國(guó)際金融監(jiān)管的比較研究

蔣奇

【摘 要】 在對(duì)美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)等大國(guó)的金融監(jiān)管模式進(jìn)行比較后發(fā)現(xiàn)，當(dāng)今世界金融監(jiān)管的主流模式已然是綜合監(jiān)管，在金融監(jiān)管方面，各國(guó)的中央銀行仍然有著較高的地位。本文主要比較了各國(guó)的金融監(jiān)管模式，并和我國(guó)金融監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行了對(duì)比。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的活動(dòng)中心，更關(guān)乎著一國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，因此認(rèn)真研究國(guó)際金融監(jiān)管制度并積極學(xué)習(xí)是很有必要的。

【關(guān)鍵詞】 監(jiān)管模式 國(guó)際經(jīng)濟(jì) 金融機(jī)構(gòu)

一、世界各國(guó)主要執(zhí)行的三大類金融監(jiān)管模式

世界各國(guó)主要執(zhí)行的三大類金融監(jiān)管模式分別是兩級(jí)多元銀行監(jiān)管體制、一級(jí)多元銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)、集中單一的金融監(jiān)管體制。

（一）兩級(jí)多元銀行監(jiān)管體制

例如美國(guó)、加拿大等西方國(guó)家使用的就是這種監(jiān)管模式?！皟杉?jí)”是指各地方政府和中央政府都有權(quán)利管理銀行的相關(guān)制度及日常業(yè)務(wù)。多元是指有多個(gè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。在美國(guó)，多家機(jī)構(gòu)共同負(fù)責(zé)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，每家機(jī)構(gòu)都負(fù)責(zé)不同的監(jiān)管領(lǐng)域。貨幣監(jiān)理署支持設(shè)立聯(lián)邦法銀行，聯(lián)邦委員會(huì)則會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)銀行的日常運(yùn)營(yíng)狀況。州法銀行的設(shè)立和運(yùn)營(yíng)與聯(lián)邦法銀行有所區(qū)別，其日常運(yùn)營(yíng)和設(shè)立由政府銀行進(jìn)行監(jiān)督。為了順應(yīng)國(guó)際金融環(huán)境的變換，美國(guó)政府開(kāi)始注重對(duì)金融系統(tǒng)改革，依據(jù)新的金融服務(wù)法，按機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類的監(jiān)管模式被更替為按金融服務(wù)分類。

（二）一級(jí)多元銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)

法國(guó)的銀行業(yè)主要由法蘭西銀行和各類委員會(huì)組成。這些監(jiān)管機(jī)構(gòu)中，國(guó)家信貸委員會(huì)負(fù)責(zé)核驗(yàn)銀行的身份，并進(jìn)行相關(guān)登記。銀行委員會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行的業(yè)務(wù)往來(lái)、運(yùn)營(yíng)制度是否符合相關(guān)規(guī)定，并實(shí)時(shí)監(jiān)控銀行的財(cái)務(wù)部門(mén)以保證銀行的正常運(yùn)營(yíng)。法蘭西銀行則負(fù)責(zé)現(xiàn)場(chǎng)檢查。

在德國(guó)，聯(lián)邦銀行主要負(fù)責(zé)制定相關(guān)政策、監(jiān)督貨幣的發(fā)行和回收，監(jiān)督局則管理著銀行的業(yè)務(wù)狀態(tài)和日常運(yùn)行。

馬來(lái)西亞的監(jiān)管體系屬于多元化的監(jiān)管模式，由國(guó)家銀行和國(guó)家財(cái)政部等機(jī)構(gòu)聯(lián)合監(jiān)管，其中國(guó)家銀行在眾多的監(jiān)管機(jī)構(gòu)中處于最高地位，領(lǐng)導(dǎo)著監(jiān)管體制的分配和運(yùn)行。

韓國(guó)實(shí)行二元化監(jiān)管體制，該體制中銀行的控制和監(jiān)督都由財(cái)政部負(fù)責(zé)，同時(shí)韓國(guó)銀行有權(quán)監(jiān)管其他商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和制度的制定。在韓國(guó)銀行中，貨幣委員會(huì)則處于最高的權(quán)力地位，銀行檢察院則負(fù)責(zé)執(zhí)行委員會(huì)的命令，監(jiān)察院則負(fù)責(zé)配合檢察院進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核查。

（三）集中單一的金融監(jiān)管體制

在比利時(shí)，對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管由銀行委員會(huì)負(fù)責(zé)，該機(jī)構(gòu)雖然屬于財(cái)政部的下屬職位，但在法律上有著很高的地位以及高度的獨(dú)立性。銀行委員會(huì)不僅能監(jiān)管銀行業(yè)的日常業(yè)務(wù)往來(lái)，更有著廣泛的權(quán)利，其權(quán)利的實(shí)施主要是非正式性的監(jiān)管辦法。除了監(jiān)管的職能以外，銀行委員會(huì)還負(fù)責(zé)擬定相關(guān)法律法規(guī)。

比較三種金融監(jiān)管模式，可見(jiàn)每種模式都有自己的優(yōu)缺點(diǎn)，至于最后是否能順應(yīng)金融監(jiān)管的要求取決于該模式是否能與這個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r相匹配。例如，新加坡政府的高效率、官員廉潔世界聞名，單一的金融監(jiān)管體制在新加坡就取得了很好的效果。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下時(shí)，中國(guó)和其他東歐國(guó)家還沒(méi)有未出現(xiàn)過(guò)金融風(fēng)險(xiǎn)，但后來(lái)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型以后，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)機(jī)制并存，逐步發(fā)現(xiàn)了貪官腐敗的跡象，這時(shí)單一的監(jiān)管模式就無(wú)法滿足市場(chǎng)發(fā)展的需求了。

二、世界各國(guó)主要的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

研究世界各國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)后，可見(jiàn)中央銀行都毫無(wú)例外的成為了監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)者。政府財(cái)政部通常會(huì)設(shè)立貨幣監(jiān)督局，根據(jù)國(guó)家發(fā)布的財(cái)政政策及時(shí)金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行調(diào)整。中國(guó)相比于其他國(guó)家還有審計(jì)署，主要負(fù)責(zé)對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督管理。在許多金融發(fā)達(dá)的國(guó)家，銀行都起著至關(guān)重要的監(jiān)管作用。

金融同業(yè)會(huì)是一個(gè)特殊的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，該機(jī)構(gòu)主要依靠同行之間相互監(jiān)督，這樣不僅能有高效率的監(jiān)管效果，還能有效防止濫用職權(quán)的情況。目前，荷蘭、比利時(shí)、法國(guó)等金融地區(qū)都建立了十分高效的自律機(jī)制，并取得了不錯(cuò)的效果。金融評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重要組成部分，有許多有代表性的公司，例如標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪等，都會(huì)不定期對(duì)各大金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)定。

三、各國(guó)銀行監(jiān)管體制的特點(diǎn)

各國(guó)銀行監(jiān)管體制的特點(diǎn)主要表現(xiàn)為美國(guó)銀行看重規(guī)范化；歐洲銀行監(jiān)管體制崇尚自由化；德國(guó)銀行實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)、統(tǒng)一監(jiān)管的監(jiān)管體制。

（一）美國(guó)銀行看重規(guī)范化

世界上只有美國(guó)對(duì)國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)不加以行政管制，美國(guó)憑借著發(fā)達(dá)的監(jiān)管系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管。美國(guó)目前正在廣泛使用的主要分為兩類信息系統(tǒng)：銀行桌面系統(tǒng)和全國(guó)檢查數(shù)據(jù)庫(kù)。其中數(shù)據(jù)庫(kù)只有專門(mén)的監(jiān)管人員具有使用資格，該數(shù)據(jù)包含了許多重要的國(guó)家信息，并能為監(jiān)管服務(wù)提供許多有效信息。在開(kāi)發(fā)新的功能后，該系統(tǒng)還能加強(qiáng)各個(gè)監(jiān)管部門(mén)之間的信息交流，同時(shí)能有效幫助監(jiān)管人員利用數(shù)據(jù)對(duì)不同機(jī)構(gòu)進(jìn)行分析。

隨著經(jīng)濟(jì)、政治環(huán)境的變化，聯(lián)邦有著越來(lái)越廣泛的作用。但是，從美國(guó)的政治角度來(lái)看，美國(guó)不會(huì)放棄這種多頭式的監(jiān)管模式，但日后的監(jiān)管中可能會(huì)交替分配聯(lián)邦與州之間的監(jiān)管權(quán)力。在兩大管理主體不斷競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中，能快速促進(jìn)法律法規(guī)的完善并有效提升金融業(yè)的效率，同時(shí)還有發(fā)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的作用。然而該監(jiān)管體系也有著許多缺點(diǎn)，例如在一定程度上存在管理不統(tǒng)一的問(wèn)題，這會(huì)使得金融業(yè)出現(xiàn)不恰當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象。

（二）歐洲銀行監(jiān)管體制崇尚自由化

譬如英國(guó)的經(jīng)濟(jì)體系一直被自由民主的思想所影響，所以這一傳統(tǒng)對(duì)英國(guó)的監(jiān)管體制有著一定程度的決定性。長(zhǎng)期以來(lái)，英國(guó)很少干預(yù)經(jīng)濟(jì)，它們崇尚自由契約，并堅(jiān)信市場(chǎng)存在“無(wú)形的手”，在民族性格上有很強(qiáng)的自律自重的理性主義。由于被英國(guó)的傳統(tǒng)制度影響，監(jiān)管市場(chǎng)主要依賴于非制度化的模式。直到1970年英國(guó)才建立正式的監(jiān)管體系，在此之前主要依賴于自律性原則和道義勸告。

在1973年至1975年時(shí)，英國(guó)經(jīng)歷過(guò)一次嚴(yán)重的銀行制度危機(jī)，這一危機(jī)給英國(guó)金融業(yè)帶來(lái)了不小的影響，并嚴(yán)重影響到英國(guó)銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性，為了保證金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)，英國(guó)銀行制定了一系列的銀行法及金融政策。endprint

（三）德國(guó)銀行實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)、統(tǒng)一監(jiān)管的監(jiān)管體制

德國(guó)的金融體制和其他國(guó)家不一樣，法律從不會(huì)對(duì)金融過(guò)多干預(yù)、實(shí)行過(guò)多的限制。在九十年代，德國(guó)實(shí)行了一次大型金融改革，減少了對(duì)大型金融集團(tuán)的管制，以便于其參與國(guó)際金融的競(jìng)爭(zhēng)。金融控股公司作為德國(guó)的全能銀行，能有效率的全面開(kāi)展證券業(yè)務(wù)和銀行業(yè)務(wù)，并通過(guò)一系列的收購(gòu)活動(dòng)，最終發(fā)展為地位顯赫的金融集團(tuán)，并能夠提供專業(yè)的金融化服務(wù)。

德國(guó)的銀行監(jiān)管體制相對(duì)獨(dú)特，并不像其他國(guó)家那么嚴(yán)格。談到對(duì)銀行進(jìn)行集中性管理，德國(guó)并沒(méi)有像美國(guó)那樣進(jìn)行過(guò)多限制。由于德國(guó)企業(yè)高度需要銀行的融資，因此德國(guó)通過(guò)投票權(quán)轉(zhuǎn)移、代理投票權(quán)、直接性項(xiàng)目投資的方式來(lái)表明占有權(quán)。由于獨(dú)特的債權(quán)組合結(jié)構(gòu)，盡管管制不夠嚴(yán)格，德國(guó)的銀行體系也一直相對(duì)穩(wěn)定。

四、有關(guān)完善我國(guó)金融監(jiān)管體系的相關(guān)方案

（一）增強(qiáng)法律監(jiān)管

目前國(guó)際上采用的監(jiān)管方式主要分為三種，而中國(guó)采取的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的模式，當(dāng)前我國(guó)還未建立起健全的金融法律，因此嚴(yán)格完善相關(guān)法律迫在眉睫。在日后的監(jiān)管中一定要嚴(yán)格依照法律進(jìn)行金融監(jiān)管，才能維護(hù)監(jiān)管的公正性和效率。增強(qiáng)監(jiān)管的措施可采?。和ㄟ^(guò)修訂相關(guān)條例加強(qiáng)金融行業(yè)的紀(jì)律性；積極和各國(guó)金融監(jiān)管局進(jìn)行合作交流，取長(zhǎng)補(bǔ)短，杜絕監(jiān)管真空；建立信息披露機(jī)制，例如開(kāi)展相關(guān)市場(chǎng)法規(guī)、社會(huì)信用的宣傳活動(dòng)、增強(qiáng)公眾的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、遏制非法金融活動(dòng)的產(chǎn)生。

（二）優(yōu)化監(jiān)管模式

許多國(guó)家實(shí)行嚴(yán)格的外匯管制，對(duì)于各種外匯使用都有著明確的要求和規(guī)定，其中的大部分國(guó)家都規(guī)定了資本項(xiàng)目下的貨幣不允許兌換政策。這些國(guó)家都有一個(gè)共同特點(diǎn)，即歷史上一般都出現(xiàn)過(guò)資金短缺的現(xiàn)象，因此金融管理系統(tǒng)不夠靈活，不太容易適應(yīng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)新環(huán)境。我國(guó)也曾有過(guò)類似階段，因此我國(guó)應(yīng)該根據(jù)國(guó)情對(duì)監(jiān)管模式不斷優(yōu)化，才能保證經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。

（三）以金融創(chuàng)新為切入點(diǎn)完善金融監(jiān)管

金融創(chuàng)新主要指金融行業(yè)為了迎合經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而在金融衍生產(chǎn)品、金融監(jiān)管制度改革等方面做出創(chuàng)新，這不僅是促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展的主要方法，更是金融發(fā)展的主要源泉，現(xiàn)代金融要想發(fā)展就必須不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新。但在發(fā)展過(guò)程中，要注意金融創(chuàng)新雖然能促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展，但伴隨著的還有金融風(fēng)險(xiǎn)，最終會(huì)增加金融監(jiān)管的難度。

在金融監(jiān)管上，我國(guó)應(yīng)當(dāng)以金融創(chuàng)新為切入點(diǎn)，完善金融監(jiān)管體系。例如從健全監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息共享來(lái)入手，穩(wěn)步推進(jìn)金融創(chuàng)新，防止系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。在金融全球化的經(jīng)濟(jì)背景下，可以加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的管理，但也要有適度性，否則會(huì)造成優(yōu)質(zhì)資源流向國(guó)外，可見(jiàn)處理好金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新的關(guān)系十分重要。在國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，我們更要認(rèn)識(shí)到金融發(fā)展不能脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)。最后，警惕金融“偽創(chuàng)新”帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也是十分重要的，我國(guó)應(yīng)該參考國(guó)際監(jiān)管不斷調(diào)整本土的金融監(jiān)管措施，提高金融市場(chǎng)的參與度和交易者的透明度，以此來(lái)降低金融創(chuàng)新的不確定性并有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。

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