新常態(tài)下支持遼寧科技金融發(fā)展的經(jīng)濟(jì)政策研究*

◎王佳佳 趙慧娥 李宇洋

一、引言

隨著我國經(jīng)濟(jì)步入以增速總體放緩和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型為特征的新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的推進(jìn)必須依托創(chuàng)驅(qū)動，為此我國將“建設(shè)創(chuàng)新型國家”提升至“國家發(fā)展戰(zhàn)略”的核心層次。在此背景下，科技金融憑借其在科技創(chuàng)新和金融支持兩大體系中所發(fā)揮的重要作用，成為這項(xiàng)戰(zhàn)略性系統(tǒng)工程中的重要制度安排。隨著國家實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的不斷推進(jìn)，遼寧省科技金融的發(fā)展速度進(jìn)一步加快，取得了顯著的成績，但與遼寧建立科技金融集團(tuán)的目標(biāo)還存在一定的差距。因此，在老工業(yè)基地新一輪全面振興的大背景下，以遼寧省積極融入“一帶一路”戰(zhàn)略和建設(shè)沈大國家自主創(chuàng)新示范區(qū)為契機(jī)，研究如何通過構(gòu)建科技金融體系為我省科技創(chuàng)新提供全方位的金融支持對我省提升產(chǎn)業(yè)競爭力，加快經(jīng)濟(jì)體制機(jī)制創(chuàng)新，以及實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的跨越式發(fā)展具有非常重要的理論價值和現(xiàn)實(shí)意義。

二、科技金融的內(nèi)涵

1993 年中國科技金融促進(jìn)會成立之時，“科技金融”一詞首次正式出現(xiàn)在學(xué)術(shù)領(lǐng)域，并被越來越多的人所使用。趙文昌、陳春發(fā)和唐英凱等學(xué)者將科技和金融作為一個整體對科技金融進(jìn)行研究，他們據(jù)此于2009年在其著作《科技金融》一書中對科技金融的定義得到了學(xué)術(shù)界的普遍認(rèn)可。他們認(rèn)為：科技金融是能夠有效促進(jìn)科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融政策、金融工具和金融服務(wù)的系統(tǒng)性安排，是由為科技創(chuàng)新提供相應(yīng)金融資源的政府、企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)等各級主體及其科技創(chuàng)新融資行為共同組成的一套完整體系，是國家科技創(chuàng)新體系和金融創(chuàng)新體系的重要組成部分。據(jù)此，本文結(jié)合國家科技部頒布的《國家“十二五”科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃》從實(shí)踐操作角度對科技金融的解釋，將科技金融的主要內(nèi)容劃分為：科技金融的外部環(huán)境、科技貸款、科技資本市場和科技保險這四部分。

三、遼寧省科技金融發(fā)展取得的成績

首先，科技金融環(huán)境逐步改善，財政投入力度逐年增加。遼寧省陸續(xù)頒布了《關(guān)于加快發(fā)展科技金融推進(jìn)科技創(chuàng)新的實(shí)施意見》、《遼寧自主創(chuàng)新條例》和《關(guān)于建設(shè)沈大國家自主創(chuàng)新示范區(qū)的實(shí)施意見》等一系列政策法規(guī)，有效的改善了科技金融的外部環(huán)境。在科學(xué)技術(shù)方面的財政預(yù)算支出從2006年的27.72億元上升至2015年的78.92億元，增長了近2倍，遼寧省科技活動活躍程度也在不斷加深。

其次，積極開展各類科技貸款業(yè)務(wù)，完善間接融資機(jī)制。遼寧省各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)按照政府及有關(guān)部門聯(lián)合出臺的政策要求，通過將金融支持科技型企業(yè)自主創(chuàng)新納入信貸政策考核評估等方式，積極鼓勵銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展科技貸款業(yè)務(wù)，并通過與省內(nèi)多家科技園區(qū)開展科技金融試點(diǎn)工作，全面深化銀企合作，逐步提升科技金融的服務(wù)質(zhì)量。

再次，完善科技資本市場融資機(jī)制，拓寬科技型企業(yè)融資渠道。在推動科技型企業(yè)上市融資過程中，省政府金融辦聯(lián)合上交所、遼寧省科技廳及遼寧證監(jiān)局等部門，不斷完善對上市的科技型企業(yè)的政策指導(dǎo)。截至2016年7月，遼寧股權(quán)交易中心的掛牌企業(yè)總數(shù)已由2014年4月首批掛牌的481家迅速攀升至1249家，融資額也由剛掛牌時的10億元迅速攀升至221億元，對推動創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展和科技型企業(yè)的上市發(fā)揮了非常重要的作用。

最后，穩(wěn)步推進(jìn)科技保險創(chuàng)新試點(diǎn)工作，逐步細(xì)化科技保險試點(diǎn)方案。隨著沈陽市獲批為全國第二批科技保險創(chuàng)新試點(diǎn)城市，遼寧省保監(jiān)局、遼寧省科技廳和沈陽市科技局等相關(guān)部門根據(jù)出臺的政策法規(guī)，通過對參與科技保險試點(diǎn)工作的科技型企業(yè)的科技研發(fā)保險費(fèi)用給予適度的補(bǔ)貼，以及將科技保險費(fèi)納入企業(yè)研發(fā)費(fèi)用予以稅前列支等措施，在一定程度上減輕了科技型企業(yè)負(fù)擔(dān)的成本，有效的促進(jìn)了我省科技金融的發(fā)展。

四、遼寧省科技金融發(fā)展存在的問題

盡管遼寧省的各級政府、企業(yè)和金融部門等社會相關(guān)機(jī)構(gòu)在支持科技金融發(fā)展的道路上不斷努力探索，取得了一定的成績，科技和金融的融合正日益深化，但就目前的發(fā)展水平看，遼寧省與建立科技金融集團(tuán)的目標(biāo)還存在一定的差距，主要表現(xiàn)為以下方面的問題。

首先，政策措施的針對性不足，科學(xué)技術(shù)方面的財政投入力度有待進(jìn)一步提升。一方面，遼寧省各部門聯(lián)合出臺了一系列優(yōu)化科技金融環(huán)境的政策法規(guī)，但大多是為中小企業(yè)融資和產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展問題服務(wù)的，缺乏科技金融規(guī)范化發(fā)展的具體措施和約束引導(dǎo)，沒有有效的建立起一個能夠全面覆蓋多個領(lǐng)域的政策體系，在一定程度上制約了遼寧省科技金融綜合服務(wù)體系建設(shè)的發(fā)展。另一方面，盡管遼寧省在科學(xué)技術(shù)方面的財政支出預(yù)算的絕對數(shù)額每年在不斷提升，其占財政預(yù)算支出的比重卻始終保持在2%左右，與科技金融發(fā)達(dá)地區(qū)7%-8%的水平還存在一定的差距，科學(xué)技術(shù)方面的財政投入力度有待進(jìn)一步提升。

其次，銀行等金融機(jī)構(gòu)的參與度不高，科技信貸的創(chuàng)新力度有待進(jìn)一步提升。一方面，為了規(guī)避信貸風(fēng)險和減輕經(jīng)營成本，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在投資決策上更愿意傾向于國有大中型企業(yè)，使信貸資金較少的流向規(guī)模較小、風(fēng)險較大的科技型企業(yè)，進(jìn)而導(dǎo)致了商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)參與科技金融的程度不高。另一方面，由于缺乏對參與科技金融試點(diǎn)銀行的有效激勵，銀行等金融機(jī)構(gòu)在科技信貸方面對創(chuàng)新產(chǎn)品的推廣力度不足，新型融資產(chǎn)品尚未達(dá)到有效開發(fā)，科技信貸的創(chuàng)新力度還有待進(jìn)一步提升。

再次，風(fēng)險投資行業(yè)發(fā)展緩慢，資本市場融資渠道有待進(jìn)一步拓寬。一方面，遼寧省的風(fēng)險投資行業(yè)發(fā)展緩慢，其資金規(guī)模與充分滿足遼寧科技型企業(yè)發(fā)展的要求還存在一定的差距，難以實(shí)現(xiàn)有效規(guī)避風(fēng)險和資金滾動發(fā)展的目標(biāo)。另一方面，遼寧省科技型企業(yè)的融資渠道非常有限，盡管成立了遼寧股權(quán)交易中心，受資本市場門檻過高等因素的影響，只有那些產(chǎn)品成熟、市場前景廣闊的少數(shù)科技型企業(yè)才能爭取到在創(chuàng)業(yè)板和中小板上市融資的機(jī)會，到海外資本市場融資的機(jī)會更是非常渺茫，國內(nèi)外資本市場的融資渠道有待進(jìn)一步拓寬。

最后，科技保險推廣力度不大，科技金融支撐體系有待進(jìn)一步完善。一方面，只有作為全國科技保險創(chuàng)新試點(diǎn)城市的沈陽市在科技保險方面取得了一定的成績，省內(nèi)其他城市在科技保險的發(fā)展方面尚處于起步階段，科技保險的推廣力度有待進(jìn)一步加大。另一方面，遼寧省對于知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)缺乏權(quán)威的評估機(jī)構(gòu)和統(tǒng)一的評估標(biāo)準(zhǔn)，政府的保費(fèi)貼息政策門檻又相對較高，導(dǎo)致科技型企業(yè)諸如知識產(chǎn)權(quán)抵押類擔(dān)保難以實(shí)現(xiàn)，進(jìn)而加劇了高科技企業(yè)融資行為的困境，科技擔(dān)保機(jī)制有待進(jìn)一步完善。

五、支持遼寧科技金融發(fā)展的政策建議

首先，在外部環(huán)境方面，完善政府支撐體系，優(yōu)化科技金融發(fā)展的外部環(huán)境。為此，一方面，遼寧省各級政府部門應(yīng)進(jìn)一步完善科技金融的政策體系，從宏觀層面構(gòu)建較為完備的多層次的科技金融政策體系，真正實(shí)現(xiàn)科技和金融的制度化和法制化的有機(jī)融合。另一方面，遼寧省應(yīng)繼續(xù)加大對科技金融的財政支持力度，通過對加大科技銀行貸款貼息的額度，減輕科技型企業(yè)間接融資時的難度和成本，提升金融機(jī)構(gòu)參與科技金融的積極性。

其次，在科技信貸方面，加大科技信貸的投入力度，拓寬科技金融的間接融資渠道。為此，一方面，遼寧省應(yīng)加大科技信貸投入力度，引導(dǎo)信貸資金向物聯(lián)網(wǎng)、云計算和節(jié)能環(huán)保等高新技術(shù)領(lǐng)域傾斜，逐步提升科技類貸款的比重。另一方面，遼寧省應(yīng)全力支持設(shè)立科技支行，以有效滿足科技型企業(yè)在創(chuàng)業(yè)和成長階段的融資需求，并通過推動科技支行分中心建設(shè)，有效提升對科技型企業(yè)融資需求的響應(yīng)速度。與此同時，遼寧省還應(yīng)鼓勵商業(yè)銀行積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，在金融產(chǎn)品、融資模式和服務(wù)理念等方面不斷創(chuàng)新，拓寬科技型企業(yè)的間接融資渠道。

再次，在科技資本市場方面，積極構(gòu)建多層次的資本市場，拓寬科技金融的直接融資渠道。為此，一方面，遼寧省在充分利用主板市場推進(jìn)科技型企業(yè)上市融資的同時，積極鼓勵符合標(biāo)準(zhǔn)的科技型企業(yè)在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市交易，構(gòu)建多層次的資本市場。另一方面，遼寧省應(yīng)積極推進(jìn)企業(yè)債券市場的建設(shè)，充分發(fā)揮多層次資本市場對科技創(chuàng)新的支撐作用，通過逐步放寬對企業(yè)債券利率限制和上市交易條件，提升企業(yè)債券的投資價值和流動性。與此同時，遼寧省還應(yīng)加大對社會民間資本進(jìn)入風(fēng)險投資領(lǐng)域的引導(dǎo)力度，吸引和鼓勵外資進(jìn)入遼寧的風(fēng)險投資市場，逐步完善創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資體系。

最后，在科技保險方面，積極促進(jìn)科技保險的發(fā)展，健全科技金融風(fēng)險分散體系。為此，一方面，遼寧省應(yīng)針對科技型企業(yè)實(shí)際需求，逐步推進(jìn)科技保險創(chuàng)新試點(diǎn)工作，加快完善科技保險的運(yùn)行機(jī)制。另一方面，遼寧省應(yīng)積極構(gòu)建由政府、科技型企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和民間資本等共同出資設(shè)立科技擔(dān)保機(jī)構(gòu)，鼓勵各城市和高新技術(shù)園區(qū)里有條件的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)立科技擔(dān)保部門，構(gòu)建服務(wù)科技型企業(yè)的多層次信用擔(dān)保體系。與此同時，遼寧省還應(yīng)積極推動示范區(qū)的信用評級工作，促進(jìn)信用評估、科技評價和科技咨詢等機(jī)構(gòu)的發(fā)展，有效形成科技和金融良好互動的局面。