試論公司股東知情權(quán)的保護問題

劉蘇琴

摘 要：股東知情權(quán)制度體系包括公司法上的股東查閱權(quán)、質(zhì)詢權(quán)制度和公司法、證券法上的信息披露制度。新《公司法》明確了股東知情權(quán)糾紛的司法救濟渠道，加大了股東知情權(quán)保障，但仍存在不足。

關(guān)鍵詞：知情權(quán)；信息披露；公司

在公司治理結(jié)構(gòu)中，股東是公司的發(fā)起人、投資人，也是公司利益的最終享有者。在實踐中，大多數(shù)股東并不直接參與公司的經(jīng)營管理，使股東在獲得期待利益的過程中處于信息不對稱的弱勢地位，其利益實現(xiàn)必然陷入極大風(fēng)險中。

一、股東知情權(quán)的概念

“知情權(quán)”一詞作為一個法學(xué)概念，是特指一種權(quán)利主張，其基本含義是公民有權(quán)知道他應(yīng)該知道的事情，國家應(yīng)最大限度地確認(rèn)和保障公民獲取、知悉信息的權(quán)利。股東知情權(quán)是指所有股東對于公司的經(jīng)營、管理、決策、財務(wù)等涉及公司生存和盈虧等重要信息的知悉權(quán)即知道權(quán)和了解權(quán)。

二、股東知情權(quán)的性質(zhì)

我國學(xué)界一般是根據(jù)股東權(quán)行使的目的將股東權(quán)分為自益權(quán)和共益權(quán)，認(rèn)為股東為自身的利益可單獨主張的權(quán)利為股東自益權(quán)，股東為自身利益兼為公司利益而行使的權(quán)利為共益權(quán)。建立在“目的論”理論基點上，股東的知情權(quán)具有共益權(quán)的屬性。其主要有以下原因：第一，董事經(jīng)營權(quán)的日益膨脹不僅危及股東的利益，也勢必會危及公司的利益，所以股東通過行使知情權(quán)的方式參與經(jīng)營管理并不僅僅是為了個人的利益，也是為了公司的利益，這集中體現(xiàn)了個人利益和公司利益的結(jié)合；第二，股東行使知情權(quán)是以參與公司的經(jīng)營管理和對公司機關(guān)的監(jiān)督糾正為目的，而不是以從公司直接獲得個人的經(jīng)濟利益為目的，這符合共益權(quán)的一般特征。

三、股東知情權(quán)的特征

（一）股東知情權(quán)兼具共益權(quán)與自益權(quán)的雙重屬性

股東知情權(quán)兼具共益權(quán)與自益權(quán)的雙重屬性。自益權(quán)主要包括股東經(jīng)濟利益享有權(quán)，共益權(quán)強調(diào)股東參與公司決策、經(jīng)營管理、監(jiān)督與控制的系列權(quán)利。

（二）股東知情權(quán)應(yīng)界定為單獨股東權(quán)

單獨股東權(quán)的行使者是股東，股東不論持股數(shù)額多少都可單獨行使。股東知情權(quán)設(shè)置的基本目的在于保護中小股東的利益，基于股權(quán)平等原則，在法律上不應(yīng)將持股比例的多少作為股東知情權(quán)的行使依據(jù)。

（三）股東知情權(quán)為固有權(quán)

股東知情權(quán)由《公司法》所賦予，公司章程、股東會議均不得剝奪或限制。

四、《公司法》對股東知情權(quán)的規(guī)定

我國《公司法》對股東知情權(quán)的規(guī)定在第三十四條、第九十八條、第一百六十六條有關(guān)查閱權(quán)的規(guī)定。

（一）股東知情權(quán)（查閱權(quán)）的主體資格

我國《公司法》對查閱權(quán)行使的主體資格并沒有進行任何限制，一概規(guī)定：凡是公司股東均可行使該查閱權(quán)，對股東持股比例及持股時間沒有限制。這樣的規(guī)定可以維護部分股東的權(quán)益，但是卻可能導(dǎo)致權(quán)利濫用的危險，不能很好地維護全體股東與公司的整體利益。

（二）查閱目的正當(dāng)性

股東查閱權(quán)行使需有正當(dāng)?shù)哪康?，即股東行使查閱權(quán)必須是為了維護公司利益最大化的目的，否則公司有權(quán)拒絕股東行使查閱權(quán)?！罢?dāng)性目的要求”已為大多數(shù)國家公司法所確立，正當(dāng)目的賦予了股東知情權(quán)行使的邊界，在司法實踐中合理界定其范疇是十分重要的，但是正當(dāng)目的又是一個主觀性很強的判斷，合理界定其范疇確并非易事。

（三）查閱權(quán)的客體

股東在什么范疇內(nèi)享有知情權(quán)是各國公司法所關(guān)注的一個核心問題。其權(quán)利邊界應(yīng)止于何處，各國規(guī)定未盡一致。我國《公司法》對此采取了單純列舉式規(guī)定，即將股東有權(quán)查閱的范圍、種類全部列明。根據(jù)趙旭東的解釋，股東有權(quán)查閱和復(fù)制的范疇包括五項：公司章程、股東會會議記錄、董事會、監(jiān)事會會議的決議、公司財務(wù)會計報告。

綜合以上所述及相關(guān)法律的規(guī)定，筆者認(rèn)為股東知情（查閱權(quán)）可以概括為：財務(wù)會計報告查閱權(quán)、賬簿查閱權(quán)、公司決議查閱權(quán)、詢問權(quán)。這四項權(quán)利相互補充，共同維護股東對于公司事務(wù)的知情權(quán)。上述立法已經(jīng)傳遞這樣一個信息即除此之外股東均無權(quán)查詢，否則即有侵犯公司權(quán)益的危險。需要指出的是，公司決議一般僅指股東會會議記錄、董事會和監(jiān)事會會議的決議，至于公司業(yè)務(wù)部門、高級管理人員在執(zhí)行公司決議過程中所進行的其他合法活動則不包括在“公司決議”之列。

五、我國股東知情權(quán)保護的現(xiàn)狀

（一）現(xiàn)行規(guī)定是學(xué)理概念

在我國，《公司法》并沒有明確提出股東知情權(quán)，而僅規(guī)定了股東的查閱權(quán)、質(zhì)詢權(quán)。如我國《公司法》第三十二條規(guī)定：“（有限責(zé)任公司）股東有權(quán)查閱股東會會議記錄和公司財務(wù)會計報告?！钡谝话僖皇畻l規(guī)定：“（股份有限公司）股東有權(quán)查閱公司章程、股東大會會議記錄和財務(wù)會計報告，對公司的經(jīng)營提出建議或者質(zhì)詢?！钡谝话倨呤鶙l規(guī)定：“有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)按照公司章程規(guī)定的期限將財務(wù)會計報告送交各股東。股份有限公司的財務(wù)會計報告應(yīng)當(dāng)在召開股東大會年會的20日以前置備于本公司，供股東查閱，以募集設(shè)立方式成立的股份有限公司必須公告其財務(wù)會計報告。”我國《公司法》除上述條款外，并沒有其他條款進一步明確規(guī)定股東查閱權(quán)和質(zhì)詢權(quán)的權(quán)利主體資格、權(quán)利行使方式、公司機關(guān)的相應(yīng)義務(wù)、權(quán)利救濟方式等問題。

根據(jù)“無救濟即無權(quán)利”，可以說我國的公司法僅僅拋出了股東知情權(quán)保護的引子，而具體知情權(quán)保障制度的主干卻沒有建立起來，所以在實踐中引發(fā)了許多問題。

（二）權(quán)益保護不利

除了我國《公司法》規(guī)定的內(nèi)容較為簡單，只列舉了股東會會議記錄和公司財務(wù)會計報告，沒有公司經(jīng)營情況和公司財務(wù)賬簿和原始憑證等重要信息，更沒有對公司某項具體業(yè)務(wù)執(zhí)行情況的信息以外，往往不能滿足股東了解公司實際狀況的根本要求。

根據(jù)我國《公司法》，財務(wù)會計報告包括五種表格：資產(chǎn)負債表、損益表、財務(wù)狀況變動表、財務(wù)情況說明書、利潤分配表。財務(wù)會計報告是專為股東查閱而準(zhǔn)備的，是一種“報告”，即由公司財務(wù)部門根據(jù)各種原始數(shù)據(jù)、原始憑證制作的報告書，是二次創(chuàng)作品，而非原始賬簿。財務(wù)會計報告除了在內(nèi)容上大大減少、所能表明的事項非常有限之外，還有可能無法反映公司的真實狀況，即只有形式真實，而不能實現(xiàn)實質(zhì)真實，而《公司法》又沒有規(guī)定可以查閱財務(wù)會計報告的原始資料，因此中小股東難以了解公司實際資訊情況，中小股東的知情權(quán)行同虛設(shè)，可能導(dǎo)致將來中小股東的權(quán)益受到重大損失。endprint

（三）權(quán)益行使中存在障礙

由于《公司法》對股東行使知情權(quán)缺乏操作性的規(guī)定，股東行使其知情權(quán)的過程往往遇到各種直接或間接的障礙。我國《公司法》第一百七十六條僅規(guī)定了“有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)按照公司章程規(guī)定的期限將財務(wù)會計報告送交各股東。股份有限公司的財務(wù)會計報告應(yīng)當(dāng)在召開股東大會年會的20日以前置備于本公司，供股東查閱，以募集設(shè)立方式成立的股份有限公司必須公告其財務(wù)會計報告?！?/p>

這其中的缺陷體現(xiàn)在，有限責(zé)任公司股東在公司章程約定的時間之外，如果要行使知情權(quán)，往往會遭到拒絕或推延，而不能及時、有效地行使權(quán)利。對股份公司的股東來說，如果未能參加股東大會，或者未能到達公司住所，則不能看到備置在公司處的財務(wù)會計報告，雖然《公司法》對以募集設(shè)立方式成立的股份有限公司規(guī)定了公告的方式以滿足股東的知情權(quán)，但是在公告的方式上沒有具體要求，實際操作中公告的效果也并不佳。

六、完善股東知情權(quán)的司法救濟制度

（一）擴大股東行使知情權(quán)時查閱公司相關(guān)材料的范圍

特別是應(yīng)當(dāng)將查閱原始憑證、交易發(fā)票、經(jīng)營合同等納入查閱復(fù)制的范圍。目前，查閱復(fù)制公司的財務(wù)會計報告、會計賬簿已難以有效維護股東的知情權(quán)。

（二）對正當(dāng)目的的情形作概括列舉式的規(guī)定

合理限定股東行使知情權(quán)的主觀要件，對正當(dāng)目的的情形作概括列舉式的規(guī)定。目前，《公司法》規(guī)定股東查閱公司會計賬簿，應(yīng)當(dāng)向公司提出書面請求并說明目的。公司認(rèn)為股東目的不正當(dāng)，可能損害公司合法利益的，可以拒絕提供查閱。應(yīng)當(dāng)將以下幾種情形認(rèn)為股東查閱賬簿具備正當(dāng)目的：一是為了解公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況；二是為知悉公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的薪金報酬以及他們的職務(wù)行為；三是對公司分立、合并及重組活動的必要性、可行性存疑時行使查閱權(quán)。

（三）引入檢查人制度

檢查人是就新公司設(shè)立程序、股東會召集程序和公司財務(wù)狀況展開專門調(diào)查的專職人員。檢查人可以為行使股東知情權(quán)的人提供專業(yè)的審查工作，而他們工作的專業(yè)性、職業(yè)性也可以有效地保守商業(yè)秘密，有效防止股東自行行使調(diào)查權(quán)可能導(dǎo)致對公司及高級管理人員權(quán)益造成損害的情形。此外，檢查人出具的報告具有權(quán)威性，甚至可以作為股東提起賠償之訴的證據(jù)。

（四）強化股東知情權(quán)司法措施

第一，適當(dāng)運用訴訟前置程序。實踐中，公司往往以股東動機不正當(dāng)為由予以拒絕，使股東知情權(quán)難以實現(xiàn)，只有提起訴訟。在這種情況下，法院應(yīng)當(dāng)受理，除非公司確有充分證據(jù)證明股東目的非法。第二，及時采取訴訟保全措施，放寬對查閱資料的保全條件，鼓勵法院積極采取保全措施，促使公司守法經(jīng)營。第三，確立公司侵害股東知情權(quán)的歸責(zé)原則。在股東知情權(quán)侵權(quán)訴訟中，要股東提供董事、監(jiān)事、經(jīng)理的侵權(quán)證據(jù)明顯困難。因此應(yīng)適用過錯推定原則，如果公司不能舉證證明自己行為的正當(dāng)性及相關(guān)的免責(zé)事由，即推定公司實施了侵害股東知情權(quán)的行為。

保護股東知情權(quán)追求的價值理念是平衡股東與公司之間的利益，如何協(xié)調(diào)公司中相互沖突的各種利益關(guān)系并給予合理的制度安排，無疑是公司法的一個永恒的主題，構(gòu)建完善的股東知情權(quán)制度也是適應(yīng)社會需要的重要問題。鑒于我國在此方面立法的滯后，應(yīng)當(dāng)結(jié)合我國國情加以完善。

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