對話諾遠(yuǎn)資產(chǎn)董事長崔強：財富管理行業(yè)如何實現(xiàn)高質(zhì)量增長

依凡

財富管理行業(yè)的發(fā)展，與實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展緊密相關(guān)。在中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入以新經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)新驅(qū)動為特征，更重視高質(zhì)量發(fā)展的新階段，財富管理機構(gòu)應(yīng)該怎么做，來服務(wù)于中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新方向和新需求？

從財富管理行業(yè)自身來看，在前期迅猛發(fā)展的過程中，也積累了一些問題和矛盾。在持續(xù)強監(jiān)管的背景下，財富管理機構(gòu)如何守住底線，做好合規(guī)運營與業(yè)務(wù)成長之間的平衡？

針對以上問題，本刊近期專訪了諾遠(yuǎn)資產(chǎn)董事長崔強，來聽聽他怎么說。

記者：財富管理是近年來一個新出現(xiàn)但又成長迅速的行業(yè)，您怎么看待當(dāng)前國內(nèi)財富管理行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢？

崔強：最近幾年，國內(nèi)財富管理行業(yè)迅猛發(fā)展，大的背景是中國經(jīng)濟(jì)的高速成長與居民財富的爆發(fā)式增長。根據(jù)今年的兩會政府工作報告，過去5年來，中國國內(nèi)生產(chǎn)總值從54萬億元增加到82.7萬億元，年均增長7.1%。與此同時，居民財富實現(xiàn)了與經(jīng)濟(jì)的同步增長。花旗銀行最近發(fā)布的研究數(shù)據(jù)顯示，中國個人財富市場規(guī)模10年增長了5倍，2017年個人持有的可投資資產(chǎn)總額達(dá)188萬億元。中國已經(jīng)成為僅次于美國的世界第二大私人財富市場。

財富管理行業(yè)涵蓋了銀行理財、保險、信托、公募及私募基金、券商資管和第三方財富管理機構(gòu)等各類機構(gòu)。伴隨著經(jīng)濟(jì)的高成長和居民理財意識、需求的日益增強，各類財富管理機構(gòu)均取得了長足發(fā)展。僅以私募基金領(lǐng)域來看，截至 2017 年底，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人 22446 家，同比增長 28.76%；已備案私募基金 66418 只， 同比增長42.82%；管理基金規(guī)模11.10萬億元，同比增長40.68%。以諾遠(yuǎn)為代表的第三方財富管理機構(gòu)，過去10年間也實現(xiàn)了從無到有的迅速發(fā)展，并以自身的專業(yè)性和服務(wù)能力，獲得了越來越多投資者的信任。

不可否認(rèn)，財富管理行業(yè)迅速發(fā)展的過程中，也出現(xiàn)了機構(gòu)良莠不齊、經(jīng)營不規(guī)范、服務(wù)能力亟待提升等種種問題，其中所潛藏的各類風(fēng)險也日益暴露，對此從業(yè)機構(gòu)和從業(yè)者均必須有清醒的認(rèn)識。從已經(jīng)發(fā)布的資管新規(guī)征求意見稿來看，未來正式的監(jiān)管政策將針對財富管理行業(yè)，提出各類嚴(yán)格而具體的要求，無論是從運營管理還是具體的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品來看，均面臨調(diào)整，行業(yè)大洗牌不可避免。

我們認(rèn)為，未來財富管理行業(yè)的發(fā)展既面臨挑戰(zhàn)，也有機遇。監(jiān)管和行業(yè)調(diào)整有利于營造一個更加公平、健康的競爭和發(fā)展環(huán)境，預(yù)計未來的發(fā)展趨勢是“強者更強，弱者更弱”，跟不上監(jiān)管要求和市場需求的機構(gòu)終將被淘汰。

記者：金融要服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)，這是監(jiān)管政策一直以來的明確導(dǎo)向。您認(rèn)為財富管理行業(yè)如何服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)？

崔強：實體經(jīng)濟(jì)是金融發(fā)展的根基所在，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)是金融的根本使命。在十九大報告、2017全國金融工作會議中，均強調(diào)了金融回歸本源、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的定位，這也是政策對于金融行業(yè)作用的期待。

當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)處于深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵期，發(fā)展壯大新動能，強調(diào)創(chuàng)新驅(qū)動、高質(zhì)量發(fā)展。在政策引導(dǎo)下，以互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)、消費升級、大數(shù)據(jù)與云計算、人工智能、高端制造等為標(biāo)志的新經(jīng)濟(jì)正在日益崛起，成為驅(qū)動經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、提升發(fā)展質(zhì)量的新亮點與新動能。對于財富創(chuàng)造與財富管理來說，更是前所未有的機遇。

財富管理行業(yè)一方面聯(lián)結(jié)擁有財富并且急需進(jìn)行有效管理的高凈值人群，另一方面則觸達(dá)實體經(jīng)濟(jì)中需要資金支持的創(chuàng)新行業(yè)和企業(yè)，在其中起到的是資金優(yōu)化配置引導(dǎo)的作用。相對于個人投資者來說，財富管理機構(gòu)擁有具備專業(yè)知識的人才，可以更敏銳地發(fā)現(xiàn)實體經(jīng)濟(jì)中蘊含的投資機會，并幫助投資者及時布局，分享紅利。我們也堅決不贊成不以實體經(jīng)濟(jì)為支撐、資金空轉(zhuǎn)式的財富管理服務(wù)，它不僅無益于經(jīng)濟(jì)大局，對于投資者來說也是不負(fù)責(zé)任的。

諾遠(yuǎn)資產(chǎn)的母公司漢富控股在私募股權(quán)投資領(lǐng)域，近年來重點聚焦于消費升級、大健康、人工智能、高端制造領(lǐng)域，所投項目中不乏優(yōu)客工場、微醫(yī)、蔚來汽車、柔宇科技等獨角獸級別的創(chuàng)新企業(yè)。這是專業(yè)機構(gòu)價值發(fā)現(xiàn)能力的體現(xiàn)，也是堅持以政策為指引、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的責(zé)任所在。

記者：從2016年下半年開始，各類金融監(jiān)管新政持續(xù)密集出臺，行業(yè)正式步入強監(jiān)管時代。您認(rèn)為，財富管理行業(yè)如何做到合規(guī)運營，并實現(xiàn)持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展？

崔強：對于任何行業(yè)、企業(yè)來說，合法合規(guī)經(jīng)營都是最基本的底線要求。金融在整個經(jīng)濟(jì)運行中的命脈和基礎(chǔ)性作用，決定了從業(yè)機構(gòu)更需要時刻保持合法合規(guī)運營的意識和自覺性。

對于整個金融行業(yè)來說，監(jiān)管的各類要求既是約束，也是方向性指引，只有建立在符合監(jiān)管政策要求之上的運營發(fā)展戰(zhàn)略和行為，才是可持續(xù)的，也才能談得上如何更好地實現(xiàn)創(chuàng)新和行業(yè)的高質(zhì)量成長。

在合法合規(guī)運營方面，諾遠(yuǎn)從企業(yè)運營和業(yè)務(wù)開展等方面，均有嚴(yán)格的流程和制度要求，并將其作為組織機構(gòu)和內(nèi)部人員一切行為的底線，這更是我們對于監(jiān)管和投資者的一種承諾。我們認(rèn)為，能夠持續(xù)保證合法合規(guī)運營，也是一種競爭能力。

金融本身就是管理風(fēng)險的行業(yè)，財富管理機構(gòu)不僅要通過專業(yè)服務(wù)，幫助投資者分散及規(guī)避投資風(fēng)險，也要努力控制自身運營風(fēng)險和可能對整個金融系統(tǒng)帶來的風(fēng)險。在內(nèi)部風(fēng)控體系建設(shè)上，漢富構(gòu)建了一套完善的風(fēng)險管理體系，通過制定風(fēng)險策略、風(fēng)險評估、風(fēng)險監(jiān)測、危機處理、風(fēng)險督導(dǎo)、風(fēng)險文化建設(shè)進(jìn)行全面風(fēng)險管理。漢富風(fēng)控團(tuán)隊超過800人，核心成員平均擁有10年以上風(fēng)險管控經(jīng)驗。

記者：投資者教育也歷來是監(jiān)管最為重視的領(lǐng)域之一，對此諾遠(yuǎn)有何舉措？

崔強：財富管理畢竟是一項專業(yè)性極強的工作，涉及到大量的專業(yè)知識，以及經(jīng)驗和對于市場走勢的研判能力，通過機構(gòu)來獲取相關(guān)財富管理服務(wù)，正得到越來越多財富群體的認(rèn)可。另外，現(xiàn)實中對于真正的財富管理還存在不少誤區(qū)，投資者對于風(fēng)險與收益的認(rèn)知還不成熟，這本身會制約財富管理行業(yè)自身的發(fā)展。

除了在業(yè)務(wù)開展過程中，嚴(yán)格按照規(guī)定，對于風(fēng)險的揭露與提示之外，諾遠(yuǎn)還構(gòu)建了多樣化、多層次的投資者教育渠道與內(nèi)容體系。我們通過線上平臺及線下活動，幫助投資者分析形勢和政策導(dǎo)向，傳遞科學(xué)、專業(yè)的投資理念，力爭培養(yǎng)出越來越成熟的投資者客戶。

記者：對于諾遠(yuǎn)的未來，您有什么樣的愿景？

崔強：諾遠(yuǎn)致力于成為一家對社會、對投資人負(fù)責(zé)任的企業(yè)，這是我們力爭打造百年老店的基礎(chǔ)。從社會層面來說，我們要服務(wù)于社會的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。從客戶層面來說，我們強調(diào)共享共贏，與中國的高凈值人群共同成長，與客戶長久相伴。