海外上游油氣新項目開拓思考與分析

李 杰，尹秀玲，徐海霞

(中國石油勘探開發(fā)研究院，北京 100083)

如果說技術還屬于戰(zhàn)術層次的問題，那么戰(zhàn)略對于中石油這樣的大型企業(yè)應具有至關重要的作用。回顧二十多年的海外上游油氣開拓歷程，在技術層面上我們還存在一定短板需要克服。但筆者認為，中石油作為“共和國長子”、石油行業(yè)的標桿型企業(yè)，有責任、有義務同時更有擔當對未來海外上游油氣開拓展開深入思考。結合筆者多年來對海外上游油氣經(jīng)濟評價的工作實踐，以及二十多年來國際油價的起伏波動和國內油氣市場的動態(tài)變化，總結以下幾點戰(zhàn)略導向。

1 海外油氣戰(zhàn)略合作區(qū)發(fā)展基本情況與分析

目前來看，五大海外油氣戰(zhàn)略區(qū)特點鮮明，這與各大區(qū)資源特點有關，但同時也與我國的油氣市場與區(qū)位特點緊密相關。

1.1 中亞、俄羅斯地區(qū)

中亞、俄羅斯地區(qū)是唯一在地理位置上緊鄰我國的資源大區(qū)，同時該區(qū)域位于“絲綢之路”經(jīng)濟帶上，其區(qū)位優(yōu)勢和戰(zhàn)略意義極為突出。由于該地區(qū)主要資源國無論是油氣儲量、產(chǎn)量在世界上都占有重要地位，因此我們有必要按照該區(qū)域內的主要資源國進行重點分析。俄羅斯作為世界上有影響力的油氣資源大國，無論是油氣儲量還是產(chǎn)量都名列前茅，其經(jīng)濟結構較為單一，油氣收入是其主要財政收入來源。但隨著2014年第四季度國際油價大幅下跌，導致盧布兌美元大幅貶值，國內通貨膨脹突破兩位數(shù)，經(jīng)濟增長明顯放緩。這使得其在上游油氣市場有較為迫切的合作需求，在油氣貿易上穩(wěn)固歐洲市場的同時更加看重亞洲市場[1]。

我國對俄羅斯上游合作領域除了亞馬爾大型LNG一體化合作項目，幾乎沒有重大突破。主要原因有以下幾個方面。

1) 上游油氣財稅條款苛刻。就單個項目而言，其主要稅收占到銷售收入超過60%，雖然盧布貶值在一定程度上能抵消成本費用的增長，但一定程度上也導致通脹加劇，并且這本身是由于油價大幅下跌造成的。而油價對上游項目而言是最為敏感的因素之一。

2) 市場環(huán)境較為封閉。主要體現(xiàn)在俄羅斯境內的油氣銷售基本掌握在俄羅斯國家石油公司和俄羅斯天然工業(yè)股份公司氣這樣的大型國有石油公司手中，而銷售環(huán)節(jié)直接對應市場，這一塊利潤的掌控對外國投資者來說較為被動。

3) 整體上上游投資環(huán)境較為脆弱。首先來看俄羅斯，自2014年以來，由于以美國為首的西方國家對俄羅斯的嚴厲制裁，導致其國內經(jīng)濟嚴重惡化，從其自身需求來看，其油氣銷售更加迫切地依賴亞太市場，大型油氣上游投資也更加依賴于外國投資者的合作參與。其次重要的資源國是哈薩克斯坦，該國不僅緊鄰我國新疆維吾爾自治區(qū)，同時也是中亞油氣資源最為豐富的資源國。應該說我們在該國上游領域的新項目開拓成績斐然，無論是產(chǎn)量規(guī)模還是經(jīng)濟效益都名列前茅。該國上游財稅相對適中，從很多方面來看投資環(huán)境要好于俄羅斯。最后是烏茲別克斯坦和土庫曼斯坦，兩個國家都有著較為豐富的天然氣資源，特別是土庫曼斯坦，我們已經(jīng)在該國成功運營阿姆河天然氣項目，同時該項目也是供應我國的主要氣源。

1.2 中東地區(qū)

中東地區(qū)是世界油氣資源最為集中和豐富的區(qū)域。在該區(qū)域的上游合作中也是成果豐碩，在伊拉克有魯邁拉項目和哈發(fā)亞項目，阿聯(lián)酋有陸海項目和2014項目，無論是已獲取的新項目還是正在推進的項目都有著鮮明特點，就是規(guī)模巨大。這也是該區(qū)域資源基礎決定的。但也應該看到，雖然該區(qū)域資源規(guī)模較大，但對合同者而言不會獲得超高的利潤回報，主要還是針對其較大生產(chǎn)規(guī)模，資源國政府一方面多采用能夠很好地控制合同者利潤的服務合同，另一方面財稅較為苛刻，強有力地限制了合同者利潤回報[2]。

1.3 非洲地區(qū)

非洲地區(qū)不僅有蘇丹124項目，同時還獲取了尼日爾和乍得的上下游一體化項目，莫桑比克四大型海上天然氣項目。應該說非洲地區(qū)還是有較大的勘探潛力，目前來看東非裂谷和幾內亞灣深水還有相當大的潛力，但需要我們做足技術儲備，爭取在非洲開拓出有相當潛力的上游項目。除此之外，我們還應積極深入研究一些主要盆地，爭取獲得較大發(fā)現(xiàn)。

綜上所述，路基沉降問題是當前影響我國高速公路工程質量的主要因素，在具體施工的過程中，要加大力度進行沉降的監(jiān)測和控制，選擇合適的沉降監(jiān)測點，對于沉降變化的數(shù)據(jù)和實際情況進行全面分析，合理預測沉降量，然后根據(jù)工程的實際情況選擇合適的施工方案，且進行有效的加固處理，以全面提升路基的強度指標，避免出現(xiàn)嚴重的沉降問題而造成公路質量無法滿足要求，進而可以為我國公路事業(yè)的高速發(fā)展提供基礎條件，促進社會的發(fā)展和進步。

1.4 美洲地區(qū)

美洲地區(qū)主要以北美特別是加拿大非常規(guī)油氣為主，南美主要集中在委內瑞拉、秘魯和厄瓜多爾的常規(guī)油氣及老油田增產(chǎn)項目。

1.5 亞太地區(qū)

亞太地區(qū)主要是以印度尼西亞為代表的老項目和以澳大利亞為代表的LNG和煤層氣項目。

1.6 分析

綜合來看中亞、俄羅斯地區(qū)的上游合作中，應依托中俄油氣管道加強與俄羅斯油氣貿易合作。上游合作中應強化北極圈附近的大型LNG一體化合作項目，因為在該區(qū)域不僅天然氣資源豐富，同時俄羅斯政府為了擴大該地區(qū)的天然氣開發(fā)利用，推出了諸多財稅優(yōu)惠措施，中俄雙方在亞馬爾項目上的合作就是上游深度合作的有力見證。對哈薩克斯坦而言，盡管該國大型油氣田已基本被國際大型石油公司占據(jù)，但隨著中亞油氣管道的建成以及我國“一帶一路”倡議的深入推進，圍繞著油氣管道依然有上游合作的機會，重點應是有勘探潛力的油氣構造和具有一定規(guī)模的開發(fā)項目。對烏茲別克斯坦和土庫曼別克斯坦而言，應以天然氣貿易為合作契機，重點開拓上游天然氣合作機會，但需要有耐心等待合適的機會[3]。

不失時機并有選擇性的開拓中東地區(qū)新項目，是因為單從單位投資回報率來看，該區(qū)域項目的經(jīng)濟效益不算太高，但由于規(guī)模較大，經(jīng)濟效益的絕對值也比較可觀，并且其合同模式?jīng)Q定了在油價明顯下跌時對合同者經(jīng)濟效益的影響相對較小，在集團公司對外上游合中起到了至關重要的穩(wěn)定作用。但由于該區(qū)域在政治上的不穩(wěn)定性，導致可能存在的潛在政治風險。這需要我們保持警惕，因此在具備相當規(guī)模的基礎上，更需要本著審慎的原則有選擇性的篩選較為有利的新項目，而不應只以規(guī)模巨大來衡量項目獲取的必要性。

從資源特點來看，非洲地區(qū)應該是我們將來獲取較大潛力勘探項目的有利區(qū)域。一方面該區(qū)域的勘探程度相對不高，另一方面該區(qū)域經(jīng)濟社會發(fā)展相對滯后，很多資源國財政收入嚴重依賴油氣收入，這在一定程度上會加速上游合作的進度。單從近些年西方大型石油公司在該區(qū)域的重大發(fā)現(xiàn)來看，我們應該加強技術儲備，爭取早日獲得我們自己主導的重大油氣發(fā)現(xiàn)。

對美洲地區(qū)，北美應側重先進油氣開采技術的動態(tài)跟蹤和儲備，例如加拿大和美國的非常規(guī)油氣開采技術，因為近十年美國油氣開采技術取得長足進步，使得其從油氣消費大國逐漸轉變?yōu)橛蜌馍a(chǎn)大國，也為其在影響國際油價變動上增添了一份重要砝碼。對南美地區(qū)可以嘗試以貿易促上游合作的思路，爭取在現(xiàn)有基礎上獲得更加有利的資源保障[4]。

至于亞太地區(qū)，目前來看有前景的大型上游合作機會相對匱乏，主要還是與該區(qū)域的資源特點有關，但也應該密切跟蹤，以期有較好的收獲。

2 不同類型資源應根據(jù)不同市場環(huán)境協(xié)調發(fā)展

我國的區(qū)位地形特點決定了陸路油氣管道只能從北部、西部和南部相連接，而實際上我們的油氣管道布局也恰恰如此。東北部是中俄油氣管道；西部是中哈油氣管道以及中亞天然氣管道A線、B線、C線；南部是中緬油氣管道。而中國經(jīng)濟最發(fā)達的區(qū)域恰恰是自北向南，沿東南沿海一帶的京津冀即環(huán)渤海經(jīng)濟帶、以上海為中心的長三角經(jīng)濟帶和以深港澳為代表的珠三角經(jīng)濟帶。

以上區(qū)域也是油氣消費增長最快的地區(qū)，結合之前論述，中俄油氣管線應強化油氣長貿合同，與此同時還應通過海路從遠東地區(qū)接納俄羅斯油氣，以保障長期穩(wěn)定的油氣供應。從新疆往西正是我國倡導的“一帶一路”倡議實施路線。因此，我國應著力圍繞中哈油氣管道開拓沿線新項目，尤其是具有一定產(chǎn)能規(guī)模的在產(chǎn)項目，這將夯實我國西部能源保障基礎。圍繞著中亞天然氣管道，在強化長貿合同的同時，應實時加強我國境內油氣管道的儲油庫和儲氣庫建設，以起到調峰保供的作用。特別是在油氣價格相對較低時，能起到增加供應，緩解供給不足的顯著作用。中緬油氣管道的建成，不僅能緩解我國西南地區(qū)油氣供應緊張的局面，同時還能供應華中地區(qū)，確保該地區(qū)經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展。

3 結合經(jīng)濟發(fā)展趨勢，大力開拓天然氣和LNG資源

國際油價自2014年第四季度以來顯著下跌，經(jīng)過三年來的低位徘徊，目前已開始企穩(wěn)反彈。值得關注的是較國際油價反彈更為顯著的是天然氣價格的走勢，尤其是2017年9月以來，國內天然氣價格漲幅巨大，LNG價格漲幅驚人。目前較最高價格已有明顯降幅，但隨著國家城鎮(zhèn)化建設和環(huán)保要求對能源消費結構的調整改善，在未來相當長的一段時間內天然氣消費會有巨大的增長潛力，按照國內天氣產(chǎn)能的增長速度顯然無法滿足未來的消費需求。因此，海外天然氣包括LNG新項目自然成為我們重點開拓領域?？v觀國際大型石油公司，早在十年前就將公司未來戰(zhàn)略發(fā)展重點轉向天然氣業(yè)務上來，包括道達爾、?？松?、埃尼等大型石油公司。而依托國內巨大的天然氣消費市場潛力，我國更應該把天然氣作為海外油氣項目的開發(fā)重點[5]。

從我國陸路天然氣管道布局來看，我國從北部、西部、南部三個方向的陸路天然氣管道恰恰是天然氣消費市場相對疲弱的區(qū)域，但從國家能源保障及戰(zhàn)略角度考慮還是應該以此為依托，從而開拓上游天然氣新項目。而東南沿海地區(qū)是我國經(jīng)濟最為發(fā)達和活躍的區(qū)域。該區(qū)域的天然氣消費增長顯著，以市場為切入點，應大力建設沿海LNG接收站，從而緊密對接市場。相比其他公司，我們已進入了世界上規(guī)模較大的天然氣或LNG項目。在未來，我們完全可以更好的依托潛力巨大的消費市場，反過來在海外上游天然氣新項目開拓贏得主動。例如俄羅斯北極圈附近的亞馬爾LNG大型一體化項目，俄還有若干個如此規(guī)模的LNG項目，我們完全有可能依托下游市場，進入其上游合作開發(fā)。除此之外，還可以利用發(fā)達的市場布局，在LNG長貿合同上贏得更加有利的位置。

總而言之，做好天然氣下游市場的調研和布局工作，不僅僅關系到本身經(jīng)濟效益，同時還能為上游開拓贏得主動，最終促成上下游一體化的經(jīng)濟效益最大化。

[1] M A 米安.油氣項目經(jīng)濟學與決策分析[M].北京：石油工業(yè)出版社，1998.

[2] 胡海峰.公司并購理論與實務[M].北京：首都經(jīng)濟貿易大學出版社，2007.

[3] 葛艾繼，郭鵬，許紅.國際油氣合作理論與實務[M].北京：石油工業(yè)出版社，2004.

[4] 楊博文.油價！油價！[M].北京：石油工業(yè)出版社，2004.

[5] 威廉，恩道爾.石油大棋局[M].北京：中國民主法制出版社有限公司，2011.