我國央行資產(chǎn)負債表政策及危機管理研究

李 珊

（中國人民銀行黃南州中心支行，青海 黃南 811300）

我國的中央銀行的資產(chǎn)負債表可直接的反映出中央銀行的資金的走向和來源，并且可反映資金在金融負債的配置狀況，資產(chǎn)負債表是我國實行貨幣政策的結(jié)果，同時也是下一步實行貨幣政策的前提條件。在我國經(jīng)濟金融體系正常的運行之下，央行資產(chǎn)負債的規(guī)模平穩(wěn)的增長，其體系結(jié)構(gòu)較為簡單，資產(chǎn)的積累以國債為主，從而負責貨幣的流通和商業(yè)銀行的儲備金為主，因此對央行資產(chǎn)負債表政策及危機管理進行研究，對我國的經(jīng)濟體系有著重要的意義。

一、央行資產(chǎn)負債表政策及危機管理的意義

第一，中央銀行對經(jīng)濟金融體系會使用貨幣政策手段來達到經(jīng)濟調(diào)控的目標，央行資產(chǎn)負債表可以直接反映出債權(quán)和債務的情況，對解讀我國貨幣的政策目標起到了重要參考[1]。央行資產(chǎn)負債表政策及危機管理的基本要求時真實精確的對我國貨幣政策信息進行反應，對央行資產(chǎn)負債表政策及危機加強管理力度可大大提高我國央行的會計的信息質(zhì)量。

第二，我國央行在市場經(jīng)濟環(huán)境中可有效的對貨幣進行管理和調(diào)控，央行資產(chǎn)負債會面對許多種風險，該類風險不單單是有商業(yè)特點，同時還具有強烈的自身特點。是全球金融危機爆發(fā)時，央行會對我國的資產(chǎn)負債業(yè)務進行救助，但隨著資產(chǎn)負債不斷加大，央行資產(chǎn)負債所面臨的風險也會不斷的增加。

第三，央行資產(chǎn)負債表政策及危機管理已實現(xiàn)了被動管理網(wǎng)主動管理的轉(zhuǎn)變，央行資產(chǎn)負債管理有著極強的信息反饋能力，并且可以使監(jiān)督和業(yè)務決策能力得以發(fā)揮。金融信息的反饋是央行資產(chǎn)負債管理的重要職能，也是實現(xiàn)央行資產(chǎn)負債主動管理職能。

二、央行資產(chǎn)負債表政策及危機管理的實踐

央行資產(chǎn)負債管理和國家的貨幣政策有著密切的聯(lián)系，在通常情況下，央行資產(chǎn)負債管理增長的速度比較平穩(wěn)，結(jié)構(gòu)和體系比較簡單，資產(chǎn)的積累主要是以貸款和國債為主，如果金融危機爆發(fā)，央行資產(chǎn)負債管理可靈活的使用自身職能，是央行資產(chǎn)負債進行有效的管理。

（一）對央行資產(chǎn)負債表管理工具靈活使用

央行資產(chǎn)負債管理可使用負債業(yè)務工具進行收縮和擴張，因此來有效的提高貨幣政策的靈活性，此類方式是央行資產(chǎn)負債管理在

實踐中的明顯特征，在金融危機爆發(fā)是，央行要積極實行貨幣政策，向貸款人提供流動性的工具[2]。在金融危機期間，金融機構(gòu)往往為了保護自身的利益來是對貸款進行控制，為使此類問題得到有效的解決，央行資產(chǎn)負債管理會制定相應的工具。

（二）央行資產(chǎn)負債表設置財務緩沖機制

針對我國的經(jīng)濟環(huán)境和國際經(jīng)濟環(huán)境，央行資產(chǎn)負債設置財務緩沖機制，可有效的防范未來可能出現(xiàn)財務損失，財務緩沖機制也是央行資產(chǎn)負債管理的重要的管理內(nèi)容，在世界各個大型金融體系下，采取財務緩沖機制可有效的地域金融風險。首先，央行資產(chǎn)負債管理可對資本進行擴充，將國債和轉(zhuǎn)入到備用賬戶上，以此作為資金的來源。其次是對外匯和其他等價物進行定期的評估，并且做好充足的準備。在風險的預防上，央行資產(chǎn)負債管理應提高專門的備用資金，在金融危機到來時可有效的緩沖風險，并且對資金的狀況作出預留空間。在物品抵押上，央行要實行靈活的政策，可適當?shù)膶Φ盅何锲返臉藴蔬M行降低，從而可有效的擴大抵押品的范圍，與此同時，央行可以對抵押品的價值進行重新評估，增加保證金，以此來降低央行的資產(chǎn)風險。

三、央行資產(chǎn)負債表政策及危機管理的相關(guān)建議

（一）明確管理主體，整合相關(guān)信息

目前，我國央行的業(yè)務種類繁多，規(guī)模和數(shù)量也不斷的增加，從單項業(yè)務的發(fā)展到形成了一些列的資產(chǎn)負債，形成了一道巨大的鏈條，并且關(guān)系到了各個部門。為使央行資產(chǎn)負債表政策及危機管理達到應有的效果，央行應對負債表的管理加以明確，也可對資產(chǎn)和負債業(yè)務進行聯(lián)合[3]。負債表管理主體的確定可對資產(chǎn)負債業(yè)務的開展有著積極的作用。對負債數(shù)據(jù)的信息要進行深度的挖掘，對資產(chǎn)負債業(yè)務進行整合，同時，要充分考慮到中央銀行的流動性、安全性及營利性的影響，以及對央行資產(chǎn)負債表的影響。

（二）加強溝通交流，發(fā)揮負債表管理職能

央行的資產(chǎn)負債的原則體現(xiàn)在安全性、流動性及盈利性，央行在運營中應具備前瞻性，對資產(chǎn)負債管理應進行統(tǒng)一的計劃、協(xié)調(diào)和控制，對此央行資產(chǎn)負債表管理是一個需要多部門進行協(xié)調(diào)交流的過程。央行在央行資產(chǎn)負債表管理不僅可以做到信息的反映，同時資產(chǎn)負債表管理中的計劃、協(xié)調(diào)和控制有著提供信息的作用。資產(chǎn)負債表管理應對相關(guān)部門進行全面的協(xié)調(diào)，對中央銀行的貨幣政策實行全過程的控制。在實施計劃中，應針對當前資產(chǎn)負債表的具體業(yè)務展開，在施工過程中，應按照之前資產(chǎn)負債表所定制的計劃實施，最后，在完成階段，應對央行資產(chǎn)負債表的結(jié)合進行分析，并且對央行今后的發(fā)展提供參考。

（三）嚴格控制資產(chǎn)負債表的風險管理

我國央行在市場經(jīng)濟環(huán)境中，在實行貨幣調(diào)控、市場管理的相關(guān)職能中，資產(chǎn)方面也面對著極大的風險，例如我國央行大量的國外資金能否保值，一直影響著我國央行的經(jīng)濟收益，進而對資產(chǎn)負債表管理有著巨大的影響。所以嚴格控制資產(chǎn)負債表的風險管理是一項重要工作，資產(chǎn)負債表的管理與風控部門應該相協(xié)調(diào)，樹立良好的風險意識，將風險的評估貫穿到央行運營的始終，從而確保資產(chǎn)負債表的健康有效的管理。

央行資產(chǎn)負債表可有效的反映央行在運營中所吸引的資金的來源和配置，資產(chǎn)負債表在管理中面臨著許多復雜的經(jīng)濟活動，因此，央行應對資產(chǎn)負債表管理的意義加以重視，對央行資產(chǎn)負債管理工具靈活使用、設置財務緩沖機制，同時要明確管理主體、整合相關(guān)信息、加強溝通交流、發(fā)揮負債表管理職能和嚴格控制資產(chǎn)負債表的風險管理，以此降低央行資產(chǎn)負債表管理風險，從而促進我國中央銀行健康穩(wěn)定的發(fā)展。