民營企業(yè)融資問題的思考

李明

摘要：隨著民營企業(yè)近年來的發(fā)展迅速，在國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)中所占地位也日益突出。在民營企業(yè)市場比重不斷增大的同時，企業(yè)自身也面臨著更加激烈的競爭壓力與改革創(chuàng)新壓力。融資問題一直是民營企業(yè)管理活動的重要一環(huán)，而民營企業(yè)由于受自身條件所限，加之近年來國家宏觀調(diào)控對企業(yè)融資門檻拔高，讓民營企業(yè)融資問題變得更加突出。本文從民營企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及原因分析入手，結(jié)合市場及企業(yè)基本情況，談?wù)勅绾螏椭駹I企業(yè)擺脫融資困境，促進(jìn)企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展壯大。

關(guān)鍵詞：民營企業(yè);企業(yè)管理;融資

資金是保障企業(yè)良性運(yùn)作與健康發(fā)展的最重要基礎(chǔ)，民營企業(yè)近年來的不斷發(fā)展壯大，不僅讓民營企業(yè)在市場上占據(jù)了更大份額，同時也帶來了更加激烈的企業(yè)間競爭。民營企業(yè)想要實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步發(fā)展，有效融資落實(shí)資金供給成為當(dāng)務(wù)之急。但是，近年來國家為了穩(wěn)定國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長、引導(dǎo)更健康的發(fā)展方式，在企業(yè)融資方面提出了更多新的要求，而融資門檻的增高對民營企業(yè)而言則意味著融資難度加大、管理也更趨復(fù)雜。為了積極擺脫資金困局，為企業(yè)贏得更多融資空間，企業(yè)管理者們也紛紛積極的活動起來，想要實(shí)現(xiàn)民營企業(yè)有效融資、充分適應(yīng)市場的變化及發(fā)展，我們應(yīng)當(dāng)立足本身從實(shí)際出發(fā)，才能找對方法，實(shí)現(xiàn)突破。

一、民營企業(yè)融資現(xiàn)狀

融資是民營企業(yè)謀求繼續(xù)發(fā)展的最重要手段，但就目前情況而言，我國民營企業(yè)融資現(xiàn)狀卻不容樂觀，繼前些年民營企業(yè)融資順風(fēng)順?biāo)螅鼛啄昝衿笕谫Y難度陡然增大。具體來說，當(dāng)前我國民營企業(yè)融資現(xiàn)狀主要有幾方面表現(xiàn)，第一，與前些年民營企業(yè)融資占比較大相比，當(dāng)前民營企業(yè)融資與國有企業(yè)比較而言呈明顯縮水。根據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)，如果從增量信貸來看，2016年國有企業(yè)新增貸款6.9萬億、占據(jù)78%的新增企業(yè)貸款，而民企新增貸款僅為1.5萬億，只占新增貸款的17%，兩者相差61個百分點(diǎn)。在2013年之前，這個數(shù)據(jù)還高達(dá)60%。第二，近年來國家宏觀調(diào)控政策出臺，加強(qiáng)了對企業(yè)融資的監(jiān)管力度，尤其是大大提高了對房地產(chǎn)企業(yè)的融資門檻，造成諸多民營企業(yè)融資變得更加困難，融資規(guī)模上，民營企業(yè)從 2015 年的5.99億元下降到2017年的4.6億元。第三，由于早年間民營企業(yè)融資相對容易，一些企業(yè)管理人與領(lǐng)導(dǎo)者未能及時加強(qiáng)對資金安全管理以及資金利用效率提升方面的重視，從而導(dǎo)致融資容易還債難，甚至一些企業(yè)還出現(xiàn)了以債還債的惡性循環(huán)，嚴(yán)重?fù)p害了銀行及金融機(jī)構(gòu)利益。所以，在前車之鑒的警醒下，銀行及金融機(jī)構(gòu)融資審核更加嚴(yán)格，民營企業(yè)融資難度也在不斷加大。此外，民營企業(yè)融資渠道不止金融貸款與銀行貸款，在我國債券市場不斷發(fā)達(dá)的同時，許多民營企業(yè)也在謀求從股市與債券市場獲得更多資金。但隨著國家對民營企業(yè)銀根收緊，加之小部分民營企業(yè)自身運(yùn)作出現(xiàn)問題，從而導(dǎo)致民營企業(yè)市場風(fēng)評較差，嚴(yán)重影響了投資人信心，因此，大部分民營企業(yè)也難以通過股市與債券市場獲得有效融資。

二、民營企業(yè)融資難原因分析

當(dāng)前民營企業(yè)普遍面臨著較為嚴(yán)重的融資問題，甚至影響企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。造成這一局面的原因是多方面的，首先，金融資源從對民營企業(yè)傾斜到迅速對國有企業(yè)傾斜，不僅有市場調(diào)控原因，同時也有近年來我國不斷加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及大型工程建設(shè)的原因。作為基建項目的主導(dǎo)者，國家與政府自然擁有比民營企業(yè)更強(qiáng)的融資自信與條件，因此銀行及金融機(jī)構(gòu)增大了向國有企業(yè)提供融資貸款的意愿也不足為奇;其次，對于在國家宏觀調(diào)控加大對房地產(chǎn)等企業(yè)貸款監(jiān)控力度的同時，銀行及金融機(jī)構(gòu)在為民營企業(yè)提供融資貸款時也增大了相關(guān)風(fēng)險，所以，出于謹(jǐn)慎考慮，必然會減少對民營企業(yè)的融資額度和規(guī)模;此外，個別民營企業(yè)信用觀念淡薄，財務(wù)報表透明度差，甚至在融資過程中弄虛作假，提供虛假信息或資料，加上融資后管理不善、缺乏對資金的有效利用，個別企業(yè)甚至出現(xiàn)以債還債的惡性循環(huán)，也給民營企業(yè)融資之路增加了障礙。所以，從上面我們所討論的民營企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因來看，民營企業(yè)之所以融資困難，不僅有國家政策原因、市場調(diào)控原因，更有企業(yè)自身管理方面的原因。而想要切實(shí)改變民營企業(yè)融資困難這一現(xiàn)狀，就應(yīng)當(dāng)從上述原因入手，有的放矢尋找應(yīng)對策略。

三、轉(zhuǎn)變民營企業(yè)融資困境的措施研究及思考

前文所述，民營企業(yè)融資難的原因是多方面的，我們需要進(jìn)行的改革創(chuàng)新工作也是多方面的，不僅國家應(yīng)當(dāng)在民營企業(yè)融資上提供更多可利用條件，企業(yè)自身建設(shè)也是不容忽視的重要一環(huán)。

（一）國家政策層面

民營企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要推動力量，也是我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)以及社會主義和諧社會建設(shè)不可忽視的重要構(gòu)成。面對民營企業(yè)資金需求日益增大而融資難問題日益加劇的問題，國家也出臺了相關(guān)的支持民營企業(yè)實(shí)現(xiàn)積極融資的一系列政策。例如2018年8月18日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好信貸工作提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的通知》旨在加大了對民營企業(yè)、小微企業(yè)融資服務(wù)的關(guān)注度與政策傾斜，在充分了解民營企業(yè)融資難這一具體問題的基礎(chǔ)上，積極轉(zhuǎn)變思想觀念、積極調(diào)動基層工作能動性，加大了對民營企業(yè)服務(wù)工作力度，力求給予民營企業(yè)更好的支持與幫助。此外，2018年7月26日注冊成立的國家融資擔(dān)保基金有限責(zé)任公司，針對民營企業(yè)尋求融資擔(dān)保的工作能力不足問題提供了強(qiáng)力支柱，在加大對民營企業(yè)資質(zhì)審核的同時，為符合資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)與融資標(biāo)準(zhǔn)的民營企業(yè)提供融資擔(dān)保，幫助優(yōu)秀民營企業(yè)提升融資的速度與質(zhì)量。

（二）企業(yè)管理層面

在民營企業(yè)融資難的問題上，民營企業(yè)管理者與決策者不能僅僅將原因歸結(jié)于國家政策對企業(yè)融資的限制，以及市場對民營企業(yè)的束縛。我們更應(yīng)該看到之所以會造成企業(yè)融資難，歸根到底是因?yàn)槠髽I(yè)缺乏令人信服的能力與條件，缺乏市場競爭實(shí)力，從而導(dǎo)致融資困難?；谶@一正確認(rèn)識，在企業(yè)管理層面上我們就應(yīng)該加大改革與創(chuàng)新力度，通過強(qiáng)化自身管理，提升融資自信及融資條件，幫助企業(yè)最大限度符合外部如銀行對融資企業(yè)的管理要求，提升融資成功率。

1.重塑融資管理意識

前文中我們提到少部分民營企業(yè)由于前些年融資難度小、融資額度大，因此在資金使用及管理方面缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度與嚴(yán)格的手段，致使償債能力降低，甚至以債還債惡性循環(huán)。為了改變這一社會印象，企業(yè)管理者與決策者首先就應(yīng)該以身作則，端正融資管理工作態(tài)度，遵循誠實(shí)守信，重視企業(yè)信用體系建設(shè)，特別是企業(yè)、法人、股東及財務(wù)負(fù)責(zé)人的信用征信及各種評級等社會信用體系建設(shè)，切實(shí)履行融資合同的義務(wù)，并積極學(xué)習(xí)資金管理使用及監(jiān)控知識，確保企業(yè)資金能夠?qū)崿F(xiàn)使用價值最大化、經(jīng)濟(jì)效益最大化。

2.加強(qiáng)財務(wù)基礎(chǔ)建設(shè)

民營企業(yè)普遍存在著家族式特點(diǎn)，財務(wù)管理人員的任用多是從親疏關(guān)系考慮，對財務(wù)管理專業(yè)技能的考核把關(guān)力度不嚴(yán)，致使財務(wù)管理隊伍素質(zhì)偏低，不僅影響到財務(wù)管理本身同時也直接影響到企業(yè)的融資成功率。所以，加強(qiáng)財務(wù)基礎(chǔ)建設(shè)，第一，加強(qiáng)對財務(wù)人員專業(yè)技能與業(yè)務(wù)能力的把關(guān)力度，肅清不合格人員積極引入專業(yè)人才，打造一支高素質(zhì)財務(wù)管理專業(yè)化團(tuán)隊;第二，加強(qiáng)財務(wù)檔案管理，財務(wù)檔案管理工作質(zhì)量關(guān)系著企業(yè)財務(wù)會計數(shù)據(jù)真實(shí)性與安全性，保證財務(wù)資料的合法性和真實(shí)性，以取得融資機(jī)構(gòu)的信任，這些在融資審批過程中都是非常重要考量標(biāo)準(zhǔn)。

3.加強(qiáng)內(nèi)控與風(fēng)控建設(shè)

加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)內(nèi)部審計，杜絕職務(wù)犯罪與越權(quán)現(xiàn)象，避免企業(yè)資金使用的隨意與失序，增強(qiáng)資金監(jiān)管能力。此外，應(yīng)積極引入職業(yè)經(jīng)理人制度，充分實(shí)現(xiàn)企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，讓企業(yè)盡快實(shí)現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提升管理效能。風(fēng)控建設(shè)應(yīng)側(cè)重于資金管理與執(zhí)行數(shù)據(jù)監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險數(shù)據(jù)應(yīng)積極補(bǔ)救，避免風(fēng)險演變?yōu)閷?shí)際經(jīng)濟(jì)損失。此外，還應(yīng)加強(qiáng)績效考評體系建設(shè)，圍繞資金使用重構(gòu)績效考核指標(biāo)體系，激發(fā)管理層與執(zhí)行層工作主動性與能動性，大大提升資金管理與使用的安全性與精益化。

參考文獻(xiàn)：

[1]郭建杰.淺議我國民營企業(yè)的融資模式[J].商場現(xiàn)代化，2018 （8）.

[2]汪泉.民營企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃發(fā)展中融資問題研究[J].中國市場，2018 （6）.