我國中小企業(yè)融資難的原因分析及對策探究

李小文　陳傳明

【摘要】中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，中小企業(yè)之間的競爭日趨激烈，而資金是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的血液，要想在激烈的市場環(huán)境下發(fā)展壯大，中小企業(yè)必須拓寬融資渠道，降低融資成本。而目前我國中小企業(yè)普遍存在融資難的問題，從而嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。本文從融資渠道出發(fā)，分析了中小企業(yè)融資難的原因，并提出了解決中小企業(yè)融資難的相關(guān)建議。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資 融資渠道

中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分，中小企業(yè)為社會創(chuàng)造了更多的就業(yè)機會，促進了整個國家國民經(jīng)濟的發(fā)展。但是由于中小企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全、經(jīng)營風險高、規(guī)模小、信用意識比較差等原因，出現(xiàn)了融資難的問題，這個問題嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。因此中小企業(yè)融資難問題已成為國內(nèi)外學者研究的課題之一，本文分析了中小企融資難的主要原因，并提出了相關(guān)的對策建議，希望能給中小企業(yè)融資提供幫助，并為政府和金融機構(gòu)相關(guān)政策的制定提供參考。

一、企業(yè)融資的渠道

融資渠道是指客觀存在的籌集資金的來源方向與通道，企業(yè)的融資渠道總的來說有兩種，一是內(nèi)源融資，二是外源融資。

（一）內(nèi)源融資

內(nèi)源融資主要是企業(yè)的自我積累機制，是指企業(yè)通過生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的利潤留存而形成的融資，主要包括留存收益和折舊。內(nèi)源融資的數(shù)額大小主要取決于企業(yè)的可分配利潤和利潤分配政策，內(nèi)源融資數(shù)額相對較少，無法滿足企業(yè)的全部資金需求。內(nèi)源融資沒有融資費，但是在進行融資決策時必須考慮機會成本。

（二）外源融資

外源融資是指企業(yè)向外部籌集資金而形成的融資，主要包括取得銀行借款和商業(yè)信用、發(fā)行股票和債券等。一般企業(yè)在初創(chuàng)期和成長期由于資金需求量大，內(nèi)部留存較少，無法滿足企業(yè)的全部資金需要，因此主要采用外源融資來獲得企業(yè)需要的資金。外源融資一般會有融資費用發(fā)生，提高了企業(yè)的融資成本。

二、中小企業(yè)融資難的原因

（一）融資渠道單一

中小企業(yè)由于自身經(jīng)營風險較高、盈利能力較弱，商業(yè)銀行信貸風險高，因此商業(yè)銀行不愿意向中小企業(yè)提供信用貸款，即使提供貸款利率相對較高，增加了企業(yè)的融資成本。雖然目前資本市場已經(jīng)有中小板和創(chuàng)業(yè)板專門針對中小企業(yè)，但對許多中小企業(yè)來說通過資本市場融資門檻還是相對較高，無法達到上市條件。新三板的出現(xiàn)，為中小企業(yè)拓寬了融資渠道，但是相關(guān)的制度還不健全，仍無法保證中小企業(yè)的資金需要量。

（二）信用體制不健全

中小企業(yè)信用體制不健全也是影響中小企業(yè)融資的主要因素之一，目前我國中小企業(yè)普遍存在信用缺乏的現(xiàn)象，許多管理者沒有信用管理的意識，企業(yè)沒有形成良好信用的企業(yè)文化，經(jīng)常會出現(xiàn)銀行借款到期時無法償還本金支付利息的情況，這也是銀行等金融機構(gòu)不愿意向中小企業(yè)提供信用貸款的主要原因。同時，由于中小企業(yè)經(jīng)營風險大、具有很多的不確定性、信用度不高等特點，很多個人投資者和機構(gòu)不愿意把資金投入到中小企業(yè)手中，嚴重影響了中小企業(yè)的融資能力，成為了中小企業(yè)發(fā)展的阻力。

（三）政府及金融機構(gòu)的支持力度不足

目前政府對中小企業(yè)的扶持力度遠遠不足，政府的財政補貼、稅收優(yōu)惠等政策主要是傾向于大型成熟企業(yè)。同時由于商業(yè)銀行是以盈利為目的的，不愿意向中小企業(yè)、高風險項目提供貸款，因此我國有專門針對農(nóng)業(yè)農(nóng)村、大型項目建設和成套設備進出口的政策性銀行，分別是中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、國家開發(fā)銀行和中國進出口銀行，但是沒有設立專門的銀行支持中小企業(yè)的發(fā)展，從這些可以看出政府及金融機構(gòu)對中小企業(yè)的支持力度是非常小的，也成為了制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策

（一）加強中小企業(yè)的經(jīng)營管理，拓寬融資渠道

由于中小企業(yè)自身經(jīng)營風險高、規(guī)模小、內(nèi)部控制制度不健全等特點，造成了中小企業(yè)融資渠道單一，嚴重制約了中小企業(yè)的融資能力，影響了中小企業(yè)的發(fā)展。因此，中小企業(yè)必須規(guī)范企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)、建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度，必須改善管理手段，提高企業(yè)自身的經(jīng)營管理能力和業(yè)績，提高企業(yè)的社會影響力和知名度，充分利用銀行的信用貸款，同時通過擴大規(guī)模和提高業(yè)績達到資本市場融資的條件，在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，充分利用網(wǎng)絡資源，吸收風險投資，通過P2P網(wǎng)絡貸款、眾籌投資等模式進行融資，實現(xiàn)融資方式的多樣化。

（二）建立中小企業(yè)信用機制

由于中小企業(yè)普遍存在信用缺乏的現(xiàn)象，同時我國沒有建立完善的中小企業(yè)信用機制，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)不愿意向中小企業(yè)提供貸款。因此，應該建立中小企業(yè)信用機制，提高中小企業(yè)的融資能力。首先，從企業(yè)自身的角度來說，企業(yè)管理者必須重視信用管理、提高信用意識、建立良好信用的企業(yè)文化，提高企業(yè)自身的信用度：其次，地方政府應該建立中小企業(yè)信用機制，明確獎懲機制，通過信用機制，可以了解中小企業(yè)過去的信用狀況，信用度高的企業(yè)可以獲得商業(yè)銀行的貸款，甚至可以通過提高企業(yè)的業(yè)績和擴大企業(yè)的規(guī)模到資本市場上融資，而信用度低的企業(yè)將被市場淘汰。

（三）完善政府及金融機構(gòu)相關(guān)政策

目前政府及金融機構(gòu)的相關(guān)扶持政策主要是針對大型成熟企業(yè)，而對中小企業(yè)的扶持力度遠遠不足，嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。要提高中小企業(yè)的融資能力，必須完善政府及金融機構(gòu)的相關(guān)政策。首先，政府應該通過財政補貼、政府采購、稅收優(yōu)惠等手段加大對中小企業(yè)的支持：其次，政府及金融機構(gòu)應該借鑒國外成功的經(jīng)驗，設立專門服務于中小企業(yè)的政策性銀行，或者成立專門為中小企業(yè)服務的信用合作社，以提高對中小企業(yè)的支持力度，提高企業(yè)的融資能力，促進中小企業(yè)的健康發(fā)展。

綜上所述可知，由于中小企業(yè)自身經(jīng)營風險高、規(guī)模小、信用度低等原因，普遍存在融資難的問題，要想改變中小企業(yè)融資難的困境，首先中小企業(yè)必須自身提高經(jīng)營管理能力和信用管理的意識，改善企業(yè)的業(yè)績；其次政府必須建立中小企業(yè)信用機制，提高企業(yè)信用意識；最后政府及金融機構(gòu)應該借鑒國外成功的經(jīng)驗，加大對中小企業(yè)的支持力度以提高中小企業(yè)的融資能力，并最終促進中小企持續(xù)健康發(fā)展。