資本結(jié)構(gòu)與產(chǎn)能過(guò)剩
——整合微觀-中觀-宏觀分析的拉赫曼視角的解釋

武玲娣,周 明

(1.西北大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，陜西 西安 710069;2.西北政法大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，陜西 西安 710122;3.西北大學(xué) 公共管理學(xué)院，陜西 西安 710069)

一、引 言

近年來(lái),產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題日益成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的突出矛盾,相關(guān)的理論研究隨即呈現(xiàn)出一種井噴式的增長(zhǎng)趨勢(shì),這從對(duì)比程俊杰[1]、張林[2]、劉航和孫早[3]及付保宗[4]做出的文獻(xiàn)綜述可見(jiàn)一斑。梳理文獻(xiàn)可以看出:當(dāng)前有關(guān)產(chǎn)能過(guò)剩的理論研究主要反映了新古典均衡分析的視角,即產(chǎn)能過(guò)剩是與產(chǎn)能產(chǎn)出[1](P71)[2] (P90-91)或者均衡產(chǎn)量[3](P186)相比,生產(chǎn)能力出現(xiàn)過(guò)剩的現(xiàn)象。以此視角,產(chǎn)能過(guò)剩的概念被界定為微觀、中觀和宏觀三個(gè)層面,其具體成因又涉及企業(yè)、市場(chǎng)和政府三方因素,由此涌現(xiàn)出大量角度和方法各異的文獻(xiàn)。雖然新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題做出了積極的、有益的探索,但是至今缺乏一個(gè)統(tǒng)一的理論框架來(lái)綜合三個(gè)層面的解釋,并且仍有一些理論死角無(wú)法得到清楚闡釋,如無(wú)效供給和產(chǎn)品過(guò)剩,由此造成在治理產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題上各執(zhí)一詞。

新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)在解釋產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題時(shí)遭遇一些困難源于其遵循索洛式的資本理論來(lái)研究資本資源投入和使用問(wèn)題。與均衡分析相適應(yīng),并順應(yīng)邊際分析的要求,索洛(Robert M. Solow)在繼承帶有客觀主義印記的李嘉圖式的“財(cái)富學(xué)(plutology)”思維方式*李嘉圖的“財(cái)富學(xué)”的思維方式,將資本資源視為像土地和勞動(dòng)力一樣同質(zhì)的生產(chǎn)要素,專注于經(jīng)濟(jì)財(cái)富原因的宏觀研究。的基礎(chǔ)[5](P215)上,關(guān)注資本存量的凈增量(即投資)的變化,由此形成一個(gè)本質(zhì)上是利息理論的資本理論[6](P16)。與此形成鮮明對(duì)比,奧地利學(xué)派經(jīng)濟(jì)學(xué)家拉赫曼(Ludwig M.Lachmann)以反映主觀知識(shí)變化的過(guò)程分析為研究方法,遵循哈耶克倡導(dǎo)的、后來(lái)被?？怂?John R. Hicks)稱之為“交易經(jīng)濟(jì)學(xué)(catallactics)”[5](P215)的思維方式*哈耶克的“交易經(jīng)濟(jì)學(xué)”的思維方式,將資本資源視為與行為人主觀認(rèn)知有關(guān)的異質(zhì)的資本品,專注于市場(chǎng)如何運(yùn)作的微觀研究。[7](P3),從制訂和執(zhí)行生產(chǎn)計(jì)劃的微觀層面切入,將資本現(xiàn)象與企業(yè)家*拉赫曼認(rèn)為企業(yè)家與經(jīng)理發(fā)揮不同的職能。企業(yè)家的職能是制訂和修正計(jì)劃,而經(jīng)理的職能是執(zhí)行現(xiàn)有計(jì)劃。企業(yè)家是應(yīng)對(duì)不確定性而存在的。的個(gè)體選擇聯(lián)系起來(lái),探究市場(chǎng)運(yùn)行中資本存量數(shù)量的變化(包括投資的變化)以及構(gòu)成的變化,由此形成一種形態(tài)學(xué)的資本理論。

相比于專注宏觀利息理論研究的新古典資本理論,拉赫曼的資本結(jié)構(gòu)理論成為連接宏觀和微觀基礎(chǔ)分析的重要一環(huán)[8](P40),能夠在一個(gè)統(tǒng)一的理論框架之下,從微觀(企業(yè))、中觀(產(chǎn)業(yè))和宏觀(整個(gè)經(jīng)濟(jì))三個(gè)層面對(duì)資本資源使用中出現(xiàn)的產(chǎn)能過(guò)?，F(xiàn)象以及其他經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象(比如產(chǎn)品過(guò)剩及無(wú)效供給等)做出合理的解釋,從而能夠避免在治理產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題上出現(xiàn)管中窺豹只見(jiàn)一斑的情況。

二、資本結(jié)構(gòu)理論的假設(shè):資本品的異質(zhì)性和“萬(wàn)花筒般的”世界

隱含在拉赫曼的資本形態(tài)學(xué)研究中有兩大基本假設(shè):資本品(在用途上)是異質(zhì)的和我們生活在一個(gè)“萬(wàn)花筒般的(kaleidic)”世界[9](P186-188)。

以主觀主義為最重要的方法,奧地利學(xué)派創(chuàng)始人門(mén)格爾(Anton Menger)指出,世界上的物品依據(jù)人類的主觀評(píng)價(jià)而具有一定的特性。經(jīng)濟(jì)財(cái)貨是相對(duì)于人類對(duì)它們的需求而言稀缺的物品。由于進(jìn)入生產(chǎn)過(guò)程的時(shí)間不同,經(jīng)濟(jì)財(cái)貨可分為一階財(cái)貨和高階財(cái)貨。按照是否能夠直接滿足人類的需求和欲望,消費(fèi)品被歸為一階財(cái)貨,而生產(chǎn)中所使用的眾多中間產(chǎn)品(即資本品)被歸為高階財(cái)貨[10](P1-56)。資本品是最重要的經(jīng)濟(jì)財(cái)貨,具有價(jià)值不是因?yàn)樯a(chǎn)或得到它花費(fèi)了稀缺資源,而是因?yàn)橄M(fèi)者認(rèn)為由這些資本品生產(chǎn)出來(lái)的消費(fèi)品對(duì)他有用?？梢?jiàn),在資本品價(jià)值決定問(wèn)題上,奧地利學(xué)派經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為價(jià)值是向前看的,這不同于古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為價(jià)值是向后看的(因?yàn)樯a(chǎn)資本品花費(fèi)了成本)。

各種各樣的資本品,具有不同的物理特性。但是,在“受自身利益推動(dòng)”[11](P87)并且有經(jīng)濟(jì)目的[12]的企業(yè)家來(lái)看,資本品用途上而非物理上的異質(zhì)性才是至關(guān)重要的,故資本品之間彼此不能完全替代以生產(chǎn)消費(fèi)品。資本品不僅是異質(zhì)的而且是多重專用的,即資本品會(huì)被不同的企業(yè)家用以滿足超過(guò)一個(gè)以上但有限的用途。此外,資本品的價(jià)值是向前看的,被用于不同生產(chǎn)計(jì)劃的相同資本品的價(jià)值會(huì)因企業(yè)家們對(duì)未來(lái)產(chǎn)品價(jià)值的不同預(yù)期而有所不同。因此,資本存量是異質(zhì)的合計(jì),其價(jià)值無(wú)法客觀測(cè)量。用拉赫曼的話說(shuō)就是:“我們不能把啤酒桶加到高爐上,也不能將卡車(chē)加到幾碼電話線上?！盵13](P2)資本品(用途上的)異質(zhì)性以及多重專用性,意味著資本品的互補(bǔ)性,即一個(gè)資本品必須與其他資本品以及勞動(dòng)力組合起來(lái)才能實(shí)現(xiàn)某個(gè)生產(chǎn)目的。受到技術(shù)和市場(chǎng)因素的限制,只有某些資本品的互補(bǔ)性具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值,而在這些具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的資本品的互補(bǔ)關(guān)系中,企業(yè)家要耗費(fèi)大量的時(shí)間和精力挑選出能實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的一組關(guān)系,形成資本組合。顯然,資本組合是企業(yè)家計(jì)劃的外在物質(zhì)表現(xiàn),它體現(xiàn)了個(gè)體行動(dòng)的結(jié)果。

企業(yè)家形成的資本組合可能產(chǎn)出不同構(gòu)成的產(chǎn)出流,企業(yè)家要做出選擇。同時(shí),形成的資本組合也并非不可改變,企業(yè)家將可能放棄一些資本品,買(mǎi)入另一些資本品。這些企業(yè)家的行動(dòng)以及反映行動(dòng)的計(jì)劃是以預(yù)期為基礎(chǔ),預(yù)期的變化是生活在一個(gè)充滿意外變化的世界——即“萬(wàn)花筒般的”[14](P76)[15]世界——中企業(yè)家必須面對(duì)的問(wèn)題。“萬(wàn)花筒”下的時(shí)間與意識(shí)和經(jīng)驗(yàn)有關(guān),因此是主觀的、異質(zhì)的和變動(dòng)不居的。這不同于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)“鐘表裝置”下的客觀的、同質(zhì)的及可被空間化的時(shí)間。在“萬(wàn)花筒般的”世界中,“預(yù)期反映了經(jīng)濟(jì)經(jīng)驗(yàn),并受到經(jīng)濟(jì)經(jīng)驗(yàn)中變化的影響”[13](P20)。按照是否可預(yù)見(jiàn),未來(lái)的變化可分為可預(yù)見(jiàn)的和不可預(yù)見(jiàn)的變化,前者是由主要力量引起,做出預(yù)期的人對(duì)它們的起因和方向有一些了解,能夠預(yù)測(cè)它們的運(yùn)作結(jié)果;后者則是由一種次要的或者隨機(jī)作用的力量引起,做出預(yù)期的人并不清楚它們的起因和方向,因此無(wú)論如何不能預(yù)測(cè)它們的運(yùn)作結(jié)果。

經(jīng)濟(jì)經(jīng)驗(yàn)源于知識(shí)。知識(shí)是“一個(gè)人能夠在一個(gè)給定時(shí)點(diǎn)上準(zhǔn)備行動(dòng)和計(jì)劃行動(dòng)中所要求的思想的混合物”[16](P49),因此是主觀的、分散的、默會(huì)的,不可以被交易且與時(shí)間密不可分(即隨著時(shí)間的流逝,個(gè)人通過(guò)學(xué)習(xí)知道以前不知道的事情)[17](P36)。它與新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)常使用的客觀的、可被交易的信息不同。在“萬(wàn)花筒般的”世界中,主觀知識(shí)以主觀預(yù)期表現(xiàn)出來(lái)?？梢?jiàn),預(yù)期在人際上和時(shí)際上都是異質(zhì)的。

知識(shí)以及由其產(chǎn)生的預(yù)期對(duì)人類行動(dòng)至關(guān)重要。正是在這個(gè)意義上,拉赫曼提出,應(yīng)當(dāng)從資本品的互補(bǔ)性和替代性兩方面考慮計(jì)劃以及作為計(jì)劃的外在表現(xiàn)的資本組合。“互補(bǔ)性是完成同一個(gè)目的或者一組一致目的所使用手段的一種屬性。”其“重要性在于‘技術(shù)剛性’,經(jīng)常使得改變目標(biāo)而非手段是必要的”。而替代性反映了變化的出現(xiàn),“表明一個(gè)要素能夠被轉(zhuǎn)化為計(jì)劃中的要素的難易”。其“重要性在于用不同的要素組合去追求相同的目標(biāo)是可能的”[18](P110)。

資本品的互補(bǔ)性和替代性問(wèn)題的存在,使得長(zhǎng)期被新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)忽略的三大問(wèn)題浮現(xiàn)出來(lái)。

第一,資本維護(hù)(the maintenance of capital)問(wèn)題。與預(yù)期有關(guān),不僅涉及未來(lái)收入流的大小以及實(shí)現(xiàn)收入流的時(shí)間模式等一系列決策,而且涉及支付維護(hù)成本的支出流的金融決策,它明顯帶有企業(yè)家的個(gè)性印記,因此根本不存在一個(gè)所謂“正確的”折舊和替換的方法,不能排除資本品在一些經(jīng)濟(jì)部門(mén)在銷(xiāo)蝕而在另一些經(jīng)濟(jì)部門(mén)在積累的可能性。可是在新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)那里,由于均衡分析排除了企業(yè)家的作用,這個(gè)問(wèn)題完全被作為一個(gè)無(wú)足輕重的會(huì)計(jì)問(wèn)題加以對(duì)待。

第二,使用者成本(user cost)問(wèn)題。使用者成本是指“在當(dāng)前用途中所涉及的預(yù)期未來(lái)收益的犧牲”[16](P67),它是一個(gè)跨期的機(jī)會(huì)成本,反映了企業(yè)家對(duì)不可知未來(lái)的態(tài)度，由不同企業(yè)持有備用配件和儲(chǔ)備資產(chǎn)表現(xiàn)出來(lái)。然而,在對(duì)待備用配件和儲(chǔ)備資產(chǎn)上,新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)僅僅注意到交易成本的影響。事實(shí)上,不同企業(yè)的個(gè)性特征一方面通過(guò)資本組合的構(gòu)成體現(xiàn),另一方面通過(guò)使用者成本體現(xiàn)。要素的備用配件以及儲(chǔ)備資產(chǎn)對(duì)于衡量企業(yè)的生產(chǎn)來(lái)說(shuō)具有標(biāo)志性的作用:“它們的量變記錄能夠被用作成功與否的一個(gè)主要測(cè)試?！盵13](P42)

第三,資本重組(capital regrouping)問(wèn)題。資本維護(hù)和使用者成本問(wèn)題的存在,表明資本組合是跨期計(jì)劃的表現(xiàn)。在“萬(wàn)花筒般的”世界中,當(dāng)用備用配件和儲(chǔ)備資產(chǎn)難以應(yīng)對(duì)未預(yù)料的變化時(shí),企業(yè)家經(jīng)常改變預(yù)期,做出計(jì)劃修正,原有資本組合解體,資本組合中的一些組成元素轉(zhuǎn)向其他用途,與此同時(shí),其他資本資源(未被使用的或從其他企業(yè)的資本組合中被拋棄的)被引入,與剩下的組成要素結(jié)合在一起使用從而形成新的資本組合。相比于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)將資本重組理解為對(duì)現(xiàn)有存量資本進(jìn)行重新配置與組合,拉赫曼則關(guān)注于人類行動(dòng)影響下所使用資本品的互補(bǔ)模式的變化,資本重組并不局限于現(xiàn)有資本存量。

組合異質(zhì)的資本品以及設(shè)法解決“萬(wàn)花筒般的”世界中必然出現(xiàn)的資本維護(hù)、使用者成本以及資本重組問(wèn)題,反映了一個(gè)資本使用的真實(shí)世界的基本特征[19]。這個(gè)特征提醒我們,計(jì)劃的制訂、失敗和修正對(duì)企業(yè)家來(lái)說(shuō)是經(jīng)常發(fā)生的且必須面對(duì)的事情。因此,資本損益(capital gains and losses),作為企業(yè)中所使用的計(jì)劃的有效測(cè)驗(yàn),不再僅僅是一個(gè)簡(jiǎn)單的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題,而是一個(gè)事關(guān)企業(yè)生存的重大戰(zhàn)略問(wèn)題。

三、兩種類型的資本結(jié)構(gòu):微觀的有計(jì)劃互補(bǔ)性和中觀、宏觀的結(jié)構(gòu)互補(bǔ)性

以資本品的異質(zhì)性和“萬(wàn)花筒般的”世界為假設(shè),拉赫曼闡述兩種不同類型的資本結(jié)構(gòu):一是生產(chǎn)計(jì)劃中的資本結(jié)構(gòu),反映有計(jì)劃互補(bǔ)性(plan complementarity),即一個(gè)計(jì)劃框架之內(nèi)資本品的互補(bǔ)關(guān)系;二是經(jīng)濟(jì)體的計(jì)劃結(jié)構(gòu),反映結(jié)構(gòu)互補(bǔ)性(structural complementarity),即經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)之內(nèi)這些計(jì)劃的一致性或整個(gè)資本品的互補(bǔ)性[13](P54)。

有計(jì)劃互補(bǔ)性與微觀的企業(yè)家行動(dòng)有關(guān)。憑借對(duì)價(jià)格——成本差異的警覺(jué),企業(yè)家感知到預(yù)期利潤(rùn)的存在,于是通過(guò)對(duì)多種多樣來(lái)源的信息流做出主觀的解釋和判斷,進(jìn)而確定生產(chǎn)資源并做出投資決策。這些信息流包括:投入和產(chǎn)出的市場(chǎng)價(jià)格中反映的信息,沒(méi)有在當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格中而是在其他公開(kāi)資源中反映的信息和預(yù)測(cè)。例如,變化的資源供給模式、商品存貨，等等,以及有關(guān)潛在的消費(fèi)者需求、影響特定產(chǎn)業(yè)的當(dāng)前沖擊和有關(guān)中間產(chǎn)品生產(chǎn)中的預(yù)測(cè)和數(shù)據(jù)。在“萬(wàn)花筒般”的世界中,要從如此廣的范圍獲得信息,企業(yè)家需要時(shí)刻注意變化的影響并及時(shí)適應(yīng)。

由于資本品是異質(zhì)的且要組合使用,因此投資不再只牽涉資本組合中資本品數(shù)量的增加,而還要牽涉資本組合的結(jié)構(gòu)改變,由此,投入的新資本品與現(xiàn)有資本組合中某些資本品間的關(guān)系不同,投資對(duì)現(xiàn)有資本品的盈利能力和價(jià)值的影響也就不同:若是互補(bǔ)關(guān)系,影響是有利的;若是替代關(guān)系,影響則是不利的。這不同于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)在處理投資問(wèn)題上的做法:以同質(zhì)資本為假設(shè),故而只關(guān)注投資的量而不關(guān)注投資類別對(duì)產(chǎn)出的影響?？梢?jiàn),在拉赫曼這里,投資問(wèn)題牽涉數(shù)量和類別兩方面的適當(dāng)?shù)膯?wèn)題。

除了投資并且生產(chǎn)和出售產(chǎn)品之外,企業(yè)家的典型功能還體現(xiàn)在處理資本替換、使用者成本以及資本重組問(wèn)題上。與資本替換和使用者成本有關(guān)的某些運(yùn)作要素的備用配件以及多余的產(chǎn)品庫(kù)存是為應(yīng)對(duì)無(wú)法預(yù)料的突發(fā)事件所準(zhǔn)備,它們因偶然性可能成為資本組合中所剩的實(shí)際運(yùn)作要素的互補(bǔ)品。而一旦無(wú)法通過(guò)備用配件和多余的產(chǎn)品庫(kù)存應(yīng)對(duì)未預(yù)料的變化,資本重組便會(huì)發(fā)生。與投資反映外部的資本變化形成鮮明對(duì)照,資本重組反映內(nèi)部的資本變化。不言而喻,在研究資本投入和使用問(wèn)題時(shí),無(wú)論外部的還是內(nèi)部的資本變化,甚至內(nèi)部的和外部的資本變化間的相互關(guān)系都不應(yīng)當(dāng)被忽視。

結(jié)構(gòu)互補(bǔ)性不是企業(yè)家有計(jì)劃行動(dòng)的直接結(jié)果,而是市場(chǎng)力量影響下不同企業(yè)計(jì)劃相互作用的間接結(jié)果。哈耶克指出,我們行動(dòng)的成功取決于其他人的預(yù)期的行動(dòng)[20],因此每個(gè)企業(yè)家的計(jì)劃都是對(duì)資源供應(yīng)者、消費(fèi)者和競(jìng)爭(zhēng)者等的行動(dòng)以及這種行動(dòng)反映的預(yù)期的一個(gè)調(diào)整。調(diào)整可能失敗也可能成功,從而造成企業(yè)之間出現(xiàn)不一致和一致的資本變化。前者意味著結(jié)構(gòu)失調(diào),表明資本組合帶來(lái)的服務(wù)流從一個(gè)資本組合向另一個(gè)資本組合,一個(gè)生產(chǎn)階段向另一個(gè)生產(chǎn)階段流動(dòng)時(shí),偏離了預(yù)期的路線,這樣就影響了處于某個(gè)生產(chǎn)階段,已做好準(zhǔn)備在其特定的要素組合中接受前一個(gè)資本組合所帶來(lái)的服務(wù)流以及向下一個(gè)資本組合釋放新的服務(wù)流的那些企業(yè)家的預(yù)期。而后者則正好相反。顯然,這樣一個(gè)“計(jì)劃”并不像企業(yè)水平上的計(jì)劃那樣存在于任何企業(yè)家的頭腦之中,而是被企業(yè)家基于相同預(yù)期而采取的行動(dòng)構(gòu)建出來(lái)。因此,結(jié)構(gòu)互補(bǔ)性是中觀(產(chǎn)業(yè))和宏觀(整個(gè)經(jīng)濟(jì))水平上的,它是人類行動(dòng)而非人類設(shè)計(jì)的結(jié)果。存在一致的資本變化表明市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中存在使預(yù)期互相一致的一些經(jīng)濟(jì)力量(拉赫曼稱其為“穩(wěn)定器”),但是這些經(jīng)濟(jì)力量并非在真空中運(yùn)行,而是經(jīng)常會(huì)遇到阻礙,甚至遇到使這些力量偏離路線的一些反制力量。

價(jià)格體系是最重要的穩(wěn)定器,因?yàn)閮r(jià)格不僅僅反映了商品和服務(wù)之間的交換比率,更重要的是充當(dāng)整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)交流體系中的一個(gè)重要鏈接,即將知識(shí)在市場(chǎng)參與者之間進(jìn)行傳遞,這是哈耶克著名的知識(shí)論的核心觀點(diǎn)。然而,拉赫曼認(rèn)為,價(jià)格體系并非總是一個(gè)理想的通訊網(wǎng)絡(luò),因?yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)轉(zhuǎn)是以需求和供給上的變化轉(zhuǎn)化為價(jià)格變化為前提,若轉(zhuǎn)化沒(méi)有發(fā)生,市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)轉(zhuǎn)就會(huì)受到阻礙。此外,現(xiàn)實(shí)中,價(jià)格傳輸有時(shí)可能延時(shí),有時(shí)可能發(fā)生錯(cuò)誤,并且同一價(jià)格甚至可能傳輸若干相互矛盾的信息,所有這些都會(huì)引起一個(gè)無(wú)功能的價(jià)格變動(dòng),這會(huì)造成不同企業(yè)家的不一致的行動(dòng),最典型的表現(xiàn)就是剛性價(jià)格。與新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)基于均衡分析而將每一個(gè)市場(chǎng)狀態(tài)當(dāng)作‘休息狀態(tài)’不同,拉赫曼堅(jiān)持市場(chǎng)是一個(gè)不斷傳遞知識(shí)的過(guò)程,因此,剛性價(jià)格與壟斷無(wú)關(guān),而是刻畫(huà)了買(mǎi)賣(mài)雙方之間知識(shí)傳輸受到暫時(shí)阻礙的一種市場(chǎng)狀態(tài),阻礙的原因來(lái)源于賣(mài)方認(rèn)為對(duì)買(mǎi)方以及競(jìng)爭(zhēng)者隱瞞知識(shí)比通過(guò)改變價(jià)格而使這些人獲得知識(shí)對(duì)自己更為有利。因此，它是一種“‘被管理’的價(jià)格”[13](P64)。當(dāng)所有價(jià)格都有功能時(shí),在傳遞知識(shí)方面,拉赫曼認(rèn)為不是所有的價(jià)格變動(dòng)都具有同等的重要性,他引入蘭格(Oscar Lange)博士的可運(yùn)行區(qū)間(the practical range),根據(jù)價(jià)格變動(dòng)與企業(yè)家的預(yù)期結(jié)構(gòu)的關(guān)系,劃分兩個(gè)區(qū)間來(lái)描述兩種不同的價(jià)格現(xiàn)象:價(jià)格落在內(nèi)部區(qū)間,表明與現(xiàn)有的預(yù)期結(jié)構(gòu)相一致,它無(wú)法傳輸新的信息從而使得計(jì)劃的可行性不容易理解,因此仍然是無(wú)功能的價(jià)格運(yùn)動(dòng)。而只有當(dāng)價(jià)格落入外部區(qū)間,表明與現(xiàn)有的預(yù)期結(jié)構(gòu)不一致,這時(shí)新的信息得以傳輸,計(jì)劃修正的警鈴就會(huì)響起。

現(xiàn)實(shí)中,價(jià)格變化和預(yù)期間的相互作用表現(xiàn)得更為復(fù)雜。受預(yù)期利潤(rùn)引導(dǎo),企業(yè)家制訂和修正計(jì)劃,而利潤(rùn)與價(jià)格和成本有關(guān)。然而,價(jià)格和成本并不具有同樣的彈性,即使價(jià)格和成本靈活變動(dòng),兩者的內(nèi)部區(qū)間和外部區(qū)間的重要性也不盡相同。例如,通貨膨脹下價(jià)格和成本的變化具有明顯的時(shí)間間隔,這就會(huì)產(chǎn)生一個(gè)誤導(dǎo)人的現(xiàn)象,即計(jì)劃比實(shí)際表現(xiàn)還要成功。若已預(yù)見(jiàn)成本將上漲的話,受虛假利潤(rùn)引導(dǎo)，企業(yè)家會(huì)開(kāi)始擴(kuò)張計(jì)劃,這樣就會(huì)出現(xiàn)不當(dāng)投資(表現(xiàn)為數(shù)量上的過(guò)度或者類別上的不適合),造成資本資源的浪費(fèi)。

雖然存在剛性價(jià)格這樣的反制力量干擾價(jià)格體系發(fā)揮作用,但是拉赫曼認(rèn)為,市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)演化出一些制度——期貨市場(chǎng)和股票市場(chǎng)——來(lái)應(yīng)對(duì)此問(wèn)題。與價(jià)格體系作為一個(gè)交流網(wǎng)絡(luò)可以傳遞有關(guān)現(xiàn)在及過(guò)去的事情的信息不同,期貨市場(chǎng)可以傳遞人們認(rèn)為將來(lái)可能發(fā)生什么的未來(lái)信息,這樣便利人們了解彼此的預(yù)期并相互協(xié)調(diào)。而股票市場(chǎng),作為最具價(jià)值的經(jīng)濟(jì)的晴雨表,倘若能夠發(fā)揮“連續(xù)期貨”的作用,便可作為確保實(shí)現(xiàn)預(yù)期協(xié)調(diào)的最佳制度安排。

正是基于個(gè)人行動(dòng)上形成的結(jié)構(gòu)互補(bǔ)性,拉赫曼主張重新理解龐巴維克的“迂回的”生產(chǎn)方法。他指出,龐巴維克(Eugen B?hm-Bawerk)作為一位奧地利學(xué)派經(jīng)濟(jì)學(xué)家,卻致力于探索資本回報(bào)率這一李嘉圖疑問(wèn),雖引入時(shí)間作為資本存量的測(cè)量單位,卻忽略了資本現(xiàn)象背后人的“選擇”問(wèn)題,因此被門(mén)格爾視為“曾經(jīng)有過(guò)的最偉大的錯(cuò)誤之一”[21](P847)。但是,他的“迂回的”生產(chǎn)方法仍然包含著理解“使用資本的經(jīng)濟(jì)(the capital-using economy)”[22](P166)的深刻洞察力。因此,應(yīng)當(dāng)將隨時(shí)間變化的互補(bǔ)性而非僅僅將時(shí)間引入資本理論作為龐巴維克對(duì)資本理論的真正貢獻(xiàn)。舉個(gè)例子,具有大規(guī)模存量的毛皮、皮革和皮鞋,并不僅僅是處于不同時(shí)點(diǎn)上的實(shí)物上相似的商品,而是在一個(gè)大的“生產(chǎn)計(jì)劃”存在之下處于不同加工階段的產(chǎn)品。這樣一個(gè)“生產(chǎn)計(jì)劃”反映了經(jīng)濟(jì)中跨部門(mén)協(xié)調(diào)的重要性,是市場(chǎng)力量最終作用的一個(gè)結(jié)果(盡管這一計(jì)劃會(huì)受到一些阻礙在現(xiàn)實(shí)中難以實(shí)現(xiàn))。

企業(yè)家行動(dòng)以及市場(chǎng)的運(yùn)作共同發(fā)揮作用,產(chǎn)生了有關(guān)資本投入和使用的一個(gè)從微觀到中觀到宏觀的秩序。顯然,這個(gè)秩序是自發(fā)演進(jìn)的結(jié)果而不是人為設(shè)計(jì)的結(jié)果。任何影響企業(yè)家行動(dòng)和市場(chǎng)運(yùn)作的因素都會(huì)使得這個(gè)秩序在形成過(guò)程中出現(xiàn)不同程度的偏離。

四、產(chǎn)能過(guò)剩現(xiàn)象:微觀和中、宏觀的原因

自20世紀(jì)90年代以來(lái),我國(guó)經(jīng)濟(jì)一直飽受產(chǎn)能過(guò)剩的困擾,制造業(yè)在1992—2002年和2008—2009年期間出現(xiàn)了明顯的產(chǎn)能過(guò)?，F(xiàn)象,平均產(chǎn)能利用率分別為69.6%和75.8%。中國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)發(fā)布的產(chǎn)能過(guò)剩調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,在2013—2014年所調(diào)查的19個(gè)制造業(yè)行業(yè)大類,平均產(chǎn)能利用率分別為72.0%和72.2%。2015年我國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率僅為67.0%,煤炭行業(yè)產(chǎn)能利用率為64.9%。水泥行業(yè)產(chǎn)能利用率為73.8%,由于行業(yè)新增投資較快,整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩仍在加劇。中國(guó)水泥協(xié)會(huì)預(yù)計(jì),如果在建、擬建項(xiàng)目全部建成,按照需求和產(chǎn)能比例測(cè)算,未來(lái)三年水泥產(chǎn)能利用率將進(jìn)一步降低為62.9%。電解鋁行業(yè)產(chǎn)能利用率約為75.4%,平板玻璃行業(yè)產(chǎn)能利用率僅為67.99%。2016年政府工作報(bào)告公布:近三年淘汰落后煉鋼煉鐵產(chǎn)能9 000多萬(wàn)噸、水泥2.3億噸、電解鋁100多萬(wàn)噸[23]。

產(chǎn)能過(guò)?，F(xiàn)象是資本秩序形成過(guò)程中出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)失調(diào)現(xiàn)象,影響微觀的企業(yè)家行動(dòng)以及中觀和宏觀的市場(chǎng)運(yùn)作的因素都會(huì)造成該現(xiàn)象的出現(xiàn)。而在轉(zhuǎn)型時(shí)期的中國(guó),產(chǎn)能過(guò)剩有著與其他市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家相同和不同的原因。

(一)從微觀的企業(yè)家行動(dòng)角度來(lái)看,造成產(chǎn)能過(guò)剩的原因

其一,企業(yè)家的認(rèn)知局限和錯(cuò)誤。在奧地利學(xué)派經(jīng)濟(jì)學(xué)中,個(gè)人行動(dòng)者不是具有“閃電般計(jì)算能力”的理性人,而是“受到不確定性困擾的一個(gè)笨手笨腳的、犯錯(cuò)的、所知不多的生物”[24](P521)。因此,面對(duì)既要能夠滿足消費(fèi)者需要,又要使組合中的資本品被用于最好用途的協(xié)調(diào)難題,企業(yè)家除了需要具備警覺(jué)的能力之外,更需要不斷地搜尋或者試錯(cuò)。資本品具有異質(zhì)性和多重專用性進(jìn)一步意味著投資具有排他性和不可逆性。一旦企業(yè)家實(shí)施投資決策時(shí)錯(cuò)誤地理解消費(fèi)者需要,或者錯(cuò)誤地詳細(xì)說(shuō)明資本資源用途,被轉(zhuǎn)變?yōu)槟撤N資本組合中的一些資本品(如建筑物、機(jī)械和設(shè)備等等)就不能輕易地被轉(zhuǎn)變?yōu)樽杂少Y本*拉赫曼在《資本及其結(jié)構(gòu)》中指出,任何投資是以企業(yè)投入一筆同質(zhì)資金——即貨幣資本(money capital)——開(kāi)始。貨幣資本是一種準(zhǔn)資本品,因?yàn)榭梢宰杂赊D(zhuǎn)變成其他資本品,又被稱為自由資本(free capital)。或者其他資本組合中的某些資本品,由此無(wú)效供給和不當(dāng)投資難以避免,產(chǎn)品過(guò)剩和產(chǎn)能過(guò)剩隨之發(fā)生。顯然,這樣的產(chǎn)能過(guò)剩遠(yuǎn)非新古典文獻(xiàn)中投資非理性論[1](P76)所能完全解釋。

“萬(wàn)花筒般的”世界表明不確定性問(wèn)題包含信息完備和時(shí)間兩個(gè)維度[25](P87-88)。這樣，企業(yè)家的認(rèn)知局限和錯(cuò)誤變得異常突出:企業(yè)家除了在某個(gè)時(shí)點(diǎn)上會(huì)遭遇信息不完備的難題,更重要的是,他必須面對(duì)不可知的未來(lái)。林毅夫等關(guān)于投資上的“潮涌現(xiàn)象”導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩的分析只是基于前者展開(kāi)[1] (P76)[2](P92)[3] (P189)。退一步,僅從某一時(shí)點(diǎn)來(lái)看產(chǎn)能過(guò)?，F(xiàn)象的產(chǎn)生,沒(méi)有充分的證據(jù)顯示:企業(yè)僅在確知行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)目上而沒(méi)有在形成前景產(chǎn)業(yè)的共識(shí)上會(huì)遭遇信息不完備的難題以及可以脫離具體的經(jīng)濟(jì)形勢(shì),各企業(yè)做出不同的投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估來(lái)談?wù)撔畔⒉煌陚鋯?wèn)題。因此,林毅夫等闡述的產(chǎn)能過(guò)?，F(xiàn)象是一種非常極端的情況。事實(shí)上,造成產(chǎn)能過(guò)剩以及產(chǎn)品過(guò)剩更為普遍的原因在于企業(yè)家難以應(yīng)對(duì)來(lái)自消費(fèi)者需求或資本資源供給方面的意外的(或與原有預(yù)期不同的)變化,從而做出不當(dāng)投資和無(wú)效供給。資本品是一種“非永久性資源”(non-permanent resources)*哈耶克在《純資本理論》中區(qū)分了永久性資源和非永久性資源。兩者的主要區(qū)別不在于在任何絕對(duì)意義上的資源用途的永久性,而是經(jīng)濟(jì)主體關(guān)于他所掌握的特殊資源的用途將是否在他感興趣的整個(gè)時(shí)期持續(xù),或者是否它們?cè)诒冗@個(gè)時(shí)期更早被耗盡或用完。[7](P51-52),即為某些有限的計(jì)劃設(shè)計(jì)的資源,故而資本品越耐久,就越可能受到意外變化的影響,其價(jià)值越易遭受損失并且越容易過(guò)剩?！霸诂F(xiàn)代工業(yè)經(jīng)濟(jì)中,快速的技術(shù)進(jìn)步和耐用的資本設(shè)備不斷增加的主導(dǎo)地位,已經(jīng)把資本資源中的很大一部分置于我們所說(shuō)的現(xiàn)象之內(nèi)”[13](P38)。鋼鐵、煤炭、平板玻璃、水泥等資本品行業(yè)為代表的過(guò)?，F(xiàn)象印證了這一點(diǎn)。

其二,企業(yè)家本身的行動(dòng)。面對(duì)資本品的異質(zhì)性以及未來(lái)的不確定性,企業(yè)家依賴于知識(shí)和預(yù)期做出有關(guān)未來(lái)收入流時(shí)間模式的選擇,備用配件和產(chǎn)品庫(kù)存的決策。這樣的選擇和決策,基于不同個(gè)性的企業(yè)家對(duì)掌握的各種各樣來(lái)源的信息流質(zhì)量做出的判斷,其中包含著對(duì)自己以及對(duì)可理解的其他人(包括消費(fèi)者、競(jìng)爭(zhēng)者、合作者以及政府等)的經(jīng)驗(yàn)的理解,當(dāng)然也源于企業(yè)家對(duì)變化(可預(yù)見(jiàn)的和不可預(yù)見(jiàn)的變化)的判斷以及對(duì)未來(lái)(悲觀或樂(lè)觀)的想象。這樣,企業(yè)家可能會(huì)出于一種應(yīng)對(duì)不確定未來(lái)自保的考量,抑或是出于某種策略性競(jìng)爭(zhēng)的考量,從而保有一定的過(guò)剩產(chǎn)能。而對(duì)國(guó)有企業(yè)中的經(jīng)理們來(lái)說(shuō),爭(zhēng)奪資源或者經(jīng)理人效用最大化等目標(biāo)遠(yuǎn)比追求利潤(rùn)最大化或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)更具吸引力,故而保有過(guò)剩產(chǎn)能是一個(gè)自然的選擇。這些造成產(chǎn)能過(guò)剩的原因在新古典文獻(xiàn)中被歸為微觀企業(yè)的“窖藏”行為、“在位企業(yè)”的可置信威脅策略行為及國(guó)有經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)體系[2](P93)。而在拉赫曼看來(lái),為了應(yīng)對(duì)未來(lái)的不確定性而保留的部分過(guò)剩產(chǎn)能具有一定的合理性,但必須控制在一定范圍之內(nèi)。

其三,政府對(duì)企業(yè)家行動(dòng)的干擾。盡管企業(yè)家并非全知全能,但是“在能夠從市場(chǎng)中‘攫取市場(chǎng)含意’上,他要比其他人裝備得更好”[26](P102)。可以想象,憑借警覺(jué)和不斷的試錯(cuò),企業(yè)家能夠選取最佳的手段——目的框架(即計(jì)劃),實(shí)現(xiàn)適當(dāng)投資和有效供給,并與此同時(shí)保持企業(yè)的適當(dāng)產(chǎn)能。但在經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)軌階段的中國(guó),產(chǎn)權(quán)不明、政企關(guān)系不清,企業(yè)家的行動(dòng)常會(huì)受到地方政府的間接甚至直接干擾。例如,有的地方政府在土地、環(huán)評(píng)、融資、稅收、電價(jià)等某些方面給予企業(yè)優(yōu)惠照顧,或者在投資上給予企業(yè)補(bǔ)貼,使得具有公共屬性的投入品的“內(nèi)部成本外部化”[3](P190),造成企業(yè)盲目擴(kuò)大生產(chǎn)或者發(fā)生虧損后拒絕退出。地方政府出于政績(jī)考慮,不惜犧牲經(jīng)濟(jì)效率以維持過(guò)剩產(chǎn)能。這些在當(dāng)前新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)中被歸為特殊體制或者體制扭曲方面的原因[1] (P76-77)[2] (P92-93)[3](P189-191)。而與此同時(shí),為保護(hù)國(guó)有企業(yè),地方政府又在行業(yè)的進(jìn)入和退出上設(shè)置許多障礙,這樣不僅嚴(yán)重干擾了企業(yè)中過(guò)剩產(chǎn)能的化解,甚至還會(huì)在一定程度上促進(jìn)經(jīng)理們形成保有閑置產(chǎn)能的樂(lè)觀預(yù)期,從而使得產(chǎn)能過(guò)?，F(xiàn)象進(jìn)一步惡化。

最明顯的體制扭曲表現(xiàn)在資本資源價(jià)格的形成上。價(jià)格體系是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最重要的通訊網(wǎng)絡(luò),是企業(yè)家攫取市場(chǎng)含意并進(jìn)行資本投資、替換以及重組的最重要的依據(jù)。然而,由于政府的不當(dāng)干預(yù),資本資源的價(jià)格并未反映真正的市場(chǎng)供求,并且長(zhǎng)期被低估。低的資源投入成本會(huì)帶來(lái)高投資回報(bào)率的預(yù)期,這樣企業(yè)會(huì)進(jìn)行不當(dāng)投資,忽視資本替換以及推遲資本重組,從而將資本資源長(zhǎng)期用于效率較低的資本組合中,由此造成產(chǎn)能過(guò)剩。例如,長(zhǎng)久以來(lái),貨幣嚴(yán)重超發(fā)帶來(lái)利率的扭曲,阻礙其知識(shí)傳播和擴(kuò)散功能的發(fā)揮,使企業(yè)家受到不當(dāng)?shù)募?lì),進(jìn)而導(dǎo)致投資不當(dāng)和產(chǎn)能過(guò)剩。此外,在我國(guó),期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能尚未完全實(shí)現(xiàn),而股票市場(chǎng)則主要作為一個(gè)融資而非知識(shí)傳遞的市場(chǎng)而存在。可以說(shuō),現(xiàn)階段彌補(bǔ)某些反制力量造成價(jià)格體系失效的制度安排還不完善。

其四,特殊類型的企業(yè)家行動(dòng)。一方面,企業(yè)家保有閑置產(chǎn)能(idle capacity)會(huì)導(dǎo)致一種企業(yè)有形的產(chǎn)能過(guò)剩。閑置產(chǎn)能是基于對(duì)未來(lái)價(jià)值可能實(shí)現(xiàn)的樂(lè)觀預(yù)期而以實(shí)物保有的形式。因?yàn)槠髽I(yè)家的“新的投資只不過(guò)是重組現(xiàn)有資本資源的副產(chǎn)品”[27](P133),所以當(dāng)新投入的資本品不能與現(xiàn)有資本組合互補(bǔ)時(shí),現(xiàn)有資本組合難以維持,資本損失和不當(dāng)投資就會(huì)出現(xiàn)。當(dāng)這種情況發(fā)生時(shí),或者當(dāng)企業(yè)家沒(méi)有進(jìn)行新的投資,并且又無(wú)法用備用資產(chǎn)應(yīng)對(duì)意外變化對(duì)現(xiàn)有生產(chǎn)計(jì)劃的擾亂時(shí),企業(yè)家就會(huì)進(jìn)行資本重組,放棄一些資本品,引入新的資本品。然而,如果企業(yè)家認(rèn)為將來(lái)能夠獲得要被放棄資本品的互補(bǔ)品時(shí),他們就更喜歡等待而不是將它們廢棄,因?yàn)楝F(xiàn)代社會(huì)中耐久資本品(比如機(jī)械設(shè)備)普遍存在,每年花費(fèi)在它們身上的維護(hù)、維修費(fèi)相對(duì)其價(jià)值要小得多,這意味著即使存在一個(gè)小的利潤(rùn)都可能足以使它們不被廢棄。因此,這些資本品就會(huì)以一種“閑置產(chǎn)能”的形式存在。在新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)中,“閑置產(chǎn)能”一直被認(rèn)為是由有效需求不足導(dǎo)致的,但是在拉赫曼看來(lái),這個(gè)解釋只答對(duì)了一半,問(wèn)題的另一半應(yīng)當(dāng)是:為什么這種資本品的替代用途沒(méi)有被找到?拉赫曼認(rèn)為,“在一個(gè)動(dòng)態(tài)的世界里,以實(shí)現(xiàn)一個(gè)給定情況所固有的資本重組的實(shí)際可能性為基礎(chǔ),成功履行資本重組這個(gè)功能是企業(yè)家精神的一個(gè)真正測(cè)試”[28](P131)。在我國(guó),政府不當(dāng)干預(yù)經(jīng)濟(jì),給企業(yè)家發(fā)出錯(cuò)誤信號(hào)以及實(shí)施產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼和產(chǎn)業(yè)管制,都是造成“閑置產(chǎn)能”的原因。因此,毫不奇怪的是,當(dāng)產(chǎn)能過(guò)剩出現(xiàn),政府出臺(tái)多項(xiàng)去產(chǎn)能、去庫(kù)存的措施,但卻導(dǎo)致“越管制越過(guò)?！爆F(xiàn)象出現(xiàn),政府不得不采取行政手段。

另一方面,資本品次優(yōu)用途的中斷會(huì)引起一種無(wú)形的企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩。由于資本品具有多重專用性,因此當(dāng)某些資本品因資本重組被放棄時(shí),為了減輕在這些資本品上的投資損失,企業(yè)家會(huì)將它們用于次優(yōu)用途,并以有利的條件誘惑其他資本組合中的一些資本品與其互補(bǔ)。而當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化,這些資本品可用于最優(yōu)用途的互補(bǔ)資源出現(xiàn)時(shí),這些資本品的次優(yōu)用途就會(huì)被中斷,與其已形成互補(bǔ)關(guān)系的資本品就會(huì)閑置下來(lái),從而形成過(guò)剩產(chǎn)能。

(二)從中觀和宏觀的市場(chǎng)運(yùn)作的角度來(lái)看,造成產(chǎn)能過(guò)剩的原因

其一,行業(yè)的技術(shù)水平。當(dāng)行業(yè)技術(shù)水平低下時(shí),意味著行業(yè)的進(jìn)入門(mén)檻較低,企業(yè)家的投資行為便會(huì)受到扭曲,從而造成重復(fù)建設(shè)以及不當(dāng)投資。與此同時(shí)也會(huì)造成企業(yè)家盲目或者重復(fù)引進(jìn)低端的技術(shù)和成套設(shè)備,導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩。

其二,行業(yè)的資本深化進(jìn)程。企業(yè)家引入具有先進(jìn)技術(shù)的資本品會(huì)帶來(lái)資本深化(deepening of capital),不同行業(yè)資本深化的進(jìn)程不同。資本深化進(jìn)程越緩慢的行業(yè),越容易出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩。由于資本的異質(zhì)性,投入具有先進(jìn)技術(shù)的資本品,并不僅僅增加了資本組合中資本品的數(shù)量,而更為重要的是牽涉現(xiàn)有資本品的完全的重新安排,包括特定資本品的折舊,甚至可能牽涉到最終產(chǎn)品特性上的變化,這種改變生產(chǎn)條件的不可逆的過(guò)程被拉赫曼稱之為“資本深化”或“資本強(qiáng)化”(capital intensification)[29](P272)。資本深化的進(jìn)程越是緩慢,所引起的特定資本品之折舊的變動(dòng)就會(huì)越頻繁,企業(yè)保有的產(chǎn)品庫(kù)存以及資本品的備用配件的變動(dòng)就會(huì)越多,因此以一個(gè)“新熊彼特”模型來(lái)看,就是漸進(jìn)式工藝創(chuàng)新比裂變式工藝創(chuàng)新更容易造成產(chǎn)能過(guò)剩[3](P189)。

其三,行業(yè)的生產(chǎn)迂回程度。依據(jù)奧地利商業(yè)周期理論,生產(chǎn)耐用資本品的行業(yè)總是處于生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的上游階段,其生產(chǎn)的迂回程度很高,與處于下游階段的資本品行業(yè)正好相反,更容易受利率而非價(jià)格變化的影響而尋求進(jìn)行擴(kuò)大生產(chǎn),這被加里森(Roger W. Garrison)稱之為跨期協(xié)調(diào)中的時(shí)間貼現(xiàn)效應(yīng)[30](P475-479)。這與拉赫曼提到的“倫德伯格定理(Lundberg Theorem)”[31](P474)的內(nèi)涵*倫德伯格定理是指對(duì)利率變化最敏感類型的投資品可能最不易受對(duì)消費(fèi)品需求的變化的影響,反之亦然。是一致的。一方面,由于耐用資本品投資的收入流要持續(xù)許多年,這些資本品每一年的需求變化就變得相對(duì)無(wú)關(guān)緊要,只要投資者能夠做出一個(gè)令人滿意的預(yù)期平均產(chǎn)出的估計(jì),企業(yè)便樂(lè)意進(jìn)行投資和保有產(chǎn)能,這是耐用資本品行業(yè)相較于非耐用資本品行業(yè)更容易出現(xiàn)過(guò)度投資和產(chǎn)能過(guò)剩的原因所在。另一方面,由于耐用資本品對(duì)利率反映極為敏感,長(zhǎng)久以來(lái)國(guó)家的低利率政策(由利率管制和擴(kuò)張性的貨幣政策造成),無(wú)疑會(huì)刺激對(duì)耐用資本品行業(yè)的投資。

其四,市場(chǎng)需求的疲軟和其變化的滯后。金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái),國(guó)際和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求疲軟,造成企業(yè)和行業(yè)的生產(chǎn)能力出現(xiàn)暫時(shí)的過(guò)剩,這是一種周期性的產(chǎn)能過(guò)?，F(xiàn)象。不過(guò)依據(jù)“倫德伯格定理”,由于非耐用資本品行業(yè)對(duì)需求變化反應(yīng)敏感,這些行業(yè)能夠較迅速地調(diào)整生產(chǎn),其產(chǎn)能過(guò)剩狀況可很快得到改善。但是,由于耐用資本品行業(yè)對(duì)短期的需求變化反映遲鈍,難以做出及時(shí)的生產(chǎn)調(diào)整,加之還要借由資本替換和維持以及產(chǎn)品銷(xiāo)售建立起來(lái)的結(jié)構(gòu)性互補(bǔ)網(wǎng)絡(luò)受到非耐用資本品行業(yè)生產(chǎn)調(diào)整的影響,其產(chǎn)能過(guò)剩狀況將在很長(zhǎng)一段時(shí)間存在。此外,企業(yè)家錯(cuò)誤的行動(dòng)、政府對(duì)企業(yè)家行動(dòng)的誤導(dǎo)以及以技術(shù)進(jìn)步為典型的意外變化又會(huì)加劇產(chǎn)能過(guò)剩的情況。此時(shí),倘若需求結(jié)構(gòu)沒(méi)有發(fā)生相應(yīng)的及時(shí)變化,必然會(huì)出現(xiàn)新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)中所言的結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)能過(guò)剩[2](P93)。

其五,周期中的資源使用狀況。以?？怂沟娜醴睒s和強(qiáng)繁榮概念*弱繁榮是指由于消費(fèi)不足造成的并且可自行消散的繁榮,而強(qiáng)繁榮是由于生產(chǎn)性服務(wù)的稀缺造成的,達(dá)到資源使用的上限就會(huì)結(jié)束的繁榮。為基礎(chǔ),拉赫曼指出,在弱繁榮結(jié)束時(shí),由于尚未達(dá)到資源使用的上限,所以獲得互補(bǔ)要素形成組合并且使得組合不被拆散很容易,這樣投入新的資本資源可產(chǎn)生大量產(chǎn)出。大量產(chǎn)出必然又會(huì)產(chǎn)生新的消費(fèi)需求,倘若一些企業(yè)發(fā)現(xiàn)無(wú)法應(yīng)對(duì),價(jià)格就會(huì)趨于下降,就業(yè)也可能下降,從而過(guò)剩產(chǎn)出和過(guò)剩產(chǎn)能同時(shí)出現(xiàn)。這樣,一個(gè)消費(fèi)不足的危機(jī)就會(huì)惡化為一個(gè)累積性的蕭條。在強(qiáng)繁榮中,資源的相對(duì)稀缺程度成為影響商業(yè)周期進(jìn)程的關(guān)鍵因素。投資品包括工業(yè)原料和固定資本品兩大類,兩者在達(dá)到資源使用上限的時(shí)間明顯不同。若工業(yè)原料的上限首先被達(dá)到,就會(huì)出現(xiàn)固定資本品因缺乏互補(bǔ)的營(yíng)運(yùn)資本品而無(wú)法以事前計(jì)劃的方式充分運(yùn)轉(zhuǎn)的情況,由此一種特殊類型的動(dòng)態(tài)產(chǎn)能過(guò)剩就會(huì)產(chǎn)生[13](P101)。顯然,此處的分析既考慮了有效需求的問(wèn)題,又考慮了資本資源變化的一致程度的問(wèn)題。遺憾的是,經(jīng)濟(jì)周期背景下的這兩種動(dòng)態(tài)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題并沒(méi)有受到新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)界的關(guān)注。

五、拉赫曼視角的啟示

由以上論述可見(jiàn),產(chǎn)能過(guò)?，F(xiàn)象是資本秩序形成過(guò)程中出現(xiàn)的一種失調(diào)現(xiàn)象,這種失調(diào)現(xiàn)象與“萬(wàn)花筒般的”世界中企業(yè)家組合異質(zhì)資本品的行動(dòng)以及眾多這樣的行動(dòng)在產(chǎn)業(yè)和整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)如何由市場(chǎng)加以協(xié)調(diào)有著密切的聯(lián)系。從我國(guó)的情況來(lái)看,產(chǎn)能過(guò)?，F(xiàn)象集中出現(xiàn)在受政府干預(yù)較多、企業(yè)家精神相對(duì)缺乏的國(guó)有企業(yè),其所依賴的資本資源的市場(chǎng)化程度比較低,而這些企業(yè)所在的行業(yè)多是生產(chǎn)迂回程度較高,具有漸進(jìn)性工藝創(chuàng)新特點(diǎn),屬于耐用資本品,易受危機(jī)影響的行業(yè)。因此,在對(duì)待和治理產(chǎn)能過(guò)剩時(shí)要從便利企業(yè)家行動(dòng)和市場(chǎng)運(yùn)作的思路著手。具體來(lái)說(shuō)就是:充分發(fā)揮企業(yè)家精神在資本投資，特別是在資本替換和資本重組方面的作用,提高企業(yè)家對(duì)市場(chǎng)需求和資本資源供給的信息攫取能力。完善市場(chǎng)運(yùn)作,減少政府對(duì)資本資源市場(chǎng)和企業(yè)家行動(dòng)的干預(yù),完善企業(yè)家行動(dòng)依賴的制度環(huán)境,依據(jù)行業(yè)和空間上的異質(zhì)性正確對(duì)待企業(yè)家的產(chǎn)能決策以及依據(jù)由資本資源供給和產(chǎn)品銷(xiāo)售建立起來(lái)的互補(bǔ)性結(jié)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)處理不同企業(yè)家產(chǎn)能決策間的關(guān)系。此外,還要關(guān)注商業(yè)周期中商品需求和資本資源供給中的變化。

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