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    汽車廠家應對三方融資風險的措施

    2018-03-15 19:56:11胡光黎
    時代金融 2017年33期
    關鍵詞:應對措施

    胡光黎

    [摘要]目前三方融資業(yè)務已被汽車廠家廣泛使用,是汽車廠家不可或缺的融資工具,對實現(xiàn)銷售和鋪貨目標起到至關重要的作用。本文主要分析了汽車廠家在使用三方融資業(yè)務中面臨的風險,并以東風柳汽公司為例,介紹其應對風險的主要措施。

    [關鍵詞]三方融資 主要風險 應對措施

    三方融資業(yè)務是汽車行業(yè)普遍采用的一種融資模式,所謂“三方”即汽車廠家、經(jīng)銷商、銀行三方開展合作并簽訂協(xié)議。其融資方法是,汽車廠家向銀行提供某種擔保(一般是回購車輛),其所推薦的經(jīng)銷商向合作銀行申請授信,經(jīng)銷商取得承兌匯票后,向汽車廠家支付購車款,并將所購買的車輛合格證質(zhì)押給合作銀行。在這個流程中,汽車廠家要應對三個主要風險:一是對經(jīng)銷商的授信風險。二是對合格證和車輛的控制風險。三是票據(jù)逾期風險。所以針對上述風險,汽車廠家在實際操作中可以采取以下應對措施。

    一、進行科學的評估授信

    三方融資的授信額度通常由汽車廠家和銀行共同完成,以廠家推薦額度與銀行的評審額度孰低為原則。汽車廠家一般僅對其一級經(jīng)銷商銀行給予授信,并選擇具備一定資質(zhì)的商家。以東風柳汽為例,對經(jīng)銷商有3條硬性要求:

    第一,營銷要求:入網(wǎng)6個月以上且有—年以上同類產(chǎn)品銷售經(jīng)驗。

    第二,規(guī)模要求:注冊資本不低于200萬,1年內(nèi)主營業(yè)務收入1,000萬以上;

    第三,信譽要求:在汽車廠家信譽良好,無銀行貸款逾期記錄。

    汽車廠家將聯(lián)合銀行對經(jīng)銷商進行實地考察。根據(jù)評估模型計算授信限額后,向銀行推薦。以東風柳汽為例,廠家授信額度按照“額度需求量”和“貸款額度控制量”兩個指標低值進行限額控制。具體計算模型可簡化如下:

    額度需求量=預期月實銷量×存銷比×車型均價×周轉耗時

    貸款控制量=(凈資產(chǎn)×4-已有負債總額)×信用評價系數(shù)

    其中“存銷比”是指月均鋪貨輛與月均實銷輛的比值,通常在1~1.2間;“周轉耗時”是指車輛銷售周期,通常為“2”。信用評價系數(shù)則是根據(jù)財務情況和經(jīng)營管理情況進行信用評分,包括對償債、獲利、營運能力、產(chǎn)品投入、信用合作等方面進行測評。

    計算授信限額后,還應綜合考慮經(jīng)銷商的三方融資周轉、回款、網(wǎng)絡規(guī)劃、銷售貢獻等情況,相應的增加或減少額度使用。另外,還應注意一家經(jīng)銷商只能向某一家銀行推薦授信,防范多頭授信造成管理混亂、授信失控。

    二、嚴格控制合格證和車輛

    汽車合格證相當于汽車的身份證,沒有合格證新車就無法上牌、也買不了保險。汽車合格證是能夠控制車輛實物的重要憑證,相對車輛更容易管理,因此銀行和廠家都主要通過汽車合格證來間接控制車輛。首先,要保證合格證的唯一性,即一車一證。保證一車一證,即能保證質(zhì)押于銀行的合格證能對車輛實物進行有效控制。因此汽車廠家必須建立嚴格的合作證打印、發(fā)放、審核制度,并妥善保管,防止合格證破損、遺失、被盜。合格證注銷、掛失、補辦、更換等都必須經(jīng)過銀行的書面同意。合格證更換一般僅限于原證參數(shù)不符合相關法規(guī)要求的,更換時要收舊換新。其次,要嚴格控制合格證釋放。合格證釋放的前提,必須是經(jīng)銷商已經(jīng)向銀行交回相應款項,即所謂“贖證”。廠家釋放合格證時必須取得銀行的釋放指令,不得擅自發(fā)放合格證給經(jīng)銷商。向經(jīng)銷商釋放的合格證對應車輛金額應不大于經(jīng)銷商向銀行繳存保證金額。廠家內(nèi)部要建立合格證的釋放審批和移交檔案制度,同時建立臺帳,跟蹤管理,直至經(jīng)銷商回款平倉。再次,要做好合格證的盤點工作。每月對尚未贖回的合格證進行全面盤點。對賬實不符的要立即查明原因。

    此外,也不能忽視對車輛實物的控制。車輛才是真正的質(zhì)押標的物,是可轉讓的財產(chǎn)。合格證本身沒有價值,并不是合法的質(zhì)押物,只是目前業(yè)內(nèi)尚無替代合格證質(zhì)押的其他方法。其實合格證質(zhì)押在某些情況下也不具備對車輛的有效控制。例如,長期在工礦作業(yè)的工程卡車,有無合格證是否上牌均不影響其使用。所以不能放松對實車的控制,這方面銀行即無精力也無能力,而汽車廠家則有先天的管理優(yōu)勢。對高價值的車輛可通過加裝移動定位系統(tǒng)跟蹤車輛,甚至可以遠程控制發(fā)動機運轉(與發(fā)動機廠合作開發(fā))。目前東風柳汽對三方融資項下的卡車使用VDA產(chǎn)品,可以限定車輛活動范圍,超過限定區(qū)域自動報警,可以有效的發(fā)現(xiàn)未贖證即售車的情況。汽車廠家還可以定期或不定期的對三方融資車輛進行盤點和檢查。例如,通過銷售后臺對經(jīng)銷商進行視頻盤庫,通過駐外經(jīng)理對經(jīng)銷商實地走訪檢查。如果發(fā)現(xiàn)車輛被銷售,包括收到客戶貨款、已開具發(fā)票或已交付車輛的,則要求經(jīng)銷商24小時內(nèi)向銀行回款,防止經(jīng)銷商挪做他用。

    三、建立逾期防火墻,設置保護條款。

    近年來汽車行業(yè)競爭日趨激烈,市場風險顯著增加。經(jīng)銷商在市場競爭和廠家鋪貨的雙重壓力下,普遍存在資金周轉困難,三方融資逾期事件時有發(fā)生。那么作為擔保方的汽車廠家應如何防范這種風險呢?以東風柳汽為例,建立了三道防火墻:

    第一,收取保證金。在汽車廠家向銀行推薦三方融資授信額度前,可以向經(jīng)銷商收取一定額度的信用保證金。即可用約束商家按期回款,當經(jīng)銷商因逾期給廠家造成損失的時候,可以彌補廠家損失。

    第二,要求提前平倉。東風柳汽要求經(jīng)銷商在匯票到期前1月內(nèi)平倉??紤]乘用車的銷售周轉期,這種要求并不過分。還可以及時發(fā)現(xiàn)風險,并爭取到了足夠的處置時間,以便采取督促回款、上門拜訪、控制車輛等相應措施。

    第三,采取調(diào)劑銷售。在承兌匯票到期前第10日經(jīng)銷商無法交存票款時,如果匯票項下車輛依然在經(jīng)銷商處庫存,汽車廠家可協(xié)調(diào)其他經(jīng)銷商進行銷售,并將銷售貨款直接支付于銀行指定帳戶。

    雖然采取多種措施,但有時逾期仍無法避免。為降低擔保風險、減輕損失,廠家在簽訂協(xié)議時,可以設置一些保護性條款。首先設置回購條件,廠家收到的車輛要質(zhì)量完好且不存在其他權利負擔,同時要取得相應合格證。其次設置回購比例,按廠家開票價格的85%回購,因為銀行已經(jīng)收取經(jīng)銷一定比例保證金;再次要轉移回購費用,約定相關費用由經(jīng)銷商承擔,包括調(diào)車費、降價損失等。

    總之,汽車廠家在開展三方融資業(yè)務時,雖然面臨一定的擔保風險的,但這種風險是總體可控的。一方面,風險是分散在全國幾百上千家經(jīng)銷商處的,只要廠家不過分壓庫,這種風險就不會集中爆發(fā)。另一方面,汽車廠家對經(jīng)銷商有一定的管控能力,可以運用各種銷售政策引導經(jīng)銷商。此外汽車廠家還可以將協(xié)議存款與三方融資業(yè)務一并與銀行談判,以三方融資的穩(wěn)定收益收作為談判籌碼,向銀行爭取更高的存款利息,進一步通過收益來覆蓋風險。

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