新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品與傳統(tǒng)銀行理財(cái)?shù)膶?duì)比分析

郭昉宸　羅妍　劉妍姝　李麗敏　何立峰　馮燕

摘要：近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融呈快速發(fā)展的趨勢(shì)，對(duì)傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)生了不小的沖擊和影響。文章針對(duì)新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和傳統(tǒng)銀行理財(cái)之間的區(qū)別，從收益性、理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)、認(rèn)購?fù)緩胶头绞?、理?cái)門檻等方面進(jìn)行比較分析。由于寶寶產(chǎn)品是傳統(tǒng)銀行借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的成功經(jīng)驗(yàn)推出的新型理財(cái)產(chǎn)品，因此文章將會(huì)著重分析傳統(tǒng)銀行的寶寶產(chǎn)品的特點(diǎn)，給理財(cái)人員提供具體地參考。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；傳統(tǒng)銀行理財(cái)；特點(diǎn)；比較探究

如今，在理財(cái)用戶中比較受歡迎的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品有阿里余額寶、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)、百度理財(cái)、微信理財(cái)、京東小金庫、蘇寧“零錢包”等。自從阿里推出余額寶之后，互聯(lián)網(wǎng)金融和P2P如雨后春筍般呈現(xiàn)快速發(fā)展的趨勢(shì)，這對(duì)傳統(tǒng)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)生了一定的沖擊。筆者將會(huì)從發(fā)展現(xiàn)狀和產(chǎn)品特點(diǎn)兩方面對(duì)比分析新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和傳統(tǒng)銀行理財(cái)?shù)牟顒e。

一、新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品與傳統(tǒng)銀行理財(cái)發(fā)展現(xiàn)狀的比較

互聯(lián)網(wǎng)金融是指?jìng)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)、結(jié)合大數(shù)據(jù)和云服務(wù)，實(shí)現(xiàn)資金融通、滿足網(wǎng)絡(luò)用戶需求的新型金融模式。目前的互聯(lián)網(wǎng)金融主要朝網(wǎng)絡(luò)融資方向、網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)、和網(wǎng)絡(luò)融資渠道三方面發(fā)展。在新型互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展中，微信和支付寶取得了不錯(cuò)的成果，是前期互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)典示范，而當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)漸漸形成了線上和線下共同推廣的模式。微信及支付寶掃碼支付方式已經(jīng)逐漸覆蓋商場(chǎng)、超市、小攤販等經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所。由于這種支付具有快速便捷又安全的特點(diǎn)，用戶更傾向于這樣的支付方式，這對(duì)傳統(tǒng)銀行的POS機(jī)支付方式產(chǎn)生了不小的沖擊。除此之外，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)得到了快速的發(fā)展，具有收益高、靈活性強(qiáng)的優(yōu)點(diǎn)。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展秩序還有待完善，但是網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)給傳統(tǒng)銀行的信貸業(yè)務(wù)帶來了不小的壓力。比如阿里推出余額寶之后，用戶群迅速擴(kuò)大，產(chǎn)品類型也在不斷的增加。近年來，在宏觀經(jīng)濟(jì)方面我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展下行壓力加大，投資勁頭不足，金融理財(cái)產(chǎn)品的收益率受之影響也出現(xiàn)下降的趨勢(shì)。但是由于這些理財(cái)產(chǎn)品具有整合資源能力強(qiáng)、靈活度高的特點(diǎn)，即使面臨一些問題也能在互聯(lián)網(wǎng)的依托下得到健康的發(fā)展。對(duì)比互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，傳統(tǒng)銀行的理財(cái)產(chǎn)品具備更深厚的積累能力，2005年銀監(jiān)會(huì)開始實(shí)施商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，2014年之后，銀行理財(cái)產(chǎn)品的種類就突破了19萬種，理財(cái)產(chǎn)品的收益是銀行利潤(rùn)的重要組成部分。

二、新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品與傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)的比較

（一）理財(cái)門檻的比較分析

目前余額寶在大眾的熟悉度之中相對(duì)較高，理財(cái)門檻低，很受年輕人的青睞，而傳統(tǒng)銀行的理財(cái)產(chǎn)品較高，讓許多想理財(cái)?shù)娜送鴧s步。綜合互聯(lián)網(wǎng)金融的理財(cái)產(chǎn)品來看，零門檻能夠吸引大量的用戶。但是在傳統(tǒng)的銀行理財(cái)中，除了一些收益低的產(chǎn)品之外，一般的產(chǎn)品不會(huì)接受散戶的購買且金額相對(duì)余額寶來說很高。但是對(duì)比互聯(lián)網(wǎng)金融的理財(cái)產(chǎn)品，傳統(tǒng)銀行的理財(cái)產(chǎn)品在種類及市場(chǎng)的細(xì)化方面更具有優(yōu)勢(shì)。

（二）資金靈活度比較分析

受我國宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大和理財(cái)產(chǎn)品收益率降低的影響，用戶在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)需要考慮理財(cái)?shù)撵`活度和變現(xiàn)能力這兩個(gè)因素。對(duì)比互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的變現(xiàn)能力和靈活度，互聯(lián)網(wǎng)的理財(cái)產(chǎn)品要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過傳統(tǒng)銀行的理財(cái)產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中的大部分理財(cái)產(chǎn)品在理財(cái)初期都可以在24小時(shí)之后得到贖回，但是理財(cái)產(chǎn)品日益增多且市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，一些理財(cái)產(chǎn)品存在資金墊付困難的問題。余額寶通過考慮成本控制的問題，規(guī)定只能在“T+0”或“T+1”之后才能贖回資金，而且在這贖回期間只能轉(zhuǎn)入支付寶賬戶或消費(fèi)時(shí)使用，不能轉(zhuǎn)入銀行卡當(dāng)中。因?yàn)檫@種方式給予了普通用戶很多的便捷，比銀行儲(chǔ)蓄更加方便、快捷，所以余額寶在推行之初就吸納了一大批的用戶。然而對(duì)比互聯(lián)網(wǎng)金融，傳統(tǒng)銀行明顯不具備如此的優(yōu)勢(shì)，理財(cái)產(chǎn)品大多是封閉式的，大部分用戶為了獲得收益大都采取定期存取的方式，但是這種方式規(guī)定只有到期才能贖回資金，靈活性明顯不及互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品。如果采取存活期的方式，得到的收益微乎其微，因而銀行的理財(cái)產(chǎn)品不能同時(shí)兼顧靈活性和收益性。

（三）認(rèn)購方式的比較

互聯(lián)網(wǎng)金融的理財(cái)產(chǎn)品一般采用網(wǎng)絡(luò)簽購的模式進(jìn)行交易，用戶申請(qǐng)簽購可以采用手機(jī)APP或個(gè)人電腦的途徑，進(jìn)行申購之后可以每天隨時(shí)查看當(dāng)前的收益情況，這個(gè)優(yōu)點(diǎn)對(duì)吸引大量的用戶起到很大的推動(dòng)作用。網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品比傳統(tǒng)銀行具有更大的靈活性，產(chǎn)品設(shè)計(jì)人性化，操作簡(jiǎn)單易懂，入門門檻低。除此之外，網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品結(jié)合社交軟件將理財(cái)?shù)娜の缎猿浞值卣宫F(xiàn)了出來。例如，微信理財(cái)通的用戶可以在微信聊天的同時(shí)實(shí)現(xiàn)理財(cái)收益。通過收益PK這一方式來增加用戶十分具有吸引力和親和力。在傳統(tǒng)銀行中，購買理財(cái)產(chǎn)品需要本人到銀行柜臺(tái)辦理簽約認(rèn)購，除此之外還可以在銀行官方網(wǎng)站自主認(rèn)購，但簽約程序比互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品要更加復(fù)雜、繁瑣。例如，認(rèn)購農(nóng)業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品需要通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、選擇產(chǎn)品等多個(gè)步驟才能實(shí)現(xiàn)，單是簽約就花費(fèi)了很多的時(shí)間。對(duì)比傳統(tǒng)銀行，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品的簽約明顯更加簡(jiǎn)單快捷，只需要在APP或PC上進(jìn)行幾步操作就可實(shí)現(xiàn)開通及購買。除此之外，用戶不能在銀行實(shí)時(shí)了解當(dāng)天的收益情況，但是互聯(lián)網(wǎng)金融的理財(cái)產(chǎn)品可以實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)。傳統(tǒng)銀行的理財(cái)產(chǎn)品因其簽約的規(guī)范性相對(duì)更加安全，這一點(diǎn)備受年長(zhǎng)人群及大客戶的青睞。

（四）收益比較

新型互聯(lián)網(wǎng)金融的理財(cái)產(chǎn)品在初期推行時(shí)運(yùn)作環(huán)境良好，收益率一直居高不下，超過了很多傳統(tǒng)銀行的理財(cái)產(chǎn)品。高收益率為初期收納客戶打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。盡管以阿里余額寶為代表的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品具有高收益這一強(qiáng)大優(yōu)勢(shì)，但是同期傳統(tǒng)銀行的理財(cái)產(chǎn)品在收益方面也不低。對(duì)比傳統(tǒng)銀行的理財(cái)產(chǎn)品和網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品二者之間的收益，兩者之間各具優(yōu)點(diǎn)、不分上下。大多數(shù)網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品的收益率采用七天年收益率的計(jì)算方式，這給用戶留下很高的印象。

（五）資金風(fēng)險(xiǎn)性比較

阿里的余額寶依托于天弘基金，里面的基金大部分用于高信用的債券投資或是銀行之間的短期協(xié)議的存款，這兩部分的資金投入量占投放總量的比重很大，占到90%以上。這使得余額寶的資金風(fēng)險(xiǎn)很小，甚至低于銀行保本型的理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。但是，盡管傳統(tǒng)銀行的理財(cái)產(chǎn)品種類多樣，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)也各有不同，但是這并不代表銀行理財(cái)產(chǎn)品的就沒有風(fēng)險(xiǎn)。我們必須始終記住只要投資就具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，投資時(shí)要進(jìn)行合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

三、分析互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式下的銀行寶寶類產(chǎn)品

近幾年新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品層出不從，快速發(fā)展，給傳統(tǒng)銀行的理財(cái)產(chǎn)品帶來不小的壓力。傳統(tǒng)銀行業(yè)也借鑒互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式推出了一系列類似余額寶的理財(cái)產(chǎn)品，比如銀行的寶寶類產(chǎn)品，主要為了解決理財(cái)門檻低和資金流動(dòng)性不強(qiáng)的問題，其中比較突出的是中信銀行薪金寶、工行現(xiàn)金快錢等產(chǎn)品。中信銀行薪金寶產(chǎn)品的管理模式和余額寶的管理模式有類似的地方，它和華夏的薪金寶相結(jié)合，投資無需門檻且資金取款、轉(zhuǎn)賬不需贖回，也可以通過ATM機(jī)取現(xiàn)進(jìn)行消費(fèi)。這款理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性大大超過了同期的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品。工行現(xiàn)金快錢在幾次改善之后也變得快捷、便利，可以對(duì)接微信和手機(jī)端口，隨時(shí)都可以將資金贖回或提現(xiàn)，不超過24小時(shí)就可到賬。最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，目前銀行很多理財(cái)產(chǎn)品的收益已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品，銀行借鑒網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品的成功經(jīng)驗(yàn)并加以創(chuàng)新，除此之外，銀行具有大量的資金儲(chǔ)備和廣大的客戶群。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，客戶的閑散資金將會(huì)漸漸流入銀行。但是，很多傳統(tǒng)銀行的理財(cái)產(chǎn)品很大程度上都是針對(duì)產(chǎn)量的流動(dòng)性缺點(diǎn)進(jìn)行改進(jìn)，大部分是銀行原來的客戶。所以在認(rèn)購知名度等方面離余額寶等網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品還有一段距離。

四、總結(jié)

綜上所述，新型互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的出現(xiàn)和發(fā)展推動(dòng)了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的改革和創(chuàng)新。隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，大眾對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的認(rèn)同感會(huì)不斷加深。傳統(tǒng)銀行應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)，借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的成功經(jīng)驗(yàn)，推陳出新，大力創(chuàng)新理財(cái)業(yè)務(wù)，拓展網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)，從而促進(jìn)銀行健康持續(xù)地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]張旭陽.銀行理財(cái)產(chǎn)品的未來[J].中國金融，2013（14）.

[2]姚國章，趙剛.互聯(lián)網(wǎng)金融及其風(fēng)險(xiǎn)研究[J].南京郵電大學(xué)學(xué)報(bào)（自然科學(xué)版），2015（02）.

[3]楊琦.互聯(lián)網(wǎng)金融 理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)及發(fā)展探究[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2015（05）.

（作者單位：遼寧省疾病預(yù)防控制中心）endprint