從追求完美到接受次優(yōu)

王宇博士

美國芝加哥大學教授理查德·塞勒（Richard H. Thaler）長期在經(jīng)濟學與心理學的交叉領(lǐng)域進行研究，通過探索人類的有限理性、社會偏好和自我控制缺失等特征，闡述人類心理因素對經(jīng)濟活動、市場運行及行為選擇的影響，“在個人決策的經(jīng)濟分析與心理分析之間搭建起橋梁”。

一、從經(jīng)濟學到行為經(jīng)濟學。20世紀前后當經(jīng)濟學從古典經(jīng)濟學走向新古典經(jīng)濟學之后，經(jīng)濟學家努力要使經(jīng)濟學成為一門像物理學和化學等自然科學那樣高度形式化的精密科學。以“理性經(jīng)濟人”作為基本假設(shè)的新古典經(jīng)濟學，逐步演變成為一個用數(shù)學語言表達的、邏輯自洽的公理體系。不僅成為教科書和研討會的主流理論，而且成為諾貝爾經(jīng)濟學獎的主要得主。盡管新古典經(jīng)濟學極大地推進了人類對社會現(xiàn)象和經(jīng)濟行為的認識，但是，在不斷走向形式化、數(shù)理化和工具化的同時，也極大地消弱了其解釋力和判斷力。從20世紀中后期起，理性預期學派和制度經(jīng)濟學家相繼問鼎諾貝爾經(jīng)濟學獎。21世紀初，行為經(jīng)濟學家開始登上諾貝爾經(jīng)濟學的領(lǐng)獎臺。2002年普林斯頓大學的心理學家丹尼爾·卡內(nèi)曼（Dainel Kahneman）和喬治·梅森大學的經(jīng)濟學家弗農(nóng)·史密斯（Vernon Smith）分享了諾貝爾經(jīng)濟學獎，這是諾貝爾經(jīng)濟學獎第一次頒給心理學家。2012年諾貝爾經(jīng)濟學獎頒發(fā)給哈佛大學的實驗經(jīng)濟學家埃爾文·羅斯（Elvin Roth），表彰他在市場研究方面的貢獻。2013年諾貝爾經(jīng)濟學獎頒發(fā)給耶魯大學行為經(jīng)濟學家羅伯特·希勒（Robert Shiller）和芝加哥大學經(jīng)濟學家有尤金·法瑪（Eugene Fama），盡管他們的觀點截然不同。從1969年瑞典皇家科學院第一次頒發(fā)諾貝爾經(jīng)濟學獎以來，共有79位經(jīng)濟學家獲此殊榮。

二、從理性經(jīng)濟人到真實的人。在“理性經(jīng)濟人”的假設(shè)下，傳統(tǒng)經(jīng)濟學認為，行為主體總是理性的，以追求利益最大化為目的，消費者追求效用最大化，生產(chǎn)者追求利潤最大化。正是由于行為主體的充分理性，使得市場供求達到均衡。自上世紀七十年代以來，塞勒等經(jīng)濟學家吸收了心理學和實驗經(jīng)濟學對人類行為的分析，提出了“非理性經(jīng)濟人”概念，極大地豐富了對人性和人類經(jīng)濟行為的理解。主要內(nèi)容包括：一是用社會偏好解釋利他行為。傳統(tǒng)經(jīng)濟學認為，人們在進行決策時主要考慮收益最大化。塞勒認為，在實際決策過程中，人們會受到許多心理因素影響，比如，對不公平的厭惡和對正義的向往。如果這些情緒足夠強烈，就可能導致人們改變自己的決策。泰勒通過實驗方法證明，人們在什么情況下會產(chǎn)生不公平的感覺，以及這種感覺有多么強烈時會使人們改變行為決策。塞勒通過多種實驗來檢測個人的利他合作傾向，以證明人類社會中除“個人偏好”還存在“社會偏好”，除“利己行為”還存在“利他行為”。二是用心理賬戶說明交易決策方法。塞勒舉例說，如果人們要購買價值5萬的奢侈品，對著工資卡會猶豫再三，對著中獎的彩票會馬上行動。同樣的5萬元，由于收入來源不同，消費決策也會不同。這是由于人們設(shè)定了不同的心理賬戶，使人們在以不同形式獲得收入時，消費決策或投資行為會出現(xiàn)較大差異。心理賬戶意味著人們內(nèi)心存在著決策的參考點，這是一種簡化的交易決策方法。三是用過度反應解釋金融市場波動。塞勒運用實驗經(jīng)濟學的方法證實，在股票市場上，當牛市來臨時，人們對投資更自信，直到股價偏離企業(yè)的投資價值。當熊市來臨時，人們對投資徹底失望，直到股價從另一個方向偏離企業(yè)的投資價值。過度反應心理使人們過于重視金融市場波動，從而忽略經(jīng)濟基本面和市場趨勢。

三、從追求完美到接受次優(yōu)。塞勒提出的“非理性經(jīng)濟人”是真實的人，是現(xiàn)實中的我們，會犯錯誤，存在偏見，可能做出非理性選擇。在“非理性經(jīng)濟人”假設(shè)下，行為經(jīng)濟學將心理學與經(jīng)濟學融合在一起，承認人的多樣性、差異性和復雜性；直面人性的不足和缺陷。從傳統(tǒng)經(jīng)濟學到行為經(jīng)濟學，表明主流經(jīng)濟理論正經(jīng)歷著歷史性的變革，經(jīng)濟決策正在從追求完美走向接受次優(yōu)。理解人的多樣性和差異性，正視人性的不足和缺陷，是我們認識人類經(jīng)濟行為和經(jīng)濟決策的前提。在經(jīng)濟學研究方面，尤其是在經(jīng)濟制度建設(shè)和經(jīng)濟政策決策方面，應當充分理解人的復雜性，敬畏人的多樣性。從根本上講，一個良好的金融制度無論設(shè)計還是運行都需要包容人的復雜多樣，都需要接納人性的所有美好與不足。總之，人類認識的能力是有限的，由我們個人做出的決策、由我們大家設(shè)計的經(jīng)濟制度、制定的金融政策總會存在不足甚至缺陷，因此，我們需要接受次優(yōu)：一種不完美和不完善、但愿意正視不足，愿意接受批評，愿意不斷改進的個人決策、宏觀政策和制度安排。