B2C電商供應鏈金融融資模式及風險分析

胡爭光 關爍

【摘要】近年來，我國大力扶持中小企業(yè)，中小企業(yè)快速發(fā)展并且在經(jīng)濟建設中占有重要的地位，但是它在發(fā)展中還存在許多問題，融資難就是重中之重的問題。供應鏈金融這一新型的融資模式的產(chǎn)生，有效地緩解了中小企業(yè)融資困難的問題，并且使得中小企業(yè)得到了進一步發(fā)展。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，越來越多的電子商務平臺孕育而生，以B2C電商為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融在社會上迅速發(fā)展。本文對B2C電商供應鏈金融的融資模式進行了總結，分析了該融資模式中存在的風險，并提出應對措施。

【關鍵詞】B2C電商供應鏈金融 融資模式 風險分析

一、引言

供應鏈金融是供應鏈發(fā)展的新方向，同時也在金融服務業(yè)中的創(chuàng)新應用。由于它以可以解決中小企業(yè)融資難的困境，減少企業(yè)資金成本、降低貸款風險等優(yōu)點，受到了中小企業(yè)的喜歡，在我國也迅速發(fā)展。

電子商務快速的發(fā)展改變了以往的貿易方式和支付方式，如網(wǎng)上支付、線上貸款的產(chǎn)生，這就給供應鏈金融的發(fā)展帶來了新的契機。在供應鏈中應用互聯(lián)網(wǎng)技術，與電子商務平臺合作，為中小企業(yè)提供融資服務等一系列金融服務，提高供應鏈上下游企業(yè)的資金運作效率，電商供應鏈金融是當前以及今后中小企業(yè)發(fā)展的方向。

二、B2C電商供應鏈金融相關概念

供應鏈金融是指在銀行通過對供應鏈的狀況及其中各個企業(yè)的經(jīng)濟狀況進行審核，并將供應鏈上所有企業(yè)的信用進行捆綁，以核心企業(yè)為中心，以核心企業(yè)的資產(chǎn)和信用作為擔保，為供應鏈中中小企業(yè)的各項貿易活動提供融資服務，

將資金流、物流和信息流緊密結合，解決供應鏈中企業(yè)資金短缺、周轉不靈等問題，提高整個供應鏈的運轉效率，降低融資成本，從而提高企業(yè)競爭力。

B2C（Business to Customer）即網(wǎng)絡零售，是指通過網(wǎng)絡直接向消費者出售產(chǎn)品和服務的零售商業(yè)模式。

B2C電商供應鏈金融是指利用互聯(lián)網(wǎng)技術把B2C電商平臺和供應鏈結合起來，銀行通過B2C電商平臺搜集融資企業(yè)的相關信息，并以B2C平臺的信用作為擔保，給中小企業(yè)提供貸款。這種模式不但提高了資金使用效率，而且還降低了由于信息不對稱給銀行帶來的的融資風險。

三、B2C電商供應鏈結構及融資需求分析

B2C電商供應鏈金融模式的本質是進行線上零售，在供應鏈中進行商品生產(chǎn)、運輸和電商平臺的運營都需要大量資金。從B2C電商供應鏈來看，整個供應鏈由產(chǎn)品的生產(chǎn)商、產(chǎn)品供應商、B2C企業(yè)以及消費者等四個部分組成。B2C電商供應鏈金融在一定程度上減少了供應鏈的長度，降低了企業(yè)的運營成本同時還提高了供應鏈整體的經(jīng)濟效益。

B2C電商供應鏈是以信息流為核心的集資金流、信息流、商流以及物流于一體的鏈式結構，它的運作模式是：B2C電商企業(yè)會將產(chǎn)品的詳細信息展示在網(wǎng)上，通過對這些信息的瀏覽，消費者可以選擇符合自己喜好和需求的產(chǎn)品進行購買；對生產(chǎn)商或供應商來說，它們可以從這些銷售數(shù)據(jù)中了解消費者的喜好，決定產(chǎn)品生產(chǎn)的產(chǎn)量，所以說這種供應鏈模式不論對消費者還是制造商來說，都具有非常重要的意義。在B2C電商供應鏈中，物流主要包括供應商對產(chǎn)品的采購和消費者購買產(chǎn)品這兩方面，它主要通過第三方物流公司（如淘寶網(wǎng)）或者B2C電商企業(yè)自己的物流體系（如京東商城）來實現(xiàn)；資金流則主要是電商企業(yè)采購產(chǎn)品的費用以及消費者購買產(chǎn)品時花費的資金。

在B2C電商供應鏈中需要進行融資的主要是處于上游的生產(chǎn)商和供應商，這些供應商和生產(chǎn)生大多數(shù)是中小企業(yè)，這部分企業(yè)起步比較晚、底子相對比較薄，資產(chǎn)狀況不明晰，抵押物不足，不符合傳統(tǒng)的抵押擔保貸款的要求，借貸成本比較高、運作風險大；另外，與流程復雜、周期長的傳統(tǒng)信貸模式相比，這些企業(yè)的借貸頻率和資金周轉速度更高，難以適應千變萬化的市場需求。另一方面，由于下游的消費者一般使用網(wǎng)上支付或者貨到付款的方式，所以上游的供應商和生產(chǎn)商則需要一定的時間才能從B2C電商企業(yè)那拿到相應的回款，這就造成了上游生產(chǎn)商的回款期限較長，降低了資金周轉率，企業(yè)無法進行生產(chǎn)。

四、B2C電商供應鏈金融融資模式

在B2C電商供應鏈中，B2C電商企業(yè)是核心企業(yè)，它主要是與一些規(guī)模比較小、資金周轉不靈的中小企業(yè)合作。這些企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中會遇到各種各樣不同的的經(jīng)營問題或者資金不足的問題?；诖?，可以提供不同的融資方案。

（一）電子訂單融資

電子訂單融資是指供應鏈中的企業(yè)通過質押電子訂單來進行融資的一種模式。這一模式與應收賬款融資相似，需要融資的企業(yè)提供電子訂單向銀行申請貸款，經(jīng)過供應鏈中的核心企業(yè)以及銀行審核后給企業(yè)發(fā)放無抵押貸款，在收到訂單回款后將所收到的回款償還的貸款銀行。它適用于信用和交易記錄良好的企業(yè)，滿足了企業(yè)的融資需求，縮短貿易周期，提高了企業(yè)的經(jīng)營周轉速度，減少資金占用。

（二）電子倉單質押

電子倉單質押模式是指供應鏈中的供應商將產(chǎn)品存放在核心企業(yè)的自有倉庫或指定的第三方物流公司的倉庫中，從而生成的電子倉單，然后向銀行申請貸款，同時供應商的提貨權由銀行控制。電子倉單質押不但盤活了供應商的存量，而且還解決了產(chǎn)品由于庫存過多占用資金的問題。

（三）電商擔保融資

電商擔保融資模式是通過利用大型的B2C電商企業(yè)具有良好信譽、穩(wěn)定的資產(chǎn)等優(yōu)點，開展外包擔保融資服務。這不僅僅為解決企業(yè)融資問題提供了新方向，同時還降低了銀行的風險。

（四）委托貸款

委托貸款是指作為核心企業(yè)的B2C電商充當銀行的角色提供自己的資金，為供應鏈上的中小企業(yè)提供貸款的模式。B2C電商憑借自己在供應鏈中的核心地位，根據(jù)從平臺上收集的交易數(shù)據(jù)和信息，對申請貸款的企業(yè)進行評估，了解這些企業(yè)的信用狀況和資產(chǎn)狀況，最后決定是否同意企業(yè)的申請以及發(fā)放貸款的數(shù)量。

五、B2C電商供應鏈金融融資風險及控制措施

（一）B2C電商供應鏈金融融資的風險

1.供應鏈結構風險。在B2C電商供應鏈中，市場的需求會受到節(jié)假日促銷、季節(jié)周期等外界因素的影響，產(chǎn)生劇烈的波動，難以預測市場需求，使得供應鏈中的信息受到影響；

部分B2C電商企業(yè)實力比較弱，難以擔當核心企業(yè)的角色。在B2C電商的供應鏈中，電商平臺沒有雄厚的資金實力，這就會增加商業(yè)銀行開展供應鏈金融服務的成本和風險。當出現(xiàn)B2C電商企業(yè)由于實力較弱難以抵御經(jīng)營不善帶來的風險而出現(xiàn)破產(chǎn)等情況時，整個供應鏈就會受到嚴重打擊，尤其是以B2C電商企業(yè)進行擔保的貸款將會有可能成為銀行的壞賬。

2.信用風險。當前，中國的網(wǎng)絡信用體系還不夠完善，無法準確地評估B2C電商的信用信息，銀行不能獨立地完成對供應鏈中企業(yè)的調查，這就給銀行借貸帶來了一些難題。互聯(lián)網(wǎng)具有虛擬性的特點，B2C電商可以根據(jù)此特點提供虛假訂單，以此來騙取銀行的貸款，這將會給銀行帶來不可估計的損失。

3.運營風險。B2C電商企業(yè)還存在著庫存積壓、退貨等運營方面的風險，而且由于每個企業(yè)管理水平、資產(chǎn)規(guī)模等方面的不同，供應鏈中不同企業(yè)的風險大小也各不相同。例如，與大型的電商企業(yè)相比，小型企業(yè)具有較高的退貨風險，而庫存積壓的風險較低。

4.操作風險。供應鏈金融與電子商務相結合，這就需要員工具有金融、管理、計算機等專業(yè)的知識，如果員工不具備這些能力就會產(chǎn)生操作風險。在互聯(lián)網(wǎng)上開展供應鏈金融業(yè)務，網(wǎng)站可能會遭到黑客的攻擊，客戶的信息可能被非法竊取等危險，不但企業(yè)會會遭受巨大損失，消費者也會受到傷害。

（二）B2C電商供應鏈金融融資的風險控制措施

1.商業(yè)銀行應該詳細地評估整條供應鏈的行業(yè)情況、產(chǎn)業(yè)流程以及管理效率等。判斷供應鏈中企業(yè)的盈利能力，了解資金的流向。其中，最重要的是對B2C電商企業(yè)的評估和選擇。銀行要不斷優(yōu)化供應鏈中的成員，選擇資金雄厚和信譽良好的B2C電商企業(yè)進行融資；同時B2C電商企業(yè)也應該選擇一些資質較好的供應商作為自己的上游，既要取得收益又要降低風險。

2.商業(yè)銀行應該建立并逐步完善信用評估體系，降低信用風險。建立以核心企業(yè)的資質、中小企業(yè)的資質、B2C供應鏈狀況以及融資項目情況等為指標的信用評價體系，并根據(jù)企業(yè)的相關信息和數(shù)據(jù)，對企業(yè)進行科學的評估，對不同的企業(yè)的貸款需求采取不同的策略。同時，銀行也要對企業(yè)進行全方位信用管理，形成互動的監(jiān)管和控制機制，公開企業(yè)的失信記錄，建立獎罰體制，逐步完善信用評價體系。

3.商業(yè)銀行應該提高風險量化的水平，建立完善的數(shù)據(jù)信息處理系統(tǒng)，統(tǒng)籌數(shù)據(jù)，降低融資風險。在獲取供應鏈中各個企業(yè)的龐大數(shù)據(jù)以后，將數(shù)據(jù)進行深入的量化分析，減少風險。同時，商業(yè)銀行還應該建立系統(tǒng)化的組織管理體系、不斷地進行流程的完善，提高供應鏈中風險監(jiān)管水平。

4.企業(yè)應該重視人才培養(yǎng)，提高員工的專業(yè)素質。B2C電商供應鏈金融是新興的產(chǎn)業(yè)，這就要求員工具備金融、計算機等專業(yè)知識。企業(yè)應該定期進行員工培訓以及專業(yè)能力考核，從而提高員工的專業(yè)素質。

六、小結

B2C電商供應鏈金融作為一種新型的業(yè)務，為解決中小企業(yè)融資難問題提供了新的思路，并且已被廣泛應用于各個行業(yè)中。本文分析了B2C電商供應鏈融資的模式以及存在的風險，最后提出風險控制的措施。將供應鏈金融與B2C電商結合，不但能夠提高B2C電商資產(chǎn)的流動性，提高企業(yè)盈利能力，加快企業(yè)周轉速度，而且有助于商流、資金流、物流以及信息流這四個方面的的融合與優(yōu)化，提高整個供應鏈的運營效率，降低銀行融資的風險，使得銀行和供應鏈中的各個企業(yè)達到共贏。

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作者簡介：胡爭光（1973-），男，漢族，陜西咸陽人，陜西科技大學經(jīng)濟與管理學院副教授，研究方向：戰(zhàn)略管理、旅游管理、產(chǎn)業(yè)集群、金融；關爍（1992-），女，漢族，山西運城人，陜西省西安市未央大學園陜西科技大學經(jīng)濟與管理學院。