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    家電零售連鎖企業(yè)供應(yīng)鏈融資探究

    2018-02-01 05:27:52劉小云
    財會學(xué)習(xí) 2018年35期
    關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈融資動因應(yīng)用

    劉小云

    摘要:受當(dāng)前我國金融政策的影響,不同行業(yè)的融資受到了較大的制約,因此越來越多的企業(yè)開始創(chuàng)新融資模式,供應(yīng)鏈融資即為其中一種。本文以供應(yīng)鏈融資為研究對象,從家電零售連鎖企業(yè)的視角分析了其目前主要應(yīng)用的融資方式和其采用供應(yīng)鏈融資的動因和條件,并在此基礎(chǔ)上探討了家電零售連鎖企業(yè)供應(yīng)鏈融資的應(yīng)用設(shè)計,旨在為家電零售連鎖企業(yè)實施供應(yīng)鏈融資提供一定的參考。

    關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈融資;家電零售連鎖;動因;應(yīng)用

    一、供應(yīng)鏈融資概述

    供應(yīng)鏈融資主要是指從供應(yīng)鏈的視角由金融機構(gòu)對鏈上的核心企業(yè)信用狀況進行分析,并對核心企業(yè)及其上下游中小企業(yè)提供符合其實際狀況的金融服務(wù)和金融產(chǎn)品的融資模式。

    供應(yīng)鏈融資一般具有三個特點:其一是供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)是融資的核心,即核心企業(yè)為上下游的中小企業(yè)融資提供信用擔(dān)保,緩解了其融資的困難度和鏈中各節(jié)點資金豐欠不均的問題;其二是金融機構(gòu)的授信主體從單一主體轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈整體;其三是供應(yīng)鏈融資結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出多元化,即供應(yīng)鏈融資可以根據(jù)企業(yè)在供應(yīng)鏈中所處的地位提供專屬的金融服務(wù)和創(chuàng)新型的業(yè)務(wù)模式,以此來滿足供應(yīng)鏈中不同位置企業(yè)的獨特需求。

    二、家電零售連鎖企業(yè)主要融資方式分析

    隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展,家電零售連鎖企業(yè)面臨的行業(yè)競爭越來越激烈,多數(shù)企業(yè)為應(yīng)對競爭而采取了規(guī)模擴張的形式來獲取規(guī)模效益,但是規(guī)模的擴張需要大量的資金支持,而當(dāng)前家電零售連鎖企業(yè)通過融資獲取資金的主要方式有:

    一是銀行授信的方式。在實務(wù)中家電零售連鎖企業(yè)常用的銀行授信方式主要有銀行貸款和銀行承兌匯票兩大類,但是采用這兩種方式進行融資對其存在一定的弊端,主要體現(xiàn)在:一是銀行貸款容易給企業(yè)帶來兩方面的不利影響:一方面貸款審核周期較長,容易給企業(yè)帶來資金不能及時到位的問題,另一方面是銀行貸款在增加企業(yè)融資成本的同時還容易帶來債務(wù)到期的償債壓力;二是銀行承兌匯票雖然具有延期支付的能力,可以在一定程度上緩解資金支付壓力,但是對于家電零售連鎖企業(yè)來說,由于其涉及的產(chǎn)品種類較多、供應(yīng)商較多,所以對于貨款支付及產(chǎn)品周轉(zhuǎn)等都有一定的合同付款要求,過多使用承兌匯票有可能會影響供應(yīng)商供貨的積極性,從而對銷售產(chǎn)生影響。

    二是利用商業(yè)承兌匯票和延期支付現(xiàn)金貨款的方式來進行短期融資,以實現(xiàn)資金的時間價值或者緩解資金壓力,這種方式雖然基本上沒有融資成本,但是卻與企業(yè)的信用高度關(guān)聯(lián),一旦企業(yè)在支付過程中出現(xiàn)問題或者短期內(nèi)出現(xiàn)資金壓力,供貨商很容易對家電零售企業(yè)產(chǎn)生信任危機,從而給企業(yè)的運營和銷售產(chǎn)生不利影響。

    三、家電零售連鎖企業(yè)采用供應(yīng)鏈融資的動因及條件分析

    如上文所述,家電零售連鎖企業(yè)雖然可以通過貸款、企業(yè)授信和承兌匯票等方式來進行融資,以滿足企業(yè)的資金需求,但是在實務(wù)中這幾種融資方式對于家電零售連鎖企業(yè)來說卻存在一定的局限性,因此亟需要新的融資方式來彌補這些缺陷,供應(yīng)鏈融資應(yīng)運而生。

    (一)家電零售連鎖企業(yè)采用供應(yīng)鏈融資的動因分析

    對于家電零售連鎖企業(yè)來說,其采用供應(yīng)鏈融資的動因有:

    一是為了解決家電零售連鎖企業(yè)的上下游配套企業(yè)融資受限問題,即對于家電連鎖零售企業(yè)來說,其上下游配套企業(yè)的規(guī)模一般較小,征信水平較低,在融資過程中基本上處于劣勢地位,一旦出現(xiàn)問題容易對處于核心地位的企業(yè)會產(chǎn)生較大的不利影響,因此通過供應(yīng)鏈融資可以解決其上下游配套企業(yè)融資難的問題,滿足運營需要。

    二是為了降低融資成本優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu),家電零售連鎖企業(yè)一般容易存在財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理的情況,采用供應(yīng)鏈融資,能夠憑借規(guī)模和資信的優(yōu)勢為鏈上的上下游企業(yè)提供信用擔(dān)保來降低中小企業(yè)的融資成本,進而降低鏈上企業(yè)的運營成本,實現(xiàn)財務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

    三是為了提升整條供應(yīng)鏈價值,提升整個鏈條的綜合競爭力,即采用供應(yīng)鏈融資,既可以填補家電零售連鎖企業(yè)的上下游中小企業(yè)的資金缺口,提升其綜合實力,從而實現(xiàn)整個供應(yīng)鏈價值的提升,促使其在激烈的市場競爭中獲取戰(zhàn)略性優(yōu)勢。

    (二)家電零售連鎖企業(yè)采用供應(yīng)鏈融資的條件分析

    1.供應(yīng)鏈上的企業(yè)存在實質(zhì)性的關(guān)聯(lián)交易。從供應(yīng)鏈融資的定義及其運作模式來看,供應(yīng)鏈上所有企業(yè)之間存在的真實的交易關(guān)系為銀行信貸模式創(chuàng)造了新的突破口,即供應(yīng)鏈融資中,鏈條上所有企業(yè)在交易過程中產(chǎn)生的應(yīng)付賬款、應(yīng)收賬款和存貨等,以及核心企業(yè)對交易的信用擔(dān)保的支持,使得整條供應(yīng)鏈上處于融資弱勢的單一企業(yè)或者多家企業(yè)能夠獲得銀行信貸支持,由此可見,供應(yīng)鏈上的企業(yè)存在實質(zhì)性的關(guān)聯(lián)交易是供應(yīng)鏈融資必不可少的條件。

    2.銀行具備實施供應(yīng)鏈融資的經(jīng)驗,雖然供應(yīng)鏈融資在我國起步較晚,發(fā)展時間較短,但是從目前來看,我國的建設(shè)銀行、工商銀行等先后開始開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù),并且取得了較大的成效,因此多數(shù)銀行已經(jīng)具備了實施供應(yīng)鏈融資的實踐經(jīng)驗。

    四、家電零售連鎖企業(yè)供應(yīng)鏈融資的應(yīng)用設(shè)計

    通過上文分析可以看到,家電零售連鎖企業(yè)具備采用供應(yīng)鏈融資的動因和條件,具有較強的應(yīng)用可行性。在實踐中,要想在家電零售連鎖企業(yè)內(nèi)部實施供應(yīng)鏈融資,還需從流程、風(fēng)險識別和應(yīng)用策略方面加以設(shè)計:

    (一)對供應(yīng)鏈融資流程的設(shè)計

    家電零售融資企業(yè)的供應(yīng)鏈融資流程至少應(yīng)當(dāng)包含兩個步驟:第一步是選擇合作銀行,在選擇合作銀行時應(yīng)當(dāng)選擇產(chǎn)品針對性較強、彼此熟悉、業(yè)務(wù)模式開展較為熟練的銀行;第二步是要選擇較為合適的供應(yīng)鏈融資方案,在實務(wù)中常用的供應(yīng)鏈融資方案有保兌倉融資方案、融通倉融資方案和應(yīng)收賬款融資方案三大類,但是不同的融資方案適用的范圍有所不同,即保兌倉融資方案更適用于企業(yè)采購階段,而融通倉融資方案和應(yīng)收賬款融資方案更適用于銷售階段。

    (二)供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險識別

    在供應(yīng)鏈融資中,其面臨的主要風(fēng)險有兩大類:一是來自上下游核心企業(yè)的風(fēng)險,這類風(fēng)險主要存在于經(jīng)營和合作兩個方面,其中經(jīng)營方面的風(fēng)險主要來自于核心企業(yè)對上下游企業(yè)的擔(dān)保伴隨著自身風(fēng)險的累加,而合作方面的風(fēng)險主要是日常企業(yè)之間存在的合作風(fēng)險在供應(yīng)鏈融資中被進一步放大,更容易對鏈上的企業(yè)產(chǎn)生較大的影響;其二是來自倉儲物流公司的風(fēng)險,即在家電零售連鎖企業(yè)的供應(yīng)鏈融資中授信企業(yè)也會面臨來自倉儲物流公司的監(jiān)管風(fēng)險,主要是倉儲物流公司作為收集第一手信息的角色,必須確保信息來源的真實性、準(zhǔn)確性和可靠性。

    (三)供應(yīng)鏈融資的應(yīng)用策略

    在實務(wù)中,家電零售連鎖企業(yè)要想推動供應(yīng)鏈融資的應(yīng)用,應(yīng)當(dāng)從四個角度來采取策略:一是激勵核心企業(yè)參與供應(yīng)鏈融資,核心企業(yè)之所以要參與供應(yīng)鏈融資,主要是因為通過供應(yīng)鏈融資在幫助中小企業(yè)的同時也為自身的發(fā)展提供了強有力的保障;二是必須要維護好授信銀行和企業(yè)之間的合作關(guān)系,銀行作為供應(yīng)鏈融資的合作方和主導(dǎo)者,在實踐中企業(yè)可以通過提高對授信銀行的綜合貢獻度和加強與授信銀行的溝通交流等方式來維護合作關(guān)系;三是要推動供應(yīng)鏈上企業(yè)的共同發(fā)展,即只有通過推動供應(yīng)鏈上企業(yè)的共同發(fā)展才能有效推進供應(yīng)鏈融資的順利開展,為供應(yīng)鏈融資提供一個良好的環(huán)境;四是要通過選擇優(yōu)質(zhì)的核心企業(yè)、強化核心企業(yè)的歸屬感和加強自身的內(nèi)部管理等方式來進行供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險防范和管控。

    五、結(jié)束語

    家電零售連鎖企業(yè)受其自身規(guī)模和外部融資環(huán)境的影響,在融資方面存在著較大的障礙,而供應(yīng)鏈融資作為一種創(chuàng)新型的融資模式,其在動因和應(yīng)用條件方面對家電零售連鎖企業(yè)均具有較高的可行性。本文以家電零售連鎖企業(yè)采用供應(yīng)鏈融資的動因和條件分析為基礎(chǔ),分別從供應(yīng)鏈融資流程、風(fēng)險和應(yīng)用對策三個角度探討了其供應(yīng)鏈融資的應(yīng)用設(shè)計,旨在為家電零售連鎖企業(yè)的供應(yīng)鏈融資應(yīng)用提供一定的參考。

    參考文獻:

    [1]莊園.SM家電有限公司供應(yīng)鏈融資應(yīng)用研究[D].浙江理工大學(xué),2016,04.

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    [5]張曉寧,武琳.中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資研究[J].北方經(jīng)貿(mào),2018 (08).

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