建設(shè)企業(yè)集團財務(wù)公司貸款利率定價體系的思考

文| 關(guān)雯軒

企業(yè)集團財務(wù)公司，是經(jīng)銀監(jiān)會審查批準(zhǔn)設(shè)立、以加強所在集團資金集中管理，提高資金使用效率為目的、為集團成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀金融機構(gòu)?？筛鶕?jù)成員單位的融資需求，提供包括各類貸款、貼現(xiàn)、委托貸款等多種融資方式，保證企業(yè)所需資金及時輸送。貸款差異化利率定價體系的實踐可使企業(yè)集團財務(wù)公司更好地適應(yīng)集團發(fā)展需要。通過不斷實踐和摸索，建立起行之有效的貸款利率差異化定價體系，可以顯著加強集團公司整體資金使用效率，降低財務(wù)成本，使集團資源得到優(yōu)化配置。

貸款利率定價體系的構(gòu)成

貸款利率定價的關(guān)鍵詞是差異化，通過政策引導(dǎo)，合理優(yōu)化集團資源。具體思路如下：

貸款利率定價采取百分制，60分以上的予以利率優(yōu)惠，最高優(yōu)惠10%，60分以下的予以貸款利率的上浮，不設(shè)上限。具體浮動的標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)擬授信客戶的得分計算，分?jǐn)?shù)可由以下幾部分構(gòu)成：

利率定價=基礎(chǔ)定價+引導(dǎo)定價+輔助定價

1.基礎(chǔ)定價?；A(chǔ)得分可以客戶在財務(wù)公司的信用等級結(jié)果為依據(jù)進行加工。信用評級是客戶準(zhǔn)入的最重要步驟之一，是公司對授信客戶和授信擔(dān)保客戶資信狀況的評價確認(rèn)。其結(jié)果是公司授信業(yè)務(wù)管理的重要依據(jù)，是授信審批決策、授信定價、授信資產(chǎn)風(fēng)險分類的重要參考因素。該項目滿分為30分，對不同信用等級的客戶，予以不同的基礎(chǔ)得分。

2.引導(dǎo)定價。引導(dǎo)得分可以存款日均余額、資金歸集度、利潤貢獻度、結(jié)算收支比等業(yè)務(wù)政策引導(dǎo)指標(biāo)為主要指標(biāo)計算而來。滿分為40分。該部分指標(biāo)的目的是為了將有限的資源向集團期望發(fā)展的領(lǐng)域引導(dǎo)。指標(biāo)構(gòu)成與權(quán)重可根據(jù)政策方向變化而進行調(diào)整。例如，給予資金歸集度高的企業(yè)更高幅度的貸款利率優(yōu)惠；對于為集團和財務(wù)公司貢獻利潤多的企業(yè)可給予不同幅度的利率優(yōu)惠；再例如，在大力發(fā)展電票業(yè)務(wù)的時期，可對持票到財務(wù)公司貼現(xiàn)的客戶予以更高的得分。

3.輔助定價。輔助得分主要來源于資金計劃報送、業(yè)務(wù)配合度等輔助指標(biāo)。具體為一些不宜量化的指標(biāo)，如資金計劃報送不及時的企業(yè)，將予以一定的扣分，又如，對貸后檢查配合度高，資料提供及時、完整程度高的企業(yè)予以一定程度的加分等，反之則進行扣分。

貸款利率定價體系的流程

1.指標(biāo)方案設(shè)計。貸款利率定價體系的相關(guān)指標(biāo)及其對應(yīng)的權(quán)重，每年可根據(jù)集團公司和財務(wù)公司的戰(zhàn)略部署及工作計劃進行調(diào)整。計財部門作為定價的主管部門負(fù)責(zé)該項工作，牽頭信貸部門、資金結(jié)算部門、風(fēng)險控制部門等制定每年的指標(biāo)體系。然后通過公司內(nèi)部的審批流程，經(jīng)有權(quán)審批人通過后執(zhí)行。另外，為了更加貼近市場，前期應(yīng)調(diào)研各成員單位外部融資價格，為方案設(shè)計提供參考。

2.資料收集及評分。可根據(jù)財務(wù)公司的具體情況每年、每半年或者每季度進行定價。定價的前提是可收集到成員單位各項指標(biāo)的數(shù)值，其中信用評級結(jié)果按年更新，其余指標(biāo)最高頻率可做到按月更新。在收集到相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)后，根據(jù)當(dāng)年的指標(biāo)方案評分標(biāo)準(zhǔn)進行賦值和計算，得到每家成員單位的評分及對應(yīng)的貸款利率定價?？刹扇^(qū)間定價或線性定價多種方式。

3.定價方案執(zhí)行。定價完成后，計財部門作為利率定價的主管部門，向信貸部門下達各成員單位的利率定價執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)。信貸業(yè)務(wù)部門在具體辦理信貸業(yè)務(wù)時需嚴(yán)格遵照執(zhí)行，風(fēng)險管理部門在貸時審查時，應(yīng)對定價執(zhí)行情況進行管理。審計部門進行事后監(jiān)督時，跟蹤落實。在執(zhí)行過程中如遇特殊情況，需按照流程上報，經(jīng)有權(quán)人審批通過后方可執(zhí)行。

4.執(zhí)行情況的反饋。資金結(jié)算、信貸業(yè)務(wù)、風(fēng)險管理、審計等部門在定價方案執(zhí)行過程中，根據(jù)成員單位的表現(xiàn)搜集相關(guān)信息，為下次定價做準(zhǔn)備。另外，如過程中有成員單位利用財務(wù)公司的低價資金在外部進行理財賺取價差的，一旦發(fā)現(xiàn)，應(yīng)立即采取措施，停止該成員單位的貸款利率優(yōu)惠，且對已發(fā)放貸款進行限時整改。此類成員單位將被取消至少兩次從定價中獲得優(yōu)惠的資格。

貸款利率定價的效果

1.可以有效反映成員單位的信用風(fēng)險特征，有助于財務(wù)公司形成科學(xué)的信用風(fēng)險評價體系。差異化定價是優(yōu)化集團資源配置，有效進行風(fēng)險、收益匹配的工具。財務(wù)公司與外部商業(yè)銀行相比更加了解成員單位的信用風(fēng)險、集團政策執(zhí)行情況和各方面的貢獻度，集團的經(jīng)營戰(zhàn)略和支持重點。差異化定價如指標(biāo)設(shè)計到位，將能夠很好的體現(xiàn)客戶實際情況和公司的信貸政策導(dǎo)向。貸款利率定價以信用風(fēng)險為核心，有效的將風(fēng)險大小與利率高低相匹配，體現(xiàn)了良好的風(fēng)險區(qū)分度，提升了公司信貸業(yè)務(wù)的抗風(fēng)險能力。

2.可以顯著加深與成員單位的合作程度，拉動資金歸集、結(jié)算、結(jié)售匯等業(yè)務(wù)的全面開展，在加強與成員單位合作、加強業(yè)務(wù)粘性方面發(fā)揮重要作用。

結(jié)論

利率定價體系的開展，可以推動資金歸集度、結(jié)算量的大幅度提升，加深、拓寬與成員單位合作的深度和廣度。貸款利率定價體系根據(jù)風(fēng)險程度確定利率，使得差異化定價有據(jù)可依，同時也可為集團委托貸款提供利率參考。