小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建

張建芳 高玉梅 陳裕

摘 要：小微企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱于大中型企業(yè)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小微企業(yè)要做到事前防范，事中控制，事后反饋，小微企業(yè)要建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，根據(jù)企業(yè)自身特點(diǎn)，構(gòu)建適合企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);預(yù)警

中圖分類號(hào)：F275 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ? ? ? ? ? ? ? 文章編號(hào)：1008-4428（2018）03-83 ?-02

經(jīng)過(guò)調(diào)查我國(guó)較多小微企業(yè)無(wú)法支撐到第三年，有的是因?yàn)槔麧?rùn)率逐年下降，老板迫于企業(yè)生存壓力倒閉，有的是企業(yè)初期公司管理者重視企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大而忽略企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法還清短期債務(wù)，導(dǎo)致破產(chǎn)，小微企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱于大中型企業(yè)，在企業(yè)成立之初，企業(yè)管理者應(yīng)該就要防備各種風(fēng)險(xiǎn)，建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，以便能及時(shí)發(fā)現(xiàn)各種風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)的正常運(yùn)行。小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金收回風(fēng)險(xiǎn)等，要建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)，需要建立一系列的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

一、建立小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)模塊

（一）構(gòu)建信息監(jiān)測(cè)模塊，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)主要是給決策者提供預(yù)警信息，小微企業(yè)需要建立信息監(jiān)測(cè)機(jī)制，該機(jī)制負(fù)責(zé)收集財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息，及時(shí)收集企業(yè)各部門的財(cái)務(wù)信息以及非財(cái)務(wù)信息，包含市場(chǎng)信息等等，將收集的信息及時(shí)傳遞到財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中，及時(shí)進(jìn)行信息反饋。

（二）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析模塊，從信息監(jiān)測(cè)模塊收集到的信息及時(shí)進(jìn)行分析、分類以及評(píng)估，分析出有用信息和緊急信息以及無(wú)用信息，將可能的風(fēng)險(xiǎn)扼殺在萌芽狀態(tài)。

（三）建立報(bào)警模塊，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制需要把風(fēng)險(xiǎn)控制在發(fā)生之前，預(yù)警系統(tǒng)可以在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前給予提醒或者報(bào)警的形式，企業(yè)可以根據(jù)自身情況，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的程度進(jìn)行分類，分嚴(yán)重、比較嚴(yán)重、一般、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)不同的程度設(shè)置不同的信號(hào)，嚴(yán)重的情況會(huì)直接出現(xiàn)在電腦上進(jìn)行閃跳提醒，出現(xiàn)一個(gè)感嘆號(hào)的標(biāo)志，比較嚴(yán)重可以紅字提醒，一般的可以是微笑提醒。預(yù)警信號(hào)發(fā)出尤其是感嘆號(hào)出現(xiàn)，企業(yè)就要及時(shí)查找問(wèn)題找到相應(yīng)的解決對(duì)策，紅字提醒時(shí)企業(yè)就要重視，假如繼續(xù)提前準(zhǔn)備好解決方案。

二、小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建

（一）小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選取原則

1.全面性

小微企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不是由某一方面的原因引起的，而是由多方面的因素組成的，各指標(biāo)之間還存在一些關(guān)聯(lián)關(guān)系，指標(biāo)選取不全面，可能會(huì)忽視到財(cái)務(wù)問(wèn)題的核心，做出錯(cuò)誤的決策，所以在選取指標(biāo)的時(shí)候要綜合考慮，考慮全面，分析各個(gè)指標(biāo)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，全面系統(tǒng)地考慮小微企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)驗(yàn)成果以及現(xiàn)金流量等情況。

2.可操作性

財(cái)務(wù)指標(biāo)模型的設(shè)計(jì)要在實(shí)際操作過(guò)程能操作，要有相應(yīng)的數(shù)據(jù)支撐，數(shù)據(jù)要比較容易收集和整理，最好能從企業(yè)公開(kāi)披露的統(tǒng)計(jì)信息和財(cái)務(wù)報(bào)表中進(jìn)行選擇。分析的內(nèi)容能為小微企業(yè)的管理者提供決策服務(wù)，能夠指導(dǎo)實(shí)際工作。

3.預(yù)測(cè)性原則

預(yù)警系統(tǒng)要對(duì)小微企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有一定的預(yù)知能力。選取的財(cái)務(wù)指標(biāo)要有一定預(yù)測(cè)能力，可以直觀快速地反映小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的情況，一旦小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)情況的財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)不良狀況，預(yù)警系統(tǒng)能發(fā)出警示，提醒使用者關(guān)注加以防范。

4.科學(xué)性原則

小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)的構(gòu)建要充分考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，根據(jù)原因選取指標(biāo)加以設(shè)計(jì)，選取的指標(biāo)體系能夠準(zhǔn)確和全面地對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況做出科學(xué)的描述和合理的解釋。

5.可比性原則

各小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)范圍有所不同，經(jīng)營(yíng)環(huán)境千差萬(wàn)別，企業(yè)債務(wù)情況和利潤(rùn)分配方案不盡相同，所以財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)要考慮這些差異，盡可能選擇對(duì)各企業(yè)具有意義的指標(biāo)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的選擇分析

企業(yè)的資金鏈出現(xiàn)裂痕，應(yīng)收賬款金額上升，成本費(fèi)用金額大幅度上升，存貨金額大量增加，以及資產(chǎn)負(fù)債率等出現(xiàn)異常，這些都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)根據(jù)小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的選取原則，根據(jù)小微企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，確定盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、發(fā)展能力和現(xiàn)金能力作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警一級(jí)指標(biāo)，具體指標(biāo)如下表所示：

小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)體系表

企業(yè)在不同的時(shí)期財(cái)務(wù)的側(cè)重點(diǎn)也不同，企業(yè)在四個(gè)生命周期都要關(guān)注盈利能力和償債能力，在高速發(fā)展階段還要關(guān)注企業(yè)發(fā)展能力和現(xiàn)金流量，成熟期和衰退期還要關(guān)注現(xiàn)金流量能力。

（三）預(yù)警系統(tǒng)模型的構(gòu)建

對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的模型研究有統(tǒng)計(jì)類的和非統(tǒng)計(jì)類的，統(tǒng)計(jì)類的主要有單變量模型、多變量模型、logistic回歸預(yù)警模型，非統(tǒng)計(jì)類主要有人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型、熵值法、模糊綜合評(píng)價(jià)邏輯模型等，其中人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型較有代表性。

1.人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型（Artificial Neural Network，簡(jiǎn)稱 ANN），是模仿動(dòng)物神經(jīng)的結(jié)構(gòu)與功能進(jìn)行的數(shù)學(xué)計(jì)算模型。神經(jīng)元具有感知外界的輸入端，又具有向外界輸出信息的輸出端，屬于一種特定的輸出函數(shù)。如下圖所示，p是信息傳入，w是各信息輸入的權(quán)重，F(xiàn)（x）為傳遞函數(shù)。

2.logistic回歸預(yù)警模型，是一種線性回歸模型，都用于經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)領(lǐng)域，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究領(lǐng)域被較多使用，根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)發(fā)生的概率，自變量是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)系數(shù)，因變量是否發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)logistic回歸分析得出自變量的權(quán)重，從而分析出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的危險(xiǎn)因素。

假設(shè)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)設(shè)為X，假設(shè)有N個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)設(shè)X1，X2……Xn自變量，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)設(shè)為Z，Z的取值在0與1之間，通過(guò)分析可以了解哪些財(cái)務(wù)指標(biāo)是造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危險(xiǎn)因素，logistic回歸模型可以不同的企業(yè)尋找不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素，預(yù)測(cè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率。

當(dāng)Z=0，Z=1附近，Z對(duì)X的變化并不敏感，X需要很大的變化才會(huì)引起Z較弱的變化，Z的微小變化會(huì)有 ? ?（p）較大變化，對(duì)函數(shù)進(jìn)行變化

于是：

由于：

得出logistic回歸模型

3.熵值法理論，熵是對(duì)不確定性的一種度量。提供的信息量大，結(jié)果的不確定就小，熵就小，反之，提供的信息量小，結(jié)果的不確定就大，熵就大，所以可以計(jì)算熵值從而判斷財(cái)務(wù)指標(biāo)的離散程度，來(lái)確定財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)綜合評(píng)價(jià)的影響。

熵值法的步驟：（1）選取n個(gè)企業(yè)，m個(gè)指標(biāo)，則為第i個(gè)企業(yè)的第j個(gè)指標(biāo)的數(shù)值。（i=1，2…，n; j=1，2，…，m）（2）對(duì)選取的指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，指標(biāo)同質(zhì)化。（3）計(jì)算第 j 項(xiàng)指標(biāo)下第 i 個(gè)企業(yè)占該指標(biāo)的比重。（4）計(jì)算第 j 項(xiàng)指標(biāo)的熵值。（5）計(jì)算第j項(xiàng)指標(biāo)的差異系數(shù)。對(duì)第j項(xiàng)指標(biāo)，指標(biāo)值的差異越大，對(duì)方案評(píng)價(jià)的左右就越大，熵值就越小，定義差異系數(shù)。（6）得出權(quán)值。（7）算出各企業(yè)的指標(biāo)的綜合得分。

4.模糊綜合評(píng)價(jià)邏輯模型，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生受很多因素的影響，不能肯定某種因素肯定會(huì)判斷風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，某種因素肯定不會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，所以以一個(gè)模糊集合來(lái)表示風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素。

評(píng)價(jià)步驟（1）設(shè)評(píng)判對(duì)象為P，財(cái)務(wù)指標(biāo)集X={X1，X2，…Xn}，當(dāng)然指標(biāo)也可以設(shè)置二級(jí)或者三級(jí)指標(biāo)。（2）設(shè)置Y為評(píng)語(yǔ)集Y={Y1，Y2，…Yn}，Y1表示正常，Y2表示關(guān)注，Y3表示次級(jí)，Y4表示較嚴(yán)重，Y5表示嚴(yán)重。（3）確定各指標(biāo)的權(quán)重W={W1，W2，…Wn}。（4）確定模糊矩陣 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 。（5）形成模糊綜合評(píng)價(jià)結(jié)果。

小微企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)不僅要能在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后反饋，更要在發(fā)生之前防范風(fēng)險(xiǎn)，以及能夠控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。各個(gè)小微企業(yè)根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，選擇適合企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，建立起各自的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，有效地規(guī)避和降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)不必要的損失和成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值最大化。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡(jiǎn)介：

張建芳，江蘇省南通人，南通理工學(xué)院副教授，研究方向：會(huì)計(jì)實(shí)務(wù);

高玉梅，江蘇省南通人，南通理工學(xué)院副教授，研究方向：會(huì)計(jì)實(shí)務(wù);

陳裕，江蘇省南通人，南通理工學(xué)院副教授，研究方向：數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)。