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    資源稟賦、經(jīng)營類別與家庭農(nóng)場信貸獲得

    2018-02-27 09:11:21張朝華
    財(cái)貿(mào)研究 2018年1期
    關(guān)鍵詞:蔬果家禽信貸

    張朝華

    (暨南大學(xué) 人文學(xué)院,廣東 珠海 519070)

    一、問題的提出

    家庭農(nóng)場作為法人主體,能夠通過資產(chǎn)抵押、信用貸款等方式獲得金融機(jī)構(gòu)的資金支持,從而擴(kuò)大規(guī)模,通過縱向一體化經(jīng)營獲得范圍經(jīng)濟(jì)(高強(qiáng) 等,2013)??v觀世界各國的農(nóng)業(yè)經(jīng)營模式,大多以家庭經(jīng)營為主(郭熙保,2013)。截至2014年底,全國在工商部門登記注冊的家庭農(nóng)場10.6萬戶,平均經(jīng)營規(guī)模達(dá)200.2畝,平均每家庭農(nóng)場有勞動(dòng)力6.01人,其中家庭成員4.33人,長期雇工1.68人,普遍使用現(xiàn)代農(nóng)業(yè)機(jī)械和生產(chǎn)技術(shù),表現(xiàn)出較高的專業(yè)化和規(guī)?;?。但在當(dāng)前,過高的土地流轉(zhuǎn)價(jià)格(據(jù)農(nóng)業(yè)部典型監(jiān)測,2014年家庭農(nóng)場流轉(zhuǎn)土地每畝租金501.1元,較2013年上漲了5.3%*農(nóng)業(yè)部農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體制與經(jīng)營管理司:《中國家庭農(nóng)場發(fā)展報(bào)告(2015年)》,中國社會(huì)科學(xué)出版社,2015年。)、土地整理投入(據(jù)農(nóng)業(yè)部統(tǒng)計(jì),平均每個(gè)家庭農(nóng)場累計(jì)投入的土地整理資金為24.97萬元)以及急劇上漲的雇工工資直接增加了家庭農(nóng)場的生產(chǎn)成本。同時(shí),進(jìn)行農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化經(jīng)營,農(nóng)戶必須增加固定資產(chǎn)投資力度,購買現(xiàn)代農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、加工、包裝與運(yùn)輸機(jī)械。農(nóng)業(yè)部對2696個(gè)有效樣本的調(diào)查顯示,每個(gè)家庭農(nóng)場平均擁有農(nóng)機(jī)具4.69臺(tái)(套),平均擁有農(nóng)機(jī)具價(jià)值17.09萬元,單臺(tái)農(nóng)機(jī)平均價(jià)值3.64萬元。此外,改善現(xiàn)有的農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施,進(jìn)行場、庫、棚等建筑物修建,購買良種與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料等,都需要農(nóng)戶投入大量的資金。而現(xiàn)有小農(nóng)人均年收入11787元,人均固定資產(chǎn)29362元。很顯然,小農(nóng)若要轉(zhuǎn)型為家庭農(nóng)場,現(xiàn)有的收入與資產(chǎn)可謂杯水車薪。

    基于此,向商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)以及親朋好友等社會(huì)資源進(jìn)行借貸,成為家庭農(nóng)場主的必然選擇。農(nóng)業(yè)部調(diào)查所得的2826戶有效樣本中,超過83.2%的家庭農(nóng)場有信貸需求。但資源稟賦不同,農(nóng)戶對家庭農(nóng)場經(jīng)營類型的選擇有別,致使在資產(chǎn)的配置類型與價(jià)值上也存在著較大差異。這些差異會(huì)影響不同類型的家庭農(nóng)場的信貸獲得能力與信貸獲得數(shù)量嗎?

    二、文獻(xiàn)綜述

    張杰(2004)、Guirkinger et al.(2008)以及Ciaian et al.(2012)均指出,傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的低效和弱質(zhì)制約著小農(nóng)獲得信貸支持。同時(shí),由于農(nóng)村地理位置偏僻、基礎(chǔ)設(shè)施缺失(Egyir et al.,2009),金融信貸機(jī)構(gòu)難以形成規(guī)模效應(yīng),單筆業(yè)務(wù)成本較高(Zeller,2003),致使小農(nóng)難以獲得金融信貸(Barslund et al.,2008),因而小農(nóng)長期處于“生產(chǎn)效率低—收入水平低—儲(chǔ)蓄能力低—儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率低—資本短缺—生產(chǎn)效率低”的惡性循環(huán)。Stiglitz(1988)也強(qiáng)調(diào),由于生產(chǎn)性固定資金、金融資產(chǎn)等標(biāo)準(zhǔn)信息稟賦普遍缺乏,小農(nóng)與金融機(jī)構(gòu)之間存在著嚴(yán)重的信息不對稱,為防范小農(nóng)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn),金融機(jī)構(gòu)往往采取高利率為特征的信貸配給行為(Stiglitz et al.,1981)。在農(nóng)村缺乏保險(xiǎn)市場的情況下(Mushinski,1999),金融機(jī)構(gòu)通常會(huì)要求小農(nóng)提供較高的抵押物以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)一步將財(cái)產(chǎn)和收入較少的小農(nóng)擋在了金融機(jī)構(gòu)的門檻之外(Turvey,2013)。

    較之一般小農(nóng),新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體依據(jù)邊際報(bào)酬規(guī)律組織生產(chǎn),有相對雄厚的物質(zhì)資本、金融資本、人力與社會(huì)資本,往往更容易獲取金融信貸資金(徐璋勇 等,2014),逐漸走出“被制度化了的過密型農(nóng)業(yè)”所導(dǎo)致在生產(chǎn)上“內(nèi)卷化”的桎梏。同時(shí),農(nóng)貸資金進(jìn)入鄉(xiāng)村需要尋求內(nèi)部化交易成本低的主體與其對接,也進(jìn)一步鞏固了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體獲取金融信貸的優(yōu)勢地位。然而,盡管比較優(yōu)勢明顯,但新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體尚處于成長初期,并未完全擺脫低效性和弱質(zhì)性的桎梏,加之農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押辦理程序繁復(fù)(汪發(fā)元,2014)、政府缺少風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與補(bǔ)償機(jī)制(林樂芬 等,2015),其發(fā)展仍然受到較強(qiáng)的金融信貸約束(黃祖輝 等,2010;張照新 等,2013)。從社會(huì)渠道借貸雖然能夠緩解新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的季節(jié)性資金缺口,對資產(chǎn)性投資起到了間接的支撐作用,但借貸供給能力有限、交易費(fèi)用過高迫使借款人實(shí)施“自我數(shù)量配給”,決定了社會(huì)渠道融資的替代作用有限,無法長期、持續(xù)促進(jìn)家庭農(nóng)場的發(fā)展(陳雨露,2010)。

    以上文獻(xiàn)對小農(nóng)與新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體在信貸的獲得能力以及制約其獲得能力的因素進(jìn)行了較為詳盡的研究,這為本研究提供了思路與借鑒。但現(xiàn)有文獻(xiàn)往往局限于單獨(dú)就一般農(nóng)戶或新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融信貸獲得能力進(jìn)行分析,鮮有文獻(xiàn)針對不同類型的家庭農(nóng)場的信貸獲取能力以及獲得數(shù)量及其影響因素上進(jìn)行對比研究。

    三、理論模型

    借鑒已有研究成果,本研究擬構(gòu)建家庭農(nóng)場與金融機(jī)構(gòu)信貸契約達(dá)成的局部均衡模型,對其信貸獲得條件及影響因素進(jìn)行理論推導(dǎo)。

    若金融機(jī)構(gòu)同時(shí)存在其他投資機(jī)會(huì)(如投資非農(nóng)產(chǎn)業(yè)),并可以確定地獲得λ的無風(fēng)險(xiǎn)收益率,即信貸資金的機(jī)會(huì)成本為λ·L。家庭農(nóng)場主在不借款的情況下存在著獲得穩(wěn)定收益W的機(jī)會(huì)。設(shè)借貸雙方為了完成信貸契約的交易成本分別為CB(金融機(jī)構(gòu))、CH(家庭農(nóng)場)。

    基于上述分析,則信貸契約的達(dá)成需要依賴以下條件:

    (1)

    (2)

    其中,π為金融機(jī)構(gòu)的預(yù)期收益率,Y為家庭農(nóng)場的預(yù)期收益率。金融機(jī)構(gòu)和家庭農(nóng)場的期望收益應(yīng)大于二者所需付出的機(jī)會(huì)成本與交易成本。因此,雙方要達(dá)成一個(gè)信貸契約,則需要滿足以下條件:

    (3)

    (4)

    (5)

    由式(3)—(5)可知,信貸契約達(dá)成的約束條件為:在金融機(jī)構(gòu)利潤最大化的同時(shí),家庭農(nóng)場和金融機(jī)構(gòu)的預(yù)期收益需大于其機(jī)會(huì)成本與交易成本之和。假設(shè)有最優(yōu)解,其形式為(r*,L*),那么(r*,L*)必須滿足式(4)和式(5)兩個(gè)約束條件,將(r*,L*)代入式(4),可得:

    (6)

    進(jìn)一步可得式(7),這也是家庭農(nóng)場能夠承受利率的上限:

    (7)

    同理,將(r*,L*)代入式(5),可得:

    (8)

    進(jìn)一步可得式(9),這也是金融機(jī)構(gòu)所能接受的利率下限:

    (9)

    由式(7)和(9)可知,若要最優(yōu)解(r*,L*)存在,那么r*的存在區(qū)間應(yīng)為:

    (10)

    簡化式(10)可得:

    (11)

    (12)

    式(11)可以進(jìn)一步表示為:

    L*·E(R-1)≥λ·L*+W+CH+CB

    (13)

    由式(13)可知,在無需抵押物的情況下,信貸契約局部均衡解存在的一個(gè)必要條件當(dāng)是貸款所投入實(shí)際經(jīng)營活動(dòng)的平均收益應(yīng)不小于信貸雙方的機(jī)會(huì)成本與交易成本之和。而在實(shí)際的信貸契約中,金融機(jī)構(gòu)為避免逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn),通常會(huì)要求家庭農(nóng)場提供抵押物,以保證家庭農(nóng)場在無法足額償還貸款本息時(shí),用抵押物償清債務(wù)。

    假定抵押物實(shí)體價(jià)值為M,那么對金融機(jī)構(gòu)而言,在家庭農(nóng)場投資項(xiàng)目成功的情況下,可收回足額的本息L·(1+r);而在家庭農(nóng)場投資項(xiàng)目失敗無法償還貸款本息時(shí),信貸機(jī)構(gòu)可獲得抵押資產(chǎn)M。這樣,金融機(jī)構(gòu)則可以鎖定其在任何情況下的收益。考慮到中國農(nóng)村資產(chǎn)普遍存在產(chǎn)權(quán)不明晰,本研究在抵押物實(shí)體價(jià)值M前添加一個(gè)系數(shù)β,β∈(0,1),以期更為準(zhǔn)確地衡量其實(shí)際抵押能力。則金融機(jī)構(gòu)與家庭農(nóng)場的收益期望函數(shù)表達(dá)式分別變?yōu)椋?/p>

    π=r·L·ρ(r,θ)+(βM-L)·(1-ρ(r,θ))

    (14)

    (15)

    若交易達(dá)成,還需滿足抵押物價(jià)值大于金融機(jī)構(gòu)在既定利率r下的本息之和,即:

    Max π(r,L)=r·L·ρ(r,θ)+(βM-L)·(1-ρ(r,θ))

    (16)

    (17)

    r·L·ρ(r,θ)+(βMi-L)·(1-ρ(r,θ))≥λ·L+CB

    (18)

    βM≥L·(1+r)

    (19)

    綜上,基于金融機(jī)構(gòu)與家庭農(nóng)場行為分析,本研究推導(dǎo)了家庭農(nóng)場與金融機(jī)構(gòu)在加入抵押物前后信貸契約達(dá)成的局部均衡條件。加入抵押物之前,達(dá)成信貸契約需滿足局部均衡條件(13);加入抵押物之后,除了滿足條件(13),還需保證抵押物金融價(jià)值大于信貸資金的本息之和,即條件(19)。

    四、數(shù)據(jù)來源、變量選取與描述性統(tǒng)計(jì)

    (一)數(shù)據(jù)來源

    本研究所需數(shù)據(jù)來源于課題組于2016年年底至2017年年初對傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)湖南武岡、湖北仙桃、廣東清遠(yuǎn)清新、廣東清遠(yuǎn)陽山的家庭農(nóng)場所做的調(diào)查與訪談。本次調(diào)查與訪談主要采用隨機(jī)抽樣方法,在每個(gè)縣(區(qū))隨機(jī)抽取5個(gè)鎮(zhèn),共20個(gè)鎮(zhèn),每個(gè)鎮(zhèn)各抽取家庭農(nóng)場20家,共計(jì)400家,剔除出信息不全與數(shù)據(jù)相互矛盾的問卷,共得到有效問卷384份。其中,家禽養(yǎng)殖型211家,水產(chǎn)養(yǎng)殖型12,蔬果種植型162家,糧食種植型9家。樣本中,家禽養(yǎng)殖型與蔬果種植型這兩類家庭農(nóng)場居多,主要有以下兩方面原因:(1)受地形特征與地理位置的影響。在地形上,廣東清遠(yuǎn)陽山屬典型的山區(qū),山地面積占90%左右,湖南武岡境區(qū)的地形地貌也主要以山地、丘陵為主,這為家禽養(yǎng)殖與水果種植提供了極其便利的條件。從地理位置上看,清遠(yuǎn)清新距離廣州城區(qū)不到80公里,而湖北仙桃則距離武漢城區(qū)也僅有108公里,這為蔬菜種植提供了區(qū)位優(yōu)勢。(2)受當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的影響。調(diào)研過程中,廣東清遠(yuǎn)的家庭農(nóng)場主反映,之所以選擇家禽養(yǎng)殖,主要是由于溫氏集團(tuán)能提供養(yǎng)殖技術(shù)與種苗,對家禽按標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行回收,避免家庭農(nóng)場經(jīng)營過程中的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)與產(chǎn)品銷售風(fēng)險(xiǎn)。鑒于水產(chǎn)養(yǎng)殖型與糧食種植型家庭農(nóng)場數(shù)量過少不具代表性,故本研究主要選取家禽養(yǎng)殖型與蔬果種植型這兩類家庭農(nóng)場進(jìn)行分析。

    (二)變量選擇

    1.因變量

    理論上,是否可獲得信貸是供求均衡的結(jié)果。因此,對家庭農(nóng)場信貸可得性進(jìn)行研究,有必要將信貸需求與信貸可得性均作為因變量,以確保結(jié)果的可靠性。本研究的信貸需求與獲得特指從商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社或小額貸款公司申請貸款以及所獲得的貸款,不含民間借貸。

    2.自變量

    由于本文研究對象為家禽養(yǎng)殖型與蔬果種植型家庭農(nóng)場,故自變量擬定為家庭農(nóng)場主自身特征變量與家庭農(nóng)場經(jīng)營特征變量。根據(jù)“可持續(xù)性生計(jì)資產(chǎn)”的相關(guān)理論,具體變量確定為自然資本、人力資本、物質(zhì)資本、金融資本、社會(huì)資本。主要變量的含義及測算如表1所示。

    家庭農(nóng)場的自然資本主要來源于家庭自身承包地與通過土地流轉(zhuǎn)所獲得的土地,流轉(zhuǎn)土地的面積表明了家庭農(nóng)場自然資本的價(jià)值??紤]到機(jī)會(huì)成本,本研究將家庭承包地與流轉(zhuǎn)土地統(tǒng)一按照流轉(zhuǎn)的價(jià)格來進(jìn)行價(jià)值測算。家庭農(nóng)場以家庭成員為主要?jiǎng)趧?dòng)力,在生產(chǎn)繁忙季節(jié),可以臨時(shí)雇傭雇工。同時(shí),家庭農(nóng)場實(shí)行企業(yè)化經(jīng)營,家庭農(nóng)場勞動(dòng)力的性別、受教育程度、接受經(jīng)營管理與技術(shù)方面的培訓(xùn)對家庭農(nóng)場的經(jīng)營有著重要影響。因此,對家庭農(nóng)場人力資本的測算,需要考慮以上因素。物質(zhì)資本主要是指現(xiàn)代化的農(nóng)機(jī)具與生產(chǎn)性工具折舊后的價(jià)值余額,其價(jià)值可反映家庭農(nóng)場的實(shí)力。金融資本分為住房與生產(chǎn)性用房等固定資產(chǎn)變量以及流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)變量。在農(nóng)村,家庭中是否有公職人員表明了家庭的社會(huì)地位,而能否從親朋中進(jìn)行民間借貸則反映了這一家庭的信用。因此,在社會(huì)資本中,本研究主要考慮這兩個(gè)因素。在進(jìn)行信貸可獲得性分析時(shí),還需要選擇恰當(dāng)?shù)淖R(shí)別變量來保證聯(lián)立方程可識(shí)別??紤]到農(nóng)民專業(yè)合作社是一個(gè)以成員互助為目的的經(jīng)濟(jì)組織,如果某家庭農(nóng)場加入了農(nóng)民專業(yè)合作社,其信貸需求有可能源自于合作社成員而非家庭農(nóng)場這一經(jīng)濟(jì)主體,對此,本研究對家庭農(nóng)場的信貸需求,以“是否加入農(nóng)民專業(yè)合作社”作為識(shí)別變量。同時(shí),如果家庭農(nóng)場主或家庭農(nóng)場中有成員是村委會(huì)干部,在鄉(xiāng)村這一熟人社會(huì),其對信貸的獲得能力顯然高于普通家庭農(nóng)場,因此,對家庭農(nóng)場的信貸獲得,本研究以“是否是村委會(huì)成員”作為識(shí)別變量。

    (三)描述性統(tǒng)計(jì)

    1.家禽養(yǎng)殖型與蔬果種植型家庭農(nóng)場的經(jīng)營特征

    從表2可看到,從土地經(jīng)營面積上看,家禽養(yǎng)殖型家庭農(nóng)場顯著地低于蔬果種植型家庭農(nóng)場,但由于家禽養(yǎng)殖型所需的生產(chǎn)工具較多且價(jià)值較大,如供暖設(shè)備、通風(fēng)設(shè)備、供水設(shè)備與喂料設(shè)備等,因此其場均固定資產(chǎn)較蔬果種植型家庭農(nóng)場要高出較多。又由于家禽養(yǎng)殖所需的仔禽以及部分飼料基本來源于當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)業(yè)龍頭企業(yè),因此在生產(chǎn)性投資上也高于蔬果種植型家庭農(nóng)場。

    表2 家禽養(yǎng)殖型與蔬果種植型家庭農(nóng)場經(jīng)營特征對比

    2.家禽養(yǎng)殖型與蔬果種植型家庭農(nóng)場金融信貸需求狀況

    表3表明,對金融信貸有需求的家禽養(yǎng)殖型家庭農(nóng)場為157戶,占74.40%;有信貸需求的蔬果種植型家庭農(nóng)場為132戶,占81.48%。獲得信貸的家禽養(yǎng)殖型家庭農(nóng)場為75戶,信貸獲得率為47.77%;獲得信貸的蔬果種植型家庭農(nóng)場為46戶,信貸獲得率為34.85%。從信貸需求的額度來看,家禽養(yǎng)殖型家庭農(nóng)場對信貸需求的額度與獲得的額度均比蔬果種植型家庭農(nóng)場高,但信貸獲得的額度占需求額度的比例卻比蔬果種植型家庭農(nóng)場要低。總的說來,兩類家庭農(nóng)場經(jīng)營主體都表現(xiàn)出了較強(qiáng)的信貸需求,但信貸獲得率較低,家禽養(yǎng)殖型家庭農(nóng)場的信貸獲得率較之蔬果種植型家庭農(nóng)場高出近13%,但獲得的額度占需求的額度的比例卻要低6%以上。原因可能在于家禽養(yǎng)殖型家庭農(nóng)場所需的生產(chǎn)工具與設(shè)備更多、生產(chǎn)性投資大(見表2),固定資產(chǎn)較多,在信貸過程中可抵押物以及抵押物的價(jià)值更高,因而更容易獲得信貸。但也正是因?yàn)槠湫刨J需求量較多,需求的額度高,信貸機(jī)構(gòu)在放貸時(shí),給予批復(fù)的額度所占比例相對較低。

    表3 家禽養(yǎng)殖型與蔬果種植型家庭農(nóng)場信貸需求狀況

    五、實(shí)證模型、結(jié)果及分析

    (一)實(shí)證模型

    在對家庭農(nóng)場的信貸可獲得性進(jìn)行計(jì)量時(shí),本研究構(gòu)建如下模型:

    (20)

    其中,loan表示家庭農(nóng)場的信貸獲得,Ti表示家庭農(nóng)場的類型變量,capi表示家庭農(nóng)場的資產(chǎn)變量,id表示獲得方程的識(shí)別變量,α是方程的常數(shù)項(xiàng),ε是方程的隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

    而對家庭農(nóng)場的信貸獲得數(shù)量進(jìn)行計(jì)量時(shí),本研究設(shè)定如下基本模型:

    (21)

    其中,log(amount+1)表示信貸數(shù)量加上1取對數(shù),Ti表示家庭農(nóng)場的類型變量,capi表示家庭農(nóng)場資產(chǎn)變量,id表示方程的識(shí)別變量,β是方程的常數(shù)項(xiàng),ε是方程的隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

    (二)估計(jì)方法

    1.信貸獲得數(shù)量估計(jì)方法

    本研究對于家禽養(yǎng)殖型與蔬果種植型家庭農(nóng)場的信貸獲得數(shù)量所進(jìn)行的對比主要采用OLS方法。

    2.信貸可獲得性估計(jì)方法

    由于本研究涉及信貸供求,故采用雙變量Probit模型建立如下聯(lián)立方程:

    (22)

    (23)

    家庭農(nóng)場的信貸需求yD和供給yS由以下方程決定:

    (24)

    (25)

    (26)

    (27)

    在此基礎(chǔ)上進(jìn)行以上分析的一個(gè)必要前提就是需要對原假設(shè)“H0∶ρij=0”進(jìn)行檢驗(yàn)以判斷有無必要使用雙變量Probit模型。若結(jié)果拒絕原假設(shè),則必要。

    (三)實(shí)證結(jié)果及分析

    1.信貸獲得能力估計(jì)

    表4顯示了兩類家庭農(nóng)場信貸方程供求關(guān)系的計(jì)量結(jié)果。從兩個(gè)模型的極大似然值來看,模型是穩(wěn)定的。同時(shí)兩者的chi2(1)值均強(qiáng)烈拒絕了“H0∶ρij=0” 的原假設(shè),故意愿方程和行為方程之間存在相關(guān)性,有必要使用雙變量Probit模型。

    表4 家庭農(nóng)場信貸獲得能力估計(jì)

    注:各變量所對應(yīng)的數(shù)值為變量系數(shù),*、**、***分別是表示在10%、5%、1%的水平下顯著。下同。

    計(jì)量結(jié)果表明:無論是家禽養(yǎng)殖型還是蔬果種植型家庭農(nóng)場,家庭農(nóng)場類別與信貸需求產(chǎn)生之間均存在顯著地正效應(yīng);但在信貸獲得方面,家禽養(yǎng)殖型家庭農(nóng)場這一類別與信貸可獲得性之間存在顯著地正效應(yīng),蔬果種植型家庭農(nóng)場的家庭農(nóng)場類別對信貸可獲得性效應(yīng)為正,但不顯著。這說明兩類家庭農(nóng)場對信貸均有旺盛的需求,但蔬果種植型家庭農(nóng)場受到了一定程度的信貸約束。主要原因在于,家庭農(nóng)場是近幾年才興起的一種新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營形式,調(diào)研地區(qū)樣本家庭農(nóng)場基本上成立于2015—2016年之間,處于發(fā)展的初創(chuàng)階段,需要大量生產(chǎn)性投資,對信貸需求強(qiáng)烈。但從內(nèi)部管理與外部環(huán)境看,樣本家庭農(nóng)場由于自身財(cái)務(wù)管理非常不規(guī)范,基本沒有專職或兼職財(cái)務(wù)人員,與工商資本也缺乏有效聯(lián)系,不能提供有效擔(dān)保,在自身資產(chǎn)不足與農(nóng)地抵押貸款尚不成熟的條件下,一定程度上制約了其信貸獲得,特別是對于蔬果種植型家庭農(nóng)場來說更是如此。

    自然資本對家禽養(yǎng)殖型與蔬果種植型家庭農(nóng)場的信貸可獲得性作用均不顯著,這說明無論是土地經(jīng)營面積、土壤的灌溉便利與肥沃程度,還是經(jīng)營面積是否細(xì)碎化,對家庭農(nóng)場的信貸可獲得性并沒有促進(jìn)作用。原因在于雖然家庭農(nóng)場主具有強(qiáng)烈的土地抵押意愿,但是農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押處于推行初期尚不成熟,權(quán)證缺乏、辦理程序復(fù)雜,加之缺乏權(quán)威資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu),嚴(yán)重地制約了家庭農(nóng)場主通過農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押獲得信貸,這與Khantachavana et al.(2012)的研究結(jié)論一致。即便土地可以作為抵押物,但由于通過土地流轉(zhuǎn)租賃經(jīng)營獲得的承租地不能進(jìn)行抵押,家庭農(nóng)場自身承包經(jīng)營的土地面積有限,其抵押價(jià)值十分有限,難以有效地滿足其資金需求。

    人力資本對兩類家庭農(nóng)場的信貸獲得影響均為正,但均不顯著。原因在于家庭農(nóng)場的物質(zhì)資本與金融資本相對較高,而人力資本對獲取信貸的邊際效用相對較小,對信貸的獲取作用不突出。

    物質(zhì)資本對家禽養(yǎng)殖型與蔬果種植型家庭農(nóng)場的信貸可獲得性效應(yīng)為正,但均不顯著。這是因?yàn)槲镔|(zhì)資本大多為家庭農(nóng)場所擁有的生產(chǎn)工具,屬家庭農(nóng)場的生產(chǎn)性投資。若物質(zhì)資本高,說明信貸機(jī)構(gòu)對家庭農(nóng)場未來收益能力的預(yù)期相對也較高,較易獲得信貸支持。但物質(zhì)資本通常不能作為有效擔(dān)保物,因而信貸機(jī)構(gòu)不愿意提供貸款。

    金融資本中的固定資產(chǎn)對家禽養(yǎng)殖型家庭農(nóng)場的信貸獲得性產(chǎn)生顯著的正效應(yīng);對蔬果種植型家庭農(nóng)場的信貸獲得產(chǎn)生正效應(yīng),但不顯著。有研究指出,固定資產(chǎn)多是“家境殷實(shí)”的象征,因而能夠明顯獲得信貸(劉西川 等,2014)。家禽養(yǎng)殖型家庭農(nóng)場在經(jīng)營過程中,由于固定資產(chǎn)相對較多,為減少物流成本,往往選擇地理位置較好、交通更為方便的村鎮(zhèn),故抵押價(jià)值更高,更容易獲得正規(guī)信貸支持。金融資本中流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)對兩類家庭農(nóng)場的信貸獲得均有顯著正效應(yīng),促進(jìn)作用較大,信貸供給的收入導(dǎo)向明顯。其原因在于農(nóng)貸機(jī)構(gòu)與以新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體為主的少部分生產(chǎn)規(guī)模大、具有穩(wěn)定收入和身份特征的農(nóng)戶建立起的重復(fù)放貸機(jī)制沒有發(fā)生較大的改變,農(nóng)貸市場的“精英俘獲”特征依舊十分明顯(朱喜 等,2006)。

    社會(huì)資本中是否有公職人員對兩類家庭農(nóng)場的信貸獲得均有顯著的正效應(yīng)。農(nóng)貸資金進(jìn)入鄉(xiāng)村,需要尋求能夠內(nèi)部化節(jié)約交易成本的主體與其對接,而這一角色通常由以村干部為首的鄉(xiāng)村精英擔(dān)任(Jia et al.,2010)。社會(huì)資本中的是否能在親戚朋友中借到款對兩類家庭農(nóng)場的信貸獲得有正的效應(yīng),但影響甚微。

    2.信貸獲得量估計(jì)

    為更全面分析兩類家庭農(nóng)場的信貸獲取現(xiàn)狀,需進(jìn)一步就其信貸獲得數(shù)量進(jìn)行分析,結(jié)果見表5。

    表5 家庭農(nóng)場信貸獲得量估計(jì)

    對于家禽養(yǎng)殖型家庭農(nóng)場,家庭農(nóng)場類別與信貸獲得數(shù)量之間具有顯著正相關(guān);而對于蔬果種植型家庭農(nóng)場,雖然家庭農(nóng)場類別也與信貸獲得數(shù)量之間存在正相關(guān),但不顯著。這說明蔬果種植型家庭農(nóng)場對信貸獲得數(shù)量造成了一定程度的約束。土地經(jīng)營面積對兩類家庭農(nóng)場的信貸獲得數(shù)量均無明顯提升作用。人力資本對兩類家庭農(nóng)場信貸獲得數(shù)量均有促進(jìn)作用,且對家禽養(yǎng)殖型家庭農(nóng)場的邊際效用大于蔬果種植型家庭農(nóng)場。物質(zhì)資本中生產(chǎn)性投資對于兩類家庭農(nóng)場的信貸獲得數(shù)量無明顯提升作用。金融資本中固定資產(chǎn)對兩類家庭農(nóng)場信貸獲得數(shù)量改善明顯,農(nóng)業(yè)收入對于兩類家庭農(nóng)場的信貸獲得數(shù)量無明顯提升作用。社會(huì)資本中,家庭成員是否有公職人員以及能否從親戚朋友當(dāng)中借到款項(xiàng),對于兩類家庭農(nóng)場信貸獲得數(shù)量的作用并沒有明顯區(qū)別。

    六、結(jié)論與討論

    本研究基于不同類型家庭農(nóng)場經(jīng)營特征,構(gòu)建了金融信貸合約達(dá)成的局部均衡模型,并利用微觀數(shù)據(jù)對二者的金融信貸獲取進(jìn)行了對比研究,發(fā)現(xiàn):(1)無論是家禽養(yǎng)殖型還是蔬果種植型家庭農(nóng)場,家庭農(nóng)場類別均與信貸需求之間顯著正相關(guān);在信貸獲得方面,家禽養(yǎng)殖型家庭農(nóng)場與信貸可獲得性之間存在顯著正相關(guān),蔬果種植型家庭農(nóng)場的家庭農(nóng)場類別與信貸可獲得性存在正相關(guān),但不顯著。(2)在信貸獲得能力方面,自然資本、人力資本、物質(zhì)資本的影響均不顯著。金融資本中,固定資產(chǎn)對家禽養(yǎng)殖型家庭農(nóng)場有顯著正效應(yīng),對蔬果種植型有正效應(yīng)但不顯著;流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)對兩類家庭農(nóng)場均有顯著正效應(yīng)。社會(huì)資本中,是否有公職人員對兩類家庭農(nóng)場均有顯著正效應(yīng),而是否能在親朋中借到款對兩類家庭農(nóng)場有正效應(yīng),但影響甚微。(3)在信貸獲得數(shù)量方面,家禽養(yǎng)殖型有顯著正效應(yīng),這種效應(yīng)主要來自于人力資本與金融資本中的固定資產(chǎn);而蔬果種植型的效應(yīng)不顯著,但其中金融資本中固定資產(chǎn)對信貸獲得量有明顯提升作用。

    基于上述結(jié)論,本研究提出以下建議:對于涉農(nóng)的金融機(jī)構(gòu),建議優(yōu)化信貸供給側(cè)結(jié)構(gòu),創(chuàng)新信貸供給方式,針對不同家庭農(nóng)場的經(jīng)營特征進(jìn)行“差別授信”;簡化“兩權(quán)抵押”的辦理程序,建立“兩權(quán)抵押”價(jià)格評估機(jī)構(gòu),降低家庭農(nóng)場貸款的交易成本;同時(shí)開展農(nóng)機(jī)具等資產(chǎn)的抵押貸款,拓展家庭農(nóng)場的融資渠道;加大對家庭農(nóng)場主的培訓(xùn)力度,促進(jìn)新型職業(yè)農(nóng)民的培養(yǎng),提高家庭農(nóng)場主的人力資本,使其更加便捷地獲得信貸資金;加強(qiáng)對金融信貸市場的監(jiān)管,防止以公職人員、村干部為首的“鄉(xiāng)村精英”利用自身權(quán)力、地位攫取信貸資金;加大對符合國家政策精神、具有較好發(fā)展前景的家庭農(nóng)場的補(bǔ)貼力度,嚴(yán)格補(bǔ)貼發(fā)放程序與標(biāo)準(zhǔn)。

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