(zhàn)線就會徹底崩潰，整個家電連鎖行業(yè)將會從主動變?yōu)楸粍印Ｔ谌找婕ち业母偁幭?，家電連鎖行業(yè)的利潤呈下降趨勢，每個店面的銷售規(guī)模也逐漸減小，家電連鎖企業(yè)目前僅有的一些成本優(yōu)勢也正伴隨著弱肉強食的企業(yè)競爭逐漸縮小。如果不能夠增加單個店面的盈利能力，把采購的優(yōu)勢變?yōu)殇N售的優(yōu)勢，把門店的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為每一個門店的銷售優(yōu)勢，那么企業(yè)危機將很快來到。

2.企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理

當前，不少類金融企業(yè)對于資金的需求越來越多，隨之而來的就是零售業(yè)之間日益激烈的競爭和日漸微薄的利潤，漸漸地，目前的利潤增長已經(jīng)遠遠無法滿足其日益擴張的規(guī)模需要。事實上，企業(yè)的利潤并不是來自于產(chǎn)品的銷售，而是來自于負利率。

以國美為例，一般90天為結(jié)款期限，3個月的銷售款不用還，如果1天的銷售額是10萬元，90天就會有900萬元。企業(yè)掌握著大額的現(xiàn)金，如果存入銀行，就能獲得源源不斷的利息收入。一旦用于企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展，與其他企業(yè)使用資金相比，就免除了向銀行支付大量的貸款利息的責任?？梢哉f，國美已經(jīng)將商品的經(jīng)營運作成功地轉(zhuǎn)化為一種短期貨幣經(jīng)營。

3.企業(yè)和供應(yīng)商的關(guān)系緊張

近些年，供應(yīng)商和零售商之間存在著不少的問題，許多方面依然存在不少的沖突，這說明供應(yīng)商和零售商之間的關(guān)系日益緊張。

隨著國內(nèi)市場供求關(guān)系的變化，供應(yīng)商和零售商這兩者之間的力量強弱也出現(xiàn)了不小的變化，無論是在雙方談判的地位還是博弈的能力方面，都和過去有著天壤之別。過去，零售商處于非常劣勢的地位，供應(yīng)商往往在談判過程中占據(jù)著重要的位置，零售商則完全依照供應(yīng)商的抉擇展開銷售工作。然而，隨著時間的推移，零售商以較快的速度成長起來，其實力也越來越強，導(dǎo)致不少供應(yīng)商已經(jīng)開始依附于零售商，開始根據(jù)零售商的需求來改善自身的內(nèi)部結(jié)構(gòu)和商品性質(zhì)。

不過，在多樣化的變化中，供應(yīng)商和零售商之間的關(guān)系依然是相互依存，不離不棄的。通過一些發(fā)達資本主義國家先進的經(jīng)驗得知，只有供應(yīng)商和零售商之間形成相互依存，共同進步的關(guān)系，才有助于整個市場的和平穩(wěn)定發(fā)展，雙方利益互損將對雙方企業(yè)都帶來不小的損失。

三、互聯(lián)網(wǎng)時代“類金融”企業(yè)可持續(xù)發(fā)展策略——以國美和蘇寧為例

1.轉(zhuǎn)變企業(yè)增長方式

對于類金融企業(yè)來說，網(wǎng)絡(luò)是一個非常有用的載體，它可以為企業(yè)帶來不可估量的價值。然而，怎樣充分運用這個載體，將網(wǎng)絡(luò)的作用發(fā)揮到極致，是企業(yè)需要繼續(xù)詳細探討的。目前，網(wǎng)絡(luò)的帶來的各種潛在價值越來越多，其不但可以幫助類金融企業(yè)擴展經(jīng)營范圍，還可以幫助企業(yè)提升整體經(jīng)營深度，帶來更廣闊的人才，更加具有創(chuàng)新潛質(zhì)的技術(shù)等等。以國美和蘇寧電器為例，他們在開展手機、PC業(yè)務(wù)之后，銷量大幅上漲，這就是互聯(lián)網(wǎng)為其帶來的收益的體現(xiàn)。

在過去，企業(yè)大多以民用電器為主，現(xiàn)在逐漸轉(zhuǎn)向商用電器，這也為企業(yè)帶來了創(chuàng)新與活力。與此同時，企業(yè)還可以運用廣泛分布的網(wǎng)絡(luò)資源進行相關(guān)的電子商務(wù)工作，讓每家門店的盈利能力都有所提升，并讓其帶動整個行業(yè)的利潤增長。

2.改變自身債務(wù)結(jié)構(gòu)

以國美和蘇寧為例，雖然看似運營能力很強，盈利較多，但實際上，其債務(wù)問題已經(jīng)逐漸顯現(xiàn)出來，假若沒有及時解決這些問題，那么將很有可能給整個企業(yè)甚至全行業(yè)帶來不可估量的損失。因此，在互聯(lián)網(wǎng)的沖擊下，類金融企業(yè)更應(yīng)當避免占用上游供應(yīng)商的資金，努力拓展更多的融資方式，努力縮小短期負債和非流動性負債之間的差距，讓供應(yīng)商也能夠得到其應(yīng)得的利益，給供應(yīng)商營造更加廣闊的發(fā)展空間，幫助整個零售電商行業(yè)更好更快發(fā)展。

3.與供應(yīng)商建立長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系

當前的金融市場是一個相對來講較為成熟的市場，分銷商應(yīng)當擔負起自身的責任，承擔起產(chǎn)品銷售的工作，而不是讓生產(chǎn)商自己建立自己的銷售渠道。家電生產(chǎn)廠商和零售主體之間的關(guān)系是合作關(guān)系，在這樣的關(guān)系下，他們之間合作共贏所能夠給雙方帶來的收益遠遠大于雙方之間的利益沖突。在這樣的背景下，戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系能夠給顧客帶來更好的消費體驗，讓消費者感受到來自供應(yīng)商和流通企業(yè)共同帶來的良好體驗。

從供應(yīng)商的角度來講，如果想要獲取更多的利潤，應(yīng)當盡可能減少生產(chǎn)成本；從零售商的角度來講，可以通過完善內(nèi)部控制，來降低商品銷售過程中的銷售成本。供應(yīng)商和零售商二者如果能夠相互信任，建設(shè)一個比較完善的配送系統(tǒng)，把同一個地區(qū)的貨物統(tǒng)一一次性配送，避免出現(xiàn)高頻率多次配送的情況，盡最大可能節(jié)約物流成本，真正讓供應(yīng)商和零售商實現(xiàn)雙贏。

4.持續(xù)改進運營資本管理以實現(xiàn)類金融模式的價值優(yōu)勢

對于類金融企業(yè)來說，營運資本管理時非常重要的，它可以幫助公司實現(xiàn)利潤的最大化。對于企業(yè)來說，沒有營運資本管理是一種風險決策方法，在這種方法中，速度至關(guān)重要，也就是提高對資本的利用率，在一定的投入下獲得最大的產(chǎn)出，在一定的產(chǎn)出目標下投入最小的資金量，這就是投入產(chǎn)出理論中的資源最佳配置原則。要想建立一個全面的運營資本管理計劃，應(yīng)當從三方面著手：收入管理、供應(yīng)鏈管理以及支出管理。因此，類金融企業(yè)實施營運資本管理應(yīng)注重對貨幣資金、應(yīng)收賬款和流動負債的管理，從改善物流配送、采購庫存管理等業(yè)務(wù)入手，減少資金在各個環(huán)節(jié)的滯留，從根本上防范流動性風險。

5、積極推進企業(yè)連鎖產(chǎn)業(yè)

當前，隨著類金融企業(yè)的迅速發(fā)展，很多家電企業(yè)已經(jīng)開始逐漸建立起連鎖店，這個過程通常被劃分為四個階段：賺取進銷差價、從供應(yīng)商獲利、供應(yīng)鏈優(yōu)化和自身品牌利潤。

首先，賺取進銷差價，這是很多家電連鎖企業(yè)賺取利潤的開始，也就是起步階段；其次，便是從供應(yīng)商那里賺取利潤，多種多樣的費用例如店慶費、進場費以及各種返點等都逐漸成為連鎖企業(yè)利潤的主要來源；再次是優(yōu)化供應(yīng)鏈，不少連鎖企業(yè)通過集中采購、個性化定制以及買斷等方式得到大額利潤；最后便是企業(yè)自身的品牌價值，企業(yè)自身的品牌、管理和服務(wù)等都會為企業(yè)帶來一定的利潤，這也是連鎖企業(yè)最終的主要發(fā)展方向。

當前，中國家電連鎖企業(yè)的發(fā)展程度由于非理性的擴張模式和資金瓶頸，基本還處于前兩個發(fā)展階段，國美、蘇寧的上市，為家電連鎖企業(yè)向更高的層次發(fā)展奠定了基礎(chǔ)和條件，但真正要向更高階段發(fā)展還需要從上至下的觀念轉(zhuǎn)變，并加以時日方能實現(xiàn)。

結(jié)語

總之，類金融模式可以在企業(yè)遇到資金短缺情況時，給企業(yè)提供一定的資金支持，幫助企業(yè)渡過難關(guān)，推動企業(yè)的整體發(fā)展。然而，類金融模式下，企業(yè)也同時面臨著資金償還風險和資金鏈斷裂的風險。只有合理運用類金融模式，才能真正讓其對企業(yè)的整體發(fā)展起到積極作用。

參考文獻：

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[2]閆昕.對國美、蘇寧等家電連鎖企業(yè)的“類金融”發(fā)展模式的思考[J].商業(yè)現(xiàn)代化，2017，（10）.