油價出冬漸回暖

○ 文／本刊記者 石杏茹

國際油價平均10美元/桶的漲幅，抬升了2017年石油行業(yè)的基本色，助力石油企業(yè)走出寒冬。

汽油放緩，煤油旺盛，柴油回暖是2017年我國成品油消費市場的最大特征。供圖/CFP

成也油價，敗也油價。國際原油價格2014年年中開始持續(xù)下跌，開啟了低油價“寒冬”。2015年和2016年，中國石油勘探與開發(fā)板塊利潤創(chuàng)出81.8%和90%的跌幅。2015年，中國石化勘探開發(fā)業(yè)務部報出185億元的虧損，2016年虧損繼續(xù)增加至366億元。對上游權重較大的中國海油來說，更像遭遇了滅頂之災，創(chuàng)下公司上市后近10年和16年來的最差業(yè)績。

2016年底，歐佩克通過了聯(lián)合減產協(xié)議。在OPEC及俄羅斯等主要產油國聯(lián)合減產行動的推動下，在中國等國家石油消費需求依然強勁的支撐下，2017年以來，國際石油市場供求關系逐步改善。WTI原油均價從2016年的43.45/桶漲至目前的50.44/桶，布倫特原油均價從45.15/桶漲至54.14/桶。

10美元的漲幅，抬升了2017年石油石化行業(yè)的基本色—雖然乍暖還寒，但已沐浴在“初春”的陽光下。

上游解凍

2017年，供給側主體的增產和減產博弈進入膠著狀態(tài)，本輪油價見底回升的趨勢已經基本形成。油價暖風吹拂下，石油業(yè)開始復蘇。

好消息首先從北方傳來。

1-2月，中石油大慶油田已整體實現(xiàn)扭虧盈利。

1-6月，中石化西北油田盈利5.05億元，且月月盈利，成為國內上游板塊唯一以生產原油為主盈利的企業(yè)。

雖然利潤額不能和高油價時期相比，但數(shù)據(jù)具有很高的含金量，預示著行業(yè)最黑暗的時候已經過去，春天正在到來。

事實果然。

數(shù)據(jù)顯示，前三季度，中石油實現(xiàn)營業(yè)收入1.46萬億元，同比增長26.7%，歸屬于母公司股東的凈利潤為173.62億元，較去年同期增長907.1%。中石化實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤383.73億元，同比增長31.6%。中海油第三季度公司油氣銷售收入約為359.4億元，同比上升16.9%。雖然全年數(shù)據(jù)還沒有出來，但2017年行業(yè)整體向好的基本面已經可以預見。

是國際油價上漲抬升了2017年石油石化行業(yè)的基本色，但為行業(yè)涂上春天色彩的則是石油人通過各種努力使油氣勘探取得新突破、天然氣產量增加，以及管理水平的持續(xù)改進。

經過幾年的低油價寒冬，上游企業(yè)全面轉變過去不計效益追求產量的生產模式，按照國際油價波動來組織和調整油田開發(fā)生產，實現(xiàn)了較好的成本管控。如勝利油田在“一切工作向價值創(chuàng)造聚焦，一切資源向價值創(chuàng)造流動”的全新經營理念下，不再單純地考慮降本，而是講究降低固定成本，提升操作成本，通過做大增量來攤薄采油成本，聚焦發(fā)力高效勘探、效益開發(fā)，讓油田核心競爭力真正強起來。

目前，國內石油企業(yè)桶油成本降至50～55美元水平以下。這與幾年前桶油成本最高達到80美元左右相比，已經不可同日而語。

行業(yè)向好，油氣開采業(yè)投資增長回升，前三季度，石油和天然氣開采業(yè)投資1727.3億元，同比增長12.4%，占全行業(yè)投資總額的11.5%。

2018年，中國石油大學(北京)工商管理學院MBA教育中心常務副主任金鐳說：“上游企業(yè)需要繼續(xù)強化降本增效，由簡單的成本控制向精益生產轉變。從流程優(yōu)化、工藝優(yōu)化、管理優(yōu)化等角度全面提升企業(yè)生產運營水平，將短期成本控制變成長期精細化管理。在這個過程中，要避免在降本過程中帶來效率下滑或者出現(xiàn)成本此消彼長的情況?！笨梢哉f，如今的石油石化企業(yè)在對待油價上開始有了長遠的眼光，既尋找適應低油價的對策，也儲備應對高油價的能力。

煉化轉型

2017年，國際油價雖然較上年平均增長了10美元/桶，但整體水平不高。而且未來幾年之內，國際油價可能難以重回每桶100美元之上。對煉化企業(yè)來說，今年乃至未來三到五年仍然可能是賺錢的好時光。

2016年，我國煉油行業(yè)整體利潤高達1700億元。其中，中國石油實現(xiàn)經營利潤275.65億元，同比增利228.75億元。中國石化實現(xiàn)經營收益更高達562.65億元，同比增加168%，為歷史最好業(yè)績。 在此基礎上，2017年煉化企業(yè)較好地把握住了低油價時期的有利機會，通過主抓成品油質量升級和產品結構優(yōu)化繼續(xù)提升提高毛利率，實現(xiàn)利潤的穩(wěn)定增長。前三季度，中石油共加工原油7.445億桶，煉油業(yè)務實現(xiàn)經營利潤167.95億元；化工業(yè)務增產增銷厚利產品，實現(xiàn)經營利潤109.37億元，同比增利23.42億元。 中石化煉油板塊經營收益438.54億元，同比增長3.4%?；ぐ鍓K經營收益167.27億元，同比增長8.3%。

在行業(yè)利潤大漲的同時，在轉型升級、綠色低碳、由大做強做贏的主旋律下，2017年，我國煉化行業(yè)的危機越來越清晰地顯現(xiàn)。

首先是產能過剩嚴重。9月，兩個體量巨大的新成立煉化集團陸續(xù)在媒體上刷屏：先有浙江省率先牽頭成立了注冊資本高達110億元的浙江石油集團，后有注冊資本擬定為900億元的山東煉化能源集團正式面世。兩大集團的成立極有可能為我國的煉化行業(yè)中下游開啟新的時代。業(yè)內人士預測，2020年地煉市場份額或將從2016年的23%增至超過30%。

包括這兩大新集團擴能在內，2017年，我國煉油能力一改過去兩年減少和略增的停頓態(tài)勢，凈增能力達3500萬噸。預計2020年，我國煉油總能力將達8.7億噸/年。考慮滿足國內需求以及盡可能大的出口空間后，至少過剩1.1億噸/年，市場競爭將進一步加劇。

其次是替代能源來勢洶洶。上半年，歐洲各國紛紛出臺了燃油車禁售時間表，法國、英國2040年，德國2030年后，挪威、荷蘭2025年禁售。我國也開始研究停售傳統(tǒng)燃油汽車時間表。相對于政府部門的保守表態(tài)，12月初，北汽高調對外宣布：除了特種車、專用車以外，到2020年率先在北京市全面停止自主品牌傳統(tǒng)燃油乘用車的銷售，到2025年在中國境內全面停止生產和銷售自主品牌傳統(tǒng)燃油乘用車。雖然這更多的像是輿論造勢，雖然中短期看新能源汽車對成品油需求影響有限，但從長遠看，石油作為燃料的重要地位將有所削弱。當高儲能電池、氫燃料電池等技術取得突破性進展后，將引發(fā)新能源汽車產業(yè)的爆炸式增長，對國內近200家煉廠形成很大沖擊。

危機面前，只有加速轉型升級步伐。

2017年，中國石化開始打造茂名湛江、鎮(zhèn)海、上海和南京四個世界級煉化基地。基地化發(fā)展原則就是控制煉油能力，滿足油品質量升級要求，多產化工原料，同時優(yōu)化產品結構，邁向中高端。除此之外，石油作為化工原料仍有長久、廣闊的前景。2017年，我國煉廠已經逐步由加工生產燃料向燃料化工并重型轉變，轉向為將原油加工成更多化工材料的化工型煉廠。煉化企業(yè)正在通過不斷的技術創(chuàng)新和新材料的研發(fā)，有意識地提高高附加值產品的比例，研發(fā)新產品，使產品向高端化、差異化、精細化方向發(fā)展，提高市場競爭力。

主要機構對2017年和2018年國際油價的預測

銷售增長

在油氣銷售業(yè)務方面，2017年，中石化和中石油在低油價下充分發(fā)揮上下游一體化優(yōu)勢，統(tǒng)籌優(yōu)化內外部資源，全力拓展市場；靈活調整營銷策略，推出品牌汽油，提升高標號汽油零售比例；創(chuàng)新加油站運營模式，優(yōu)化加油站布局，加快成品油儲運設施優(yōu)化改造，進一步完善營銷網絡；大力發(fā)展車用天然氣業(yè)務，推進加氣站建設和投運等，保證了經營總量和銷售利潤的持續(xù)增長。

2017年，前三季度，中石油銷售板塊銷售汽油、煤油和柴油1.26億噸，同比增長6.1%；實現(xiàn)經營利潤57.34億元。從天然氣與管道業(yè)務來看。2017年前三季度，受天然氣價格、銷量比上年同期上升等因素影響，天然氣與管道板塊實現(xiàn)經營利潤180.45億元，同比增利1.88億元。中石化成品油總經銷量1.50億噸，同比增長3.1%，車用天然氣經營量同比增長32.9%。營銷及分銷板塊經營收益為人民幣234.82億元。

兩大石油公司經營總量雖然在增長，但市場份額在下降。

2017年，成品油銷售行業(yè)的第一個特征就是成品油生產格局國退民進力度加大。更多的地煉獲得原油進口配額使地煉原油加工量和石油產品產量大幅增長，因而導致主營單位國內原油加工量和主要油品產量市場份額均較大幅度下降。其中，中石油、中石化、中海油和中化四大央企原油加工量市場份額從上年的80.3%下降到76.3%，下降4個百分點；汽油市場份額從78.6%下降至74.4%，下降4.2個百分點；柴油市場份額從79.9%下降至74.9%，下降5個百分點。統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)下降幅度更大。

為搶占市場份額，兩大石油公司實行更靈活的價格措施，營銷模式不斷創(chuàng)新。主動開啟價格戰(zhàn)，成了2017年油市的第二個鮮明特征。二季度以來，中石化、中石油部分加油站大幅降價促銷，優(yōu)惠幅度在每升1元至1.5元，少數(shù)加油站降價超過2元。隨后，各種打折、促銷，從批發(fā)向零售漫延，帶動民營和外資等社會加油站隨之降價。一直以來，可以更加靈活快速地根據(jù)市場情況來調控加油站零售價，是民營企業(yè)自身莫大的優(yōu)勢。然而，今年5月加油站大規(guī)模的“降價潮”襲來之時，民營企業(yè)竟然成為被迫連續(xù)不斷下調油品價格的一方。

第三個特征則是柴油需求重回增長態(tài)勢而汽油需求增速低位下降。1-10月，我國汽油表觀消費量10203.3萬噸，同比增長2.1%，增速比上年下降1.3個百分點。柴油表觀消費量13910.6萬噸，同比增長1.6%，增速比上年大幅提升7.4個百分點（上年下降5.8%）。進入9月以來，國內柴油市場價格不僅明顯提高，而且市場價格到位情況明顯好轉，批發(fā)價由年中6月和7月低于國家指導價1000元/噸以上，縮小到200元/噸左右。尤其是11月中旬，全國92號汽油、柴油（含低凝點）平均批發(fā)價格分別為6937元/噸、6976元/噸。柴油批發(fā)價高于汽油，是2009年開始將成品油零售基準價格上下浮動改為限制最高零售價格以來，成品油市場從未出現(xiàn)過的情況。

供圖/CFP

國家和各地政府政策、國際油價上漲以及共享單車快速發(fā)展等是2017年汽油需求增速較低的主要原因。柴油需求增速回升則與經濟增長和經濟結構密切相關。國際油價的走高帶來了整個行業(yè)的回暖。據(jù)多家機構預測，2018年國際油價將高于2017年，并呈現(xiàn)波動上升走勢。如此，石油行業(yè)有望真正走進春天。