探索“金融科技”的浙江路徑

□王岱

隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)和科技的結(jié)合越來越緊密，“金融科技”(Fintech)的概念順勢而出，并成為涵蓋當前金融、科技和新興經(jīng)濟三大領(lǐng)域的新熱點。

金融科技的演化路徑和未來趨勢

從發(fā)展軌跡來看，金融科技是互聯(lián)網(wǎng)金融繼續(xù)發(fā)展的升級加強版。和互聯(lián)網(wǎng)金融相比，金融科技有如下兩大特點：一是在概念上更進一步。金融科技要運用新一輪科技革命中與金融相關(guān)的各項技術(shù)，包括物聯(lián)網(wǎng)、生物識別、人工智能、虛擬現(xiàn)實等。二是在業(yè)務(wù)上更深一層。金融科技更多聚焦于中后臺業(yè)務(wù)，包括記賬、清算、客戶畫像、資產(chǎn)定價、風險管理，甚至數(shù)字貨幣發(fā)行，直達金融的心臟。互聯(lián)網(wǎng)金融可視為金融科技的基礎(chǔ)版，金融科技則是升級版。金融科技要提高的是金融活動的整體效率，而不僅是前臺的獲客指數(shù)和服務(wù)效率。

當下，金融科技創(chuàng)新的時代浪潮已不可阻擋，由此衍生的第三方支付、大數(shù)據(jù)風控、大數(shù)據(jù)征信、區(qū)塊鏈、眾籌、智能投資顧問等新興金融業(yè)態(tài)正在深刻地影響著傳統(tǒng)的金融業(yè)格局。以支付寶、微信支付、芝麻信用、螞蟻金融、京東白條等為代表的金融科技創(chuàng)新產(chǎn)品,正以迅猛之勢影響和改變著廣大普通民眾的日常生活和金融消費習慣。更為重要的是，這些產(chǎn)品所呈現(xiàn)出的低成本、廣覆蓋、易獲得等共性特征，很好地反映和詮釋了金融包容的本質(zhì)特征和核心訴求，有力地提升了我國的金融包容水平，推動了我國普惠金融的發(fā)展。

從發(fā)展的大趨勢而言，金融科技有望助推金融業(yè)的整體代際躍遷。就國際上來看，英國在2014年就已宣布“將英國打造成為全球金融科技之都”的戰(zhàn)略愿景，以此作為重奪全球第一金融中心的關(guān)鍵舉措。美國、德國、新加坡、中國香港、以色列等也發(fā)布了類似構(gòu)想。根據(jù)波士頓咨詢2017年發(fā)表的《全球金融科技的發(fā)展趨勢》報告，全球涉足金融科技領(lǐng)域的公司已經(jīng)超過8000家，融資總額839億美元，在經(jīng)濟社會發(fā)展中扮演著愈加重要的角色。中國由于互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，在金融科技全球競爭中總體上和各強國處于同一起跑線。

金融科技的功能特性

突破了金融服務(wù)時間和空間的便捷性。網(wǎng)絡(luò)具有“泛在性”(Ubiquitous)特征，是一種“泛在”技術(shù)，即憑借移動互聯(lián)網(wǎng)裝備,以無所不在、無所不包、無所不能為基本特征，以實現(xiàn)任何時間、任何地點、任何人、任何物都能順暢地聯(lián)通為目的?！胺涸凇奔夹g(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用就使得金融服務(wù)突破了時間和空間的限制。

緩和了金融市場面臨的信息不對稱問題。經(jīng)濟生活中原本就有海量的信息，但分布在社會各個部門、各個地區(qū)、各個角落，沒有前沿的信息技術(shù)，要收集和利用這些信息是根本無法想象的。在金融科技時代，企業(yè)與個人的大部分活動都在網(wǎng)上呈現(xiàn)和完成，海量信息可以通過搜尋引擎迅速地提取、整理和加工，再利用云計算對其進行分析計算。信息的種類也擴大到包括人的行為、活動內(nèi)容、興趣愛好等方方面面。可見金融科技將使信息更趨網(wǎng)絡(luò)化、透明化。

大幅降低了金融服務(wù)的交易成本。首先，與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的領(lǐng)域雖然固定成本很高，但一旦投資建設(shè)了相關(guān)網(wǎng)絡(luò)和基礎(chǔ)設(shè)施，每服務(wù)一個客戶的邊際成本遞減甚至可以為零。其次，區(qū)塊鏈的“去中介化”特征縮短了資金融通中的鏈條，這都使得金融服務(wù)的交易成本大幅度下降，效率大幅度提升。最后，基于區(qū)塊鏈技術(shù)基礎(chǔ)上的智能合約可以使金融交易和業(yè)務(wù)流程自動化，進一步降低交易成本。

呈現(xiàn)出更具場景化的功能，與實體經(jīng)濟的結(jié)合更為緊密。即在各種應(yīng)用場景中嵌入金融服務(wù)，使每次交易由單一的金融功能演變?yōu)槎喾N功能的結(jié)合。最典型的例子是第三方支付與金融產(chǎn)品掛鉤，余額寶(或微信支付)+貨幣市場基金，并通過實時贖回和移動支付，使貨幣市場基金既可以作為投資產(chǎn)品，也可以作為貨幣，同時實現(xiàn)支付、貨幣、存款和投資四個功能。此外，電商平臺購物+首付或者白條，就是支付和貸款功能的同時實現(xiàn)，此過程涵蓋了資金流、物流和信息流，不僅豐富了商業(yè)模式，而且使金融與實體經(jīng)濟更緊密地結(jié)合。

發(fā)展金融科技的具體路徑

把握機遇，力爭實現(xiàn)“彎道超車”。浙江占據(jù)先機，擁有發(fā)展金融科技得天獨特的優(yōu)勢，目前已有網(wǎng)易、恒生電子等為代表的一批企業(yè)進軍金融科技領(lǐng)域。應(yīng)當認清其賦予的創(chuàng)新者彎道超車的歷史機遇，充分利用在互聯(lián)網(wǎng)、云計算、移動支付、大數(shù)據(jù)、人工智能等領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢占領(lǐng)新一輪全球金融信息革命的“制高點”。此外，還應(yīng)當看到金融科技具備的引領(lǐng)資本“精準”服務(wù)新實體經(jīng)濟的功能，解決浙江企業(yè)普遍存在的“高投入，低回報”問題，避免盲目投資，回歸金融的本質(zhì)。浙江可以利用阿里巴巴、螞蟻金服等互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢，培養(yǎng)新的金融科技創(chuàng)新型企業(yè)，形成金融科技和私募基金產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)，加強和鼓勵金融科技企業(yè)對全球經(jīng)濟、金融數(shù)據(jù)的搜集，和對海外企業(yè)的金融財務(wù)分析，發(fā)展和完善我國自主的全球信用評估能力和體系，大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融，形成一種從供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商到用戶的良性循環(huán)，這種新金融模式可以更好地幫助企業(yè)增加直接融資比例，解決企業(yè)融資難的問題，解決企業(yè)從資產(chǎn)信貸到信用和盈利模式信貸的跨越。

注重立法，營造良好的發(fā)展大環(huán)境。首先，應(yīng)規(guī)范市場準入并明確金融科技市場主體法律地位。其次，應(yīng)制定投資者保護立法，以彌補管制型立法的制度錯配和法律漏洞?？梢越梃b商業(yè)銀行的資本監(jiān)管方法，P2P和眾籌平臺分別按最低注冊資本金和風險資本金(即應(yīng)急資本)計提注冊資本，作為風險吸收和分擔機制，風險資本金的提取與平臺總體融資規(guī)模和杠桿率相匹配。同時，伴隨著大數(shù)據(jù)、云計算的廣泛應(yīng)用，金融科技時代大數(shù)據(jù)在全社會中被數(shù)字化的比例將越來越高，這就需要在大數(shù)據(jù)利用與個人隱私權(quán)保護之間進行平衡。傳統(tǒng)意義上，金融機構(gòu)在比較完善的法律保護下開發(fā)與利用自己客戶的信息，而金融科技創(chuàng)新使得金融科技公司或社交平臺可以在收集客戶信息后最大限度地加以利用甚至共享。目前，各金融機構(gòu)苦于沒有足夠的數(shù)據(jù)來分析判斷客戶的行為，與此同時，非法獲取、非法出售或者非法向他人提供公民個人信息的違法行為還存在。呼吁浙江抓緊出臺《個人信息保護法》，規(guī)范個人信息的收集、存儲和利用行為，加大對泄露、違法出售個人信息行為的法律制裁，確保公民個人信息安全，為金融科技創(chuàng)新與運用提供良好的法律層面的保障。

加強研究，培育高質(zhì)量的領(lǐng)軍人才。國內(nèi)外有關(guān)金融科技的理論研究進展緩慢，缺乏系統(tǒng)的研究成果，對于科技與金融相結(jié)合的有關(guān)理論中的諸如內(nèi)涵特征、體系構(gòu)建、運行模式等諸多問題，均缺乏科學深入的認識和探索。金融科技不改變金融的屬性，但金融科技畢竟不同于以往的金融創(chuàng)新，由于它改造或者顛覆了金融模式，也必然在一定程度上沖擊著現(xiàn)有的金融理論。為此，浙江應(yīng)立足于實踐，加強金融科技理論研究，在吸收國際國內(nèi)好的經(jīng)驗和做法之下，發(fā)展并完善當前理論，特別是在戰(zhàn)略發(fā)展層面制定科學的階段性政策，在制度層面為其發(fā)展保駕護航。同時，還需要加強金融科技人才培養(yǎng)，特別是跨專業(yè)的復合型人才培養(yǎng)。首先，在基礎(chǔ)普及層面，浙江缺少既懂金融又懂技術(shù)的復合型人才。有必要重新規(guī)劃人才培養(yǎng)方案，打通這兩個專業(yè)，通過大學本科雙學位，或者招收金融科技專業(yè)碩士研究生，為金融科技的持續(xù)發(fā)展培養(yǎng)急需的人才。其次，在其高端創(chuàng)新研究的領(lǐng)域，缺少大量既懂市場有懂專業(yè)的應(yīng)用人才，建議浙江筑巢引鳳，搭建高端人才發(fā)展平臺，為該領(lǐng)域優(yōu)秀人才的回歸提供棲身之所、發(fā)展樂土，造福浙江經(jīng)濟。此外，在其技術(shù)涵蓋的科創(chuàng)和金融綜合領(lǐng)域，注重培養(yǎng)具備世界眼光和行業(yè)高尖端知識的領(lǐng)域?qū)嵏杉液褪聵I(yè)開拓者，這里面就包括獨角獸企業(yè)創(chuàng)始人和高層管理英才，前者是應(yīng)用于實踐的新科創(chuàng)企業(yè)家精英，后者是的宏觀藍圖的制定者和政策執(zhí)行人。

注重監(jiān)管,維護好金融市場的穩(wěn)定。一是以功能監(jiān)管取代機構(gòu)監(jiān)管。無論金融科技創(chuàng)新的主體是誰，只要具有金融功能，都應(yīng)該接受統(tǒng)一的金融監(jiān)督。這樣可以避免出現(xiàn)監(jiān)管“真空”和監(jiān)管“套利”，為金融機構(gòu)和金融科技企業(yè)創(chuàng)造公平競爭的市場環(huán)境。二是創(chuàng)新監(jiān)管機制?？山梃b英國率先實行的“監(jiān)管沙盒”(regulatory sandboxes)計劃，為金融科技創(chuàng)新提供一個“安全試驗空間”，允許金融機構(gòu)和金融科技企業(yè)在有一定監(jiān)管的真實環(huán)境中大膽進行創(chuàng)新嘗試。同時，監(jiān)管機構(gòu)也可以不斷通過測試學習、了解創(chuàng)新的收益和風險,進而決定是否進行推廣，由此做到創(chuàng)新和風險控制之間的有效平衡。三是學習科技前沿知識，創(chuàng)新監(jiān)管手段。監(jiān)管機構(gòu)也需要學習科技前沿知識，提高科技素養(yǎng)，以便在紛繁復雜的現(xiàn)象面前準確判斷“創(chuàng)新”真?zhèn)巍Ｋ氖鞘冀K把金融消費者保護放在監(jiān)管的落腳點。鑒于金融包容的對象是受教育程度較低、金融和科技素養(yǎng)均不高的人群，金融消費者的教育和保護更是須臾不能松懈。首先應(yīng)該將金融教育內(nèi)容引入中小學教育規(guī)劃，讓每個人從小就了解收益與風險匹配的金融學基本原理；其次，廣泛宣傳金融消費者保護政策，讓消費者了解他們在金融消費中有哪些權(quán)利及如何維權(quán)；最后，政府有關(guān)部門、金融機構(gòu)和金融科技企業(yè)應(yīng)明確職責，暢通投訴渠道，建立起適應(yīng)金融市場新形勢的糾紛排解機制。