資管產(chǎn)品增值稅稅收征繳的實(shí)操淺析

(四川大學(xué) 四川 成都 610000)

隨著營(yíng)改增的完成，金融領(lǐng)域的增值稅全面鋪開(kāi)，但主要是針對(duì)金融服務(wù)行為，至于資產(chǎn)管理產(chǎn)品征稅的細(xì)節(jié)一直未充分明確，財(cái)稅部門(mén)也在逐步探索和完善相關(guān)制度。因此，政策的發(fā)布以持續(xù)的補(bǔ)充通知的形式完成。隨著2016年36號(hào)文的框架性文件、140號(hào)文及2017年2號(hào)、56號(hào)和90號(hào)文等文件的發(fā)布，資管產(chǎn)品增值稅的納稅人、征稅范圍、免稅范圍、征收率和計(jì)算方式陸續(xù)確定，具備了可執(zhí)行可操作的基礎(chǔ)。

一、資管產(chǎn)品增值稅政策的主要變化

(一)明確了資管產(chǎn)品的納稅主體為資管產(chǎn)品管理人

“營(yíng)改增” 前，由于未明確納稅主體資管產(chǎn)品營(yíng)業(yè)稅在實(shí)務(wù)操作中一般不繳。140號(hào)文界定了資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的納稅主體為資管產(chǎn)品管理人，以運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品過(guò)程中的應(yīng)稅行為進(jìn)行征稅， 彌補(bǔ)了資管產(chǎn)品稅收體系長(zhǎng)期以來(lái)存在的漏洞，使過(guò)去沒(méi)能有效落實(shí)的資管產(chǎn)品征稅制度得以規(guī)范和完善。

(二)規(guī)范了資管產(chǎn)品的納稅方法,避免資管產(chǎn)品重復(fù)征稅

對(duì)于資管產(chǎn)品投資人,也應(yīng)就投資資管產(chǎn)品過(guò)程中產(chǎn)生的應(yīng)稅行為進(jìn)行繳稅。具體變化為:一是規(guī)定非保本的金融商品持有期間取得的收益不屬于利息或利息收入,不在時(shí)收增值稅;二是明確資管產(chǎn)品持有至到期不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓,不征收增值稅。當(dāng)對(duì)投資的資管產(chǎn)品繳納增值穩(wěn)時(shí),如果持有至到期,且是保本收益資管產(chǎn)品應(yīng)按照貸款服務(wù)項(xiàng)目繳納增值稅,否則對(duì)非保本收益資管產(chǎn)品不繳納增值稅。如果未持有至到期,對(duì)于轉(zhuǎn)讓前已獲得收益按資管產(chǎn)品是否為保本產(chǎn)品確定是否繳納增值稅,若為保本按貸款服務(wù)項(xiàng)目繳納增值稅,否則不繳稅;對(duì)于轉(zhuǎn)讓差額收益應(yīng)按金融商品轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目繳納增值稅。

目前，多數(shù)銀行理財(cái)、券商、保險(xiǎn)、資管和信托等產(chǎn)品都是非保本，投資者投資絕大多數(shù)資管產(chǎn)品并持有至到期不需繳納增值稅。對(duì)多層嵌套的資管產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，只有最底層資管產(chǎn)品的管理人在配置資產(chǎn)時(shí)繳納增值稅，其他層的資管產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)該最底層資管產(chǎn)品時(shí)只要滿(mǎn)足非保本條件即可免繳增值稅，這種穿透式繳稅模式將避免資管產(chǎn)品重復(fù)征稅。只有少數(shù)保本型資管產(chǎn)品，由于資管產(chǎn)品管理人在資產(chǎn)配置時(shí)已經(jīng)繳納了增值稅，存在重復(fù)征稅的可能[1]。

(三)規(guī)定了資管產(chǎn)品管理人采用簡(jiǎn)易計(jì)稅法繳納運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品過(guò)程中的增值稅應(yīng)稅行為

由于36號(hào)文規(guī)定增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣主要以購(gòu)進(jìn)辦公用品、設(shè)備支出等，而工資薪水、交通費(fèi)、差旅費(fèi)等不能抵扣，對(duì)偏重輕資產(chǎn)的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司來(lái)說(shuō)進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣將大幅減少。而且資管產(chǎn)品管理人很難向交易方獲取增值稅發(fā)票，管理人無(wú)法對(duì)已繳納的增值稅進(jìn)行抵扣。 56號(hào)文規(guī)定對(duì)資管產(chǎn)品管理人運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為統(tǒng)一按照不抵扣的銷(xiāo)項(xiàng)稅額的3%征收。

二、實(shí)例解讀資管產(chǎn)品增值稅的計(jì)算與繳納

56號(hào)文明確了資管產(chǎn)品在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的增值稅采用簡(jiǎn)易計(jì)稅方法，按照3%的征收率繳納增值稅。由于采用簡(jiǎn)易計(jì)稅，因此，進(jìn)項(xiàng)稅額不能抵扣，增值稅的核算相對(duì)較為簡(jiǎn)單。

1.以貸款服務(wù)確認(rèn)收入

對(duì)于以貸款服務(wù)項(xiàng)目繳納增值稅的資管產(chǎn)品收益，對(duì)應(yīng)的應(yīng)納稅額為：應(yīng)納稅額=銷(xiāo)售額(含增值稅)×征收率/(1+征收率)

以持有債券到期收益為例，某資管產(chǎn)品為購(gòu)買(mǎi)新發(fā)行的面值為1000元，票面利率6%的3年期債券10手，共支付10000元，擬持有至到期，同時(shí)假設(shè)會(huì)計(jì)上按月確認(rèn)利息收入。那么應(yīng)繳納增值稅的收益僅為利率5.15%所獲的含稅利息收入：

應(yīng)納稅額=1000*6%/(1+3%)*3%=1.75元

即以簡(jiǎn)易方法計(jì)稅，61.75元的利息收入應(yīng)繳納1.75元增值稅，相當(dāng)于在原有收益率的基礎(chǔ)上打九七折。

2.以金融商品轉(zhuǎn)讓確認(rèn)收入

對(duì)于按照金融商品轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目計(jì)征增值稅的，對(duì)應(yīng)的應(yīng)納稅額為：

應(yīng)納稅額=轉(zhuǎn)讓價(jià)差的銷(xiāo)售額(含增值稅)×征收率/(1+征收率)

轉(zhuǎn)讓價(jià)差的銷(xiāo)售額=賣(mài)出價(jià)-買(mǎi)入價(jià)(可正負(fù)抵扣)

以債券到期出售為例，若上例中資管產(chǎn)品2月15日處置金融資產(chǎn)取得收入1000元，該項(xiàng)金融資產(chǎn)原賬面成本800元。則到期時(shí)應(yīng)當(dāng)按照金融商品轉(zhuǎn)讓確認(rèn)收入，繳納增值稅：

應(yīng)納稅額=(1000-800)/(1+3%)*3%=5.83元

即在簡(jiǎn)易征收的情況下，到期收益需要繳納5.83元增值稅，收益率同樣需要打個(gè)約九七折。

3. 2017年底之前買(mǎi)入價(jià)的處理

假設(shè)資產(chǎn)管理人在2017年6月28日以20元買(mǎi)入股票A，2017年最后一個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)為23元，2018年3月1日賣(mài)出價(jià)為25元?？梢赃x擇以2017年最后一個(gè)交易日的股票收盤(pán)價(jià)作為買(mǎi)入價(jià)計(jì)算銷(xiāo)售額：銷(xiāo)售額=(25-23)*股數(shù)。假設(shè)在2017年10月18日以30元買(mǎi)入股票B，2017年最后一個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)為28元，2018年3月1日賣(mài)出價(jià)為33元，可以選擇以實(shí)際買(mǎi)入價(jià)計(jì)算銷(xiāo)售額：銷(xiāo)售額為(33-30)*股數(shù)。

三、資管產(chǎn)品征收增值稅的歸納總結(jié)

首先，資管產(chǎn)品增值稅的征稅范圍和標(biāo)準(zhǔn)可以用兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)衡量，即產(chǎn)品類(lèi)型是保本還是非保本，然后判斷是證券投資基金還是非證券投資基金類(lèi)資管產(chǎn)品。在此基礎(chǔ)上，再對(duì)利息收入、轉(zhuǎn)讓差價(jià)等判斷怎樣征收增值稅。如果是保本類(lèi)型，則屬于利息收入，按照利息收入征稅；如果是非保本，則還要區(qū)分是證券投資基金，還是非證券投資基金產(chǎn)品，如果是前者，則只對(duì)債券的利息收入征稅，如果是后者，則不僅對(duì)買(mǎi)賣(mài)價(jià)差還有利息收入征稅。

其次，由于證券投資基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券的價(jià)差收入可免稅，而非證券投資基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券的價(jià)差收入不免稅，因此公募基金的優(yōu)勢(shì)得到凸顯。

再者，資管產(chǎn)品增值稅征收的范圍其實(shí)不多：公募基金的債券利息收入、非公募的保本產(chǎn)品的利息收入、非公募的非保本產(chǎn)品的非免稅項(xiàng)目的利息收入和轉(zhuǎn)讓價(jià)差[2]。

最后，雖然對(duì)資管產(chǎn)品征收增值稅會(huì)導(dǎo)致投資回報(bào)率下降，但下降幅度較小，稅后回報(bào)率為原回報(bào)率基礎(chǔ)上的九七折。主要原因在于:一方面采用簡(jiǎn)易計(jì)稅方法可以避免資管產(chǎn)品發(fā)生費(fèi)用支出時(shí)面臨的認(rèn)證和抵扣環(huán)節(jié)，大大簡(jiǎn)化了資管產(chǎn)品的納稅操作。另一方面考慮到對(duì)國(guó)債、地方債等大量免稅項(xiàng)目，所以實(shí)際上影響并不大。