我國投資型家財險的保險投資狀況分析
——以平安家財險為例

(安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院 安徽 蚌埠 233000)

前言

投資財產(chǎn)保險產(chǎn)品(以下簡稱“投資型財產(chǎn)保險”)首次在日本出現(xiàn)，是一種投資理財和保險保障的復(fù)合型金融產(chǎn)品，兼具投資和保護(hù)的雙重功能。二十一世紀(jì)以來，中國超過3億家庭，生活質(zhì)量得到突破性的提高，財富積累不斷增長，尤其是中國城鎮(zhèn)居民受益于住房改革，住房產(chǎn)權(quán)得以保障，更加有能力擔(dān)負(fù)起住房風(fēng)險責(zé)任。同時，隨著改革開放的縱深發(fā)展，城鄉(xiāng)居民的個人財富也在增加，銀行存款占據(jù)個人和家庭金融資產(chǎn)的80%以上。伴隨著我國經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的變化以及人們風(fēng)險意識的提高，投資型財產(chǎn)保險經(jīng)歷了三個階段的開發(fā)、運營和推廣，逐漸地走向成熟。

一、中國的投資型財產(chǎn)保險的形成與發(fā)展過程

(一)第一階段是出現(xiàn)和初步發(fā)展的時期(2000-2007年)

90年代以來，央行采取了一系列宏觀調(diào)控措施強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)干預(yù)，加大利率來遏制通貨膨脹，然而，股票、房地產(chǎn)和開發(fā)區(qū)的火熱興起以及固定資產(chǎn)投資需求的加大，導(dǎo)致高利率的通貨膨脹對經(jīng)濟(jì)造成更大的負(fù)面影響。為此央行多年來一再降息，導(dǎo)致居民難以維持和增加銀行存款。雖然個人金融產(chǎn)品的金融市場開始豐富，但不能滿足消費者的需求。與此同時，投資型家財險的市場潛力紛紛被各大財產(chǎn)保險公司所認(rèn)同并發(fā)掘。華泰保險公司抓住商機(jī)，在2000年底率先推出了“華泰居安理財型家庭綜合保險”，作為我國國內(nèi)首例投資型財產(chǎn)保險產(chǎn)品，它不僅滿足消費者分散風(fēng)險的消費心理，并結(jié)合固定投資收益和家庭財產(chǎn)保險兩個因素，實現(xiàn)保險保障，維護(hù)和增加資本價值。產(chǎn)品一經(jīng)引進(jìn)，贏得社會和金融界強(qiáng)烈反響和一致好評。此后，其他保險公司也推出了類似的產(chǎn)品，為消費者提供了多種選擇。特別是在2007年，借助資本市場的東風(fēng)，財產(chǎn)保險公司幾乎都推出了類似產(chǎn)品，投資型財產(chǎn)保險在我國實現(xiàn)了初步的發(fā)展。

(二)第二階段是停滯期(2008-2010年)

2007年底，股市走跌，金融財產(chǎn)保險熱度下降，又由于中國保險監(jiān)督委員會對財險公司銷售投資型家財險的條件、收益率、管理費和手續(xù)費的多方面限制保險公司投資類型的保險業(yè)務(wù)門檻被大大提高，中國投資型財產(chǎn)保險在3年后變得沉悶，保險公司如原始旗艦投資型財產(chǎn)保險已經(jīng)停產(chǎn)，有些還堅持銷售的產(chǎn)品明顯降低了回報率。同時中國保監(jiān)會為保險公司提供配售成本，并根據(jù)實際成本確定預(yù)算成本，不能通過成本水平調(diào)整彌補(bǔ)以前的成本。2009年以來，面對更加嚴(yán)格的監(jiān)督管理，所有財險公司開發(fā)的新產(chǎn)品無一得到批復(fù)，據(jù)此，財險公司業(yè)務(wù)幾近陷入停滯。

(三)第三階段是發(fā)展期(2011年后)

投資型財產(chǎn)保險經(jīng)過近三年的徘徊往復(fù)，保監(jiān)會降低門檻，批復(fù)了一批新的保險公司開展此類業(yè)務(wù)，2011年后，加之政府宏觀調(diào)控，一系列積極的財政政策的支持，財產(chǎn)保險再一次煥發(fā)生機(jī)，迎來了持續(xù)發(fā)展的黃金期。由于負(fù)利率時代財險的滯后發(fā)展，引發(fā)一大批財務(wù)產(chǎn)品投資熱潮，家庭財產(chǎn)保險的保障不僅跟上家庭財富迅速增長的步伐，投保人也獲得穩(wěn)定的收益。如人保的“金牛第三代投資保障型家庭財產(chǎn)保險”就以“投資理財+保險保障”雙重功效吸引顧客。

隨著投資型財產(chǎn)保險的發(fā)展，財產(chǎn)保險公司再次加強(qiáng)對合規(guī)管理的監(jiān)督，2012年4月中央保監(jiān)會在許多方面設(shè)定了門檻，完善風(fēng)險控制，規(guī)范產(chǎn)品開發(fā)，細(xì)化審核程序，強(qiáng)化保險公司投資型保險產(chǎn)品管理體系的穩(wěn)定性，為保障投資型家庭財產(chǎn)保險的發(fā)展保駕護(hù)航。

二、我國平安家財險的投資經(jīng)營狀況

(一)平安家財險

家庭財產(chǎn)保險是指面向城鄉(xiāng)居民家庭并以其住宅及存放在固定場所的物質(zhì)財產(chǎn)為保險標(biāo)的的保險。平安家財險是平安財險的一類保險項目，與其他保險公司類似，家財險在保險公司財險中并不占據(jù)主要地位，隨著改革開放和十八大以來“以人為本”理念的推進(jìn)，我國重視并加大對投資型家財險的開發(fā)和推廣，家財險本應(yīng)成為我國億萬家庭的堅實保障，但是事與愿違，我國家財險投保率過低，發(fā)展空間受到限制，一直很難壯大起來。這種尷尬的處境與美國的屋主保險形成鮮明的對比。如圖1所示，2013年平安保險中家財險僅收入437.83(單位：百萬元)，僅占當(dāng)年財險保費收入的0.38%。

圖1

我們再通過圖2、3來看一下最近幾年平安家財險的發(fā)展?fàn)顩r。

圖2

圖3

通過圖2、3我們可以看出從2008年到2013年，平安財險的發(fā)展速度雖然挺快，但是與之相對應(yīng)，家財險雖然總體上還是在發(fā)展，但發(fā)展的速度十分的緩慢。

(二)平安家財險的問題思考

通過上面的事實說明，我們不禁的要思考，為什么在平安財險發(fā)展的整個大趨勢下，平安家財險，整個家財險的發(fā)展為什么如此緩慢，是什么原因?qū)е铝诉@一問題，家財險作為我國開展較早的險種之一，如今為何地位如此之尷尬。這是我們急需解決的問題。

三、當(dāng)前投資型家財險存在的主要問題及原因分析

目前，除了平安家財險，投資型財產(chǎn)保險產(chǎn)品的市場，如“天安財產(chǎn)保險保贏一號”和“安邦共贏二號投資型家財險”。雖然他們名字不一樣，但是都有固定保險期，固定收益率，產(chǎn)品設(shè)計單一，缺乏創(chuàng)新創(chuàng)意，各保險產(chǎn)品區(qū)別度不高，對投保人缺乏吸引力。例如，太平洋安居理財綜合保險產(chǎn)品與華安金龍收益聯(lián)動型家財險都把室內(nèi)財產(chǎn)和房屋作為保險的財產(chǎn)，在側(cè)重點方面略有不同，前者將現(xiàn)金、金銀首飾等納入基本保險財產(chǎn)，后者以搶劫責(zé)任作為特約責(zé)任中的基本責(zé)任。同時，投資型家財險對消費人群的定位不夠清晰明確，在一定程度上影響了消費者的購買欲望。

(一)價格是單一的，使產(chǎn)品價格不能真正與風(fēng)險掛鉤

投資型財產(chǎn)保險是中國基于日本和韓國產(chǎn)品的新型保險公司自主開發(fā)的，因為中國保險公司對這類產(chǎn)品研發(fā)不夠深刻，精算能力較差，所以產(chǎn)品只有單一費率，忽略住房和家庭財產(chǎn)之間的風(fēng)險差異，以及同一類型的風(fēng)險差異。另外，由于中國資本市場持續(xù)低迷，投資型財產(chǎn)保險期較短，在一定程度上限制了收入水平和投資規(guī)模，不利于保險公司業(yè)務(wù)的開展和推廣。

(二)產(chǎn)品定位模糊，影響消費者購買

據(jù)統(tǒng)計，近年來投資型財產(chǎn)保險產(chǎn)品銷售的情況，與傳統(tǒng)保險產(chǎn)品相比，客戶群體的分布有顯著差異。這類產(chǎn)品的最佳客戶是那些知識水平相對較高并對風(fēng)險和投資理念有一定了解的中高等收入者。加之各大財險公司對目標(biāo)消費者的模糊定位，產(chǎn)品開發(fā)不分區(qū)域差異，銷售目標(biāo)，城鄉(xiāng)差距，因此不能兼顧各級收入人群的購買欲望和購買能力，導(dǎo)致潛在的市場需求不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的購買力。

(三)銷售人員的整體素質(zhì)差，保險營銷誤導(dǎo)行為嚴(yán)重

目前，我國保險公司的服務(wù)質(zhì)量差，因為宣傳不到位或者不正當(dāng)甚至誤導(dǎo)性的宣傳，導(dǎo)致訴訟糾紛不斷上升，整體行業(yè)聲譽(yù)面臨挑戰(zhàn)，影響行業(yè)形象。首先是保險營銷誤導(dǎo)行為較為嚴(yán)重，具體表現(xiàn)在與其他金融產(chǎn)品相比，保險產(chǎn)品設(shè)計較簡單，容易混淆不清；其次是保險公司片面追求保費收入，保險銷售人員顧及自身利益，披露不全信息或者故意隱瞞，導(dǎo)致銷售信息不對稱，對顧客再次造成誤導(dǎo)；最后是各保險公司對自身營銷人員的培訓(xùn)投資上，為降低支出，各公司內(nèi)部自行培訓(xùn)，容易造成培訓(xùn)力度不夠，質(zhì)量不均衡，保險營銷隊伍良莠不齊。營銷人員銷售保險時往往專業(yè)知識不過硬，經(jīng)常言過其實，過分夸大本公司的保險保障，不注意提醒客戶一些潛在的風(fēng)險。核保或理賠時不能達(dá)到投保人的預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)，最終導(dǎo)致保險公司失去消費者，失去市場。

四、我國投資型家財險的發(fā)展策略

(一)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新

要根據(jù)市場需求和客戶的實際承能力，開發(fā)和創(chuàng)新不同產(chǎn)品。一方面，要完善保障型產(chǎn)品，保險公司應(yīng)認(rèn)真分析客戶的需求和本地市場的風(fēng)險狀況，開發(fā)出保障范圍廣泛，滿足客戶需求，風(fēng)險狀況可控的適銷對路的投資型家財險新險種。另一方面，應(yīng)開發(fā)兼具投資理財和保險保障功能的投資型新產(chǎn)品。需要注意的是，投資型新產(chǎn)品由于投資規(guī)模和投資風(fēng)險不同，因此在設(shè)定利率時，應(yīng)當(dāng)首先進(jìn)行市場細(xì)分和調(diào)查研究，制定客觀合理的利率，促進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新，使之更好地滿足消費者的需求，在設(shè)計方面盡可能使投資型財產(chǎn)保險符合實際需求。

(二)合理的市場定位，確定目標(biāo)消費群體

一是抓中心，抓關(guān)鍵，把握主要矛盾，注重發(fā)展實效，提升投資型財產(chǎn)保險產(chǎn)品的核心競爭力。在產(chǎn)品設(shè)計過程中，應(yīng)盡量權(quán)衡產(chǎn)品可能存在的優(yōu)缺點，最大程度上發(fā)揮競爭優(yōu)勢，滿足消費者的需求，提升新產(chǎn)品的性價比，合理確切地進(jìn)行市場定位。

二是通過市場調(diào)研，預(yù)測和確定目標(biāo)群體，開發(fā)新產(chǎn)品。近年來隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，家庭生活水平逐漸改善，財富不斷積累，城鄉(xiāng)居民消費結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，個人的風(fēng)險意識增強(qiáng)，保險需求隨之加大。保險公司應(yīng)積極迎合居民的投保需求，主動擴(kuò)大保險覆蓋面，開拓新市場，正確定位居民的市場需求。市場競爭的規(guī)律永遠(yuǎn)是適者生存，優(yōu)勝劣汰，公司應(yīng)發(fā)揮自身優(yōu)勢，把握時代發(fā)展脈搏，跟蹤社會需求變化，積極適應(yīng)市場競爭，以提高市場需求。此外，需求反作用于生產(chǎn)，企業(yè)新產(chǎn)品的創(chuàng)造開發(fā)來自于社會需求，這就要求一個好的企業(yè)應(yīng)該時刻根據(jù)市場的變化，對自身產(chǎn)品做出相應(yīng)改變，以滿足消費者的要求。

(三)完善投資類型財產(chǎn)保險金融體系

投資型財產(chǎn)保險作為新型保險產(chǎn)品，由于保險公司的核算成本較大，財務(wù)處理又缺乏明確規(guī)定。在這方面，應(yīng)該加強(qiáng)法治規(guī)范和政策引導(dǎo)，結(jié)合國內(nèi)外發(fā)展實踐，出臺相關(guān)法律在財稅政策方面支持家財險的發(fā)展，并進(jìn)一步規(guī)范包括保險資金運用、投資賬戶管理以及代理銷售資質(zhì)在內(nèi)的保險機(jī)構(gòu)的經(jīng)營行為，不斷完善投資型財產(chǎn)保險金融體系。

(四)提升服務(wù)水平，改善保險公司內(nèi)部管理體制

一是提高營銷人員的整體素質(zhì)，加大整合營銷隊伍建設(shè)。在保險產(chǎn)品銷售過程中，投資型保險產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)借鑒各類保險公司在綜合實力、品牌效應(yīng)、誠信服務(wù)、商業(yè)知識和個人素養(yǎng)等方面的優(yōu)點，融為己用，嚴(yán)格要求銷售人員提高專業(yè)知識素養(yǎng)，強(qiáng)化保險銷售能力和責(zé)任意識，提高綜合素質(zhì)，更好地為公司新產(chǎn)品的營銷服務(wù)。

二是調(diào)整管理策略，提高營銷服務(wù)水平。隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平地區(qū)性的發(fā)展差異，市場上不同消費水平的個體和家庭的消費需求各不相同，所以應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同層次客戶的特點和需求實施有針對的差異化服務(wù)策略，提升整體服務(wù)水平。另外我們還要放眼世界，統(tǒng)籌兼顧，學(xué)習(xí)一切國外先進(jìn)管理水平和優(yōu)秀成果，積極利用“互聯(lián)網(wǎng)+時代”的科學(xué)技術(shù)水平發(fā)展線上銷售，開拓國內(nèi)國外市場，完善內(nèi)部管理體制，穩(wěn)固樹立良好形象。

(五)強(qiáng)化監(jiān)督管理，保證投資型財產(chǎn)保險的良性發(fā)展

隨著投資型財產(chǎn)保險等一系列新型財險的開發(fā)和拓展，保險、銀行和證券三大金融行業(yè)的界限日益模糊，替代性和相關(guān)性等聯(lián)系越來越強(qiáng)化，新的問題日益顯現(xiàn)，各式各樣的金融風(fēng)險層出不窮。因此，中國保監(jiān)會應(yīng)加強(qiáng)市場監(jiān)管，完善投資型財產(chǎn)保險產(chǎn)品監(jiān)管體系，建立有效的控制和風(fēng)險防范體制，有效保護(hù)被保險人的利益，確保投資型財產(chǎn)保險的健康發(fā)展。

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