企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與控制研究

黑龍江八一農(nóng)墾大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 田靜

黑龍江八一農(nóng)墾大學(xué) 安增龍

隨著我國(guó)進(jìn)入經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新常態(tài)，以及改革開放的不斷深化，作為市場(chǎng)主體的企業(yè)所處的發(fā)展環(huán)境也日益復(fù)雜，在發(fā)展過程中面臨著諸多新的問題。尤其是在財(cái)務(wù)管理上，很多企業(yè)由于管理、融資、投資等原因，都面臨著較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這給企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展帶來了巨大的隱患。因此，只有建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，科學(xué)的對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，并進(jìn)行及時(shí)而有效的控制，才能最大可能的減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)發(fā)展帶來的阻礙，夯實(shí)企業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)。

1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在日常的各類財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于企業(yè)內(nèi)部和發(fā)展環(huán)境中無(wú)法預(yù)料一些因素所帶來在財(cái)務(wù)問題上的不確定性，而且這種不確定性會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)或社會(huì)效益的損失。依據(jù)財(cái)務(wù)活動(dòng)的種類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。

對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是客觀存在的，具有必然性，企業(yè)所能做的是最大可能地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)同收益也是成正比的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高，其可能帶來的收益也就越高，當(dāng)然一旦風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致實(shí)際的問題，所帶來的損失也是巨大的。因此，企業(yè)要全面防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，做好風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警與控制，在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間找到最佳平衡點(diǎn)。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來源

2.1 發(fā)展環(huán)境

現(xiàn)階段，我國(guó)各個(gè)產(chǎn)業(yè)都在國(guó)家宏觀政策的引導(dǎo)和規(guī)范下發(fā)展，相關(guān)的政策改革、稅務(wù)性條款、貨幣政策、匯率政策、技術(shù)水平、市場(chǎng)需求對(duì)于企業(yè)都會(huì)有不同程度的影響，導(dǎo)致其經(jīng)營(yíng)過程中產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境，更需要企業(yè)有敏銳的洞察力和及時(shí)的反應(yīng)能力。此外，很多企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中需要投入大量技術(shù)力量，技術(shù)壁壘、市場(chǎng)開發(fā)、拓寬產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域這些外部發(fā)展環(huán)境也都存在著諸多的不確定性，也是很多企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要成因。

2.2 融資

融資是企業(yè)發(fā)展中獲取資金的途徑，任何一個(gè)企業(yè)在發(fā)展中都會(huì)開展融資活動(dòng)。尤其是在企業(yè)成立初期，由于資金往往都十分緊張，常會(huì)采用多種財(cái)務(wù)融資手段，加之企業(yè)自身實(shí)力有限，就導(dǎo)致了較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)在后期發(fā)展中，相關(guān)技術(shù)設(shè)備的更新與維護(hù)、人才的招攬與培訓(xùn)、品牌建設(shè)和推廣等也都需要大量的資金注入，我國(guó)企業(yè)多會(huì)選擇銀行貸款的方式來獲取資金，高負(fù)債運(yùn)行模式導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展壓力重重，收益實(shí)現(xiàn)緩慢，資金風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性提高。此外，我國(guó)現(xiàn)階段不健全的金融市場(chǎng)也給企業(yè)的融資帶來一定的壓力和風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 投資

一方面，我國(guó)目前關(guān)于投資的法規(guī)制度還不夠健全，政府有關(guān)部門對(duì)于企業(yè)投資活動(dòng)的監(jiān)管體制也不完善，這些都增加了企業(yè)在投資活動(dòng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，一些企業(yè)對(duì)于長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃不夠，有時(shí)為了實(shí)現(xiàn)短期發(fā)展目標(biāo)，盲目地開展投資活動(dòng)，追求規(guī)模上的不斷擴(kuò)大，在投資決策中往往沒有充分了解投資相關(guān)的政策和市場(chǎng)信息，缺少足夠的調(diào)查研究，甚至有的企業(yè)存在幾個(gè)管理層人員開個(gè)短會(huì)就決定進(jìn)行投資，毫無(wú)風(fēng)險(xiǎn)分析與預(yù)測(cè)，給企業(yè)帶來了極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 經(jīng)營(yíng)管理

一些企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性理解不足，重視程度低，導(dǎo)致對(duì)財(cái)務(wù)操作的風(fēng)險(xiǎn)控制低效，而且我國(guó)大部分企業(yè)都缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，尤其是在企業(yè)的存貨、應(yīng)收賬款、資本結(jié)構(gòu)等方面都還未建立起完善的管理體系，無(wú)法通過有效的管理來實(shí)現(xiàn)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控，而且相關(guān)的財(cái)務(wù)人員在風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)上、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)能力上等都也不足，這些基礎(chǔ)及常規(guī)性工作完成效果的不足常引發(fā)各種經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.5 收益分配

獲取利潤(rùn)是企業(yè)存在和發(fā)展的根本目的。所以，關(guān)于企業(yè)的收益分配在企業(yè)的運(yùn)營(yíng)中有著重要的地位。企業(yè)的收益分配要做到科學(xué)合理，既要滿足股東的對(duì)于個(gè)人回報(bào)需求，也要確保企業(yè)未來發(fā)展的資金需求。而現(xiàn)在很多企業(yè)在收益分配上缺少完善的管理機(jī)制，常常是簡(jiǎn)單的按照固定比例進(jìn)行收益分配，無(wú)法依據(jù)企業(yè)的實(shí)際需要進(jìn)行收益分配，導(dǎo)致收益分配缺乏合理性，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及控制措施

3.1 建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

3.1.1 合理設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

指標(biāo)體系是建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的前提，只有科學(xué)合理的設(shè)置指標(biāo)，才能保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警是有效和可靠的。對(duì)于我國(guó)企業(yè)來說可以從償債能力、盈利能力、管理能力和發(fā)展能力四個(gè)方面來進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)。

(1)償債能力指標(biāo)。企業(yè)的償債能力是保障企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的一個(gè)基礎(chǔ)。該能力又可以具體分為短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。因此企業(yè)可以將短期償債能力的指標(biāo)設(shè)置為流動(dòng)比率、現(xiàn)金比率；長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)設(shè)置為資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率。

(2)盈利能力指標(biāo)。企業(yè)的盈利能力是保障企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的重要途徑。企業(yè)只有不斷的盈利才能發(fā)展壯大，高效的盈利能力也是償債能力和籌資能力的保障。因此，企業(yè)可以選取總營(yíng)業(yè)成本率、每股收益率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入流出率作為反映其盈利能力的指標(biāo)。

(3)管理能力指標(biāo)。企業(yè)的管理能力是保障企長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。只有保障了企業(yè)管理的有效性，企業(yè)的其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)才能有序的開展。因此，企業(yè)可以選擇總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)品合格率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率來作為反映企業(yè)管理能力的指標(biāo)。

(4)發(fā)展能力指標(biāo)。企業(yè)的發(fā)展能力是保障企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的動(dòng)力源泉。企業(yè)要想在技術(shù)不斷更新、市場(chǎng)不斷變化的環(huán)境下，提升自身發(fā)展水平，首先就是要保障足夠的發(fā)展能力。因此，企業(yè)可以選擇總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率增長(zhǎng)率作為反映企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)。

綜上所述，可以得到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系如表1所示。

表1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

3.1.2 強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量

企業(yè)財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量直接決定了后期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確與否。這里的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量主要是包括財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、客觀性和準(zhǔn)確性。要建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量保證是一個(gè)重要條件。從這個(gè)層面來說，我國(guó)企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的管理，應(yīng)用計(jì)算機(jī)技術(shù)對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行管理，配備專業(yè)人員對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行信息化管理，保證信息的真實(shí)有效，提高企業(yè)處理信息的效率和科學(xué)性。在完善財(cái)務(wù)信息控制制度的同時(shí)，要提高預(yù)警信息的傳遞效率，使管理者及時(shí)接受信息并作出科學(xué)的決策。

3.1.3 構(gòu)建財(cái)務(wù)信息分析制度

構(gòu)建財(cái)務(wù)信息分析制度是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的前提，只有對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行了有效的分析，才可能判斷相關(guān)的預(yù)警指標(biāo)是否在風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)。一般的財(cái)務(wù)信息分析方法主要包括兩個(gè)方面：一是單變量分析法，它是利用單個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如通過財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)計(jì)算出資產(chǎn)負(fù)債率、銷售增長(zhǎng)率等定量指標(biāo)的指數(shù)，將其與確定的臨界值比較。這種方法操作簡(jiǎn)單，但是一次只能分析一個(gè)指標(biāo)，不能綜合預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。二是多變量綜合分析法，這種分析方法通過構(gòu)建多元線性模型，對(duì)于反映企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的采取指標(biāo)進(jìn)行多變量綜合分析，能夠綜合反映企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

3.2.1 樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的激烈競(jìng)爭(zhēng)下，企業(yè)要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效控制，首先就應(yīng)當(dāng)樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。一方面企業(yè)的管理者要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在相關(guān)的決策中考量到所有可能的風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行充分的研究和討論；另一方面企業(yè)的財(cái)務(wù)人員要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，要時(shí)刻關(guān)注一些風(fēng)險(xiǎn)因素，及時(shí)對(duì)相關(guān)的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行核算，保證風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)時(shí)能夠第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)，并進(jìn)行應(yīng)對(duì)處理。

3.2.2 合理控制負(fù)債

從企業(yè)發(fā)展的歷程上來看，負(fù)債對(duì)企業(yè)來說是一把雙刃劍，如果運(yùn)用得當(dāng)，可以幫助企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模，給企業(yè)帶來高收益，但是如果負(fù)債比例太大，就會(huì)給企業(yè)帶來巨大的籌資風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)要在自身實(shí)際情況的基礎(chǔ)上，科學(xué)確定負(fù)債的比率。同時(shí)，在實(shí)際操作過程中可以靈活處理，當(dāng)企業(yè)的資金流通較快時(shí)，可以適當(dāng)提升企業(yè)的負(fù)債率，當(dāng)企業(yè)的資金流通較慢時(shí)，則應(yīng)當(dāng)降低企業(yè)的負(fù)債率。

3.2.3 強(qiáng)化關(guān)鍵指標(biāo)控制

企業(yè)應(yīng)當(dāng)在一些關(guān)鍵性的、風(fēng)險(xiǎn)較高的指標(biāo)上強(qiáng)化財(cái)務(wù)控制，利用管理來減小這些指標(biāo)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的幾率，其中存貨和應(yīng)收賬款的管理就是兩個(gè)關(guān)鍵性的環(huán)節(jié)。一是企業(yè)應(yīng)當(dāng)盡最大可能地降低企業(yè)材料和產(chǎn)品庫(kù)存，防止資金流轉(zhuǎn)停滯，用合理的途徑來確保資金的流動(dòng)性，提升存貨周轉(zhuǎn)率。二是在應(yīng)收賬款的控制上，企業(yè)為發(fā)展需要，確實(shí)要賒銷的應(yīng)當(dāng)要求相關(guān)銷售人員要對(duì)客戶的情況進(jìn)行調(diào)查，建立銷售人員賒銷情況與其工作業(yè)績(jī)掛鉤的機(jī)制和客戶信用檔案與應(yīng)收賬款催收機(jī)制，對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)施全面而有效的管理，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的控制。

3.2.4 完善投資決策體制

企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)，要從自身需求出發(fā)，避免盲目的多元化經(jīng)營(yíng)，將主要資金用于主業(yè)。確實(shí)需要，也有能力進(jìn)行投資時(shí)，要進(jìn)行充分的市場(chǎng)調(diào)研，分析市場(chǎng)中存在的各類風(fēng)險(xiǎn)因素。而投資一旦形成，在項(xiàng)目推進(jìn)中還需要不斷的對(duì)相關(guān)投資決策進(jìn)行調(diào)整，尤其是在資金的整合優(yōu)化中，確保投資活動(dòng)的最終成功。

4 結(jié)語(yǔ)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中必然要面對(duì)的一類風(fēng)險(xiǎn)，不可能完全消除他，因此最大可能地減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)的預(yù)警和控制就是應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最為有效的方法。對(duì)于一般企業(yè)來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來源于外部環(huán)境，企業(yè)的融資、投資、經(jīng)營(yíng)管理與收益分配活動(dòng)。要應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)首先就需要企業(yè)通過科學(xué)設(shè)置指標(biāo)、強(qiáng)化企業(yè)信息質(zhì)量、構(gòu)建財(cái)務(wù)信息分析制度來建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，其次企業(yè)還應(yīng)當(dāng)通過樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、合理控制負(fù)債、強(qiáng)化關(guān)鍵指標(biāo)控制、完善投資決策體制等措施來控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

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