欣泰電氣財務舞弊問題研究

周文溪

一、欣泰電氣財務舞弊案例簡述

欣泰電氣于1999年成立，后在2011年初次申請在創(chuàng)業(yè)板上市，但是并沒有成功，原因是欣泰電氣的業(yè)務收入大幅度下滑，經(jīng)營情況不理想，并且欣泰電氣的盈利能力也急速下降，企業(yè)出現(xiàn)巨額虧損。不過，在2011年6月，欣泰電氣將保薦機構(gòu)改為興業(yè)證券，并再次申請上市創(chuàng)業(yè)板，這次欣泰電氣終于成功通過了審核，并獲準在創(chuàng)業(yè)板成功上市。但是好景不長，2015年5月，遼寧證監(jiān)局對欣泰電氣進行了全面的現(xiàn)場檢查，調(diào)查發(fā)現(xiàn)欣泰電氣的財務報表存在問題。之后，證監(jiān)會針對欣泰電氣的財務問題進行了大約1年時間的調(diào)查，最后終于查出欣泰電氣存在嚴重欺詐上市和重大信息披露遺漏問題，并開出了有史以來最為嚴厲的欺詐罰單。中國證監(jiān)會嚴厲地處罰了欣泰電氣及其所有的涉案人員，并啟動強制退市程序。對于證監(jiān)會的處罰，欣泰電氣表示反對，并提出行政復議。2016年12月，欣泰電氣的行政復議被駁回。但欣泰電氣仍然不肯放棄，又提起訴訟要求證監(jiān)會撤銷行政處罰，但該項訴訟又于2017年5月再次被駁回。經(jīng)歷了訴訟失敗之后，欣泰電氣終于放棄反抗，最終公司及其涉案人員被中國證監(jiān)會重罰，于2017年8月25日退市，且不得不接受證監(jiān)會給予的市場永久禁入決定。

二、欣泰電氣財務舞弊的手段

1.虛減應收賬款

2009年9月，欣泰電氣第一次提交了IPO申報文件，但于2011年3月被否。欣泰電氣仍然不放棄，隨后在6月，欣泰電氣將保薦機構(gòu)換成了興業(yè)證券，試圖通過這種方式再次嘗試。但是，因為越來越多的客戶回款難度加大，欣泰電氣的運營壓力也隨之越來越大，經(jīng)營狀態(tài)每況日下。就在欣泰電氣出現(xiàn)一系列問題的同時，欣泰電氣的總會計師劉明勝覺得如此下去上市遙遙無期，便開始“出謀劃策”，他向溫德乙提出可以通過虛構(gòu)收回應收款項的手段來瞞天過海。

隨后，溫德乙接受了劉明勝的建議，欣泰電氣從此打開了財務舞弊的大門：溫德乙私下向別人借款，讓出納在銀行柜臺不僅辦理現(xiàn)金提取業(yè)務，同時還辦理現(xiàn)金交款業(yè)務，同時在現(xiàn)金交款單中付款人一欄直接填寫客戶公司的名稱。等到報告期過后，出納人員再去銀行辦理現(xiàn)金提取和現(xiàn)金交款業(yè)務，欣泰電氣又通過這種方式把錢還給了借款人。

欣泰電氣通過虛構(gòu)應收賬款的方式的確使公司的財務報告更加“好看”，使經(jīng)營性現(xiàn)金流量指標有了一定程度的改善，但是這個漏洞越來越大，遲早會被證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)。

2.利用預付賬款、應付賬款科目調(diào)整經(jīng)營性現(xiàn)金流量

為了完全達到在創(chuàng)業(yè)板上市的標準，欣泰電氣又利用應付賬款和預付賬款借方紅字沖銷的手段對經(jīng)營性現(xiàn)金流量進行了調(diào)整。

根據(jù)證監(jiān)會調(diào)查資料顯示：2011年，發(fā)生65筆紅字沖銷的應付賬款，總金額達到18722萬元；2012年，發(fā)生63筆紅字沖銷的應付賬款，總金額達到21265萬元；2013年上半年，應付賬款科目產(chǎn)生177筆紅字沖銷，總金額有20800萬元，其中有4310萬元的應付賬款是欣泰電氣虛構(gòu)增加的；隨后在2013年上半年，發(fā)生了11筆紅字沖銷的預付賬款，總金額達3760萬元，其中有3500萬元的預付款項屬于欣泰電氣虛構(gòu)收回的。

3.大量占用公有資金

依據(jù)公告顯示的相關(guān)內(nèi)容可以看出，溫德乙是欣泰電氣的實際控制人，但他借職務之便以欣泰電氣員工的名義從公司借款，隨后自己使用這筆資金。直到2014年年末，溫德乙私自挪用公司資金金額高達6388萬元?？墒切捞╇姎鈱ν怆[瞞了此關(guān)聯(lián)交易事項，沒有披露相關(guān)內(nèi)容，于是在證監(jiān)會對其《2014年年度報告》的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)了重大遺漏問題。與此同時，華普天健會計師事務所在對欣泰電氣的審計中，對其2015年度的財務報告出具了無法表示意見的審計報告。

溫德乙私自大量占用公有資金的行為犯了大忌，監(jiān)管機構(gòu)查出后必然對此行為進行嚴懲，此事件也使之后欣泰電氣被迫退市成為了定數(shù)。

欣泰電氣財務舞弊的手段多樣，涉及虛假的金額巨大，不僅存在財務數(shù)據(jù)嚴重虛假的行為，其欺詐上市也是證券業(yè)第一股，影響極其惡劣，因此必然會受到證監(jiān)會的重罰，而且再也無法重回創(chuàng)業(yè)板。諸如欣泰電氣這樣的財務舞弊案例還有很多，舞弊手段也是層出不窮，對財務舞弊的防治刻不容緩。

三、欣泰電氣財務舞弊的啟示

通過對欣泰電氣財務舞弊手段的深入分析可知，財務舞弊對欣泰電氣帶來了毀滅性的打擊，欣泰電氣將再也無法在創(chuàng)業(yè)板上市，公司的名譽掃地，企業(yè)形象遭到了嚴重的損害。同時，欣泰電氣財務舞弊事件也對我國證券市場帶來了極大的負面影響，嚴重影響了我國證券市場的經(jīng)濟秩序。因此，從欣泰電氣財務舞弊事件中，上市公司應該得到一些啟示，以此為自身樹立警鐘。

1.完善獨立董事制度

要想徹底地避免財務舞弊問題的發(fā)生，重要的一步就是完善獨立董事制度。第一，應該從法律的角度出發(fā)對獨立董事的工作內(nèi)容進行制約規(guī)定。法律具有一定的強制性，通過法律可以有效降低獨立董事的違法行為，使其迫于法律的制約力而保證公平公正。第二，應該改進并嚴格管理獨立董事的選舉條件和制度。獨立董事在企業(yè)中具有重要地位，優(yōu)秀的獨立董事會給企業(yè)帶來巨大的效益。因此，在選舉和管理獨立董事時，企業(yè)就要倍加小心，嚴格篩選和管理，確保獨立董事的質(zhì)量。

2.強化監(jiān)事會職能

要想盡量避免監(jiān)事會淪為管理者手中的棋子，就必須對監(jiān)事會的各項職能進行強化。首先，對于監(jiān)事會成員的薪酬獎賞應盡量不要讓管理者控制，以免管理者利用對監(jiān)事會成員的薪酬獎賞為要挾，使監(jiān)事會成員不得不任管理者擺布。另外，董事會也應該增加一些外部董事，這有利于增加董事會的獨立性，多方監(jiān)督，同時，還應對董事會的人員類別做出明確的指示，分類管理，防止財務舞弊的發(fā)生。

3.建立并完善薪酬獎勵制度

合理的薪酬獎勵制度會使公司的高層管理人員為委托人的切身利益著想，做出理性的選擇。一個完美有效的薪酬獎勵機制會在一定程度上遏制高層管理者的短視行為，讓他們設身處地的為公司的業(yè)績和投資者的利益著想，努力工作，不會因為自身利益蒙蔽雙眼，具有大局的視角，在很大程度是規(guī)避了財務報告造假問題的產(chǎn)生。

雖然我國法律制度仍在不斷完善，人民素質(zhì)也在不斷提高，但是在我國證券市場上，財務舞弊現(xiàn)象仍然存在，在這種舞弊“盛行”的背景下，如何有效防范財務舞弊現(xiàn)象就成為了如今公眾和投資者共同關(guān)注的問題。而要想徹底防治財務舞弊事件的發(fā)生不僅僅要靠專業(yè)人士的監(jiān)督，更要靠全國人民和上市公司共同肩負起責任，相關(guān)法律法規(guī)需要更加完善，更重要的是，要使企業(yè)樹立正確的經(jīng)營觀念，徹底從源頭上杜絕財務舞弊。