我國(guó)P2P網(wǎng)貸問(wèn)題及對(duì)策

沈炳盛,于 陽(yáng)

(中共江蘇省委黨校，江蘇 南京 210009)

自2005年3月，Giles·Andrews等7人在英國(guó)倫敦建立了第一個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)(簡(jiǎn)稱P2P平臺(tái)或P2P)Zopa之后，這種新型借貸模式憑借其貸款門檻低、覆蓋面廣、信息流通快、涉及金額小、借款期限短、交易手續(xù)便捷等特點(diǎn)迅猛發(fā)展，并且從英國(guó)走向世界。而我國(guó)最早的P2P平臺(tái)是2007年6月在上海注冊(cè)成立的上海拍拍貸金融信息服務(wù)有限公司，之后各種各樣的P2P平臺(tái)也隨之建立，尤其是在2013年“普惠金融”被正式寫入十八屆三中全會(huì)之后，P2P平臺(tái)由于與普惠金融的理念高度一致，發(fā)展的趨勢(shì)更是迅猛。然而，由于中國(guó)國(guó)情的復(fù)雜以及P2P平臺(tái)的行業(yè)秩序不規(guī)范等原因，伴隨著P2P平臺(tái)的迅猛發(fā)展，社會(huì)上出現(xiàn)了很多諸如網(wǎng)絡(luò)借貸詐騙等性質(zhì)惡劣的事件。而這些問(wèn)題的出現(xiàn)對(duì)于P2P平臺(tái)的健康可持續(xù)發(fā)展有著很強(qiáng)的阻礙作用，解決這些問(wèn)題已經(jīng)迫在眉睫。

目前，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界也積累了不少關(guān)于我國(guó)P2P平臺(tái)存在問(wèn)題的研究文獻(xiàn)。學(xué)術(shù)界對(duì)于我國(guó)P2P平臺(tái)存在問(wèn)題的研究可以促進(jìn)我國(guó)P2P平臺(tái)行業(yè)不斷成熟健康地發(fā)展。我國(guó)P2P成熟健康地發(fā)展對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。一方面，可以彌補(bǔ)銀行借貸真空，有助于解決我國(guó)有潛力的中小型企業(yè)融資困難的問(wèn)題，推動(dòng)這部分企業(yè)的發(fā)展；另一方面，符合國(guó)家金融發(fā)展的政策趨向，有助于我國(guó)發(fā)展多層次信貸市場(chǎng)，滿足社會(huì)多元化融資需求。

本文對(duì)我國(guó)近年來(lái)有關(guān)P2P平臺(tái)現(xiàn)存問(wèn)題的研究文獻(xiàn)進(jìn)行綜述，試圖讓研究者和政策的制定者對(duì)該領(lǐng)域的研究?jī)?nèi)容和視角、主要觀點(diǎn)有一個(gè)較為系統(tǒng)的了解，希望能為我國(guó)的學(xué)者對(duì)這方面的研究提供一些有用的幫助。綜合分析現(xiàn)有的文獻(xiàn)，可以從經(jīng)營(yíng)、道德、法律政策這三個(gè)角度將學(xué)術(shù)界認(rèn)為的P2P平臺(tái)現(xiàn)有問(wèn)題歸納總結(jié)。

一、經(jīng)營(yíng)角度下P2P平臺(tái)存在的問(wèn)題

(一)P2P平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)模式

目前國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)由于發(fā)展時(shí)間較短，還處于多種經(jīng)營(yíng)模式并存、不斷尋找有效經(jīng)營(yíng)模式的階段。

P2P平臺(tái)自從進(jìn)入中國(guó)以來(lái)，在與中國(guó)實(shí)際國(guó)情的不斷磨合中前進(jìn)，進(jìn)行了很多有益的探索。目前根據(jù)國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究，我們?cè)诔ァ皞蜳2P平臺(tái)”的情況下可以大致將目前國(guó)內(nèi)主要的運(yùn)營(yíng)模式分為兩類：線上模式、線下模式。線上模式是指所有的借貸活動(dòng)都通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行，網(wǎng)站本身并不參與到具體的借貸業(yè)務(wù)中，僅僅是提供一個(gè)中介平臺(tái)的作用[1]，只負(fù)責(zé)制定規(guī)則和提供中介平臺(tái)，并不承擔(dān)交易完成后資金的流向和交易違約所造成后果的責(zé)任。[2]這種模式下的P2P平臺(tái)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力并不強(qiáng)，因?yàn)閷?duì)于僅僅是中介型的平臺(tái)來(lái)說(shuō)，行業(yè)門檻太低，能夠達(dá)到這個(gè)條件的企業(yè)太多，并不能體現(xiàn)出各個(gè)企業(yè)自己所有的特點(diǎn)，從而吸引客戶，使得客戶選擇自己的平臺(tái)。在線下模式下，P2P平臺(tái)不僅僅充當(dāng)中介型的平臺(tái)，還可能會(huì)通過(guò)先墊付資金的方式來(lái)將資金借出，之后再將債權(quán)轉(zhuǎn)售給放貸人，這樣P2P平臺(tái)不僅能夠收取一般的手續(xù)費(fèi)，還能夠收取一定的轉(zhuǎn)賬費(fèi)用和擔(dān)保費(fèi)用。[3]但是這種模式存在一個(gè)弊端，即平臺(tái)可能面臨龐氏騙局。由于信息并不是透明的，P2P平臺(tái)的真實(shí)壞賬率只有內(nèi)部人員知曉。如果平臺(tái)的壞賬率已經(jīng)處在一個(gè)臨界狀態(tài)，使得該平臺(tái)所能夠提取出的保險(xiǎn)金和其自身所持有的流動(dòng)資金并不能達(dá)到支付貸款人的本金或本息，這就使得平臺(tái)不得不用新吸收的投資者的資金來(lái)償還之前投資者的本金和收益，這就造成了龐氏騙局。[4]

在經(jīng)營(yíng)中存在地域歧視行為。所謂歧視就是指不平等對(duì)待。在實(shí)際生活中，每個(gè)人在對(duì)待人或事時(shí)都會(huì)在不同程度或者不同方面存在歧視行為。根據(jù)社會(huì)學(xué)的研究，歧視主要源于社會(huì)中存在的競(jìng)爭(zhēng)壓力、個(gè)人偏好以及人與信息不對(duì)稱性。在中國(guó)有一個(gè)比較有特色的歧視，那就是地域歧視。地域歧視主要是因?yàn)槲覈?guó)的面積遼闊，人口眾多，各個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、文化傳統(tǒng)等都大不相同。這種在社會(huì)學(xué)中比較常見(jiàn)的地域歧視，在P2P平臺(tái)中也有出現(xiàn)。廖理等人用了某一家P2P平臺(tái)的交易數(shù)據(jù)，驗(yàn)證了在我國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中存在地域歧視。[5]

(二) P2P平臺(tái)的內(nèi)部管理

1.經(jīng)營(yíng)管理混亂

國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)由于發(fā)展時(shí)間太短，缺乏成熟的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，從而導(dǎo)致目前的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)缺乏規(guī)范，并沒(méi)有明確的邊界和底線。國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者對(duì)于如何開(kāi)展業(yè)務(wù)，如何依法經(jīng)營(yíng)，如何控制風(fēng)險(xiǎn)等都處于摸索階段，一切全都憑借自己的感覺(jué)走。在管理上比較粗放，缺少完善的規(guī)章制度和風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。對(duì)于經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)范圍也沒(méi)有明確，多發(fā)生經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)超范圍，違規(guī)經(jīng)營(yíng)等現(xiàn)象，出現(xiàn)大量的“拆標(biāo)”(即將長(zhǎng)期借款標(biāo)的拆成短期，大額資金拆成小額)，“自融”(即P2P平臺(tái)的借貸者通過(guò)平臺(tái)融資用于自己經(jīng)營(yíng))現(xiàn)象。[6]

P2P平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)管理人員對(duì)于資金管理方面也游走在灰色地帶。在P2P平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，擔(dān)負(fù)出借及還款資金中轉(zhuǎn)功能的賬戶，其所有人和實(shí)際控制人多為平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)者。而這種操作方式與商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄借貸是類似的。但是根據(jù)現(xiàn)有的法律法規(guī)，該賬戶的所有人其實(shí)并不具有擁有這類賬戶的資格，這種賬戶的所有人有涉嫌擅自設(shè)立金融機(jī)構(gòu)、非法集資的嫌疑。[7]

此外，由于經(jīng)營(yíng)管理的不成熟，部分P2P平臺(tái)實(shí)行的資金匹配或資金池模式為“一對(duì)多”或者多對(duì)多，這樣會(huì)造成資金的錯(cuò)配和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，從而造成大量損失。在P2P平臺(tái)中，由于借貸雙方的資金一般都是通過(guò)P2P平臺(tái)或者是通過(guò)第三方支付機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)賬，這之間會(huì)存在時(shí)間差，從而使得P2P平臺(tái)的自有資金賬戶上會(huì)存在一部分沉淀資金，而目前國(guó)內(nèi)對(duì)于這部分資金的管理并不成熟，容易造成風(fēng)險(xiǎn)。[8]

2.專業(yè)人才瓶頸

從業(yè)人員具有業(yè)務(wù)能力和守法意識(shí)是從事金融風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)的必備條件。而目前P2P平臺(tái)所需要的人才不僅需要具有普通金融風(fēng)險(xiǎn)管理人員具備的特質(zhì)，還需要能夠進(jìn)行數(shù)據(jù)處理、網(wǎng)絡(luò)安全等相關(guān)的技能。而目前的勞動(dòng)力市場(chǎng)中這部分人才并不多，處于供不應(yīng)求階段。此外，由于P2P平臺(tái)發(fā)展時(shí)間較短，各大高校也沒(méi)有開(kāi)設(shè)相應(yīng)的專業(yè)為其培養(yǎng)人才，這就造成了P2P行業(yè)無(wú)法在短時(shí)間內(nèi)聚集大批高水平的綜合性人才，從而導(dǎo)致我國(guó)P2P行業(yè)相較于國(guó)外P2P行業(yè)略顯稚嫩。

(3)P2P平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)

P2P平臺(tái)是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展與普及的基礎(chǔ)上出現(xiàn)的，而這就意味著網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)是P2P平臺(tái)的發(fā)展基礎(chǔ)。而提到互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，就不得不涉及網(wǎng)絡(luò)安全的問(wèn)題。P2P平臺(tái)會(huì)涉及大量的資金流和信息流，而這都是以電子數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出來(lái)的。電子數(shù)據(jù)具有易消失性和易改動(dòng)性。一旦操作失誤就可能會(huì)將所有數(shù)據(jù)消除，而在互聯(lián)網(wǎng)中傳輸?shù)慕灰仔畔⒉⒉幌駛鹘y(tǒng)的交易那樣存在簽字和蓋章，這就會(huì)使得一些不法分子有可乘之機(jī)，從而使得交易信息被盜取或被篡改。我國(guó)的P2P平臺(tái)的軟硬件系統(tǒng)大多是引用自國(guó)外，并沒(méi)有知識(shí)產(chǎn)權(quán)屬于自己并技術(shù)足夠高的軟硬件，而這就會(huì)出現(xiàn)因一些技術(shù)選擇上的失誤而造成的系統(tǒng)紊亂，從而造成巨額損失。[9]此外，由于各大P2P平臺(tái)并不像互聯(lián)網(wǎng)大型企業(yè)一樣擁有大量的服務(wù)器可以抵御黑客的入侵，這往往會(huì)造成三種嚴(yán)重的后果：一是客戶資金被盜取。黑客通過(guò)入侵客戶在P2P平臺(tái)中的賬戶，從而將客戶的資金進(jìn)行轉(zhuǎn)移。二是借款人擠兌導(dǎo)致P2P平臺(tái)倒閉。黑客攻擊P2P網(wǎng)站的主要方式是通過(guò)軟件使得P2P網(wǎng)站受到不能承受的訪問(wèn)量，從而使得網(wǎng)站崩潰，用戶不能登陸。而這就會(huì)使得客戶內(nèi)心對(duì)該網(wǎng)站的期望降低，從而使得用戶想要更換平臺(tái)，撤出資金，這將會(huì)導(dǎo)致平臺(tái)因大量用戶提取資金，而中斷資金鏈，不能正常運(yùn)營(yíng)。三是數(shù)據(jù)的丟失。P2P平臺(tái)受到黑客攻擊，從而使得其核心數(shù)據(jù)被盜取，而失去的核心數(shù)據(jù)會(huì)使得P2P平臺(tái)不能正常運(yùn)營(yíng)，從而造成巨大的損失。[10]

二、信用角度下P2P平臺(tái)存在的問(wèn)題

(一)信息不對(duì)稱

1.道德風(fēng)險(xiǎn)

道德風(fēng)險(xiǎn)是指在信息不對(duì)稱的市場(chǎng)交易中，交易中的一方不能觀察到另一方的行為選擇或當(dāng)觀察成本過(guò)高時(shí)，交易中一方的行為選擇導(dǎo)致了另一方的利益受到損失。

在P2P平臺(tái)如火如荼的發(fā)展過(guò)程中，不免會(huì)出現(xiàn)一些魚目混珠的現(xiàn)象，如一些民間借貸假借P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的名義進(jìn)行非法融資或者通過(guò)開(kāi)展高利率業(yè)務(wù)來(lái)實(shí)施詐騙達(dá)到騙取民眾錢財(cái)?shù)哪康?。通過(guò)目前的數(shù)據(jù)來(lái)看，已經(jīng)有多家P2P平臺(tái)跑路，涉嫌詐騙。比如旺旺貸、卓忠貸，就利用提供虛假的信息實(shí)施了長(zhǎng)達(dá)數(shù)月的資金詐騙行為。而造成這些問(wèn)題的根本原因，是借貸雙方的信息不對(duì)稱性。在網(wǎng)絡(luò)借貸的整個(gè)過(guò)程中，借款者和貸款者雙方之間都是通過(guò)在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)交流以及操作，而網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)本身具有高隱藏性和跨空間等特點(diǎn)。此外，P2P平臺(tái)對(duì)借款用途的管理主要是通過(guò)對(duì)不同的借貸產(chǎn)品來(lái)簡(jiǎn)單地劃分客戶的資金用途，更詳細(xì)的劃分是依靠客戶自身對(duì)P2P平臺(tái)提供的資料或說(shuō)明。這就意味著P2P平臺(tái)其實(shí)僅僅是被動(dòng)地接受數(shù)據(jù)，并沒(méi)有主動(dòng)地去搜尋這部分?jǐn)?shù)據(jù)或并沒(méi)有有效的途徑去搜尋。[11]這些特點(diǎn)就使得借貸雙方缺少很多重要且關(guān)鍵的信息，這些信息的缺失就會(huì)造成嚴(yán)重的信息不對(duì)稱。信息的不對(duì)稱性使得貸款者不能在較短的時(shí)間內(nèi)發(fā)現(xiàn)借款者的一些違規(guī)行為(如借款人在與貸款人簽訂不完全契約之后，借貸人在隱瞞貸款者的情況下，將貸款所得的資金用于違規(guī)的高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)活動(dòng)中)，于是就會(huì)因借款者掌握信息優(yōu)勢(shì)而造成處于信息劣勢(shì)方的貸款者的合法利益損害。[12]此外，內(nèi)部員工也可能有道德風(fēng)險(xiǎn)。由于P2P平臺(tái)公司的員工本身是可以毫無(wú)限制地參與到交易中的，而這部分參與到交易中去的員工具有比普通用戶多得多的信息，甚至可能利用自己本身的身份通過(guò)設(shè)置虛假賬戶或者販賣信息等，這就屬于內(nèi)部員工的道德風(fēng)險(xiǎn)。[13]

這種由于信息不對(duì)稱而造成的道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的健康發(fā)展是不利的。從宏觀上來(lái)看，資金進(jìn)入到了本不應(yīng)該進(jìn)入的高風(fēng)險(xiǎn)、低效率的領(lǐng)域，從而導(dǎo)致了資源的錯(cuò)配，使得市場(chǎng)配置資源的效率下降，經(jīng)濟(jì)效率變低，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變得畸形。從微觀上來(lái)看，真正有潛力且需要資金的借款人因?yàn)榈貌坏劫Y金而不能繼續(xù)發(fā)展，資金的錯(cuò)配又使得貸款人的風(fēng)險(xiǎn)變高，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)，壞賬數(shù)量急劇上升，壞賬率也急劇上升，從而造成了巨大的損失。[14]

(二)P2P平臺(tái)的信用體系不夠成熟

1.P2P平臺(tái)的信用等級(jí)

目前，P2P平臺(tái)自己也都建立自己平臺(tái)的信用等級(jí)制度，通過(guò)建立成熟規(guī)范的信用等級(jí)制度可以對(duì)借貸的成功率、按期還款率等提供顯著的幫助。在遵守法律的前提下，P2P平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)力很大程度上體現(xiàn)在它的信用評(píng)級(jí)的能力上。在市場(chǎng)上，有大量的純粹中介型的P2P平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)都是低技術(shù)含量、低成本且低門檻的，這樣的借貸平臺(tái)顯然是沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力的。如果在這個(gè)行業(yè)中所有的借貸平臺(tái)都僅僅是純粹中介型的平臺(tái)，這個(gè)行業(yè)就會(huì)成為一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。[15]此外，如果P2P平臺(tái)的信用等級(jí)制度不能有效地體現(xiàn)出借款人的違約率，這個(gè)平臺(tái)的信譽(yù)和經(jīng)營(yíng)都將會(huì)陷入一個(gè)不利的局面。如果P2P平臺(tái)所評(píng)價(jià)的信用等級(jí)遠(yuǎn)低于實(shí)際信用等級(jí)，借款人的違約率將會(huì)被高估，從而使得該借款人在借貸時(shí)需要付出更高的貸款利率；如果P2P平臺(tái)所評(píng)價(jià)的信用等級(jí)遠(yuǎn)高于實(shí)際信用等級(jí)，從而使得借款人的違約率被低估，這就使得這次借款的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)超出預(yù)估，從而使得P2P平臺(tái)需要承擔(dān)許多意料之外的損失。這兩種情況都會(huì)使得P2P平臺(tái)的聲譽(yù)和經(jīng)營(yíng)陷入困境，使得用戶流向其他的P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。只有信用等級(jí)制度成熟且規(guī)范，才能使得P2P平臺(tái)可以合理地預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行防控。國(guó)內(nèi)外多位學(xué)者通過(guò)實(shí)證研究也發(fā)現(xiàn)，信用等級(jí)對(duì)P2P平臺(tái)預(yù)估違約率等風(fēng)險(xiǎn)有著顯著的作用。[16]

目前，我國(guó)國(guó)內(nèi)的P2P平臺(tái)的信用等級(jí)制度并沒(méi)有達(dá)到理想的效果。岳銘等人通過(guò)研究國(guó)內(nèi)兩大P2P平臺(tái)“人人貸”和“拍拍貸”的信用評(píng)級(jí)方法，并通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)等方法，發(fā)現(xiàn)目前我國(guó)的P2P平臺(tái)的信用評(píng)級(jí)不僅功能缺失而且也缺乏公信力。[17]造成這種情況的原因有三個(gè)方面：一是信用評(píng)級(jí)的方法并不成熟合理。目前，國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)所用的信用評(píng)價(jià)等級(jí)的方法主要為靜態(tài)認(rèn)證和動(dòng)態(tài)認(rèn)證相互結(jié)合的方式。靜態(tài)認(rèn)證是通過(guò)學(xué)歷、手機(jī)綁定、微博認(rèn)證等方式；動(dòng)態(tài)認(rèn)證為還清的筆數(shù)和違約記錄等。而這些靜態(tài)和動(dòng)態(tài)的數(shù)據(jù)并不能達(dá)到有效的信用評(píng)級(jí)效果，還缺少了一些關(guān)鍵性的因素。二是信用評(píng)級(jí)所采集的數(shù)據(jù)審核并不嚴(yán)格。借款人在為了達(dá)到通過(guò)P2P平臺(tái)籌集到足夠資金的目的時(shí)，必然會(huì)充分地展示出對(duì)自己有利的信息而隱瞞甚至提供虛假的信息。而網(wǎng)絡(luò)借貸本身的特點(diǎn)又為這種提供虛假信息的行為提供了便利。此外在信息審核的過(guò)程中，主要通過(guò)上傳資料圖片等方式，而在目前PS技術(shù)如此發(fā)達(dá)的條件下，這些上傳的資料圖片的真實(shí)性是值得考校的。(余景選，2014)三是信用評(píng)級(jí)所使用的數(shù)據(jù)的信息更新機(jī)制缺乏?，F(xiàn)有的信用評(píng)級(jí)所使用的數(shù)據(jù)，有一部分是會(huì)隨著時(shí)間而改變的，而目前對(duì)這方面數(shù)據(jù)的更新機(jī)制還不夠完善，并不能夠及時(shí)地進(jìn)行更新。[18]

2. 我國(guó)征信市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)和完善

P2P平臺(tái)發(fā)展的基礎(chǔ)就是征信市場(chǎng)的發(fā)達(dá)和完善。從這一方面來(lái)看，發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)征信體系經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展已經(jīng)變得成熟且規(guī)范，從而使得國(guó)外以Zopa和Prosper為代表的P2P平臺(tái)得以迅速發(fā)展。而目前國(guó)內(nèi)的征信市場(chǎng)由于起步較慢等原因，還達(dá)不到足夠的成熟規(guī)范。

征信市場(chǎng)的支柱就是征信機(jī)構(gòu)。征信機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的、獨(dú)立于信用交易雙方的第三方主要經(jīng)營(yíng)征信業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。根據(jù)人民銀行各分支網(wǎng)站的信息整理，截止2017年5月18日，我國(guó)累計(jì)完成備案的企業(yè)征信機(jī)構(gòu)共有138家，還存活的有133家。目前北京有40家，上海有34家，山東有7家，廣東有7家，四川有6家，陜西有6家，浙江有6家，內(nèi)蒙有4家，遼寧有4家，江蘇有3家，天津有3家，河北3家，吉林有2家，福建有2家，河南有2家，貴州有2家，重慶有2家，江西有1家，湖南有1家，還有12個(gè)省區(qū)市暫無(wú)。國(guó)內(nèi)的這133家征信機(jī)構(gòu)主要可以分成三類：第一類是具有政府背景的信用信息服務(wù)機(jī)構(gòu)；第二類是社會(huì)征信機(jī)構(gòu)；第三類是信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。目前我國(guó)的這三類征信機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)都是相互獨(dú)立的，并且現(xiàn)有的大量民間數(shù)據(jù)并沒(méi)有納入到征信數(shù)據(jù)庫(kù)中，并且央行的征信中心主要對(duì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)放。雖然目前已對(duì)一部分P2P平臺(tái)開(kāi)放，但還有很多P2P平臺(tái)并不能從央行征信中心獲得相關(guān)數(shù)據(jù)。此外，根據(jù)國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究，在網(wǎng)貸中影響違約的因素有很多，然而目前國(guó)內(nèi)的征信數(shù)據(jù)庫(kù)中也并不包含所有的這些影響因素。Ravina的研究結(jié)果表明，借貸雙方的信仰或性別是否相同，生活地域是否相同都對(duì)借款成功率有顯著影響。[19]Pope和Sydnor的實(shí)證分析結(jié)果表明，年齡和性別對(duì)借貸成功率的影響也是顯著的。[20]Durate等發(fā)現(xiàn)借款人在P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上發(fā)布的照片對(duì)違約率也有影響，長(zhǎng)相可信的借款人的違約率較低。[21]結(jié)合現(xiàn)有的數(shù)據(jù)和文獻(xiàn)研究結(jié)果，我們可以發(fā)現(xiàn)目前我國(guó)的征信市場(chǎng)還不足以支撐我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)健康穩(wěn)步地繼續(xù)發(fā)展，還需要我們不斷地去完善。

三、法律政策角度下P2P平臺(tái)存在的問(wèn)題

(一)行業(yè)缺乏法律標(biāo)準(zhǔn)

目前我國(guó)缺乏關(guān)于P2P平臺(tái)的門檻設(shè)立、對(duì)進(jìn)入P2P平臺(tái)的公司的資質(zhì)審查、對(duì)合法債權(quán)轉(zhuǎn)移和非法集資邊界的確立等的法律法規(guī)，從而導(dǎo)致P2P平臺(tái)在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中出現(xiàn)了一些問(wèn)題和糾紛不能得到及時(shí)且有效的解決。在缺乏行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的情況下，有的P2P平臺(tái)的業(yè)務(wù)甚至突破了法律界限。例如理財(cái)、資金池模式實(shí)際上并不屬于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的經(jīng)營(yíng)范圍，這種模式的存在就涉嫌非法建立金融機(jī)構(gòu)或非法從事金融業(yè)務(wù)。

(二)監(jiān)控機(jī)制不完善

從對(duì)于P2P平臺(tái)的監(jiān)管上來(lái)看，我國(guó)的工商管理部門對(duì)P2P平臺(tái)的監(jiān)管還僅僅局限于對(duì)其網(wǎng)站形式上的監(jiān)管，而對(duì)于其具體內(nèi)容并沒(méi)有達(dá)到有效的監(jiān)管。而通信管理部分對(duì)于網(wǎng)站的審查則更偏重于對(duì)非法和不當(dāng)言論或內(nèi)容的屏蔽。對(duì)于P2P平臺(tái)的金融監(jiān)管目前還處于缺失狀態(tài)，監(jiān)管職責(zé)界限的不清晰，使得P2P平臺(tái)容易產(chǎn)生一些違法的事件。

1.P2P平臺(tái)易引發(fā)洗錢風(fēng)險(xiǎn)

目前我國(guó)關(guān)于P2P平臺(tái)方面的法律法規(guī)較少，對(duì)于其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)所應(yīng)該履行的法律責(zé)任和義務(wù)并不明確，而且對(duì)于這方面的監(jiān)管力度也不足。這會(huì)造成P2P平臺(tái)極易被不法分子利用，成為其洗錢通道。

我國(guó)的反洗錢手段是通過(guò)對(duì)超過(guò)規(guī)定額度的資金交易進(jìn)行監(jiān)測(cè)，然后根據(jù)對(duì)每一筆交易的詳細(xì)記錄，利用數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)的技術(shù)來(lái)判斷交易主體的行為是否具有可疑性。而目前的相關(guān)法律并沒(méi)有規(guī)定P2P平臺(tái)有對(duì)超過(guò)規(guī)定金額監(jiān)控并提交可疑交易報(bào)告的責(zé)任，這就使得洗錢犯罪有了一條通道。除此之外，并沒(méi)有法律來(lái)支持P2P平臺(tái)對(duì)借款者資金用途進(jìn)行監(jiān)督，而這就使得洗錢分子可以通過(guò)P2P平臺(tái)輕易實(shí)現(xiàn)一系列復(fù)雜的交易和資金轉(zhuǎn)移，使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)無(wú)法有效地識(shí)別資金的來(lái)源和流向，難以有效審核交易的真實(shí)性和合法性。

2.客戶隱私權(quán)受損

在金融交易活動(dòng)中，客戶的信息不受到侵犯，這是消費(fèi)者最基本的權(quán)利之一。P2P平臺(tái)有義務(wù)來(lái)保護(hù)客戶的隱私權(quán)，保證提供安全高效的金融服務(wù)環(huán)境。但是，P2P平臺(tái)在客戶隱私權(quán)方面的保護(hù)并不如傳統(tǒng)的借貸，甚至存在部分P2P平臺(tái)利用客戶信息獲取非法收益的情況。不僅是正常用戶的隱私需要被保護(hù)，那些借貸人“黑名單”中用戶的隱私也應(yīng)該受到保護(hù)，而目前國(guó)內(nèi)這方面做得并不夠，部分網(wǎng)貸平臺(tái)公布了借貸人的“黑名單”并提供了轉(zhuǎn)載。這部分被公布的內(nèi)容中包括了借貸人的真實(shí)姓名、相片、手機(jī)號(hào)碼、身份證號(hào)、家庭地址等信息，嚴(yán)重侵犯了這些人的個(gè)人隱私。

四、促進(jìn)P2P平臺(tái)發(fā)展的建議

(一)加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自身的建設(shè)

1.改善P2P平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)方式

目前P2P平臺(tái)現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)方式還不太成熟，整個(gè)行業(yè)還在尋找高效的經(jīng)營(yíng)模式。針對(duì)這一現(xiàn)狀，需要我們吸收國(guó)外成功的P2P平臺(tái)的經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合中國(guó)的獨(dú)特國(guó)情，走一條符合中國(guó)特色社會(huì)主義道路的模式。例如P2P平臺(tái)可以打造差異化優(yōu)勢(shì)，以此增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。在現(xiàn)有的主流平臺(tái)中，義烏貸就極具特色。義烏貸是立足于當(dāng)?shù)?，面向世界，為義烏地區(qū)的中小外貿(mào)企業(yè)提供資金上的支持。P2P平臺(tái)可以朝綜合化、多樣化發(fā)展。綜合化是指P2P平臺(tái)不僅可以提供中介服務(wù)功能，還可以拓展其他的業(yè)務(wù)項(xiàng)目，如保險(xiǎn)銷售、創(chuàng)業(yè)投資等。

完善資金存管制度?？梢酝ㄟ^(guò)將平臺(tái)資金的存管模式轉(zhuǎn)為銀行存管模式。將資金存管于銀行可以有效地防止P2P平臺(tái)自己建立資金池，避免資金直接由平臺(tái)接觸，實(shí)現(xiàn)資金流與借貸業(yè)務(wù)的隔離。這樣做可以有效地減少資金被挪用的風(fēng)險(xiǎn)，并且可以使得P2P平臺(tái)避開(kāi)非法集資或非法開(kāi)設(shè)金融機(jī)構(gòu)的嫌疑。

通過(guò)與保險(xiǎn)公司合作，分散目前經(jīng)營(yíng)模式的風(fēng)險(xiǎn)。目前的P2P平臺(tái)經(jīng)營(yíng)方式基本是由出借者承擔(dān)全部的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)于長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展是不利的。但是如果風(fēng)險(xiǎn)變?yōu)槌鼋枞伺cP2P平臺(tái)共同承擔(dān)，卻又與P2P網(wǎng)貸的初衷不符，并且可能會(huì)出現(xiàn)一些投機(jī)者利用這個(gè)制度來(lái)從中套利，對(duì)于經(jīng)營(yíng)也是不利的?？赏ㄟ^(guò)與保險(xiǎn)公司的合作，由出借人選擇購(gòu)買“借款保險(xiǎn)”等方式，即“P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸+保險(xiǎn)”的模式分散風(fēng)險(xiǎn)。

2.P2P平臺(tái)加強(qiáng)對(duì)借貸雙方提供信息的審核

針對(duì)現(xiàn)在P2P平臺(tái)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的一些問(wèn)題，可以發(fā)現(xiàn)信息不對(duì)稱是個(gè)極為重要的問(wèn)題。因此，需要P2P平臺(tái)在借貸雙方提供的信息審核上更加嚴(yán)格，防范于未然。只有確保了借貸雙方提供的信息真實(shí)，才可以使得平臺(tái)制定的保證金、利率處于風(fēng)險(xiǎn)防控范圍內(nèi)，才能夠減少意外的發(fā)生。

3.提升P2P平臺(tái)從業(yè)人員的綜合素質(zhì)

在現(xiàn)有的勞動(dòng)力市場(chǎng)中，既具備普通金融風(fēng)險(xiǎn)管理人員具備的特質(zhì)，又能夠進(jìn)行數(shù)據(jù)處理、網(wǎng)絡(luò)安全等相關(guān)技能的綜合性人才是極其稀缺的。而這部分人才又是P2P平臺(tái)健康可持續(xù)發(fā)展的必備條件，因此提升P2P平臺(tái)從業(yè)人員的綜合素質(zhì)是刻不容緩的。

首先，P2P平臺(tái)可以通過(guò)對(duì)現(xiàn)有員工的培訓(xùn)來(lái)提高自己?jiǎn)T工的綜合素質(zhì)，使其能夠更高效地處理平臺(tái)中的各項(xiàng)業(yè)務(wù)。其次，政府也可以鼓勵(lì)民間培訓(xùn)機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)相關(guān)方面的培訓(xùn)班，以此來(lái)彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力市場(chǎng)在這方面的不均衡。在提高P2P平臺(tái)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)能力時(shí)，也不能忽視其行業(yè)道德方面的教育。道德風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)出現(xiàn)在內(nèi)部員工中，而且其危害甚至更高，因此要防范于未然。

4.加強(qiáng)IT系統(tǒng)安全管理

P2P平臺(tái)是依托于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的，其將可能面對(duì)黑客和病毒入侵等威脅，因此網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題也不容忽視。在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)系統(tǒng)架構(gòu)設(shè)計(jì)的過(guò)程中，不僅要考慮效率的提高，也要考慮網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題，保證系統(tǒng)的穩(wěn)定性和可靠性。要加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)以及應(yīng)用層面安全體系的建設(shè)，采用多種技術(shù)手段，保障用戶信息安全。(吳曉光，曹一，2011)

提高網(wǎng)絡(luò)安全的一個(gè)重要手段就是提高軟硬件設(shè)備。因?yàn)槌杀驹?，?guó)內(nèi)P2P平臺(tái)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中使用的是開(kāi)放性技術(shù)和共享軟件。而這會(huì)造成安全漏洞，會(huì)造成各種非正常原因?qū)е碌南到y(tǒng)缺陷或系統(tǒng)非正常停機(jī)，對(duì)于P2P平臺(tái)這個(gè)行業(yè)的發(fā)展極為不利。(徐宇凡，2014)提高P2P平臺(tái)軟硬件設(shè)備對(duì)于解決安全漏洞具有的效果顯著，因此提高P2P平臺(tái)的軟硬件設(shè)備是刻不容緩的。

5.透明化操作

信息不對(duì)稱是P2P平臺(tái)問(wèn)題產(chǎn)生的原因，解決該問(wèn)題的一個(gè)最好的辦法就是P2P平臺(tái)自身在不涉及商業(yè)機(jī)密的條件下，透明化操作，即將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)向市場(chǎng)公開(kāi)，尤其是比較重要的指標(biāo)(如壞賬率、流動(dòng)性指標(biāo)等)。同時(shí)，實(shí)施透明化操作有利于業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展，預(yù)防一部分風(fēng)險(xiǎn)，也可以加強(qiáng)整個(gè)社會(huì)對(duì)于P2P平臺(tái)的知曉度，并便于政府對(duì)P2P行業(yè)的監(jiān)管。

(二)完善個(gè)人信用體系建設(shè)

信用對(duì)于P2P行業(yè)的發(fā)展是極其重要的，因此完善個(gè)人信用體系建設(shè)也是必不可少的。在符合法律法規(guī)的情況下建立個(gè)人信用網(wǎng)絡(luò)體系，提供行業(yè)之間可以相互查詢的征信信息，杜絕惡意借貸行為的發(fā)生。

構(gòu)建完整有層次的信用認(rèn)證指標(biāo)體系。目前國(guó)際上公認(rèn)的信用認(rèn)證指標(biāo)體系是美國(guó)的FICO信用評(píng)分體系。但是這一體系與中國(guó)的實(shí)際國(guó)情并不完全符合，我們可以在結(jié)合中國(guó)實(shí)際國(guó)情的情況下，根據(jù)一些國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)于這方面的研究來(lái)加入相應(yīng)的指標(biāo)(如基于社交網(wǎng)絡(luò)的信用評(píng)估指標(biāo))。關(guān)于新加入指標(biāo)的數(shù)據(jù)來(lái)源方面，可以將一部分民間數(shù)據(jù)庫(kù)納入征信系統(tǒng)(如支付寶數(shù)據(jù)庫(kù))，通過(guò)現(xiàn)有的大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行處理，可以對(duì)目前現(xiàn)有的數(shù)據(jù)進(jìn)行有效的補(bǔ)充，完善個(gè)人征信系統(tǒng)的合理性。同時(shí)也要加強(qiáng)引導(dǎo)信用服務(wù)中介機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展，提供信用評(píng)級(jí)的質(zhì)量和公正性。

分時(shí)期建立全國(guó)性的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)征信系統(tǒng)。前期，針對(duì)現(xiàn)有的P2P平臺(tái)進(jìn)行篩選，將部分規(guī)范化運(yùn)營(yíng)、公司管理體制完善到位，達(dá)到人民銀行征信系統(tǒng)接入要求的公司接入到征信系統(tǒng)，進(jìn)行試用。后期，可以建立全國(guó)性的征信系統(tǒng)。

(三)完善關(guān)于P2P行業(yè)的法律法規(guī)和監(jiān)管制度

1.完善相關(guān)法律法規(guī)

針對(duì)目前國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)行業(yè)的法律不健康的現(xiàn)狀，需要我國(guó)政府盡快出臺(tái)合理的法律法規(guī)，以此來(lái)支持P2P平臺(tái)的健康可持續(xù)發(fā)展。在對(duì)P2P平臺(tái)的性質(zhì)與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)分析后，制定相應(yīng)的法律法規(guī)，以法律的形式來(lái)規(guī)范整個(gè)行業(yè)。

首先出臺(tái)專門的《網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)管理?xiàng)l例》，以法律的形式對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在資質(zhì)條件、經(jīng)營(yíng)性質(zhì)、組織形式等各方面作出詳細(xì)的規(guī)定，將網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)管理納入法制。

除了完善經(jīng)營(yíng)方面的法律法規(guī)以外，也不能忽視金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)。要完善關(guān)于保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益的法律。保護(hù)金融消費(fèi)者的各項(xiàng)權(quán)益，是保護(hù)金融市場(chǎng)正常秩序、保障金融穩(wěn)定的必要條件。政府部門應(yīng)該進(jìn)一步細(xì)化與完善對(duì)于P2P平臺(tái)的相關(guān)要求，通過(guò)對(duì)法律法規(guī)的完善來(lái)保護(hù)金融消費(fèi)者的各項(xiàng)權(quán)益，其中包括個(gè)人隱私權(quán)、知情權(quán)等。

2.統(tǒng)一監(jiān)管范圍，完善監(jiān)管制度

在我國(guó)2015年底銀監(jiān)會(huì)會(huì)同有關(guān)部門出臺(tái)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》中，把具體的監(jiān)管責(zé)任界定給了專業(yè)力量比較弱的地方金融辦。而這對(duì)于具體落實(shí)監(jiān)管是不利的。監(jiān)管現(xiàn)有的P2P平臺(tái)需要的是專業(yè)力量強(qiáng)的部門，這不是地方金融辦所能達(dá)到的，因此需要考慮由銀監(jiān)會(huì)牽頭組織專項(xiàng)工作組，相關(guān)部門和地方政府配合，以此來(lái)共同監(jiān)督整個(gè)行業(yè)。建立相應(yīng)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和推出機(jī)制，出臺(tái)相應(yīng)的管理規(guī)范，從而促進(jìn)P2P平臺(tái)行業(yè)健康可持續(xù)地發(fā)展。

建立完善的監(jiān)管制度，強(qiáng)化外部監(jiān)管體系。外部監(jiān)管體系主要分為兩類：一是加強(qiáng)對(duì)于P2P平臺(tái)中間賬戶資金的監(jiān)控，針對(duì)資金調(diào)配權(quán)的歸屬、資金流向等問(wèn)題進(jìn)行統(tǒng)一的監(jiān)控；二是建立以行業(yè)主管單位嚴(yán)密監(jiān)管為核心，以會(huì)計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)為輔助，利用現(xiàn)在的媒體等社會(huì)公眾監(jiān)督，全方位地對(duì)P2P平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管。

3.提高行業(yè)自律性

對(duì)于一個(gè)正在發(fā)展中的行業(yè)，行業(yè)自律性是極其重要的。首先要樹立P2P平臺(tái)的社會(huì)責(zé)任意識(shí)。?？怂固岢觯薪M織的市場(chǎng)都按規(guī)則活動(dòng)，這種規(guī)則為俱樂(lè)部規(guī)則。俱樂(lè)部規(guī)則是一種行業(yè)自律規(guī)則，社會(huì)責(zé)任意識(shí)對(duì)規(guī)則能否實(shí)現(xiàn)起到了重要作用。

加強(qiáng)行業(yè)自律組織的建設(shè)。行業(yè)自律組織在提高行業(yè)自律性方面有其獨(dú)到的作用。行業(yè)自律組織的專業(yè)性較強(qiáng)，對(duì)于P2P平臺(tái)行業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)和市場(chǎng)較為熟悉，可以在銀監(jiān)會(huì)制定的制度框架下對(duì)行業(yè)制定更加具體的管理方案。行業(yè)自律組織是由P2P平臺(tái)資源結(jié)合，在互利非盈利的原則下，按照共同制定的章程組織起來(lái)的社會(huì)團(tuán)體，對(duì)于行業(yè)自我管理與約束、風(fēng)險(xiǎn)防范等有重要的作用。中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會(huì)(其成員涉及商業(yè)銀行、證券公司、P2P平臺(tái)等多個(gè)領(lǐng)域)在北京的成立是互聯(lián)網(wǎng)金融邁向行業(yè)自律式監(jiān)管的重要里程碑。目前對(duì)于整個(gè)行業(yè)的自律性組織還是欠缺的，我們可以推進(jìn)建立全國(guó)性質(zhì)的行業(yè)自律組織，提高整個(gè)行業(yè)的自律性，而這可以有效地監(jiān)督行業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)。

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