論混合所有制改革下的國(guó)有企業(yè)公司治理

滕飛

[摘 要] 隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革不斷推進(jìn)，我國(guó)的混合所有制經(jīng)濟(jì)模式獲得了快速的發(fā)展。自黨的十八屆三中全會(huì)以來(lái)，我國(guó)的國(guó)有企業(yè)改革也進(jìn)入深化階段，而混合所有制改革對(duì)于目前我國(guó)國(guó)有企業(yè)的發(fā)展具有重要意義，但同時(shí)也為我國(guó)國(guó)有企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了不小的挑戰(zhàn)。國(guó)有企業(yè)作為我國(guó)混合所有制改革中的重要參與者，雖然目前的管理制度已經(jīng)不斷向近代化的方向發(fā)展，但是在股權(quán)結(jié)構(gòu)等方面仍然存在著一些問(wèn)題。文章針對(duì)混合所有制改革下的國(guó)有企業(yè)公司治理進(jìn)行了研究，并從優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)等方面提出了一些建議。

[關(guān)鍵詞] 混合所有制改革；國(guó)有企業(yè)；公司治理

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2018. 23. 016

[中圖分類號(hào)] F276 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2018）23- 0037- 02

1 國(guó)有企業(yè)進(jìn)行混合所有制改革的積極意義

1.1 實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、資源之間的合理配置

我國(guó)國(guó)有企業(yè)的發(fā)展優(yōu)勢(shì)集中在資金實(shí)力以及技術(shù)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)驗(yàn)方面，但在管理方面的效率卻一直沒(méi)能得到提高，對(duì)于外界市場(chǎng)環(huán)境的變動(dòng)也不能進(jìn)行及時(shí)的掌握。而非國(guó)有企業(yè)在管理效率、對(duì)市場(chǎng)變化的敏銳度以及技術(shù)的創(chuàng)新能力方面更加具有優(yōu)勢(shì)，在資源以及資金方面卻比較匱乏[1]。實(shí)行混合所有制改革能夠?qū)烧叩膬?yōu)勢(shì)進(jìn)行互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)資源的合理分配，并且還能夠確保國(guó)有資產(chǎn)在市場(chǎng)上不斷增值，提高國(guó)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

1.2 有利于國(guó)有企業(yè)簡(jiǎn)政放權(quán)

目前我國(guó)國(guó)有企業(yè)存在著的最大問(wèn)題就是企業(yè)內(nèi)部部門數(shù)量多，工作流程煩瑣，進(jìn)行混合制改革能夠促進(jìn)國(guó)有企業(yè)簡(jiǎn)政放權(quán)，在國(guó)有企業(yè)內(nèi)部建立更加完善的現(xiàn)代化管理制度，實(shí)現(xiàn)兩權(quán)分離，加強(qiáng)了外部監(jiān)督的力度，能夠有效防止企業(yè)部門的腐敗行為的發(fā)生。

1.3 降低行業(yè)準(zhǔn)入門檻、實(shí)現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)

混合所有制改革打破了國(guó)有企業(yè)對(duì)一些行業(yè)的壟斷現(xiàn)狀，使得非國(guó)有資本能夠有資格參與以往被國(guó)有資產(chǎn)壟斷的行業(yè)，這在一定程度上降低了行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，使市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境更加公平，有利于實(shí)現(xiàn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的公平。

2 混合所有制改革下的國(guó)有企業(yè)公司治理存在的問(wèn)題

雖然混合所有制改革對(duì)于國(guó)有企業(yè)的發(fā)展具有重要的意義，但在實(shí)際過(guò)程中依舊會(huì)出現(xiàn)一些問(wèn)題，且主要集中在國(guó)有企業(yè)的治理方面。

2.1 股東間利益沖突現(xiàn)象加劇

國(guó)有企業(yè)的混合所有制主要是指在股權(quán)方面，主要為國(guó)有資本和非國(guó)有資本組成的國(guó)有股、個(gè)人股以及法人股等經(jīng)濟(jì)利益體。其在公司的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)上大體上是一致的，但在一些方面仍然會(huì)存在分歧，從而產(chǎn)生利益沖突[2]。

2.1.1 國(guó)有股東與非國(guó)有股東之間管理目標(biāo)的沖突

在國(guó)有股東和非國(guó)有股東之中，非國(guó)有股東的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)主要以盈利為主，而國(guó)有股東在經(jīng)營(yíng)目標(biāo)上往往要受到政府的干預(yù)以及還要考慮社會(huì)大眾的利益。因此，一旦在國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)中社會(huì)目標(biāo)與經(jīng)營(yíng)目標(biāo)出現(xiàn)沖突時(shí)，國(guó)有資本會(huì)更多地考慮公眾的利益，這就造成了兩者之間經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的差異。

2.1.2 控股股東與中小股東之間的利益沖突

這種沖突一般發(fā)生在國(guó)有股東在企業(yè)中處于相對(duì)控股的狀態(tài)中，這時(shí)國(guó)有股東和非國(guó)有股東處于一種相對(duì)的分散狀態(tài)，因此，在企業(yè)召開股東大會(huì)進(jìn)行表決時(shí)，為保證自己的利益不受影響，非國(guó)有股東往往會(huì)通過(guò)各種渠道干擾表決結(jié)果。

2.2 混合所有制企業(yè)中國(guó)有資本和非公有資本股權(quán)結(jié)構(gòu)保護(hù)不明確

在國(guó)有企業(yè)混合所有制改革過(guò)程中，對(duì)于國(guó)有資本需要控股和參股的企業(yè)范圍劃分還不夠明確，企業(yè)中股份的分配問(wèn)題也沒(méi)有得到有效地解決。并且，由于國(guó)有企業(yè)內(nèi)缺少明確的資本進(jìn)入和退出機(jī)制，一些民營(yíng)企業(yè)家在進(jìn)行選擇時(shí)，往往會(huì)對(duì)混合所有制在國(guó)有企業(yè)中的發(fā)展存在懷疑，擔(dān)心投入的資本被國(guó)有資本侵吞。

2.3 內(nèi)部控制人現(xiàn)象發(fā)生概率增加

隨著現(xiàn)代化企業(yè)管理制度的發(fā)展，以及混合所有制改革在國(guó)有企業(yè)之間的開展，國(guó)有企業(yè)之間的經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)已經(jīng)成為分離的狀態(tài)，因此，國(guó)有企業(yè)的管理者為了更好地?cái)U(kuò)大自身的影響力以及獲得更多的個(gè)人利益，往往會(huì)通過(guò)犧牲企業(yè)股東的利益來(lái)采取管理措施，造成國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能達(dá)到預(yù)期水平。同時(shí)，由于國(guó)有企業(yè)的主體并沒(méi)有實(shí)權(quán)，股權(quán)往往過(guò)分集中于一人，再加上一些不可控制因素的影響，國(guó)有企業(yè)內(nèi)部控制人的現(xiàn)象發(fā)生的概率更是大大增加。

2.4 國(guó)有企業(yè)職工與股東之間的利益沖突加劇

在我國(guó)目前進(jìn)行的國(guó)有企業(yè)混合所有制改革中，大部分都是以原有的國(guó)有企業(yè)運(yùn)行模式為基礎(chǔ)，然后引進(jìn)非國(guó)有資本形成。但是在這種情況下，國(guó)有企業(yè)的原有的員工基本不會(huì)有太大的變動(dòng)，尤其是一些身在要職的管理階層，基本都是保持原狀[3]。因此。國(guó)有企業(yè)引進(jìn)的非國(guó)有資本很難在公司職位的變動(dòng)中找到自己的位置，對(duì)于在后續(xù)的國(guó)有企業(yè)改革工作開展中很難對(duì)公司進(jìn)行有效的治理，在利益方面也不能得到有效的保證。

3 完善混合所有制類型國(guó)有企業(yè)公司治理的對(duì)策

3.1 優(yōu)化國(guó)有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)

在國(guó)有企業(yè)混合所有制改革中不斷優(yōu)化國(guó)有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)能夠有效地降低國(guó)有企業(yè)中因“一股獨(dú)大”造成的管理效率低下的問(wèn)題。不斷促進(jìn)國(guó)有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)向多元化的股東制轉(zhuǎn)變，不斷增加外部資本的引入，努力發(fā)展各種機(jī)構(gòu)的投資者，同時(shí)還要保證國(guó)有資本代理人的主體地位不會(huì)受到影響，并且保證國(guó)有資本始終占據(jù)主導(dǎo)地位，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本和非國(guó)有資本的相互制約。除此之外，國(guó)有企業(yè)要不斷完善董事制度，確保其能夠獨(dú)立運(yùn)行，而國(guó)有資本作為企業(yè)控股股東，要負(fù)責(zé)任地啟用股東選聘機(jī)制，保證董事制度能夠充分發(fā)揮其建議作用，實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)混合制改革的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

3.2 建立股票期權(quán)和年薪有機(jī)統(tǒng)一的激勵(lì)機(jī)制來(lái)約束公司經(jīng)營(yíng)者

在國(guó)有企業(yè)的混合所有制改革中，只有將公司中經(jīng)營(yíng)者的個(gè)人利益與公司的集體利益緊密聯(lián)系在一起，以防出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)者內(nèi)部控制人的現(xiàn)象，才能夠促使公司逐漸向股東利益最大化的方向發(fā)展，有效地保障自身國(guó)有資產(chǎn)不流失。因此，國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行混合所有制改革中要設(shè)立股票期權(quán)和年薪有機(jī)統(tǒng)一的激勵(lì)機(jī)制來(lái)約束公司經(jīng)營(yíng)者，有效地縮減公司經(jīng)營(yíng)者短期利益行為的產(chǎn)生，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展[4]。

3.3 建立和規(guī)范職工持股機(jī)制來(lái)降低股東與員工之間的利益沖突

對(duì)于國(guó)有企業(yè)中時(shí)常發(fā)生的股東與員工之間的利益沖突問(wèn)題，可以通過(guò)建立有關(guān)規(guī)范職工持股機(jī)制，將員工的利益與國(guó)有企業(yè)緊緊綁在一起，才能夠有效地激發(fā)員工的工作積極性，不斷提高工作效率和質(zhì)量，并且還能夠讓國(guó)有企業(yè)職員站在公司管理者的角度上積極獻(xiàn)言獻(xiàn)策，不斷地為公司的后續(xù)發(fā)展提供創(chuàng)新性的思維和管理方式。同時(shí)，建立和規(guī)范員工持股機(jī)制還能夠使員工共享國(guó)有企業(yè)的發(fā)展利益，將員工與股東放在了同一水平線上，能夠有效地解決股東與員工之間的利益沖突問(wèn)題，開展共建共享的國(guó)有企業(yè)管理機(jī)制。

3.4 積極發(fā)展職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)

在我國(guó)目前的人力資源市場(chǎng)中，職業(yè)經(jīng)理人是一種十分稀缺的人力資源，而能夠滿足“職業(yè)化、市場(chǎng)化、國(guó)際化、專業(yè)化”的職業(yè)經(jīng)理人更是稀少。加大培育具有中國(guó)特色和適應(yīng)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革的職業(yè)經(jīng)理人隊(duì)伍，建立完善的職業(yè)經(jīng)理人評(píng)價(jià)以及考核機(jī)制能夠在國(guó)有企業(yè)進(jìn)行混合所有制改革時(shí)為國(guó)有企業(yè)提供所需的職業(yè)經(jīng)理人，促進(jìn)混合所有制改革下國(guó)有企業(yè)治理模式的進(jìn)步。

3.5 對(duì)國(guó)有企業(yè)高管進(jìn)行去行政化管理

在國(guó)有資本控股的國(guó)有企業(yè)中，其內(nèi)部董事會(huì)以及監(jiān)事會(huì)中具有行政職務(wù)的高級(jí)管理階層能夠占據(jù)一半以上，但是在混合所有制企業(yè)的公司治理中，具有行政職務(wù)的公司高管會(huì)按照資本的比例進(jìn)行調(diào)整，而國(guó)有企業(yè)中具有行政職務(wù)的高管較多，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理的影響較大。因此，在混合所有制改革下國(guó)有企業(yè)的治理中，要不斷弱化政府對(duì)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的干預(yù)，對(duì)國(guó)有企業(yè)的高管進(jìn)行去行政化管理，取消公司內(nèi)部高管的行政級(jí)別，在高管中引入職業(yè)經(jīng)理人，使公司內(nèi)部的職業(yè)經(jīng)理人能夠充分發(fā)揮自己的才能，從而促使國(guó)有企業(yè)的市場(chǎng)化發(fā)展更加科學(xué)健康[5]。

3.6 建立公平開放的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

對(duì)于混合所有制改革下的國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)，公平開放的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境能夠有效地促進(jìn)國(guó)有企業(yè)治理水平的提高。因此，國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行混合所有制改革中不但要對(duì)企業(yè)內(nèi)部的股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)以及治理機(jī)制進(jìn)行調(diào)整，還要對(duì)外樹立一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，使得國(guó)有資本和非國(guó)有資本在面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)有著同樣的權(quán)力和機(jī)會(huì)，并且在確保國(guó)有資本不流失的情況下對(duì)非國(guó)有資本進(jìn)行相應(yīng)的保護(hù)，使國(guó)有企業(yè)能夠以控股或參股的方式進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，使混合所有制改革下的國(guó)有企業(yè)治理模式更加完善，不斷提高其工作效率。

3.7 明確國(guó)有企業(yè)的資本進(jìn)入和退出機(jī)制

在混合所有制改革中，國(guó)有企業(yè)首先要做的就是明確哪些行業(yè)能夠?qū)Ψ菄?guó)有資本開放并降低準(zhǔn)入門檻以及哪些行業(yè)需要國(guó)有資本進(jìn)行絕對(duì)控股和相對(duì)控股，明確國(guó)有企業(yè)各行業(yè)的非國(guó)有資本的準(zhǔn)入范圍，對(duì)于一些競(jìng)爭(zhēng)性較強(qiáng)的行業(yè)，國(guó)有企業(yè)要重點(diǎn)推進(jìn)混合所有制改革，通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)激勵(lì)等方式引進(jìn)非國(guó)有資本，同樣，非國(guó)有資本也能夠通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行資本退出。因此，在國(guó)有企業(yè)的混合所有制改革中要確保非國(guó)有資本具有一定的股權(quán)和話語(yǔ)權(quán)，使其能夠有效地實(shí)現(xiàn)資本的進(jìn)入和退出。

4 總 結(jié)

國(guó)有企業(yè)的混合所有制改革能夠提高國(guó)有企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)還能夠提高民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展活力，在一定程度上還能夠推動(dòng)我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的同步發(fā)展，在一段時(shí)間內(nèi)將成為我國(guó)國(guó)有企業(yè)發(fā)展的一種趨勢(shì)。因此，國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行混合所有制改革時(shí)，要根據(jù)自身的發(fā)展需求，在國(guó)家國(guó)資改革的要求下，具體分析自身存在的主要問(wèn)題，尋找適合自己公司的混合所有制公司治理方案，從優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、規(guī)范職員持股機(jī)制等方面不斷完善公司的治理對(duì)策。

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