我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的市場風(fēng)險探討

楊金鑫

[摘 要]隨著我國移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，對于貨幣市場而言也產(chǎn)生了較為直接和關(guān)鍵的影響，在此環(huán)境背景下，各類金融理財產(chǎn)品應(yīng)運而生，為人們提供了更多的理財參考。但在互聯(lián)網(wǎng)金融理財不斷發(fā)展的同時，相應(yīng)的市場風(fēng)險也應(yīng)引起人們的足夠重視，并采取針對性措施加以防范。文章主要對我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的市場風(fēng)險進(jìn)行了研究。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；理財產(chǎn)品；市場風(fēng)險；網(wǎng)絡(luò)貸款；貨幣市場

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.03.039

1 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的優(yōu)勢及其發(fā)展現(xiàn)狀分析

1.1 優(yōu)勢分析

科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在人們的日常生活中迅速普及，云計算、移動支付、大數(shù)據(jù)等改變著人們的生產(chǎn)、生活習(xí)慣，同時也大幅度降低了交易成本。在此社會背景下，金融行業(yè)也受到了一定的影響和波動，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運而生，其具有操作簡單、成本低、方便快捷等強(qiáng)大優(yōu)勢，不僅改變了人們的理財方式，同時也轉(zhuǎn)變了人們的理財習(xí)慣和思維。便捷的支付形式也為普通大眾帶來了最為直觀的感受和體驗，如現(xiàn)如今發(fā)展十分火熱的第三方支付，幾乎已覆蓋大多數(shù)的支付方式，有效優(yōu)化了客戶服務(wù)體驗，并借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)加快了信息對稱的實現(xiàn)，客戶在此環(huán)境下也獲得了更大的選擇空間，其自主性也得到了顯著加強(qiáng)。[1]

1.2 現(xiàn)狀概述

隨著互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)的迅速融合，各類金融產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，對金融行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了積極影響。通過電臺直銷等手段的實施，可使金融產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)有效融合?？蛻糁恍柽M(jìn)行相關(guān)的理財操作便可獲得良好的經(jīng)濟(jì)收益，最終實現(xiàn)理財目標(biāo)?，F(xiàn)階段，我國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品包括基金直銷平臺、互聯(lián)網(wǎng)平臺理財、眾籌、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等，種類十分繁多，且目標(biāo)客戶群體也逐漸呈現(xiàn)出年輕化的趨勢。但在如此低門檻、便于操作、高收益的背后，卻隱藏著巨大的市場風(fēng)險，給互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展帶來了巨大的隱患。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在發(fā)展過程中面臨的市場風(fēng)險

2.1 利率風(fēng)險

從金融學(xué)的角度看，金融市場風(fēng)險主要包括價格、商品、匯率、利率等波動而產(chǎn)生的資產(chǎn)價值風(fēng)險，對于互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品而言，其最主要的風(fēng)險當(dāng)數(shù)利率風(fēng)險，如利率的變動會直接影響金融產(chǎn)品的定價。高收益率是金融理財產(chǎn)品的一大特點所在，相比于傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品同樣會受到利率波動的影響。例如，人人貸、余額寶等均會在市場利率的變化之下，面臨較大的生存壓力。收益率的不斷下降加之貸款市場的巨大競爭力，均意味著我國的互聯(lián)網(wǎng)金融市場在將來的發(fā)展中會面臨著更大的生存壓力。[2]

2.2 信用風(fēng)險

由于我國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)起步較晚，故在管理、技術(shù)等方面，相比于很多發(fā)達(dá)國家仍存在較大差距，加之我國目前的征信體系還尚未發(fā)展到完善的程度，這些問題的存在，均使得互聯(lián)網(wǎng)理財發(fā)展過程中面臨著巨大的信用風(fēng)險。若該行業(yè)在不斷發(fā)展過程中利潤持續(xù)縮減，則勢必會增加其信用風(fēng)險的發(fā)生概率，與此同時，也極易導(dǎo)致人員跑路問題的發(fā)生。尤其在很多網(wǎng)絡(luò)貸款中，發(fā)生信用風(fēng)險的概率更高。

2.3 監(jiān)管風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品產(chǎn)生之后，相關(guān)業(yè)界人士并未對其地位、性質(zhì)、經(jīng)營范圍等進(jìn)行明確規(guī)定。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品類型不斷增加，但行業(yè)在發(fā)展過程中，仍不可避免地存在一定問題，如相關(guān)監(jiān)管體系不夠完善等，進(jìn)而也嚴(yán)重?fù)p害了投資者的合法權(quán)益，且在雙方糾紛過程中，由于法律法規(guī)不夠完善，進(jìn)而導(dǎo)致問題遲遲得不到根本解決。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品應(yīng)對當(dāng)前市場風(fēng)險的對策

3.1 完善法律法規(guī)

要不斷加大對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的立法制度，并結(jié)合實際情況制定出具有針對性的行業(yè)法律法規(guī)，對相關(guān)企業(yè)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、經(jīng)營范圍、企業(yè)資質(zhì)等進(jìn)行明確規(guī)定，從而使行業(yè)在不斷發(fā)展的過程能夠真正實現(xiàn)有法可依。與此同時，我國的金融監(jiān)管部門還應(yīng)充分發(fā)揮自身職能，加大執(zhí)法力度，強(qiáng)化對互聯(lián)網(wǎng)市場的正確、積極引導(dǎo)，并完善相應(yīng)的監(jiān)管體系，嚴(yán)格打擊各類違法犯罪行為，進(jìn)而使整個行業(yè)實現(xiàn)規(guī)范化發(fā)展。尤其在第三方平臺方面，需強(qiáng)化資金的管理力度，并對社會上現(xiàn)存的各種非法集資行為以及其他的可疑行為進(jìn)行嚴(yán)厲查處，從而切實維護(hù)和保障消費者的合法權(quán)益。

3.2 健全相應(yīng)的監(jiān)管體系

在當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管中，主要面臨著兩大難題，即“誰來監(jiān)管”和“監(jiān)管什么”，正是因為這兩大問題的存在，才導(dǎo)致該行業(yè)的市場發(fā)展時刻處于不穩(wěn)定的狀態(tài)?；谏鲜銮闆r，我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)需盡快對相應(yīng)的監(jiān)管體系進(jìn)行完善，查漏補(bǔ)缺，明確劃分各監(jiān)管人員的工作職責(zé)，并保證分工的合理性，各司其職。針對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的流動性特征，可采取動態(tài)化、靈活化的監(jiān)管方式，并通過測定、評估等手段，打擊高風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和平臺，而對于其中風(fēng)險較低的金融產(chǎn)品和平臺，一般可通過行業(yè)自律的方式，督促其朝著正確的軌道和方向發(fā)展，從而為該行業(yè)的可持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展提供保障。

3.3 加強(qiáng)行業(yè)自律管理

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自身應(yīng)強(qiáng)化自律管理，并通過行業(yè)協(xié)會等組織，制定出可供行業(yè)選擇的規(guī)范化發(fā)展措施和標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化內(nèi)部交流與合作，從而有效維護(hù)該行業(yè)發(fā)展的共同利益和市場競爭秩序，并以此提升整個行業(yè)對抗市場風(fēng)險的能力。另外，各互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，還應(yīng)建立完善的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，對于目前存在的或可能會存在的風(fēng)險進(jìn)行及時發(fā)現(xiàn)并處理，以此避免風(fēng)險擴(kuò)大化和交叉?zhèn)鬟f問題。加大科技投入也是應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的有效對策之一，從而不斷提升互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的技術(shù)水平，防止系統(tǒng)出現(xiàn)漏洞問題而對行業(yè)正常發(fā)展造成不利影響，并提升風(fēng)險的防范能力。[3]

3.4 切實維護(hù)消費者權(quán)益

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)自身應(yīng)適當(dāng)完善風(fēng)險提示工作，并向消費者明確闡述貨幣市場可能存在的資金風(fēng)險和金融屬性，從而提升其對當(dāng)前市場的認(rèn)識程度。其次，我國相關(guān)的金融消費者權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)和單位，應(yīng)切實將該工作落到實處，并通過合理手段，提高廣大消費者對于市場風(fēng)險的防范意識，從而最大限度地降低金融風(fēng)險糾紛問題的發(fā)生概率，同時，還要保證消費者投訴渠道的暢通無阻。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會需切實開展行業(yè)自律，并通過自我監(jiān)督和他人監(jiān)督的方式，對整個行業(yè)的健康有序發(fā)展進(jìn)行規(guī)范，切實維護(hù)金融消費者的合法權(quán)益。

4 結(jié) 論

綜上所述，本文主要介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品優(yōu)勢及其發(fā)展現(xiàn)狀，對現(xiàn)存的金融市場風(fēng)險進(jìn)行了簡要分析，同時結(jié)合實際情況，提出幾點對抗市場風(fēng)險的有效措施。在今后發(fā)展過程中，在鼓勵和支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時，也應(yīng)對市場風(fēng)險問題高度重視，并結(jié)合我國新階段國情制定出行之有效的防范措施，從而為金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

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[2] 劉毓斌.基于互聯(lián)網(wǎng)金融時代下的小額投資者理財行為研究——以余額寶和百度理財為例 [J].經(jīng)貿(mào)實踐，2017（5）：113.

[3] 潘莊晨，邢博，范小云.互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的壓力測試建模與流動性風(fēng)險管理——以余額寶為例 [J].現(xiàn)代管理科學(xué)，2015（8）：36-38.endprint