民營企業(yè)融資問題的思考

李明

摘要：隨著民營企業(yè)近年來的發(fā)展迅速，在國民經(jīng)濟建設(shè)中所占地位也日益突出。在民營企業(yè)市場比重不斷增大的同時，企業(yè)自身也面臨著更加激烈的競爭壓力與改革創(chuàng)新壓力。融資問題一直是民營企業(yè)管理活動的重要一環(huán)，而民營企業(yè)由于受自身條件所限，加之近年來國家宏觀調(diào)控對企業(yè)融資門檻拔高，讓民營企業(yè)融資問題變得更加突出。本文從民營企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及原因分析入手，結(jié)合市場及企業(yè)基本情況，談?wù)勅绾螏椭駹I企業(yè)擺脫融資困境，促進企業(yè)進一步發(fā)展壯大。

關(guān)鍵詞：民營企業(yè);企業(yè)管理;融資

資金是保障企業(yè)良性運作與健康發(fā)展的最重要基礎(chǔ)，民營企業(yè)近年來的不斷發(fā)展壯大，不僅讓民營企業(yè)在市場上占據(jù)了更大份額，同時也帶來了更加激烈的企業(yè)間競爭。民營企業(yè)想要實現(xiàn)進一步發(fā)展，有效融資落實資金供給成為當務(wù)之急。但是，近年來國家為了穩(wěn)定國內(nèi)經(jīng)濟增長、引導更健康的發(fā)展方式，在企業(yè)融資方面提出了更多新的要求，而融資門檻的增高對民營企業(yè)而言則意味著融資難度加大、管理也更趨復雜。為了積極擺脫資金困局，為企業(yè)贏得更多融資空間，企業(yè)管理者們也紛紛積極的活動起來，想要實現(xiàn)民營企業(yè)有效融資、充分適應(yīng)市場的變化及發(fā)展，我們應(yīng)當立足本身從實際出發(fā)，才能找對方法，實現(xiàn)突破。

一、民營企業(yè)融資現(xiàn)狀

融資是民營企業(yè)謀求繼續(xù)發(fā)展的最重要手段，但就目前情況而言，我國民營企業(yè)融資現(xiàn)狀卻不容樂觀，繼前些年民營企業(yè)融資順風順水之后，近幾年民企融資難度陡然增大。具體來說，當前我國民營企業(yè)融資現(xiàn)狀主要有幾方面表現(xiàn)，第一，與前些年民營企業(yè)融資占比較大相比，當前民營企業(yè)融資與國有企業(yè)比較而言呈明顯縮水。根據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)，如果從增量信貸來看，2016年國有企業(yè)新增貸款6.9萬億、占據(jù)78%的新增企業(yè)貸款，而民企新增貸款僅為1.5萬億，只占新增貸款的17%，兩者相差61個百分點。在2013年之前，這個數(shù)據(jù)還高達60%。第二，近年來國家宏觀調(diào)控政策出臺，加強了對企業(yè)融資的監(jiān)管力度，尤其是大大提高了對房地產(chǎn)企業(yè)的融資門檻，造成諸多民營企業(yè)融資變得更加困難，融資規(guī)模上，民營企業(yè)從 2015 年的5.99億元下降到2017年的4.6億元。第三，由于早年間民營企業(yè)融資相對容易，一些企業(yè)管理人與領(lǐng)導者未能及時加強對資金安全管理以及資金利用效率提升方面的重視，從而導致融資容易還債難，甚至一些企業(yè)還出現(xiàn)了以債還債的惡性循環(huán)，嚴重損害了銀行及金融機構(gòu)利益。所以，在前車之鑒的警醒下，銀行及金融機構(gòu)融資審核更加嚴格，民營企業(yè)融資難度也在不斷加大。此外，民營企業(yè)融資渠道不止金融貸款與銀行貸款，在我國債券市場不斷發(fā)達的同時，許多民營企業(yè)也在謀求從股市與債券市場獲得更多資金。但隨著國家對民營企業(yè)銀根收緊，加之小部分民營企業(yè)自身運作出現(xiàn)問題，從而導致民營企業(yè)市場風評較差，嚴重影響了投資人信心，因此，大部分民營企業(yè)也難以通過股市與債券市場獲得有效融資。

二、民營企業(yè)融資難原因分析

當前民營企業(yè)普遍面臨著較為嚴重的融資問題，甚至影響企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)。造成這一局面的原因是多方面的，首先，金融資源從對民營企業(yè)傾斜到迅速對國有企業(yè)傾斜，不僅有市場調(diào)控原因，同時也有近年來我國不斷加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及大型工程建設(shè)的原因。作為基建項目的主導者，國家與政府自然擁有比民營企業(yè)更強的融資自信與條件，因此銀行及金融機構(gòu)增大了向國有企業(yè)提供融資貸款的意愿也不足為奇;其次，對于在國家宏觀調(diào)控加大對房地產(chǎn)等企業(yè)貸款監(jiān)控力度的同時，銀行及金融機構(gòu)在為民營企業(yè)提供融資貸款時也增大了相關(guān)風險，所以，出于謹慎考慮，必然會減少對民營企業(yè)的融資額度和規(guī)模;此外，個別民營企業(yè)信用觀念淡薄，財務(wù)報表透明度差，甚至在融資過程中弄虛作假，提供虛假信息或資料，加上融資后管理不善、缺乏對資金的有效利用，個別企業(yè)甚至出現(xiàn)以債還債的惡性循環(huán)，也給民營企業(yè)融資之路增加了障礙。所以，從上面我們所討論的民營企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因來看，民營企業(yè)之所以融資困難，不僅有國家政策原因、市場調(diào)控原因，更有企業(yè)自身管理方面的原因。而想要切實改變民營企業(yè)融資困難這一現(xiàn)狀，就應(yīng)當從上述原因入手，有的放矢尋找應(yīng)對策略。

三、轉(zhuǎn)變民營企業(yè)融資困境的措施研究及思考

前文所述，民營企業(yè)融資難的原因是多方面的，我們需要進行的改革創(chuàng)新工作也是多方面的，不僅國家應(yīng)當在民營企業(yè)融資上提供更多可利用條件，企業(yè)自身建設(shè)也是不容忽視的重要一環(huán)。

（一）國家政策層面

民營企業(yè)是我國國民經(jīng)濟建設(shè)的重要推動力量，也是我國社會主義市場經(jīng)濟以及社會主義和諧社會建設(shè)不可忽視的重要構(gòu)成。面對民營企業(yè)資金需求日益增大而融資難問題日益加劇的問題，國家也出臺了相關(guān)的支持民營企業(yè)實現(xiàn)積極融資的一系列政策。例如2018年8月18日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進一步做好信貸工作提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效的通知》旨在加大了對民營企業(yè)、小微企業(yè)融資服務(wù)的關(guān)注度與政策傾斜，在充分了解民營企業(yè)融資難這一具體問題的基礎(chǔ)上，積極轉(zhuǎn)變思想觀念、積極調(diào)動基層工作能動性，加大了對民營企業(yè)服務(wù)工作力度，力求給予民營企業(yè)更好的支持與幫助。此外，2018年7月26日注冊成立的國家融資擔?；鹩邢挢熑喂?，針對民營企業(yè)尋求融資擔保的工作能力不足問題提供了強力支柱，在加大對民營企業(yè)資質(zhì)審核的同時，為符合資質(zhì)標準與融資標準的民營企業(yè)提供融資擔保，幫助優(yōu)秀民營企業(yè)提升融資的速度與質(zhì)量。

（二）企業(yè)管理層面

在民營企業(yè)融資難的問題上，民營企業(yè)管理者與決策者不能僅僅將原因歸結(jié)于國家政策對企業(yè)融資的限制，以及市場對民營企業(yè)的束縛。我們更應(yīng)該看到之所以會造成企業(yè)融資難，歸根到底是因為企業(yè)缺乏令人信服的能力與條件，缺乏市場競爭實力，從而導致融資困難?；谶@一正確認識，在企業(yè)管理層面上我們就應(yīng)該加大改革與創(chuàng)新力度，通過強化自身管理，提升融資自信及融資條件，幫助企業(yè)最大限度符合外部如銀行對融資企業(yè)的管理要求，提升融資成功率。

1.重塑融資管理意識

前文中我們提到少部分民營企業(yè)由于前些年融資難度小、融資額度大，因此在資金使用及管理方面缺乏嚴謹?shù)膽B(tài)度與嚴格的手段，致使償債能力降低，甚至以債還債惡性循環(huán)。為了改變這一社會印象，企業(yè)管理者與決策者首先就應(yīng)該以身作則，端正融資管理工作態(tài)度，遵循誠實守信，重視企業(yè)信用體系建設(shè)，特別是企業(yè)、法人、股東及財務(wù)負責人的信用征信及各種評級等社會信用體系建設(shè)，切實履行融資合同的義務(wù)，并積極學習資金管理使用及監(jiān)控知識，確保企業(yè)資金能夠?qū)崿F(xiàn)使用價值最大化、經(jīng)濟效益最大化。

2.加強財務(wù)基礎(chǔ)建設(shè)

民營企業(yè)普遍存在著家族式特點，財務(wù)管理人員的任用多是從親疏關(guān)系考慮，對財務(wù)管理專業(yè)技能的考核把關(guān)力度不嚴，致使財務(wù)管理隊伍素質(zhì)偏低，不僅影響到財務(wù)管理本身同時也直接影響到企業(yè)的融資成功率。所以，加強財務(wù)基礎(chǔ)建設(shè)，第一，加強對財務(wù)人員專業(yè)技能與業(yè)務(wù)能力的把關(guān)力度，肅清不合格人員積極引入專業(yè)人才，打造一支高素質(zhì)財務(wù)管理專業(yè)化團隊;第二，加強財務(wù)檔案管理，財務(wù)檔案管理工作質(zhì)量關(guān)系著企業(yè)財務(wù)會計數(shù)據(jù)真實性與安全性，保證財務(wù)資料的合法性和真實性，以取得融資機構(gòu)的信任，這些在融資審批過程中都是非常重要考量標準。

3.加強內(nèi)控與風控建設(shè)

加強企業(yè)財務(wù)內(nèi)部審計，杜絕職務(wù)犯罪與越權(quán)現(xiàn)象，避免企業(yè)資金使用的隨意與失序，增強資金監(jiān)管能力。此外，應(yīng)積極引入職業(yè)經(jīng)理人制度，充分實現(xiàn)企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，讓企業(yè)盡快實現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提升管理效能。風控建設(shè)應(yīng)側(cè)重于資金管理與執(zhí)行數(shù)據(jù)監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)風險數(shù)據(jù)應(yīng)積極補救，避免風險演變?yōu)閷嶋H經(jīng)濟損失。此外，還應(yīng)加強績效考評體系建設(shè)，圍繞資金使用重構(gòu)績效考核指標體系，激發(fā)管理層與執(zhí)行層工作主動性與能動性，大大提升資金管理與使用的安全性與精益化。

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