基層銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品之潛在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)給予關(guān)注

因?yàn)槭艿轿覈?guó)人民銀行存貸款比例的考核和信貸資金日益收緊的影響，我國(guó)各個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)統(tǒng)積極開(kāi)發(fā)理財(cái)業(yè)務(wù)，各顯神通，為了適應(yīng)市場(chǎng)多元化的業(yè)務(wù)需要，并且用這個(gè)策略來(lái)奪取未來(lái)更大的利潤(rùn)空間，從而推出了種類多、數(shù)量大的銀行業(yè)投資產(chǎn)品。無(wú)論從發(fā)售的期數(shù)還是累計(jì)的銷售額來(lái)看，其均比去年同期有了大幅度的增加。銀行理財(cái)產(chǎn)品的熱銷，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)主體、央行貨幣信貸政策和金融監(jiān)管都產(chǎn)生了很大的影響，并且增加了系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的潛在滋生，應(yīng)予以密切關(guān)注。

以隴南轄區(qū)為例，僅2017年前半年，隴南市轄內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)就累計(jì)發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品216期，同比增長(zhǎng)76%；累計(jì)發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品15850萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)82%。從產(chǎn)品的期限以及結(jié)構(gòu)上來(lái)看，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品均主要以短期產(chǎn)品為主：3個(gè)月以及以下期限的理財(cái)產(chǎn)品占到理財(cái)市場(chǎng)的一半以上的份額；1個(gè)月以及以下期限的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)份額占比則達(dá)到24.8%；而各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)辦的以一周為期限的超短期的理財(cái)產(chǎn)品，更是受到了投資者廣泛的青睞。從理財(cái)產(chǎn)品的收益來(lái)看，多數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)計(jì)年收益率達(dá)到5%～7%，多半理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率則都達(dá)到了6%以上，市場(chǎng)上對(duì)于預(yù)期年化收益率在5%及其左右的產(chǎn)品并不少見(jiàn)，甚至還有收益超過(guò)7%的產(chǎn)品。如：甘肅銀行開(kāi)辦的一款無(wú)固定收益的理財(cái)產(chǎn)品，其預(yù)期收益率高達(dá)活期利率的20倍以上。

一、潛在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)

各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)均存在對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)條款提示不明確的現(xiàn)象。雖然各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)辦理財(cái)產(chǎn)品以前都對(duì)客戶進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)提示，均過(guò)分強(qiáng)調(diào)理財(cái)產(chǎn)品的低風(fēng)險(xiǎn)性和高收益率，但是對(duì)理財(cái)投資產(chǎn)品有可能對(duì)投資者造成的風(fēng)險(xiǎn)卻沒(méi)有向客戶進(jìn)行充分而且具體的提示，而且普遍存在著以“本金絕對(duì)保證，收益可觀”作為宣傳標(biāo)語(yǔ)的現(xiàn)象。同時(shí)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)投資產(chǎn)品在銷售以后，一般從未對(duì)客戶就投資理財(cái)資金方面的情況加以說(shuō)明：如管理、運(yùn)用、投資組合、風(fēng)險(xiǎn)收益變、以及其他有可能影響到理財(cái)收益率的重大情況信息。很明顯，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與客戶之間信息不對(duì)稱。在理財(cái)產(chǎn)品到期終止時(shí)，致使客戶對(duì)資金的操作情況及風(fēng)險(xiǎn)情況缺少知情權(quán)，易引起法律糾紛，原因是其并不向客戶提供詳細(xì)的產(chǎn)品投資收益情況。

（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為客戶提供的理財(cái)產(chǎn)品是基于委托代理關(guān)系、由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)自行設(shè)計(jì)并向目標(biāo)客戶銷售，由客戶承擔(dān)部分或全部投資風(fēng)險(xiǎn)的組合型產(chǎn)品。對(duì)于保本、保息型理財(cái)產(chǎn)品，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)因市場(chǎng)變化、投資不當(dāng)?shù)仍蚨惺苜r償損失。尤其是部分理財(cái)產(chǎn)品，銀行還配套了一定的杠桿融資，此類理財(cái)業(yè)務(wù)銀行承受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)更大。

（三）損失風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)對(duì)隴南市轄區(qū)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的調(diào)查，80%以上的銀行理財(cái)產(chǎn)品都是固定期限得產(chǎn)品，存續(xù)期間不能提前支取，即使可以支取也將會(huì)遭受到一定的損失。如果銀行未盡到受托責(zé)任，則客戶就有可能難以達(dá)到預(yù)期收益甚至遭受到本金的損失；即使銀行盡到了受托責(zé)任，也有可能因資產(chǎn)組合的政策性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等導(dǎo)致理財(cái)投資的損失。

（四）管理風(fēng)險(xiǎn)

目前，雖然各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)法人對(duì)開(kāi)辦的理財(cái)投資產(chǎn)品均制定了相關(guān)制度，但基層銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)卻并沒(méi)有根據(jù)自己的實(shí)際業(yè)務(wù)運(yùn)行情況制定相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則。特別是在一些銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，將理財(cái)投資產(chǎn)品的推廣額度作為對(duì)員工進(jìn)行績(jī)效考核的主要指標(biāo)，從而造成員工利用各種“人脈關(guān)系”推銷其理財(cái)產(chǎn)品，在很大程度上可能導(dǎo)致業(yè)務(wù)資金管理和重空憑證管理的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（五）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

銀行理財(cái)產(chǎn)品幾乎涉足所有的投資領(lǐng)域，所以理財(cái)產(chǎn)品是名副其實(shí)的跨市場(chǎng)得金融產(chǎn)品，既包括信貸市場(chǎng)也包括銀行間市場(chǎng)等基礎(chǔ)金融產(chǎn)品市場(chǎng)，還包括與利率、匯率等相關(guān)的金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)。從而增強(qiáng)了各金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)聯(lián)性的傳染性，進(jìn)而也加大了系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

二、政策建議

（一）提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

建議投資者應(yīng)考慮自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及自身的經(jīng)濟(jì)狀況，權(quán)衡利弊，理性的進(jìn)行銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資；同時(shí)，在購(gòu)買時(shí)也應(yīng)該仔細(xì)閱讀理財(cái)產(chǎn)品的相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)提示信息及其他條款，切勿輕易相信銀行的宣傳標(biāo)語(yǔ)，一定要提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，以避免造成不必要的矛盾糾紛和經(jīng)濟(jì)損失。

（二）完善信息披露機(jī)制

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)借鑒公募基金的做法，將理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作的全過(guò)程置入投資者的監(jiān)督之下：定期披露理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作和盈利情況。并在每一款理財(cái)產(chǎn)品到期后，由相關(guān)監(jiān)管部門核實(shí)并公布理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益與實(shí)際收益之間的差異，供投資者參考，同時(shí)也作為監(jiān)管部門審批該銀行以后的新理財(cái)產(chǎn)品的主要依據(jù)。

（三）嚴(yán)格防范控制風(fēng)險(xiǎn)

監(jiān)管部門應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管，防止銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為了吸引客戶，盲目開(kāi)發(fā)理財(cái)產(chǎn)品。并且定期對(duì)各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行檢查，對(duì)于未設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)防控措施的理財(cái)產(chǎn)品要進(jìn)行徹底的清查，嚴(yán)格禁止此類銀行理財(cái)產(chǎn)品的上市銷售；對(duì)已經(jīng)在售的理財(cái)產(chǎn)品要做到權(quán)利和義務(wù)明確，對(duì)投資可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)向客戶做出真實(shí)的、明確的、充分的提示，并且定期或不定期地對(duì)客戶披露理財(cái)投資資金的運(yùn)用的情況、管理的情況、投資組合的情況、風(fēng)險(xiǎn)收益變化的情況等其他的有可能發(fā)生的影響投資理財(cái)收益的信息。在理財(cái)投資產(chǎn)品終止時(shí)，還應(yīng)該對(duì)客戶提供詳細(xì)的投資理財(cái)產(chǎn)品投資收益等情況，從而達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)防控的目的。

作者簡(jiǎn)介：趙文郁（1967-），女，漢族，甘肅武都人，經(jīng)濟(jì)師，任職于中國(guó)人民銀行隴南市中心支行，研究方向：金融服務(wù)、會(huì)計(jì)核算等。endprint