基于網(wǎng)絡(luò)DEA模型的我國上市銀行經(jīng)營效率評(píng)價(jià)研究

劉德彬

摘要：文章將商業(yè)銀行“黑匣子”打開，通過對(duì)其內(nèi)部運(yùn)營過程進(jìn)行分析，將上市商業(yè)銀行的運(yùn)營過程分為四個(gè)子階段，并在此基礎(chǔ)上建立了基于網(wǎng)絡(luò)DEA方法的商業(yè)銀行績效評(píng)價(jià)模型，并以22家我國上市商業(yè)銀行為樣本，對(duì)我國上市商業(yè)銀行的經(jīng)營總效率以及銀行各階段效率進(jìn)行評(píng)價(jià)與分析，結(jié)果表明，考慮內(nèi)部運(yùn)營過程的上市商業(yè)銀行的總體運(yùn)營效率較低。各階段效率中，不同上市商業(yè)銀行效率值差異明顯，但各銀行第二階段普遍較高，而第三階段的效率偏低，說明商業(yè)銀行創(chuàng)造收入的能力有待提高。文章發(fā)現(xiàn)了我國現(xiàn)階段商業(yè)銀行的總體運(yùn)行特點(diǎn)，為我國商業(yè)銀行的發(fā)展提供決策支持。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；網(wǎng)絡(luò)DEA；效率評(píng)價(jià)

一、引言

目前中國銀行業(yè)正處于巨大變革的時(shí)代，利率市場化進(jìn)程快速推進(jìn)，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢錯(cuò)綜復(fù)雜，金融脫媒趨勢明顯，以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的新金融崛起，傳統(tǒng)商業(yè)銀行經(jīng)營受到?jīng)_擊，高速增長的勢頭難以持續(xù)。在利率市場化下，金融產(chǎn)品更加豐富，負(fù)債來源多樣，主動(dòng)負(fù)債與傳統(tǒng)負(fù)債此消彼長，負(fù)債的資金屬性明顯，成本上升?？梢灶A(yù)計(jì)，隨著利率市場化進(jìn)程不斷推進(jìn)，未來幾年商業(yè)銀行存款增長和存款結(jié)構(gòu)將面臨巨大挑戰(zhàn)，資金成本將繼續(xù)提升。資金來源不穩(wěn)性與資產(chǎn)端盈利需求之間矛盾逐步突出，商業(yè)銀行更多依賴同業(yè)資金做大資產(chǎn)規(guī)模，追求盈利增長，使得資產(chǎn)負(fù)債表不穩(wěn)定性增加。商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)急劇上升。同時(shí)受到宏觀經(jīng)濟(jì)下行影響，資產(chǎn)質(zhì)量下滑，市場中優(yōu)質(zhì)金融資產(chǎn)競爭激烈，給商業(yè)銀行資產(chǎn)盈利能力帶來挑戰(zhàn)。隨著國際資本監(jiān)管改革變化，我國商業(yè)銀行監(jiān)管政策日趨審慎，資本要求不斷提升，原有的粗放型資本管理模式已經(jīng)不能適應(yīng)新的變化，資本精細(xì)化要求提升，資本管理的廣度和深度不斷拓展。在這樣背景下，商業(yè)銀行要想在錯(cuò)綜復(fù)雜的環(huán)境中可持續(xù)的發(fā)展，就要不斷提高經(jīng)營能力，而效率是體現(xiàn)銀行經(jīng)營能力的關(guān)鍵指標(biāo)。因此商業(yè)銀行只有不斷開展改革創(chuàng)新、加強(qiáng)運(yùn)營管理，努力實(shí)現(xiàn)精細(xì)化經(jīng)營才能持續(xù)保持優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)健康穩(wěn)健發(fā)展。因此，發(fā)展商業(yè)銀行的經(jīng)營效率的評(píng)價(jià)研究，對(duì)促進(jìn)商業(yè)銀行的可持續(xù)，促進(jìn)我國的金融穩(wěn)定具有十分重要的現(xiàn)實(shí)價(jià)值。

目前業(yè)內(nèi)對(duì)商業(yè)的效率評(píng)價(jià)仍已財(cái)務(wù)指標(biāo)居多，但這些財(cái)務(wù)多以結(jié)果為導(dǎo)向，不能反映商業(yè)銀行整個(gè)經(jīng)營過程，因此會(huì)造成評(píng)價(jià)結(jié)果的偏離。Kao（2008）對(duì)網(wǎng)絡(luò)DEA模型進(jìn)行了深入研究，將總效率分解為子效率的乘積，從而將評(píng)價(jià)系統(tǒng)打開。本文在分析商業(yè)銀行經(jīng)營過程的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了商業(yè)銀行效率評(píng)價(jià)的網(wǎng)絡(luò)框架以及各階段的輸入、輸出指標(biāo)體系，并建立了相應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)DEA模型。最后選取我國A股上市的22家商業(yè)銀行為樣本，對(duì)我國上市商業(yè)銀行的經(jīng)營總效率以及銀行各階段效率進(jìn)行評(píng)價(jià)，揭示現(xiàn)階段我國商業(yè)的經(jīng)營特征，為我國銀行管理者提供決策依據(jù)。

二、商業(yè)銀行效率評(píng)價(jià)模型構(gòu)建

商業(yè)銀行作為調(diào)配金融資源的機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營過程復(fù)雜，本文通過對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營過程進(jìn)行分析，將其分為由資本、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、資產(chǎn)、收入、利潤構(gòu)成的四個(gè)相互關(guān)聯(lián)的子階段（如圖1所示），其具體分析如下：

第一階段為資本到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，反映的是商業(yè)銀行資本轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的能力。資本金是商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展的基礎(chǔ)，制定和實(shí)施穩(wěn)健、靈活的資本管理策略對(duì)于銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展至關(guān)重要。尤其在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，銀行要市場差異化經(jīng)營，在激烈的市場競爭中得到快速發(fā)展，資本作為配置資源的工具，引導(dǎo)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和發(fā)展方向起到巨大的作用。

第二階段為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)到資產(chǎn)，該階段體現(xiàn)的是商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好。強(qiáng)化資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理，降低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重不僅僅注重資產(chǎn)那的規(guī)模，也應(yīng)該注重資產(chǎn)的質(zhì)量。商業(yè)銀行作為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，如何在風(fēng)險(xiǎn)與收益間找到合理平衡點(diǎn)，是商業(yè)銀行發(fā)展的關(guān)鍵。

第三階段為商業(yè)銀行資產(chǎn)到收入，該階段反映的是商業(yè)銀行創(chuàng)造收入的能力。中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行期，利率市場化等多重作用下，商業(yè)銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生天翻地覆的變化，銀行的營業(yè)收入結(jié)構(gòu)也隨之不斷改變，其對(duì)商業(yè)銀行的利潤驅(qū)動(dòng)因素產(chǎn)生了明顯影響。

第四階段為商業(yè)銀行的收入到利潤，該階段反映的是商業(yè)銀行的盈利能力。追求股東價(jià)值最大化是商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)。因此，商業(yè)銀行的凈利潤水平，是衡量商業(yè)銀行經(jīng)營效率的最重要指標(biāo)，是內(nèi)外部關(guān)注的焦點(diǎn)，因此本文選取凈利潤作為最終的輸出指標(biāo)，以此來反應(yīng)商業(yè)銀行的盈利能力。

商業(yè)銀行的資本決定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)決定資產(chǎn)規(guī)模，銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和總量決定了銀行的營業(yè)收入，銀行的收入情況決定了利潤情況。因此從銀行運(yùn)營的視角分為如上四個(gè)階段符合商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)、經(jīng)營原則以及運(yùn)行邏輯。

根據(jù)商業(yè)銀行的經(jīng)營過程（如圖1所示）將商業(yè)銀行的經(jīng)營過程分為4個(gè)的子系統(tǒng)。

三、實(shí)證分析

本文選取22家在我國A股市場上市的商業(yè)銀行為研究對(duì)象，選取2016年的數(shù)據(jù)進(jìn)行效率評(píng)價(jià)。數(shù)據(jù)來源于各上市商業(yè)銀行公布的年度報(bào)告、wind數(shù)據(jù)庫。將數(shù)據(jù)代入上述模型，得到2016年22家上市商業(yè)銀行的總效率和總排名以及各分階段的分效率和排名（見表1）。

在考慮銀行內(nèi)部經(jīng)營過程后，上市商業(yè)銀行總體運(yùn)營效率普遍較低，商業(yè)銀行的整體效率值均小于0.8，沒有達(dá)到有效，總體經(jīng)營效率有待提高。造成這種現(xiàn)象的原因除了與銀行內(nèi)部管理不善以及銀行規(guī)模過度擴(kuò)張帶來的規(guī)模效益遞減有關(guān)外，還與不景氣的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān)，比如美國信貸危機(jī)、歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)、人民幣匯率不穩(wěn)定等影響我國的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，造成了整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)低迷，從而給我國銀行業(yè)帶來了一系列的不利影響。

根據(jù)表2結(jié)果，從上市商業(yè)銀行的分效率來看。在第一階段，股份制商業(yè)銀行最高，國有大型商業(yè)銀行最低。說明了股份制商業(yè)銀行在資本的利用率上效率最高，由于股份制銀行的經(jīng)營風(fēng)格相對(duì)積極，因此對(duì)資本的使用較為充分。尤其是民生銀行在這一項(xiàng)中評(píng)分最高，民生銀行是我國第一家民營銀行，大股東均為民營企業(yè)，股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，市場化運(yùn)行程度高，股東對(duì)資本回報(bào)的要求高，造就其對(duì)資本利用較為充分。大型國有銀行，由于把控國家經(jīng)濟(jì)命脈，其運(yùn)行相對(duì)穩(wěn)定，再加上大型國有銀行都為系統(tǒng)重要性銀行，監(jiān)管對(duì)其資本也有更高的要求，因此其傾向于保持較高的資本水平，在資本戰(zhàn)略上相對(duì)保守。endprint

22家上市商業(yè)銀行第二階段的效率普遍較高，均在0.8以上，說明各商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)下行期，均降低了風(fēng)險(xiǎn)偏好，控制資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，開始向輕資本、輕資產(chǎn)的方向轉(zhuǎn)型，以適應(yīng)市場發(fā)展的要求。該階段大型國有商業(yè)銀行的平均效率最高，同樣也體現(xiàn)了大型國有商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的理念。

上市商業(yè)銀行第三階段效率得分較低，說明了在經(jīng)濟(jì)下行、監(jiān)管趨嚴(yán)、金融脫媒和利率市場化等因素的共同作用下，利差收窄，商業(yè)銀行的創(chuàng)造收入的能力不斷下降，原來靠擴(kuò)大規(guī)模吃利差的經(jīng)營模式受到了極大的挑戰(zhàn)。中國銀行業(yè)在經(jīng)歷高速的增長后進(jìn)入穩(wěn)步調(diào)整階段，已經(jīng)從過去向規(guī)模要效益轉(zhuǎn)變?yōu)橄蚬芾硪б妗谋?中可以看到，在第三階段中，效率最高的是大型國有商業(yè)銀行，股份制商業(yè)銀行次之，效率最低的是城市商業(yè)銀行。這主要是由于大型商業(yè)銀行在負(fù)債端擁有大量的儲(chǔ)蓄存款，負(fù)債成本較低，保持了相對(duì)較高的凈息差，保證了較好的收入水平。而股份制商業(yè)銀行雖然規(guī)模相對(duì)較大，但由于負(fù)債端成本較高，因此其收入水平率遜于大型商業(yè)銀行。城市商業(yè)銀行由于其規(guī)模較小，在負(fù)債端的議價(jià)能力有限，利率成本較高，收入水平較低。

從第四階段看，大型國有商業(yè)銀行的平均效率最高，城市商業(yè)銀行居中，股份制商銀行最后。該階段中貴陽銀行、北京銀行和工商銀行分列前三位。隨著經(jīng)濟(jì)下行，中央“三去一降一補(bǔ)”的繼續(xù)推進(jìn)，商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)承壓，對(duì)利潤的侵蝕較為嚴(yán)重，尤其是城商行和股份制商業(yè)銀行，每年都有大量的利潤來處置不良資產(chǎn)，撥備率逐年下降。而大型商業(yè)銀行由于其客戶大多為央企國企，資質(zhì)較好，因此其資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)較好，在加上國有大型商業(yè)銀行的負(fù)債成本較低，確保其了一定的利潤水平。

單獨(dú)對(duì)22家上市商業(yè)銀行的總效率進(jìn)行對(duì)比分析可以發(fā)現(xiàn)，股份制商業(yè)銀行最高，城市商業(yè)銀行的平均效率最低。從各商業(yè)銀行效率排名來看，排在前三位的上市銀行分別貴陽銀行、招商銀行、工商銀行。貴陽銀行作為一家地方商業(yè)銀行在多個(gè)階段的效率評(píng)價(jià)中都占據(jù)較高的名次，源自于近幾年貴州經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，后發(fā)優(yōu)勢明顯。近三年貴陽銀行資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)上漲，結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，受益于較高的凈息差水平以及較低的成本，貴陽銀行的凈利潤較快增長。招商銀行能夠取得現(xiàn)在的成績，得益于其始終將零售業(yè)務(wù)作為重點(diǎn)發(fā)展的領(lǐng)域，不斷深化零售業(yè)務(wù)體系建設(shè)，通過不斷完善的業(yè)務(wù)管理體系、產(chǎn)品體系、服務(wù)體系和風(fēng)險(xiǎn)防范體系，形成了堅(jiān)實(shí)、優(yōu)質(zhì)、廣泛的零售客戶基礎(chǔ)，在財(cái)富管理、私人銀行、零售信貸、消費(fèi)金融等核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，招商銀行均具備突出的競爭優(yōu)勢。工商銀行作為國內(nèi)銀行領(lǐng)導(dǎo)者，在各方面都具有較強(qiáng)的優(yōu)勢，尤其在客戶結(jié)構(gòu)，運(yùn)營成本以及科技金融方面都是行業(yè)標(biāo)桿。

四、結(jié)論

本文通過對(duì)其內(nèi)部運(yùn)營過程進(jìn)行分析，將上市商業(yè)銀行的運(yùn)營過程分為四個(gè)子階段，并在此基礎(chǔ)上建立了基于網(wǎng)絡(luò)DEA方法的上市商業(yè)銀行績效評(píng)價(jià)模型，對(duì)我國22家上市商業(yè)銀行的效率進(jìn)行對(duì)比分析。結(jié)果表明，考慮內(nèi)部運(yùn)營過程的上市商業(yè)銀行的總體運(yùn)營效率較低。各階段效率中，不同上市商業(yè)銀行效率值差異明顯，但各銀行第二階段普遍較高，說明上市商業(yè)銀行都在優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：而各上市商業(yè)銀行的第三階段的效率偏低，說明銀行創(chuàng)造收入的能力有待提高。商業(yè)需進(jìn)一步推動(dòng)加大改革創(chuàng)新，探索符合本行實(shí)際狀況、有特色的業(yè)務(wù)及管理模式，并形成具有核心競爭力的管理標(biāo)準(zhǔn)和模式。endprint