周瑜+牟雪鵬
摘 要:為了進(jìn)一步適應(yīng)新時(shí)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,金融機(jī)構(gòu)需要不斷改革,推出創(chuàng)新產(chǎn)品,構(gòu)建新金融模式。為了追求金融市場(chǎng)更高的利益和效率,金融不斷的創(chuàng)新出相關(guān)的業(yè)務(wù)品種、相應(yīng)的機(jī)構(gòu)設(shè)置、相關(guān)的金融工具以及市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的制度安排與改變,這樣的金融創(chuàng)新有效地推動(dòng)了金融市場(chǎng)的發(fā)展,同時(shí)金融創(chuàng)新帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)也絕不可以輕視,必須建立監(jiān)控保障防范金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)體系,確保金融創(chuàng)新規(guī)范有序向前穩(wěn)定發(fā)展。
關(guān)鍵詞:金融;創(chuàng)新;風(fēng)險(xiǎn)
一、金融創(chuàng)新的基本特征
對(duì)于金融創(chuàng)新基本特征有著不盡相同的看法,但對(duì)金融創(chuàng)新的內(nèi)涵其表現(xiàn)出的特征觀點(diǎn)大同小異。有的認(rèn)為金融創(chuàng)新就是新舊經(jīng)濟(jì)體制相互影響所產(chǎn)生的因果關(guān)系,對(duì)相關(guān)制度的變革;有的認(rèn)為金融創(chuàng)新就是打破原有傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營方式,取而代之的是金融的工具、金融方式、金融技術(shù)、金融機(jī)構(gòu)的改變與創(chuàng)新;有的認(rèn)為金融創(chuàng)新主要是指新的金融工具的出現(xiàn),更新現(xiàn)有的金融實(shí)際業(yè)務(wù),改變?cè)械慕鹑谑袌?chǎng)規(guī)則和相關(guān)的制度,同時(shí)改變傳統(tǒng)的金融觀念;還有的認(rèn)為金融創(chuàng)新就是它新的各種金融要素重新組合,改革追求利益最大化的方式方法;還有的認(rèn)為金融創(chuàng)新就是金融業(yè)務(wù)改變性的創(chuàng)新,金融市場(chǎng)改變性的以及政府監(jiān)管金融業(yè)的方式方法的創(chuàng)新,而且市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)諸多要素更傾向于把金融創(chuàng)新的特征融入在重新組合金融領(lǐng)域各種要素。無論是從微觀上講還是從宏觀上講,金融機(jī)構(gòu)頂層設(shè)計(jì)都是追求效益最大化,就是不斷的變革機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)品種、金融相關(guān)工具、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、以及適應(yīng)市場(chǎng)的制度安排,用這種金融創(chuàng)新的理念適應(yīng)金融市場(chǎng)的新要求。
二、目前我國金融創(chuàng)新發(fā)展現(xiàn)狀
1.金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營
首先,伴隨金融業(yè)務(wù)的復(fù)雜化發(fā)展的多元化,金融機(jī)構(gòu)也凸顯出混業(yè)經(jīng)營多元化業(yè)務(wù)經(jīng)營的發(fā)展態(tài)勢(shì)。在國際上更多的國家或者銀行業(yè)務(wù),更多的銀行經(jīng)營證券業(yè)務(wù),還有許多國家獲準(zhǔn)銀行開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。同時(shí)我們國家各大商業(yè)銀行積極建立金融集團(tuán),開辦基金公司保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù),許多銀行資金進(jìn)行跨行流動(dòng)業(yè)務(wù),不斷適應(yīng)和滿足客戶投資需求量,一些商業(yè)銀行開辦了自營以及代客的交易業(yè)務(wù),同時(shí)衍生出的產(chǎn)品形式呈現(xiàn)多樣化復(fù)雜化。比如期權(quán)、期貨等一些工具之外,另外還有更多的利率、匯率、商品價(jià)格以及股票指數(shù)相掛鉤的結(jié)構(gòu)性票據(jù),復(fù)雜的多元的產(chǎn)品不斷推出,一方面增加了商業(yè)銀行的產(chǎn)品經(jīng)營范圍,在管理上提升了一定的風(fēng)險(xiǎn)管理,但同時(shí)也日益增大了潛在的風(fēng)險(xiǎn)性。風(fēng)險(xiǎn)的存在主要表現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重,金融業(yè)的不斷創(chuàng)新它的能動(dòng)性主要是市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng),這樣金融機(jī)構(gòu)無論在業(yè)務(wù)形式上和組織機(jī)構(gòu)上都要求不斷的創(chuàng)新。同時(shí),金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化的現(xiàn)象開始顯現(xiàn),銀行業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)它們之間的分工模糊不清。
2.金融活動(dòng)金融創(chuàng)新逐漸走向國際化
在國際金融市場(chǎng)發(fā)展全球一體化的進(jìn)程當(dāng)中,我們的金融創(chuàng)新的范圍擴(kuò)展到國際市場(chǎng),在走進(jìn)國際市場(chǎng)當(dāng)中機(jī)制不盡完善,還要打開金融貿(mào)易壁壘,適應(yīng)國外一些國家設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)障礙,那么金融創(chuàng)新走進(jìn)國際化市場(chǎng),會(huì)有更多的金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。另外金融創(chuàng)新在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代開展業(yè)務(wù),同樣要面對(duì)金融電子技術(shù)應(yīng)用上的風(fēng)險(xiǎn)。在金融創(chuàng)新活動(dòng)當(dāng)中離不開互聯(lián)網(wǎng)新的金融技術(shù),當(dāng)今以信息技術(shù)為依托的電子銀行、銀行卡、金融服務(wù)發(fā)展非常迅速。信息化電子網(wǎng)絡(luò)覆蓋著企業(yè)客戶以及個(gè)人客戶,這明顯涉及到交易安全、以及信息查詢安全、支付結(jié)算安全、投資理財(cái)安全等等。很多新的支付工具,其便捷、靈活是時(shí)代的需要發(fā)展的需要,金融發(fā)展新的互聯(lián)網(wǎng)工具極大地推動(dòng)了金融創(chuàng)新的發(fā)展,同時(shí)也凸顯出潛在風(fēng)險(xiǎn)的存在。
3.金融創(chuàng)新工具不斷將強(qiáng)
在不斷深化改革開放的背景下,在各個(gè)領(lǐng)域當(dāng)中我們國家商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新都有了長足的發(fā)展。但是,因?yàn)樗艿搅四壳皣医鹑谡?、金融體制、相關(guān)技術(shù)以及市場(chǎng)不斷變化的諸多因素的影響和制約,當(dāng)前和許多發(fā)達(dá)國家相比差距還很大。首先,就是金融管控迫使內(nèi)在動(dòng)力金融創(chuàng)新嚴(yán)重缺失,盡管通過這些年的金融改革,我們國家金融的管控有了一定的松綁,但比較嚴(yán)格的金融管控還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于西方一些發(fā)達(dá)國家,這種嚴(yán)格的金融管控極大地限制了金融創(chuàng)新空間。由于我國體制上的因素,一些國有銀行還沒有體現(xiàn)自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧以及自我約束機(jī)制,這樣必然使得金融創(chuàng)新缺乏內(nèi)在和外在的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。其次,我們的金融創(chuàng)新其品種比較少其規(guī)模也比較小,目前,我們只是在銀行開辦了消費(fèi)性信貸、網(wǎng)上銀行、租賃以及個(gè)人理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù),也只是剛剛探索,處于初級(jí)發(fā)展階段。對(duì)我國投資銀行和商業(yè)銀行以及國際金融所衍生的金融工具業(yè)務(wù)還沒有完全打開市場(chǎng)窗口,就目前開展的新業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r來看,受到內(nèi)部政策機(jī)制的限制約束以及外部市場(chǎng)環(huán)境的約束,國內(nèi)一些商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模狹窄,創(chuàng)新產(chǎn)品業(yè)務(wù)當(dāng)中在銀行的整體業(yè)務(wù)中占比非常小,很難調(diào)整優(yōu)化總體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)其規(guī)模效益低下,另外金融創(chuàng)新質(zhì)量也不高。從目前看,一些容易掌握方便操作和一些科技含量比較低的金融創(chuàng)新參與的比較多,而金融機(jī)構(gòu)的不斷增加設(shè)置,對(duì)外金融業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)張,與市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)濟(jì)的體制相適應(yīng)的經(jīng)營機(jī)制一些方面的創(chuàng)新沒有跟上,這樣與金融創(chuàng)新市場(chǎng)相融合的機(jī)構(gòu)不足,對(duì)外市場(chǎng)擴(kuò)大規(guī)模有限,相對(duì)金融創(chuàng)新發(fā)展緩慢。最后片面重視負(fù)債類業(yè)務(wù)創(chuàng)新缺乏資產(chǎn)類業(yè)務(wù)創(chuàng)新,我國各個(gè)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)最激烈的業(yè)務(wù)領(lǐng)域就是存款負(fù)債業(yè)務(wù)。那么工具創(chuàng)新業(yè)務(wù)的創(chuàng)新在金融機(jī)構(gòu)這個(gè)領(lǐng)域當(dāng)中也表現(xiàn)為更加豐富,例如一些政府在金融債券、大額存單、金融機(jī)構(gòu)一直壟斷貸款的資源,所以競(jìng)爭(zhēng)幾乎不存在,這個(gè)金融領(lǐng)域金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)也就少之更少。
4.金融風(fēng)險(xiǎn)始終存在金融創(chuàng)新活動(dòng)當(dāng)中
金融創(chuàng)新它的功能同時(shí)具有轉(zhuǎn)移或者分散金融風(fēng)險(xiǎn)的一定能力,但是在金融創(chuàng)新的活動(dòng)當(dāng)中無法消除更多的風(fēng)險(xiǎn)存在。盡管在眼前降低一定的風(fēng)險(xiǎn)程度,但在不斷發(fā)展運(yùn)行當(dāng)中風(fēng)險(xiǎn)無時(shí)無刻不在重新的出現(xiàn)。伴隨著金融不斷創(chuàng)新的發(fā)展過程,復(fù)雜多變的潛在風(fēng)險(xiǎn)存在于金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)體系當(dāng)中,各種復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)交織在一起使金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜。一般風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)主要表現(xiàn)如下狀況:由于市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)導(dǎo)致了金融衍生出產(chǎn)品其價(jià)格的變動(dòng),這樣的市場(chǎng)變化風(fēng)險(xiǎn)又稱之為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn);由于衍生的產(chǎn)品在交易過程當(dāng)中有一方違約失信,導(dǎo)致發(fā)生信用危機(jī)風(fēng)險(xiǎn);由于金融內(nèi)部控制系統(tǒng)失靈而導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn);尚不健全的市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制內(nèi)部金融管理創(chuàng)新管理不利,缺乏業(yè)務(wù)監(jiān)管能力所帶來的監(jiān)督管理風(fēng)險(xiǎn);在進(jìn)行產(chǎn)品交易過程當(dāng)中履約的內(nèi)容條款不符合法律的規(guī)范,缺乏法律效力以及相關(guān)法律的一些因素導(dǎo)致法律風(fēng)險(xiǎn);相關(guān)宏觀的法律法規(guī)不健全,與之金融創(chuàng)新體系的機(jī)制不健全機(jī)制不完善,都會(huì)產(chǎn)生制度缺失的風(fēng)險(xiǎn)。endprint
三、金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)控制途徑分析
1.政府部門的強(qiáng)有力的金融監(jiān)管
政府部門的金融監(jiān)管,能夠更加有效地維護(hù)金融信用,保證穩(wěn)定支付體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn),同時(shí)也有利于保護(hù)投資者,推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境。要不斷的健全完善相關(guān)金融法律體系,作為金融外在因素有效地推動(dòng)金融監(jiān)管的運(yùn)行,作為政府的頂層設(shè)計(jì)要為金融創(chuàng)新發(fā)展創(chuàng)造良好的法治環(huán)境,制定出比較完善的實(shí)施細(xì)則。結(jié)合實(shí)際借鑒或引用一些發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),不斷地遵循金融發(fā)展的客觀規(guī)律,轉(zhuǎn)化監(jiān)管功能模式以及相應(yīng)調(diào)整組織監(jiān)管機(jī)構(gòu),不斷的使監(jiān)管的能力和效果得到提升,同時(shí)要強(qiáng)化信息交流,監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立健全金融信息的披露制度,確保信息發(fā)布及時(shí)妥當(dāng)。在強(qiáng)調(diào)政府監(jiān)管發(fā)揮作用的同時(shí),也要積極發(fā)揮行業(yè)內(nèi)部自律組織的能力,比如在強(qiáng)化銀行業(yè)資產(chǎn)管理方面,中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)在推動(dòng)金融體系的穩(wěn)定、維護(hù)金融行業(yè)市場(chǎng)秩序都起到了不可或缺的作用。
2.強(qiáng)化防范金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)
金融主體創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)防范,重在建立和完善創(chuàng)新金融工具交易的內(nèi)部控制制度,要明確相關(guān)創(chuàng)新金融工具相關(guān)參與者應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任權(quán)利,制定出違規(guī)的懲處細(xì)則,不斷完善監(jiān)控管理交易風(fēng)險(xiǎn)的信息系統(tǒng),全面實(shí)施內(nèi)部控制自查自究內(nèi)部監(jiān)管的職能有效的發(fā)揮。另外,金融創(chuàng)新主體在確定貸款業(yè)務(wù)占全部資產(chǎn)額的比例時(shí),要根據(jù)自身的規(guī)模資金能力,在把握好貸款額度準(zhǔn)確及時(shí)統(tǒng)計(jì)和核算貸款業(yè)務(wù),行之有效的應(yīng)對(duì)貸款業(yè)務(wù)存在的一些問題。對(duì)于海外一些分支機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)管理,對(duì)于海外分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍以及審批權(quán)限要加以明確界定。
3.金融創(chuàng)新管理要強(qiáng)化防范信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
按照市場(chǎng)規(guī)律的需要金融業(yè)務(wù)不斷的發(fā)展,所經(jīng)營的集約化和數(shù)據(jù)的集中化大勢(shì)所趨。這樣在金融業(yè)務(wù)上一定程度避免了業(yè)務(wù)分散的風(fēng)險(xiǎn),但同時(shí)信息安全風(fēng)險(xiǎn)也更加集中的體現(xiàn)出來。金融信息安全出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問題,不單單是技術(shù)上出現(xiàn)的問題,同時(shí)也反映出在經(jīng)營管理上管理缺失,銀行業(yè)信息管理更加規(guī)范成熟風(fēng)險(xiǎn)就降到最低。在銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)管理當(dāng)中不同階段總會(huì)有不同風(fēng)險(xiǎn)的存在,我們強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)技術(shù)信息管理,更要強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)防范科學(xué)管理。
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