互聯(lián)網(wǎng)金融破解農(nóng)村中小企業(yè)融資難困境的研究

鄭雪菲 王路輝 劉丹 王磊

摘要：在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程當(dāng)中，中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主體并發(fā)揮著日益重要的作用。同時(shí)在中國(guó)這樣一個(gè)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)大國(guó)，農(nóng)村的發(fā)展一直是國(guó)家政府關(guān)注的焦點(diǎn)之一，而農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，與農(nóng)村中存在的大量的中小企業(yè)的發(fā)展是無(wú)法割裂的。農(nóng)村中小企業(yè)雖然在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、解決農(nóng)村多余勞動(dòng)力與推進(jìn)農(nóng)業(yè)技術(shù)革新方面發(fā)揮了重要作用，然而由于其自身的弱勢(shì)性、金融機(jī)構(gòu)的重視不足及自身的融資性質(zhì)，融資難、貸款難成為了困擾中小企業(yè)發(fā)展的最大難題。

Abstract： In the process of China's economic development， SMEs are the mainstay of economic growth and play an increasingly important role. At the same time， in a traditional agricultural country like China， the development of the countryside has always been one of the focuses of the national government. The economic development of the rural areas cannot be separated from the development of a large number of small and medium-sized enterprises in the rural areas. Although rural SMEs have played an important role in stabilizing economic growth， solving rural surplus labor and promoting agricultural technological innovation， due to its own weakness， insufficient attention of financial institutions and its own financing nature， financing and loan difficulties have become the biggest problem that plagues the development of SMEs.

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;農(nóng)村;中小企業(yè);融資難困境;研究

Key words： Internet finance;rural areas;small and medium-sized enterprises;financing difficulties;research

中圖分類(lèi)號(hào)：0F832.4? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號(hào)：1006-4311（2018）36-0080-02

1? 農(nóng)村中小企業(yè)融資困境及原因

1.1 農(nóng)業(yè)中小企業(yè)自身發(fā)展不足，直接融資困難

首先，由于農(nóng)村中小企業(yè)的員工人數(shù)及資產(chǎn)規(guī)模較小，往往無(wú)法達(dá)到上市融資中針對(duì)資產(chǎn)規(guī)模、盈利及發(fā)行額等限制條件，因此無(wú)法通過(guò)上市來(lái)獲得直接融資;同時(shí)，農(nóng)村中小企業(yè)雖然在技術(shù)革新和營(yíng)運(yùn)機(jī)制上不斷進(jìn)步，但仍然廣泛存在家族管理和小作坊生產(chǎn)的模式，導(dǎo)致其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較弱，盈利能力差，普遍存在缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光，運(yùn)用自留資金來(lái)彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)資金不足的戰(zhàn)略思維，導(dǎo)致其內(nèi)源融資的不足。

1.2 農(nóng)村中小企業(yè)融資渠道不完善，間接融資成本高

對(duì)于農(nóng)村的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資渠道的堵塞及間接成本高是造成其融資困難的最主要因素。從農(nóng)村中小企業(yè)自身的角度來(lái)看，規(guī)模一般較小，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，存在違約的風(fēng)險(xiǎn)，而雙方之間的信息部隊(duì)稱(chēng)往往會(huì)對(duì)信息劣勢(shì)者的決策趨向保守，從而導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避心理，往往對(duì)中小企業(yè)缺乏信心，更愿意向資產(chǎn)狀況好、信用等級(jí)高、財(cái)務(wù)公開(kāi)透明的大型企業(yè)提供貸款，導(dǎo)致中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)貸款時(shí)存在手續(xù)繁瑣、門(mén)檻高、審查嚴(yán)格的情況，無(wú)法及時(shí)獲得足夠額度的貸款;同時(shí)由于向中小企業(yè)提供資金的風(fēng)險(xiǎn)較大，提供資金的利率相應(yīng)提高，放貸成本高使得很多中小企業(yè)難以承擔(dān)。

1.3 融資市場(chǎng)結(jié)構(gòu)欠佳，信用體系及擔(dān)保體系不完善

首先，目前仍然以向銀行貸款為主的形勢(shì)對(duì)農(nóng)村中小企業(yè)是較為不利的，由于向銀行向中小企業(yè)提供資金時(shí)審核嚴(yán)格、手續(xù)復(fù)雜，中小企業(yè)并不傾向于向銀行融資，而民間借貸等籌資方式成本高，合法性又難以辨認(rèn)，因此融資渠道的限制也是使得農(nóng)村中小企業(yè)融資難的原因之一。同時(shí)由于信息不對(duì)稱(chēng)，銀行等主要金融機(jī)構(gòu)難以悉知中小企業(yè)的信用狀況，地方政府也未建立為中小企業(yè)尤其是農(nóng)村中小企業(yè)服務(wù)的擔(dān)保機(jī)制，使其難以獲得相應(yīng)的融資擔(dān)保，造成融資困難。

1.4 缺乏完善的法律體系，國(guó)家扶持力度不足

從宏觀政策的角度來(lái)說(shuō)，我國(guó)政府自2009年以來(lái)相繼頒布了一些對(duì)于中小企業(yè)的扶持政策，包括《關(guān)于實(shí)施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問(wèn)題的分析》、《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》、《關(guān)于進(jìn)一步加大科技型中小企業(yè)信貸支持的指導(dǎo)意見(jiàn)》等等，但數(shù)量仍然較少，并且沒(méi)有形成完整的法律體系，所以導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)在出現(xiàn)信用貸款糾紛時(shí)仍然感到無(wú)法可依。同時(shí)由于法律文件的匱乏，法院也無(wú)法在出現(xiàn)糾紛時(shí)更好的保護(hù)金融機(jī)構(gòu)的利益，也沒(méi)有更好的發(fā)揮執(zhí)行機(jī)關(guān)的作用，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在向農(nóng)村中小企業(yè)貸款時(shí)，不得不嚴(yán)格審核，提高門(mén)檻，使得多數(shù)中小企業(yè)的融資之路更加艱難，無(wú)法滿足眾多中小企業(yè)的融資需求。

2? 互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵

互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）是指?jìng)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠在;利用安全、移動(dòng)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的基礎(chǔ)之上，為適應(yīng)社會(huì)發(fā)展而出現(xiàn)的新需求而產(chǎn)生的，將傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的新型模式。二者的結(jié)合有效促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展，傳統(tǒng)金融業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)使得業(yè)務(wù)的開(kāi)展更加透明、更加便捷易操作，同時(shí)大大降低了人工的費(fèi)用和交易的成本，有效促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的活躍程度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融主要包括以下幾種模式：支付結(jié)算（比如支付寶、微信支付）、網(wǎng)絡(luò)融資（比如眾籌、P2P及電商小貸）、虛擬貨幣（比如Q幣、比特幣等）、網(wǎng)銷(xiāo)基金保險(xiǎn)等渠道業(yè)務(wù)。

3? 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)破解農(nóng)村中小企業(yè)融資難困境的意義

3.1 擴(kuò)展直接融資渠道

傳統(tǒng)的直接融資主要是為大型企業(yè)及國(guó)有企業(yè)服務(wù)的，指的是依靠發(fā)行股票和債券等工具來(lái)獲得資金，但是這些金融工具的發(fā)行條件一般較高，一般的農(nóng)村中小企業(yè)很難符合融資標(biāo)準(zhǔn)。而互聯(lián)網(wǎng)金融中的P2P及眾籌融資模式則能夠幫助中小企業(yè)來(lái)擴(kuò)展相關(guān)的融資渠道。

P2P又叫點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái)，通過(guò)借助互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)及平臺(tái)來(lái)實(shí)現(xiàn)相關(guān)的借貸行為及相關(guān)一些理財(cái)金融服務(wù)，比如最常見(jiàn)的人人貸、拍拍貸等。借貸雙方不用借助銀行等金融中介，可直接建立聯(lián)系實(shí)現(xiàn)借貸行為。眾籌融資則是通過(guò)搭建網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)向大眾來(lái)進(jìn)行籌資，以項(xiàng)目眾籌為主要模式，只要通過(guò)展示該項(xiàng)目的產(chǎn)品、理念和經(jīng)營(yíng)方式，得到公眾的認(rèn)可則可以直接獲得資金。這些平臺(tái)門(mén)檻低、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)及信用擔(dān)保體系較為完善，同時(shí)突破了時(shí)間空間限制，在節(jié)約人工和交易成本的同時(shí)，擴(kuò)大了服務(wù)范圍和時(shí)間，使得農(nóng)村中小企業(yè)的融資效率得到很大提升，同時(shí)還能降低成本，因此這些多元化的融資渠道在很大程度上滿足了中小企業(yè)的融資需求。

3.2 消除信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的間接融資難問(wèn)題

在傳統(tǒng)金融模式中，農(nóng)村中小企業(yè)主要依靠以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行融資，但是由于雙方信息的不對(duì)稱(chēng)、不透明，使得銀行在對(duì)中小企業(yè)的融資要求進(jìn)行審核時(shí)非常嚴(yán)謹(jǐn)、申請(qǐng)手續(xù)也十分復(fù)雜，甚至由于對(duì)中小企業(yè)管理能力的不信任，為避免風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，多采取保守的策略，僅僅將貸款給達(dá)到一定條件的大型企業(yè)。而互聯(lián)網(wǎng)金融可通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的大數(shù)據(jù)、云計(jì)算來(lái)獲取企業(yè)的財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)管理信息，分析融資對(duì)象的信用水平及風(fēng)險(xiǎn)程度，能夠解決信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，透明的環(huán)境使得融資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)大大降低，同時(shí)也簡(jiǎn)化了傳統(tǒng)融資需要提供眾多證明文件的復(fù)雜程序，降低了成本，節(jié)約了時(shí)間，使得農(nóng)村中小企業(yè)能更快更易獲得融資。

3.3 解決融資擔(dān)保問(wèn)題

中小企業(yè)若想從銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得融資，需要提供相應(yīng)的抵押擔(dān)保或擔(dān)保人擔(dān)保，但是針對(duì)于創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)可能沒(méi)有足夠的實(shí)力去提供有價(jià)值的抵押物并獲得第三方的擔(dān)保，造成中小企業(yè)融資困難。但是電商小貸，以信譽(yù)來(lái)融資、以信用程度作為還款保證已經(jīng)成為了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的最大優(yōu)勢(shì)。以最典型的阿里小貸為例，它是阿里金融旗下的一款信用貸款產(chǎn)品，他已能夠利用后臺(tái)強(qiáng)大的搜集信息能力、運(yùn)營(yíng)成本相對(duì)較低、商業(yè)模式靈活創(chuàng)新等優(yōu)勢(shì)，可以實(shí)現(xiàn)無(wú)需任何擔(dān)保抵押，僅以貸款會(huì)員的信用作為發(fā)放和還款的保障，因此能夠解決農(nóng)村中小企業(yè)短期、分散、小額、無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保的融資需求。

3.4 國(guó)家重視互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)

互聯(lián)網(wǎng)是推動(dòng)金融普惠的重要力量，實(shí)現(xiàn)了信息技術(shù)與金融功能的融通，具有滿足小微投融資者的需求、降低交易成本、提高市場(chǎng)透明度的功能，發(fā)揮著分散金融風(fēng)險(xiǎn)、回歸金融本質(zhì)的作用。但是互聯(lián)網(wǎng)本身天然存在的準(zhǔn)入門(mén)檻低及活動(dòng)主體復(fù)雜的弱點(diǎn)使得互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域可能會(huì)存在：一是平臺(tái)跑路風(fēng)險(xiǎn)，大量非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)涌入金融行業(yè)，缺乏相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，出現(xiàn)了大量跑路事件;二是社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，如網(wǎng)絡(luò)高利貸和暴力催收等引發(fā)的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)跑路甚至?xí)l(fā)群體性事件等;三是宏觀風(fēng)險(xiǎn)，即互聯(lián)網(wǎng)金融資金流向與宏觀調(diào)控方向不一致的風(fēng)險(xiǎn)。因此，國(guó)家現(xiàn)在針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的法律法規(guī)建設(shè)十分重視。2015年7月18日，中國(guó)人民銀行、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部等聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》;2015年12月28日，國(guó)務(wù)院法制辦終于公布了“銀監(jiān)會(huì)關(guān)于《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》;2016年8月17日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、工業(yè)和信息化部、公安部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室制定了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》以及各省發(fā)布的整治互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境的相關(guān)政策等等一系列互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)不斷出臺(tái)，促使互聯(lián)網(wǎng)金融日益步入法治軌道。

4? 結(jié)語(yǔ)

互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展為在一定程度上破解農(nóng)村中小企業(yè)的融資僵局，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融普惠具有重大意義。但互聯(lián)網(wǎng)本身具有一定的局限性，因此，若寄期于互聯(lián)網(wǎng)金融能夠穩(wěn)定持續(xù)的發(fā)展，從而更好的促進(jìn)農(nóng)村及農(nóng)村中小企業(yè)的發(fā)展，首先國(guó)家應(yīng)出臺(tái)更加完善的法律法規(guī)來(lái)進(jìn)一步規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)融資行為并保護(hù)投融資人的合法利益，同時(shí)加強(qiáng)向農(nóng)村地區(qū)居民宣傳互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)的力度，減小欺詐風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)推動(dòng)該模式在農(nóng)村的發(fā)展進(jìn)程;其次，要充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)組織協(xié)調(diào)作用，實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的監(jiān)管作用;最后，進(jìn)一步建立健全社會(huì)征信系統(tǒng)，使其能夠更好地為廣大農(nóng)村中小企業(yè)服務(wù)。

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