西部財(cái)富管理中心的建設(shè)思路與發(fā)展路徑探討
——以成都為例

王小琪 任申浩

（四川省社會(huì)科學(xué)院 四川成都 610072）

一、建設(shè)西部財(cái)富管理中心的意義

財(cái)富管理，又稱“代客理財(cái)”，是金融機(jī)構(gòu)為實(shí)現(xiàn)客戶財(cái)富資產(chǎn)的保值、增值和傳承等目標(biāo)，而向其提供的資產(chǎn)配置、投資顧問等一系列具有高附加值的金融綜合服務(wù)。它起源于15世紀(jì)末歐洲部分銀行為貴族提供的個(gè)性化私密服務(wù)，并于18世紀(jì)至今日益盛行于歐洲、北美和亞洲，逐漸成為各國家和地區(qū)金融業(yè)的重要組成部分。截至2016年，全球私人財(cái)富規(guī)模達(dá)到166.50萬億美元，是全球GDP的2倍以上。中國私人可投資金融資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)居世界第二位，2016年達(dá)165萬億元人民幣，約為GNP的2.21倍，資產(chǎn)保值增值的需求日益強(qiáng)烈。上海、廣州、深圳、青島等沿海發(fā)達(dá)城市明確提出要打造全球、全國或區(qū)域財(cái)富管理中心，并出臺(tái)了具體政策和規(guī)劃措施。

隨著西部大開發(fā)戰(zhàn)略的持續(xù)深入，成都、重慶、西安等城市的金融市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，金融綜合競爭力和影響力日益增強(qiáng)。然而，與東部地區(qū)金融中心相比，這些城市在金融市場總量、組織體系、創(chuàng)新能力、行業(yè)規(guī)范等方面仍不夠成熟，金融業(yè)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長的推動(dòng)作用相對(duì)有限。尤其是財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展差距較大、整體較弱，成為西部地區(qū)金融“短板”。境內(nèi)外主要財(cái)富管理中心的歷史實(shí)踐表明，作為新興金融“制高點(diǎn)”和經(jīng)濟(jì)發(fā)展“新藍(lán)海”，財(cái)富管理有助于增加國民收入、加快金融創(chuàng)新、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助推經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。因此，建設(shè)西部財(cái)富管理中心對(duì)進(jìn)一步促進(jìn)西部金融業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要的戰(zhàn)略意義。

一是搶占制高點(diǎn)，促進(jìn)金融資源向西部聚集。作為新興金融“制高點(diǎn)”，財(cái)富管理具有“引物、引人、引資源”的功能。通過樹立新理念、設(shè)計(jì)新制度、創(chuàng)造新環(huán)境，財(cái)富管理有助于進(jìn)一步吸引優(yōu)質(zhì)金融機(jī)構(gòu)開辦落地以及高端金融人才來西部發(fā)展，加速全國和全球財(cái)富要素向西部聚集。

二是培育新模式，推動(dòng)金融服務(wù)邁向高端。作為金融業(yè)態(tài)“新模式”，財(cái)富管理具有“提質(zhì)、增效、調(diào)結(jié)構(gòu)”的功能。通過串聯(lián)財(cái)富要素、推動(dòng)金融創(chuàng)新、完善市場功能，財(cái)富管理可以優(yōu)化西部金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，帶動(dòng)西部金融業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，最終推動(dòng)金融服務(wù)水平邁向高端，增加居民財(cái)產(chǎn)性收入。

三是打造新引擎，加快金融與實(shí)體走向融合。作為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型“新引擎”，財(cái)富管理具有“助實(shí)、助微、促民生”的功能。發(fā)展財(cái)富管理行業(yè)，能夠有效集中居民財(cái)富和社會(huì)資本，并對(duì)其進(jìn)行優(yōu)化配置，打通資金“血管”，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)多樣化的資金需要，同時(shí)有助于實(shí)施資產(chǎn)統(tǒng)一監(jiān)管，有效防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融環(huán)境和秩序安全穩(wěn)定，加強(qiáng)金融系統(tǒng)“脫虛向?qū)崱?，?shí)現(xiàn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)、協(xié)同發(fā)展。

二、境內(nèi)外主要財(cái)富管理中心建設(shè)模式比較

（一）境內(nèi)外主要財(cái)富管理中心的建設(shè)模式

境內(nèi)外主要財(cái)富管理中心大致可分為兩類：一類是金融業(yè)發(fā)展到一定階段而形成的綜合性金融中心，如美國紐約、英國倫敦、新加坡和中國香港等。這些城市具有較為優(yōu)越的金融發(fā)展環(huán)境、較為健全的金融市場體系、較為完善的金融監(jiān)管系統(tǒng)，大量金融機(jī)構(gòu)、金融交易場所和高端金融人才匯聚于此，為各類客戶提供金融綜合服務(wù)。在綜合性金融中心，財(cái)富管理是其金融體系的重要組成部分，財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展主要是一種需求導(dǎo)向模式，即當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展和居民的財(cái)富積累使得財(cái)富管理需求日益增加，在市場驅(qū)動(dòng)下，各主體通過自然漸進(jìn)方式促進(jìn)財(cái)富管理快速發(fā)展。另一類是以財(cái)富管理為特色和主題的專業(yè)金融中心，如瑞士、中國青島等。在這類財(cái)富管理中心，專業(yè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)、人才和資金高度聚集，與其它國家和地區(qū)金融聯(lián)系更加緊密，共同為目標(biāo)客戶提供個(gè)性化、專業(yè)化、精細(xì)化、規(guī)范化的財(cái)富管理服務(wù)；財(cái)富管理統(tǒng)領(lǐng)當(dāng)?shù)亟鹑谛袠I(yè)，引領(lǐng)高端服務(wù)業(yè)發(fā)展方向，并在其經(jīng)濟(jì)社會(huì)體系中占據(jù)支柱性地位；與財(cái)富管理直接相關(guān)的政策法規(guī)相對(duì)健全，市場監(jiān)管也較為嚴(yán)格和專業(yè)；財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展主要是一種供給導(dǎo)向模式，即當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)金融發(fā)展程度低于第一類城市，政府發(fā)揮引導(dǎo)作用，營造促進(jìn)財(cái)富管理健康發(fā)展的綜合環(huán)境；企業(yè)發(fā)揮主體作用，承擔(dān)財(cái)富管理業(yè)務(wù)，實(shí)行市場運(yùn)作，“雙手并用”加速金融中心形成。

（二）境內(nèi)外主要財(cái)富管理中心的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)

1.瑞士：久負(fù)盛名的全球?qū)I(yè)財(cái)富管理中心。作為世界上歷史最悠久的財(cái)富管理中心之一，瑞士以私人銀行為核心主體，以離岸金融為主要業(yè)務(wù)，以全球各類高凈值人群為服務(wù)對(duì)象，逐漸成為全球財(cái)富管理一流體驗(yàn)首選地。截至2017年末，瑞士管理的財(cái)富總額達(dá)到1.84萬億美元，金融業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值占GDP的比重超過10%，形成了蘇黎世、日內(nèi)瓦、巴塞爾等以財(cái)富管理為特色和主題的專業(yè)金融中心，是目前競爭力最強(qiáng)、規(guī)模最大、管理業(yè)績最好的國際財(cái)富管理中心。財(cái)富管理之所以能夠成為瑞士的支柱產(chǎn)業(yè)，除了便利的交通、現(xiàn)代化的金融基礎(chǔ)設(shè)施等“硬”條件外，其制度、服務(wù)等“軟”條件的獨(dú)特優(yōu)勢深受全球金融客戶信賴。首先，較之其它國家，瑞士具有更加穩(wěn)定的環(huán)境和更有吸引力的保障制度。早在1870年，瑞士開始承擔(dān)“永久中立”的義務(wù)，并在歷次沖突和戰(zhàn)爭中保持著中立國的地位，這使瑞士成為各國資本和財(cái)富的理想“避難所”；瑞士于1934年出臺(tái)了《銀行保密法》，規(guī)定為客戶資產(chǎn)保密為銀行業(yè)的“最高準(zhǔn)則”，為客戶金融資產(chǎn)安全提供了高水平保障。實(shí)行了“自由申報(bào)”稅收制度，規(guī)定離岸賬戶無需繳稅。其次，高端的金融服務(wù)水平使得瑞士在國際財(cái)富管理競爭中始終保持優(yōu)勢。瑞士的“精而專”社會(huì)文化促使財(cái)富管理行業(yè)高度分化，跨國銀行、私人銀行、資產(chǎn)管理公司、家族辦公室、保險(xiǎn)公司等金融服務(wù)供應(yīng)商活躍于各自的專業(yè)領(lǐng)域，且更多追求產(chǎn)品“成熟”而非“創(chuàng)新”，從而可以為不同需求的企業(yè)和個(gè)人制定出更加專業(yè)、精準(zhǔn)、安全的財(cái)富管理方案。針對(duì)全球客戶“代際傳承”的資產(chǎn)配置要求，瑞士的金融機(jī)構(gòu)采取更加多元化、分散化的方式來降低風(fēng)險(xiǎn)，以瑞士銀行財(cái)富管理部門為例，在其客戶的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，股票資產(chǎn)僅占一小部分，其余均以共同基金、債券、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、貨幣基金等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品來構(gòu)建資產(chǎn)組合。再次，由于瑞士不屬于歐盟成員國，其出臺(tái)的政策較少受制于歐盟的相關(guān)協(xié)議，因而享有更自由的政策制定權(quán)。以上種種，吸引和匯集了來自世界各地的巨額財(cái)富，瑞士的離岸金融業(yè)務(wù)也得到了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在瑞士境內(nèi)銀行管理的客戶資產(chǎn)中，有60%以上來自國外，全球約1/4左右的私人資產(chǎn)在瑞士銀行管理。

2.美國：規(guī)模最大的在岸財(cái)富管理中心。美國的紐約、芝加哥等均是世界上著名的綜合性金融中心，財(cái)富管理是其金融體系的重要組成部分，這些城市憑借其發(fā)達(dá)全能的金融市場引領(lǐng)著全球財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展趨勢。截至2017年末，美國是全球私人財(cái)富最多的國家，總財(cái)富達(dá)到62.6萬億美元。從財(cái)富管理的服務(wù)對(duì)象和業(yè)務(wù)來看，與瑞士類似，美國同樣把全球各類富裕人群作為重要目標(biāo)客戶；然而，由于美國國內(nèi)主動(dòng)創(chuàng)業(yè)的普及和“新富”群體的崛起，其市場具有充分的財(cái)富管理需求和廣闊的發(fā)展空間，所以美國的財(cái)富管理行業(yè)以在岸業(yè)務(wù)為主。從服務(wù)模式來看，與瑞士主打“代際傳承”財(cái)富管理不同，美國高凈值人士對(duì)于“金融創(chuàng)新”具有更加強(qiáng)烈的追求，對(duì)沖基金、證券化資產(chǎn)等較高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品的需求快速增長，并為財(cái)富管理行業(yè)帶來了持續(xù)增長的盈利來源。從機(jī)構(gòu)類型來看，美國各大商業(yè)銀行可以為客戶提供“一站式”的綜合性金融服務(wù)，而私人銀行、投資銀行、家族辦公室、另類產(chǎn)品專家等更加專業(yè)、獨(dú)立、客觀的第三方機(jī)構(gòu)在財(cái)富管理市場中占據(jù)著主導(dǎo)地位，這些機(jī)構(gòu)不僅能為客戶提供金融資產(chǎn)綜合管理，還配置了不同行業(yè)的專家，為其提供教育、度假、愛好、繼承等計(jì)劃服務(wù)；同時(shí)，這些機(jī)構(gòu)以向客戶收取的咨詢費(fèi)用為主要利潤來源，從而保證其根據(jù)客戶的需求匹配適合的金融產(chǎn)品，做到與客戶利益一致。

3.新加坡、中國香港：新生代財(cái)富管理中心。新加坡和中國香港憑借其國際貿(mào)易樞紐的獨(dú)特優(yōu)勢，是全球尤其亞太地區(qū)重要的兩大財(cái)富管理中心。新加坡于21世紀(jì)初明確提出要“打造全球財(cái)富管理中心”，推出了“大規(guī)模經(jīng)濟(jì)再造計(jì)劃”，陸續(xù)出臺(tái)了降低稅收、吸引移民、鼓勵(lì)金融創(chuàng)新、放寬投資限制等方面的政策，以期與全球其它金融中心形成互補(bǔ)。香港在20世紀(jì)70年代更掀起“金融自由化”浪潮，在制度、機(jī)構(gòu)、手段等方面大力推行改革；回歸祖國后，積極充當(dāng)“國際聯(lián)系人”，加強(qiáng)與內(nèi)地的金融融合，其財(cái)富管理行業(yè)也取得了巨大發(fā)展。截至2016年底，香港是全球第四大財(cái)富管理中心，占世界財(cái)富管理規(guī)模的比重約9%。新加坡是全球第六大財(cái)富管理中心，占世界財(cái)富管理規(guī)模的比重約5%，且在綜合競爭力方面僅次于瑞士。作為財(cái)富管理行業(yè)的“后起之秀”，與其它國家和地區(qū)相比，新加坡與香港均有其獨(dú)特優(yōu)勢。首先，新加坡和香港以離岸金融為主要業(yè)務(wù)，對(duì)離岸企業(yè)和個(gè)人的稅負(fù)較低，均不設(shè)立資本利得稅、贈(zèng)與稅、遺產(chǎn)稅等稅種，并對(duì)境外資金管理費(fèi)用給予稅率優(yōu)惠，從而吸引全球高凈值人士和財(cái)富管理人才。其次，新加坡和香港出臺(tái)的金融行業(yè)保密法律嚴(yán)格，健全的法律制度和高昂的違法成本保證了財(cái)富管理行業(yè)聲譽(yù)良好，如新加坡規(guī)定，如個(gè)人違反《銀行保密法》可能被處以12.5萬新幣（約合62.5萬人民幣）罰款或三年監(jiān)禁；同時(shí)，又給予財(cái)富管理機(jī)構(gòu)廣闊的創(chuàng)新空間，引導(dǎo)其在產(chǎn)品和模式上加大創(chuàng)新力度。第三，新加坡和香港均把金融市場的穩(wěn)定性擺到重要位置，即不斷完善金融市場環(huán)境、嚴(yán)格防控金融市場風(fēng)險(xiǎn)，從而為境外高凈值人群提供更加穩(wěn)定多元化的財(cái)富管理服務(wù)。

4.中國青島：全民式財(cái)富管理中心。作為我國財(cái)富管理中心的典型代表，青島以全民式供給、差異化定位為發(fā)展重點(diǎn)和特色，努力打造成為面向國際的大眾化財(cái)富管理中心。青島于2014年2月經(jīng)國家批準(zhǔn)成立財(cái)富管理金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，是目前全國唯一一個(gè)以財(cái)富管理為金融改革主題的城市。青島市政府出臺(tái)多項(xiàng)舉措，推動(dòng)財(cái)富管理行業(yè)加速發(fā)展。一是持續(xù)完善財(cái)富管理市場體系，加速培育和引進(jìn)財(cái)富管理市場主體，打造財(cái)富管理特色要素市場等；積極開展對(duì)高端金融智庫、重點(diǎn)院校財(cái)富管理人才的培養(yǎng)和引進(jìn)合作。二是持續(xù)擴(kuò)大“財(cái)富青島”品牌影響力，引領(lǐng)行業(yè)規(guī)劃，開啟財(cái)富管理發(fā)展指數(shù)編制工作，舉辦“青島·中國財(cái)富論壇”等財(cái)富管理高端論壇研討活動(dòng)。三是積極推進(jìn)境內(nèi)外開放合作。與境內(nèi)各大金融機(jī)構(gòu)總部、全球多個(gè)國家和地區(qū)簽署戰(zhàn)略合作備忘錄和建立財(cái)富管理合作關(guān)系，支持青島財(cái)富管理重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)。四是以環(huán)渤海區(qū)域合作發(fā)展為契機(jī)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)能級(jí)再上新臺(tái)階；推進(jìn)高端配套產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，拓展財(cái)富管理外延；開拓金融業(yè)發(fā)展空間，規(guī)劃金家?guī)X金融新區(qū)等多個(gè)金融集聚區(qū)。五是“穩(wěn)定”與“發(fā)展”并重，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和底線思維，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)尤其是系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的全程管控，嚴(yán)打變相集資、多層嵌套、亂加杠桿等財(cái)富管理違規(guī)違法行為，營造有效、良好、持續(xù)的監(jiān)管環(huán)境，促進(jìn)財(cái)富管理發(fā)展質(zhì)量穩(wěn)中有升。截至2016年末，青島財(cái)富管理中心已有跨境財(cái)富管理、綜合經(jīng)營監(jiān)管等60余項(xiàng)創(chuàng)新試點(diǎn)政策獲國家批準(zhǔn)實(shí)施；全國第一家外商獨(dú)資財(cái)富管理公司、全國第一家銀行機(jī)構(gòu)獨(dú)立資產(chǎn)托管中心、全國第一家產(chǎn)融結(jié)合消費(fèi)金融公司等多項(xiàng)全國“第一單”落地；青島13家私人銀行管理資產(chǎn)額達(dá)837.2億元，證券期貨業(yè)財(cái)富管理規(guī)模達(dá)3311.7億元； 青島首次進(jìn)入全球金融中心指數(shù)榜單，目前排名內(nèi)地第5位、全球第38位，在全國24個(gè)金融改革試點(diǎn)區(qū)域綜合評(píng)估中名列前茅。

（三）對(duì)建設(shè)西部財(cái)富管理中心的啟示

境內(nèi)外主要財(cái)富管理中心的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和成功做法對(duì)于建設(shè)西部財(cái)富管理中心具有一定的啟示和借鑒意義。一是明確建設(shè)模式和業(yè)務(wù)定位。各大中心的發(fā)展歷程雖然各有不同，但均結(jié)合了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)金融的發(fā)展特點(diǎn)和優(yōu)勢，明確了以綜合金融中心或?qū)I(yè)財(cái)富管理中心的建設(shè)模式和以離岸金融或在岸金融為主的業(yè)務(wù)定位，從而能夠準(zhǔn)確把握財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展方向。二是堅(jiān)持以客戶需求為導(dǎo)向。各大中心均強(qiáng)調(diào)以客戶為中心，且通過加強(qiáng)主動(dòng)管理、出臺(tái)客戶信息保密制度、細(xì)分客戶群體、降低稅負(fù)等方式不斷獲得客戶認(rèn)可。三是追求保障與創(chuàng)新并存的多元化財(cái)富管理產(chǎn)品和服務(wù)。財(cái)富管理重在“管”而成在“理”，即首先要追求財(cái)富的保障程度，在此基礎(chǔ)上通過創(chuàng)新使得產(chǎn)品多元化、服務(wù)差異化，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值。所以，各大中心均以完善金融市場環(huán)境和優(yōu)化金融監(jiān)管為基礎(chǔ)，為財(cái)富管理行業(yè)提供良好的發(fā)展土壤。

三、成都建設(shè)西部財(cái)富管理中心的特色優(yōu)勢與主要問題

（一）特色優(yōu)勢

1.堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。成都是西部地區(qū)重要的經(jīng)濟(jì)中心、科技中心、文創(chuàng)中心、對(duì)外交往中心和綜合交通樞紐，地區(qū)生產(chǎn)總值、公共預(yù)算收支、固定資產(chǎn)投資等多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)均位居中西部甚至全國中心城市前列。到2020年，成都地區(qū)生產(chǎn)總值要達(dá)到2010年的3倍以上，基本建成西部經(jīng)濟(jì)核心增長極，初步建成國際性區(qū)域中心城市。成都經(jīng)濟(jì)的良好發(fā)展勢頭為其建設(shè)西部財(cái)富管理中心奠定了堅(jiān)實(shí)根基。

2.良好的金融環(huán)境。目前，成都金融綜合競爭力位居中西部城市首位，國家西部金融中心地位進(jìn)一步凸顯。截至2017年末，成都共有各類金融機(jī)構(gòu)、準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)和金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)1950家，金融機(jī)構(gòu)種類和數(shù)量均位居中西部第一；金融業(yè)增加值由2011年的524億元增至2017年的1604.3億元，占GDP比重由8.0%增至11.6%，金融業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率達(dá)到了14%；科技金融、普惠金融等飛速發(fā)展，雙創(chuàng)指數(shù)居中西部城市首位；金融創(chuàng)新監(jiān)管體系日趨完善，基于區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的地方金融監(jiān)管系統(tǒng)已在部分地區(qū)初步應(yīng)用。到2022年，成都金融業(yè)增加值將達(dá)到2500億元，占地區(qū)生產(chǎn)總值比重達(dá)13%左右。成都的“金融血液”不斷流淌，為其建設(shè)西部財(cái)富管理中心提供了充沛的投資渠道、資金支持和平臺(tái)支撐。

3.可觀的市場潛力。2016年，我國個(gè)人可投資財(cái)富規(guī)模達(dá)126萬億元，高凈值人群數(shù)量達(dá)158萬人，位居全球第二。從分布上看，我國高凈值人群主要分布在沿海發(fā)達(dá)地區(qū)，而四川是首個(gè)高凈值人群數(shù)量超過5萬人的內(nèi)陸省份，居中西部省份首位。其中，成都以高凈值家庭14800戶和超高凈值家庭1330戶排名中西部省會(huì)城市第一。與此同時(shí)，多家全國性商業(yè)銀行和本土商業(yè)銀行已在成都設(shè)有私人銀行，諾亞財(cái)富、恒天財(cái)富、海銀財(cái)富等全國知名第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)都在成都設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。截至2017年底，成都共有掛牌第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)46家。除銀行、信托等傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)涉足財(cái)富管理業(yè)務(wù)外，家族辦公室、特色資產(chǎn)配置專家等境內(nèi)外新興理財(cái)機(jī)構(gòu)落戶成都，不斷推出家族信托、高端資管、智能投顧等財(cái)富管理創(chuàng)新業(yè)務(wù)，初步形成了“傳統(tǒng)與新興、大眾與定制有機(jī)結(jié)合”的行業(yè)格局。這些成就充分反映出成都財(cái)富管理行業(yè)的市場潛力巨大。

4.鼓勵(lì)性的制度政策。四川省和成都市政府持續(xù)出臺(tái)鼓勵(lì)性措施，不斷提升財(cái)富管理在成都金融體系中的地位。2010年，《西部金融中心建設(shè)規(guī)劃（2010—2012年）》提出“大力推動(dòng)私人銀行等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展”；2016年，《四川省金融業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》提出，要“著力提升西部金融中心集聚和輻射能力，大力發(fā)展財(cái)富管理”；2017年，《成都市金融業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》提出要“增強(qiáng)‘資本市場、財(cái)富管理、結(jié)算中心、創(chuàng)投融資、新型金融’五大核心功能，并把成都打造成為具有重要影響力的財(cái)富管理基地”；2018年3月，《關(guān)于進(jìn)一步加快建設(shè)國家西部金融中心的若干意見》和《建設(shè)西部金融中心行動(dòng)計(jì)劃（2017-2022年）》提出要“推動(dòng)與新加坡、香港等國家和地區(qū)在財(cái)富管理領(lǐng)域深度合作，構(gòu)建良好的財(cái)富管理生態(tài)系統(tǒng)”。2018年6月中共四川省委十一屆三次全會(huì)公報(bào)、2018年7月中共成都市委十三屆三次全會(huì)公報(bào)均把財(cái)富管理作為建設(shè)國家西部金融中心的核心功能之一。而《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》《關(guān)于進(jìn)一步深化整治銀行業(yè)市場亂象的通知》《成都市防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)行動(dòng)方案》等一系列防控金融風(fēng)險(xiǎn)政策的出臺(tái)，也為成都財(cái)富管理行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展提供了保障。

5.深厚的金融文化底蘊(yùn)。自古以來，成都就是西南地區(qū)的經(jīng)濟(jì)、政治和文化中心，服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，金融氛圍濃厚。世界上最早使用的紙幣——交子、新中國成立后的第一只股票——蜀都大廈、全國第一個(gè)股票場外交易市場——“紅廟子”等均在成都誕生。1993年，成都被國務(wù)院定位為“西南金融中心”。2008年，成都正式確立了建設(shè)西部金融中心目標(biāo)。2013年6月，財(cái)富全球論壇的舉辦為成都帶來更大的金融發(fā)展契機(jī)和更新的財(cái)富發(fā)展理念。2016年7月，G20財(cái)長和央行行長會(huì)議再次向全世界展示了成都的金融品牌。成都強(qiáng)大而悠久的“金融基因”，為其建設(shè)西部財(cái)富管理中心提供了源源不斷的精神活力。

（二）主要問題

一是規(guī)劃相對(duì)滯后。目前，成都雖提出要建設(shè)具有重要影響力的財(cái)富管理基地，但尚未出臺(tái)相關(guān)發(fā)展規(guī)劃，財(cái)富管理基地建設(shè)的定位、目標(biāo)、重點(diǎn)、措施等尚不明確。二是行業(yè)魚龍混雜，客戶信任度不夠高。成都財(cái)富管理行業(yè)雖有一定的發(fā)展基礎(chǔ)，但出現(xiàn)魚龍混雜、良莠不齊的亂象，整個(gè)行業(yè)面臨著“缺名企”“缺英才”的困境。例如，近年來成都第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)“遍地開花”，但有些屬于無牌照、不規(guī)范甚至虛假宣傳的理財(cái)產(chǎn)品銷售中介；有的產(chǎn)品設(shè)計(jì)不合理、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱；從業(yè)人員專業(yè)性不足、流動(dòng)性大。導(dǎo)致客戶“望財(cái)生畏”“嗤財(cái)以鼻”，對(duì)財(cái)富管理行業(yè)的信任度下降。三是監(jiān)管體系不完善，監(jiān)管執(zhí)行不到位。目前尚未形成專門針對(duì)財(cái)富管理的較為完備的法規(guī)制度體系，資產(chǎn)管理、基金信托等相關(guān)領(lǐng)域的行業(yè)準(zhǔn)則、法規(guī)制度執(zhí)行也不到位。

四、成都建設(shè)西部財(cái)富管理中心的思路和路徑

（一）建設(shè)思路

成都應(yīng)借鑒境內(nèi)外建設(shè)財(cái)富管理中心的經(jīng)驗(yàn)，以“發(fā)展錯(cuò)位化、服務(wù)全民化、產(chǎn)品差異化、監(jiān)管專業(yè)化”為原則，以建成國家西部金融中心為根本目標(biāo)，充分發(fā)揮市場的主導(dǎo)力量和政府的引導(dǎo)作用，推動(dòng)建設(shè)西部財(cái)富管理中心。

1. “一靶”——瞄準(zhǔn)西部。目前，北京、上海、香港等地已成為全國甚至更大范圍內(nèi)的綜合性金融中心，青島也初步形成了全國財(cái)富管理中心。作為國家西部金融中心，成都應(yīng)把戰(zhàn)略目標(biāo)首先定位于西部，把握西部地區(qū)財(cái)富管理建設(shè)的先發(fā)機(jī)遇，打造成為西部大眾特別是中高收入群體投資渠道多元、品種豐富、服務(wù)專業(yè)的財(cái)富管理中心。

2. “雙驅(qū)”——政府引導(dǎo)、市場運(yùn)作。堅(jiān)持同時(shí)發(fā)揮市場的主導(dǎo)作用和政府的引導(dǎo)作用，政府要加強(qiáng)財(cái)富管理組織、服務(wù)和監(jiān)管體系建設(shè)，著力營造有利于財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境；市場要積極引進(jìn)和培育機(jī)構(gòu)、人才等各方參與主體，加強(qiáng)金融創(chuàng)新，持續(xù)擴(kuò)大影響力，切實(shí)增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

3. “四化”——發(fā)展錯(cuò)位化、服務(wù)全民化、產(chǎn)品差異化、監(jiān)管專業(yè)化。成都發(fā)展財(cái)富管理行業(yè)應(yīng)與其它城市實(shí)現(xiàn)錯(cuò)位化發(fā)展。除了戰(zhàn)略目標(biāo)不同之外，成都應(yīng)努力提升西部私人銀行的市場中心地位，并以服務(wù)大眾為立足點(diǎn)、以滿足中等收入水平人群需求為著力點(diǎn)、以提升高凈值人群金融綜合服務(wù)為關(guān)鍵點(diǎn)，為社會(huì)不同階層提供更有針對(duì)性、更具差異化的財(cái)富管理服務(wù)。同時(shí)，要處理好財(cái)富管理“穩(wěn)”和“進(jìn)”的辯證統(tǒng)一關(guān)系，強(qiáng)化金融監(jiān)管尤其是針對(duì)財(cái)富管理業(yè)務(wù)監(jiān)管的專業(yè)性、統(tǒng)一性和穿透性，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)投融資活動(dòng)，嚴(yán)守不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

（二）發(fā)展路徑

作為國家西部金融中心的重要組成部分，成都西部財(cái)富管理中心要通過規(guī)劃指導(dǎo)、打造載體、引進(jìn)培育等路徑，加快打造具有自身特色的“成都財(cái)富”名片，并以此為契機(jī)，全方位促進(jìn)國家西部金融中心發(fā)展。

1. 規(guī)劃指導(dǎo)。充分利用好國家中心城市建設(shè)、國家西部金融中心建設(shè)、“一帶一路”戰(zhàn)略、全面創(chuàng)新改革試驗(yàn)區(qū)、自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)開放等發(fā)展機(jī)遇，積極申請國家的政策支持，爭取內(nèi)陸或西部財(cái)富管理業(yè)務(wù)的探索試點(diǎn)。將財(cái)富管理發(fā)展納入金融業(yè)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展總體規(guī)劃，出臺(tái)財(cái)富管理發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃、實(shí)施細(xì)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；發(fā)布西部財(cái)富管理發(fā)展報(bào)告及相關(guān)指數(shù)；普及財(cái)富管理知識(shí)，幫助全社會(huì)樹立合理正確的理財(cái)觀念。

2. 打造載體。以金融國企和涉足金融領(lǐng)域的大型民企為龍頭、金融機(jī)構(gòu)為主體，在金融總部商務(wù)區(qū)、天府國際基金小鎮(zhèn)等現(xiàn)有金融功能區(qū)規(guī)劃的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步匯聚和整合金融優(yōu)質(zhì)資源，利用好交子金融科技中心，打造規(guī)劃科學(xué)、布局合理、功能齊全、協(xié)同更佳的財(cái)富管理集聚區(qū)，形成財(cái)富管理規(guī)?；l(fā)展平臺(tái)。完善通訊、交通等服務(wù)手段，吸引優(yōu)質(zhì)教育、醫(yī)療、養(yǎng)老、科創(chuàng)等公共服務(wù)資源，打造星級(jí)酒店、會(huì)展中心、購物中心、城市公園、高端住宅、國際學(xué)校等配套設(shè)施，營造財(cái)富管理生態(tài)圈。

3. 引進(jìn)培育。成都建設(shè)西部財(cái)富管理中心必須堅(jiān)持“輸血”“造血”相結(jié)合，加快形成全國知名財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的“成都方陣”。一方面，必須“廣開門戶、遍引鳳凰”，先引“才”、后聚“財(cái)”，做到“有人理財(cái)、有財(cái)可理”。充分利用“兩個(gè)市場、兩種資源”，在現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)理財(cái)服務(wù)的基礎(chǔ)上，積極引進(jìn)運(yùn)行規(guī)范、信譽(yù)良好、在全國乃至全球享有知名度的各類機(jī)構(gòu)主體在成都設(shè)立總部或分支機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、證券公司、基金公司、保險(xiǎn)公司等金融綜合服務(wù)機(jī)構(gòu)和信托公司、私人銀行、金融顧問公司、家族理財(cái)辦公室等財(cái)富管理專業(yè)機(jī)構(gòu)，提升資產(chǎn)管理公司經(jīng)營水平；吸引金融專業(yè)優(yōu)秀人才尤其是財(cái)富管理高端人才，推動(dòng)各類高端財(cái)富管理人才培訓(xùn)機(jī)構(gòu)聚集成都。另一方面，必須“自立門戶、獨(dú)樹一幟”，發(fā)展具有成都特色和競爭實(shí)力的財(cái)富管理綜合服務(wù)商。培育區(qū)域性財(cái)富管理民間組織、行業(yè)協(xié)會(huì)和專業(yè)人才俱樂部，建立符合成都實(shí)際的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)與人才培育機(jī)制、考核評(píng)價(jià)認(rèn)證體系和地方法規(guī)政策制度。

4. 開拓市場。與重慶、西安等地形成錯(cuò)位補(bǔ)充和聯(lián)動(dòng)發(fā)展，共同探索與“一帶一路”沿線國家的金融合作路徑。借蓉港合作有利形勢，借力香港國際金融中心的地位，打通國際資本通過香港融入成都的南部通道，共同探索建立以“一帶一路”為重點(diǎn)的跨境金融服務(wù)。積極推動(dòng)蓉歐金融對(duì)接合作，爭取部分國際基金落戶成都。積極舉辦財(cái)富管理論壇等會(huì)議和研討活動(dòng)；建立宣傳工作組，提升成都西部財(cái)富管理中心的國際影響力。

5. 創(chuàng)新業(yè)務(wù)。金融國企和涉足金融領(lǐng)域的大型民企要起到“領(lǐng)頭雁”作用，充分發(fā)揮自身資源優(yōu)勢，積極爭取公募基金、汽車金融、貨幣經(jīng)紀(jì)、商業(yè)保理等金融牌照落戶成都。深入開展跨境結(jié)算、外匯資金集中運(yùn)營、個(gè)人本外幣特許兌換、離岸金融、合資證券等業(yè)務(wù)，牽頭創(chuàng)設(shè)具有成都特色和競爭實(shí)力的私人銀行服務(wù)公司等本土財(cái)富管理綜合服務(wù)商。以滿足中等收入群體和普通民眾的財(cái)富管理需求為突破口，積極爭取智能投資顧問資質(zhì)，打造“互聯(lián)網(wǎng)+”財(cái)富管理平臺(tái)。開發(fā)社區(qū)支行、金融便利店、財(cái)富商場等新型財(cái)富管理供給模式。瞄準(zhǔn)境內(nèi)外高凈值人群，探索遺產(chǎn)管理、家族財(cái)富辦公室、全生命周期資產(chǎn)托管等定制化財(cái)富管理業(yè)務(wù)；加強(qiáng)同港交所和倫敦金屬交易所等的聯(lián)系，研究在港發(fā)行人民幣計(jì)價(jià)理財(cái)產(chǎn)品的可行性；為客戶提供更安全、更智能、更增值、更個(gè)性的財(cái)富管理產(chǎn)品與服務(wù)。

6. 服務(wù)實(shí)體。發(fā)展財(cái)富管理，必須演繹好資金端和資產(chǎn)端嫁接角色，堅(jiān)持回歸本源、服務(wù)實(shí)體，避免資金脫實(shí)向虛在金融體系內(nèi)部自我循環(huán)。探索財(cái)富管理的普惠性工作，通過投貸聯(lián)動(dòng)、并購基金、資產(chǎn)證券化、股權(quán)投資等市場化手段，引導(dǎo)社會(huì)財(cái)富流向經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和民生建設(shè)等急需資金的領(lǐng)域，支持國家重點(diǎn)領(lǐng)域和重大工程建設(shè)、科技創(chuàng)新和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、“一帶一路”建設(shè)、小微企業(yè)、“三農(nóng)”和社會(huì)事業(yè)發(fā)展，同時(shí)對(duì)四川、中西部、“一帶一路”沿線國家等形成輻射帶動(dòng)效應(yīng)，努力成為轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、全面提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量和效益的“調(diào)節(jié)閥”和“加速器”。

7. 強(qiáng)化監(jiān)管。設(shè)定全面統(tǒng)一的業(yè)務(wù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)引入“沙盒監(jiān)管”，為財(cái)富管理創(chuàng)新和發(fā)展預(yù)留出空間。增強(qiáng)嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的底線思維和防范風(fēng)險(xiǎn)的自覺意識(shí)，加強(qiáng)財(cái)富管理風(fēng)險(xiǎn)源頭識(shí)別、預(yù)警和管控，提升風(fēng)險(xiǎn)事中事后處理和化解能力。穩(wěn)妥開展綜合經(jīng)營試點(diǎn)，在現(xiàn)有監(jiān)管機(jī)構(gòu)改革的基礎(chǔ)上，探索建立跨部門綜合監(jiān)管機(jī)構(gòu)和功能性監(jiān)管機(jī)制。打破剛性兌付，實(shí)行凈值管理，充分傳遞“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”理念；財(cái)富管理產(chǎn)品設(shè)計(jì)應(yīng)充分了解客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好，同時(shí)避免過于復(fù)雜，防范風(fēng)險(xiǎn)的跨行業(yè)、跨市場、跨區(qū)域傳遞。嚴(yán)禁金融機(jī)構(gòu)利用財(cái)富管理業(yè)務(wù)為其他機(jī)構(gòu)開展多層嵌套和通道業(yè)務(wù)，妥善處理杠桿不清、套利嚴(yán)重等問題；大力規(guī)范非金融機(jī)構(gòu)開展財(cái)富管理業(yè)務(wù)，設(shè)立合理的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提比例。推出保密制度和消費(fèi)者維權(quán)政策，加強(qiáng)客戶信息保密和消費(fèi)者保護(hù)；提高財(cái)富管理產(chǎn)品信息披露程度和透明度；嚴(yán)厲打擊非法集資等金融違法犯罪行為。