“互聯(lián)網(wǎng)+”嵌入式發(fā)展背景下的會計信息原則的理論創(chuàng)新

（博士）

一、引言

“互聯(lián)網(wǎng)+”推動了移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與現(xiàn)代制造業(yè)結(jié)合，促進電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)拓展國際市場，“互聯(lián)網(wǎng)+”既是傳統(tǒng)經(jīng)濟向新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的戰(zhàn)略性邁進，也是我國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)自身向新發(fā)展層次的提升。在經(jīng)濟新常態(tài)下，積極推進“互聯(lián)網(wǎng)+”的探索，既體現(xiàn)了經(jīng)濟社會邁向新階段的本質(zhì)要求，也將成為實現(xiàn)自身革新、更好地支持實體經(jīng)濟的重要路徑。

嵌入式系統(tǒng)是在計算機高度發(fā)達的條件下應(yīng)運而生，它以計算機系統(tǒng)為依托，開發(fā)相應(yīng)的特色功能，滿足市場需要。它主要通過TMS、WMS、計算機輔助決策等專業(yè)管理系統(tǒng)的應(yīng)用，實現(xiàn)業(yè)務(wù)全流程跟蹤管理。通過計算機輔助決策系統(tǒng)，業(yè)務(wù)管理中心能夠為客戶提供業(yè)務(wù)信息的綜合查詢、分析和對預(yù)案執(zhí)行決策的評估。這是集網(wǎng)絡(luò)通信、視頻監(jiān)控、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)收集、電子地理信息、數(shù)據(jù)庫及風(fēng)險評估仿真等技術(shù)為一體的系統(tǒng)工程。

在一體化管理要求下，系統(tǒng)設(shè)計內(nèi)嵌信息發(fā)布平臺和數(shù)據(jù)匯總與分析功能，對業(yè)務(wù)過程及時了解并記錄，隨時進行信息交互，及時收集與反饋動態(tài)信息。在系統(tǒng)的開發(fā)設(shè)計中，對應(yīng)用管理、數(shù)據(jù)采集與信息集成予以充分考慮，面向核心業(yè)務(wù)提供有效和全面的監(jiān)控措施。為了實現(xiàn)對業(yè)務(wù)的全過程管理，嵌入式信息系統(tǒng)提供對業(yè)務(wù)信息的查詢分析、對預(yù)案執(zhí)行的狀態(tài)評估，達到業(yè)務(wù)系統(tǒng)集成，在已建立基礎(chǔ)業(yè)務(wù)系統(tǒng)的前提下，達到協(xié)同一體化信息數(shù)據(jù)整合。

交易市場對信息的需求源自不確定性，尤其是初創(chuàng)型企業(yè)。在企業(yè)的成長過程中，不確定性來自三個方面：技術(shù)、市場、一般商業(yè)。技術(shù)的不確定性與時間的不可預(yù)測性以及科學(xué)技術(shù)的性質(zhì)有關(guān)，市場的不確定性與需求結(jié)構(gòu)的復(fù)雜變化有關(guān)，一般商業(yè)不確定性則涉及廣泛的經(jīng)濟和社會背景。

從不同種類信息的分布與結(jié)構(gòu)來看，公開信息在有效信息中所占比重非常高，局部信息占一定比重，而外部人私有信息與內(nèi)部人私有信息的比重較低。在信息結(jié)構(gòu)方面，交易市場信息具有明顯的特征：首先，交易市場信息需求量較大，原因在于交易市場掛牌企業(yè)多為成長期或初創(chuàng)期的中小企業(yè)，其經(jīng)營發(fā)展的不確定性往往較高；其次，交易市場的信息需求的類型多樣，且需求量較大，主要集中于公開信息以及部分局部信息，同時，局部信息、外部人私有信息與內(nèi)部人私有信息的需求量也較大。會計信息市場需要信息增進引擎，來克服理性人完美利己主義思潮與完全競爭市場的道德審判缺陷，從而實現(xiàn)會計信息供求平衡。因此在會計實踐過程中，“自愿披露”的作用是有限的。信息是公共物品，因而交易市場效率具有供給不足的趨勢。即使披露是無成本的，信息是低頻率的，信息提供者也未必進行自愿披露，只有在預(yù)期利益高于未披露時預(yù)期風(fēng)險的情況下，信息提供者才會做出披露。

二、會計信息原則的創(chuàng)新性理論

交易市場的核心是信息機制，信息機制的效率決定了交易市場的效率。監(jiān)管是信息增進機制，目的在于彌補市場化信息機制的不足。應(yīng)當從信息機制的視角審視監(jiān)管的合理性，同時，交易市場的信息結(jié)構(gòu)決定著監(jiān)管的模式。

1.感知利益與感知風(fēng)險權(quán)衡的協(xié)同創(chuàng)新?；诟兄媾c感知風(fēng)險的權(quán)衡協(xié)同創(chuàng)新過程，企業(yè)重新構(gòu)筑信息服務(wù)新型管理策略，在信息數(shù)據(jù)搜集處理過程中，創(chuàng)新企業(yè)信息多維度識別矩陣，將其重新分類為感知高利益高風(fēng)險型、感知低利益高風(fēng)險型、感知低利益低風(fēng)險型、感知高利益低風(fēng)險型，探討企業(yè)財務(wù)信息服務(wù)化中協(xié)同創(chuàng)新在會計報表中新老顧客認知度中的影響因素和可能產(chǎn)生的共創(chuàng)價值的結(jié)果。結(jié)合財務(wù)信息供給端改革的方向性調(diào)整，開發(fā)協(xié)同創(chuàng)新的感知利益、感知風(fēng)險、協(xié)同創(chuàng)新意愿、共創(chuàng)價值的構(gòu)成維度及量化表格。從整個信息系統(tǒng)來看，根據(jù)資產(chǎn)和負債對市場價格變化的敏感性，評估會計信息在特定經(jīng)濟結(jié)構(gòu)下的流動性風(fēng)險，考慮了流動性風(fēng)險的系統(tǒng)性因素，經(jīng)過市場風(fēng)險調(diào)整的凈穩(wěn)定性融資率（NSFR），將流動性風(fēng)險作為高發(fā)生頻率的風(fēng)險敞口，不再盲從于《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》框架下的會計價值處理，度量給定置信水平下，注冊會計師對總系統(tǒng)流動性風(fēng)險的邊際貢獻，并以此為基點計算額外持有的資本成本，形成財務(wù)系統(tǒng)性流動性風(fēng)險調(diào)整模型（SRL），計算系統(tǒng)流動性風(fēng)險量度和個體風(fēng)險貢獻。

2.獨立審計的信息重述與信息耦合。獨立審計與內(nèi)部控制的耦合與分離是從經(jīng)濟發(fā)展史視角，探究資本市場發(fā)展的不同階段，從制度經(jīng)濟學(xué)角度對獨立審計的契約鑒證本質(zhì)進行研究，并在此基礎(chǔ)上，根據(jù)歷史資料梳理出制度有效性在不同歷史階段的表現(xiàn)特征，經(jīng)濟發(fā)展階段、所有制結(jié)構(gòu)對產(chǎn)權(quán)責(zé)任演變模式具有牽引作用。從宏觀角度來看，耦合機制對會計信息質(zhì)量產(chǎn)生影響，表現(xiàn)在市場化程度和所有權(quán)結(jié)構(gòu)方面；從中觀角度來看，耦合機制對財務(wù)重述行為的影響是不同重述發(fā)起方的博弈顯性狀態(tài)；從微觀角度來看，財務(wù)信息重述窗口期耦合機制對證券價格具有粘性滯后效應(yīng)。

自愿性重述為內(nèi)部控制制度的內(nèi)生變量，強制性重述則更多地體現(xiàn)為獨立審計制度效率的內(nèi)生變量，內(nèi)部控制與獨立審計耦合效應(yīng)共同作用于單重重述（僅發(fā)生自愿性重述或強制性重述）和雙重重述（自愿性重述與強制性重述均發(fā)生）行為。在控制其他影響因素后，考察內(nèi)部控制與獨立審計及其交互項對自愿性重述和強制性重述的影響及其顯著差異性，進一步驗證了兩者在防范舞弊風(fēng)險、提高會計盈余質(zhì)量中的耦合效應(yīng)。

除了修改替代變量對研究模型進行穩(wěn)健性檢驗，重點是對內(nèi)部控制與獨立審計在不同類型重述行為發(fā)生后，企業(yè)在未來幾年的會計盈余持續(xù)性與會計穩(wěn)健性的變化規(guī)律進行實證考察，以加強研究結(jié)論的可靠性和穩(wěn)健性。

內(nèi)部控制與獨立審計是會計信息質(zhì)量的內(nèi)外部雙重保障機制，也是維護資本市場秩序、提高財務(wù)報告可靠性的重要制度安排。而資本市場財務(wù)重述性行為的頻發(fā)，充分暴露了企業(yè)內(nèi)部控制與外部審計雙重治理模式的效能弱化的問題，也提高了從企業(yè)內(nèi)外部制度效率入手考察內(nèi)部控制與獨立審計的耦合效應(yīng)的可能性。

3.會計信息效率重構(gòu)。市場效率是指市場上的資源能夠得到優(yōu)化配置，經(jīng)濟主體的利益能夠最優(yōu)化處理。市場是否有效會受到資源配置方式、市場信息和有限理性等多種因素的制約，因此，不完全信息、制度限制和有限理性都會對市場效率有弱化作用，存在帕累托改進的余地，且市場對信息的反映速度越快越全面，市場效率越高。

市場化信息機制本身無法滿足交易市場對于信息的需求，所有者完全自主的信息生產(chǎn)、傳遞，與投資者的信息搜索，無法真正滿足投資者控制投資風(fēng)險的需要。信息創(chuàng)造者在交易過程中處于優(yōu)勢地位，缺乏主動提供完整、真實信息的動機，為取得更高的發(fā)行價格，其信息供給行為表現(xiàn)出選擇性，通常傾向于夸大利好信息而隱藏利空信息，甚至提供虛假信息。對于多數(shù)普通投資者而言，主動的信息搜索成本太高、難度太大，甚至超出大多數(shù)普通投資者的認知能力。信息供給的不足與投資者信息搜索能力的限制，導(dǎo)致市場信息缺口較大、市場效率低下。

信息效率決定著交易市場的效率，一旦信息流動不暢會導(dǎo)致信息嚴重不對稱，就會引起逆向選擇和道德風(fēng)險問題，影響交易市場的有效運行，若問題積壓嚴重會導(dǎo)致通貨膨脹泡沫，市場崩潰。因此，需要建立一個強制信息披露機制，剔除冗余信息，通過歸納、判斷、推理，使得信息能夠通過標準化格式加以傳播。此外，編碼是一個信息簡化、結(jié)構(gòu)化的過程，必定會帶來信息的流失，影響信息傳播方向和范圍。具體的信息效率機制如圖1所示。

圖1 信息效率機制

4.會計信息數(shù)據(jù)的頻率波動降維。根據(jù)會計信息數(shù)據(jù)構(gòu)造的合成指標都是高頻的，而宏觀經(jīng)濟變量都是低頻的，這就需要進行頻率轉(zhuǎn)換。信息頻率波動的具體內(nèi)容見圖2。

圖2 信息頻率波動

直接采用取均值的方法將高頻數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為低頻數(shù)據(jù)會損失大量信息，也無法實現(xiàn)對經(jīng)濟運行中的異常波動做到及時追蹤和描述。而將低頻數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為高頻數(shù)據(jù)時需要進行插值，從而產(chǎn)生了人為的信息虛增。經(jīng)過篩選的關(guān)鍵詞數(shù)量依然是龐大的，受我國宏觀經(jīng)濟變量數(shù)據(jù)的樣本容量所限，顯然不能將每個關(guān)鍵詞都作為一個預(yù)測變量加入模型。采用恰當?shù)姆椒ㄟM行降維，將眾多關(guān)鍵詞搜索量合成為少數(shù)幾個搜索指標，或者在建立的模型中選擇最優(yōu)變量。但是，數(shù)據(jù)的復(fù)雜性和高冗余以及不同關(guān)鍵詞搜索量之間的強共線性加大了數(shù)據(jù)降維的難度。搜索量數(shù)據(jù)是自動采集的，相對于統(tǒng)計調(diào)查數(shù)據(jù)更加真實客觀，數(shù)據(jù)的高頻性可以實現(xiàn)對會計行為的異常波動進行預(yù)警。

5.會計信息交易分離合一的制度成本。會計準則分合制度涉及的交易費用，可以從制度分工和制度運行角度分析。從制度分工視角來看，分離制度主要帶來外生交易費用。從制度運行角度來看，合一制度將會產(chǎn)生制度運轉(zhuǎn)扭曲費用，其屬于內(nèi)生交易費用，通過對會計產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的解析可知，分合制度的內(nèi)生交易費用取決于會計制度的性質(zhì)，會計制度安排的生產(chǎn)性導(dǎo)向以及個體會計產(chǎn)權(quán)優(yōu)先于公共會計產(chǎn)權(quán)得到保護。

分離制度的外生交易費用，即制度執(zhí)行與信息加工、調(diào)整成本。會計準則約束下企業(yè)生成并列報會計信息，在監(jiān)管政策要求下運營。會計目標與信息數(shù)據(jù)的差異使得會計人員以財務(wù)會計報告形式披露相關(guān)信息時，會計準則與信息規(guī)則的兩套標準指引必然會導(dǎo)致執(zhí)行成本的上升，增加了外生交易費用?；跁嫓蕜t生成的會計信息是信息來源的核心，在會計系統(tǒng)提供通用性會計信息基礎(chǔ)上，上市公司對所需信息做出符合自身需要的調(diào)整與深化加工，保證數(shù)據(jù)之間對接的可行性，從而實現(xiàn)監(jiān)管執(zhí)行成本的有效控制。可見，會計準則分離的外生交易費用可以最大限度地得到降低。

合一制度的內(nèi)生交易費用，即制度摩擦與妨害成本。目標函數(shù)非一致性導(dǎo)致會計準則必然存在差異，會計準則強調(diào)真實、公允的客觀性與信息規(guī)則強調(diào)廣度、迅時性、可塑性高相沖突。若片面追求合一制度會削弱正式制度安排的職能發(fā)揮與運行效率，制度績效較低，內(nèi)生交易成本較高。若會計準則依從監(jiān)管訴求，則會以犧牲披露信息透明度為代價，也無益于優(yōu)化經(jīng)濟的資源配置，有損履行職能，導(dǎo)致過高的內(nèi)生交易費用。會計準則合一意味著公共會計產(chǎn)權(quán)對私人會計產(chǎn)權(quán)的干擾與入侵，國家宏觀的公權(quán)力削弱了企業(yè)等個體對會計信息的自主選擇權(quán)，履行宏觀經(jīng)濟職能的公共產(chǎn)權(quán)需要使個體產(chǎn)權(quán)承擔(dān)較多的“額外付出”；同時，在內(nèi)外部治理與契約管理等方面，公共產(chǎn)權(quán)主體的支付得不到補償，私人會計產(chǎn)權(quán)運作效率會出現(xiàn)嚴重的制度扭曲。分離制度下與合一制度下的交易市場信息成本如圖3、圖4。

圖3 分離制度下交易市場信息成本

圖4 合一制度下交易市場信息成本

三、會計信息原則的模型建構(gòu)

信息嵌入式模型用來分析信息類型和會計交易效率之間的關(guān)系，揭示信息充分對于交易效率的促進作用。信息種類影響交易效率，對于嵌入式評估系統(tǒng)穩(wěn)定性具有明顯效應(yīng)。因此，構(gòu)建一個嵌入式信息模型來分析信息類型和交易效率穩(wěn)定的關(guān)系，分析信息行為者在大數(shù)據(jù)信息環(huán)境下做出選擇的機制。

行為者觀察其他人已經(jīng)做出的選擇為aj，預(yù)測其他人將來要采取的選擇為Ei（aj），使自己的選擇與其他人選擇的差距盡量小，行為者最終獲得的效用較高，這就是信息耦合機制對于信息環(huán)境下行為者決策的影響，這種耦合機制包括自愿性重述和強制性重述，因此，行為者i的選擇ai應(yīng)該滿足以下條件：

其中，r∈［0，1］表示其他人的選擇對于行為者i的影響，也就是信息耦合對于其他需求者的作用。如果行為者i的決策完全取決于自己的判斷，信息比較充分，或者無法觀察到其他人的行動，那么r=0；如果行為者對于真實價值θ完全無法做出自己的判斷，他的行動完全取決于其他人，行為者得不到任何信息，那么r=1。噪音項εi、η服從正態(tài)分布且都與θ無關(guān)聯(lián)關(guān)系，行為者個體間知識和經(jīng)驗的差異沒有相關(guān)性，即對于不同的行為者E（εiεj）=0（i≠j）。δ∈（0，1）代表交易信息平臺對于信息發(fā)布者的監(jiān)督和評定的作用，δ越小代表合一傾向越強烈，那么公共信息的失真程度也越小。隨著單重重述向雙重重述逼近，個人對于價值的判斷越來越準確，誤差會逐漸變小。α和β分別是行為者i依據(jù)已有信息Ii對于θ做出推測時賦予公共信息和個人信息的權(quán)重，取決于兩種信息各自的準確程度，可以把α和β簡單地表示為：

由方程（1）可以得到：

行為者的整體效用水平為：

則有：

由方程（4）和方程（5）可以看出，提高信息效率機制，減少信息波動頻率，能夠減少會計信息接收者對于價值的誤判，從而有效地降低信息接收者的選擇偏差，提高信息使用者整體的福利水平。同時，信息接收者選擇偏差的減小，代表信息接收者的選擇權(quán)集中于質(zhì)量好和信譽度高的信息發(fā)布者，從而使一些質(zhì)量低劣的信息發(fā)布者逐漸退出市場，市場中的整體質(zhì)量得到了提高。

交易市場信息擴散是以整體會計信息作為研究對象，其基本形式如下：

其中：N（t）表示t時刻信息使用者的累積數(shù)量；m表示信息使用者數(shù)量的潛在上限，即市場飽和量；g（t）為信息的擴散比率。模型（6）表明，信息的擴散速度是使用者累計數(shù)量和擴散率的函數(shù)。擴散率g（t）反映了t時刻潛在使用者在t時刻后的極短時間內(nèi)采用的可能性，其大小主要取決于擴散特征、信息交流渠道以及信息特點。

對g（t）使用不同的具體形式，模型（6）可表示為感知風(fēng)險和感知利益，這會影響B(tài)ass模型和Logistic模型。

當擴散系數(shù)g（t）為常數(shù)p時，模型（6）轉(zhuǎn)變?yōu)楦兄婺Ｐ停磉_式如下：

當擴散系數(shù)g（t）為qN（t）時，模型（6）轉(zhuǎn)變?yōu)楦兄L(fēng)險模型，表達式如下：

其中，q為常數(shù)，定義為感知風(fēng)險常量，反映了現(xiàn)有感知風(fēng)險者與潛在感知風(fēng)險者之間的相互影響。在內(nèi)部影響模型中，潛在感知風(fēng)險者是否采用源信息容量依賴于現(xiàn)有感知風(fēng)險者的信息位置。當信息容量較小、信息感知風(fēng)險者同質(zhì)性較強，并且在具有健全的知識產(chǎn)權(quán)保護制度的情況下，感知風(fēng)險模型可以較好地刻畫信息的擴散過程。

其中，p為感知利益系數(shù)，該嵌入式模型具有一般性，感知風(fēng)險模型和感知利益模型都可看作是會計信息影響模型的極端模式，因而用于描述小概率情況下的現(xiàn)實信息環(huán)境極端情況。

Bass模型是含有p、q、m三個參數(shù)的一階微分方程，對其進行積分運算可以得到感知利益和感知風(fēng)險擴散曲線。假設(shè)在t=0時刻，采用信息創(chuàng)新的累計使用者數(shù)量為N0，即N0=N（0），那么由微分方程（9）可求解出創(chuàng)新擴散曲線N（t）：

根據(jù)創(chuàng)新擴散曲線，求解出拐點（dN（t）/dt）max為：

在模型中，假設(shè)感知利益系數(shù)p=0，則模型（9）變?yōu)長ogistic模型，形式如下：

模型（14）包含q和m兩個參數(shù)，與感知風(fēng)險模型具有相似性，只是在影響系數(shù)上除以m，這一模型被稱為Logistic模型。對方程（14）進行積分可得到Logistic模型的感知曲線N（t）：

在Bass模型和Logistic模型中，感知利益風(fēng)險曲線都具有S型特征。在信息感知利益風(fēng)險擴散初期的增長率是遞增的，感知風(fēng)險利益信息的使用者數(shù)量隨著時間推移而增加，直到感知利益擴散曲線達到拐點，隨后交易市場信息效率仍然保持遞增，但是增長率呈遞減，最終信息效率擴散達到飽和狀態(tài)。

四、會計信息原則的實證分析

1.實證分析。近年來，隨著對信息價值認識水平的提高，會計信息市場建設(shè)規(guī)模不斷擴大，信息數(shù)量和質(zhì)量不斷上漲，且種類增多，隨之，會計信息交易金額開始快速增長，信息環(huán)境持續(xù)改善，也帶動了會計信息利益訴求效率的提高。截至2016年年末，我國會計信息利益訴求效率提高至0.4，2006～2016年我國會計信息利益訴求優(yōu)序效率年復(fù)合增長率達到了11.1%，尤其是近幾年，隨著會計信息的幾何式爆炸性增長，會計信息共享平臺建設(shè)提速，利益訴求穩(wěn)準性得到進一步提升。

而會計信息維度頻率波動一直處于平穩(wěn)小幅波動狀態(tài)，但2003年以來，公開信息與局部信息比例、公開信息與外部人私有信息比例陡升，處于高位運行頻率，會計公開信息得到普遍認可，且躍升到新高度。同時，公開信息的維度過高，無法與私人信息對接，因此，需要在信息加工中降低維度，碎片化會計信息指標。

會計信息的嵌入式模型反映了多個相關(guān)會計信息指標的聯(lián)動影響效應(yīng)，預(yù)測相互聯(lián)系的會計信息時間序列數(shù)據(jù)，分析隨機擾動對會計變量系統(tǒng)的動態(tài)沖擊，揭示了各種信息沖擊對會計成本形成的影響。在此，本文選取2006～2016年我國的會計信息利益訴求效率作為樣本，分別以2006～2009年、2010～2013年、2014～2016年三個時間段為區(qū)間，使用Bass模型和Logistic模型進行擬合，同時預(yù)測相應(yīng)的拐點時間，模型的擬合結(jié)果見下表。

會計信息交易市場嵌入式模型的擬合結(jié)果

擬合結(jié)果顯示了我國會計信息的年度和月度頻率波動，分離制度和合一制度成本，會計信息重述系數(shù)和耦合系數(shù)。交易效率擴散的拐點時間都為2008年、2012年和2015年，當前會計信息市場正處于由高速增長向平穩(wěn)增長的過渡時期。當然，本文假設(shè)的前提條件是，交易的潛在市場交易效率為固定常數(shù)。根據(jù)Bass模型和Logistic模型的估計結(jié)果，交易市場若以目前的速度擴散，信息效率將會面臨飽和。

同樣，本文使用2006～2009年、2010～2013年、2014～2016年擬合的模型對2008年、2012年和2015年會計信息進行預(yù)測，并將其與當年的實際值進行比較。結(jié)果顯示，Bass模型對2008年、2012年和2015年的會計信息分離制度成本的偏差比為6.1%和4.8%和3.4%，高于Logistic模型對會計信息分離制度成本的偏差比2.7%、2.4%和1.7%。因此，相比Bass模型，Logistic模型能更精確地刻畫我國會計交易市場分離制度成本。

從以上兩個模型的擬合、預(yù)測結(jié)果可以看到，我國的會計信息交易市場仍然具有很大的潛力，信息滲透力度未達到理想狀態(tài)。即使保持現(xiàn)有的交易市場條件不變，以目前的信息擴散速度發(fā)展下去，市場信息效率會進一步提升。實證研究結(jié)果也顯示，在未來“互聯(lián)網(wǎng)+”信息大發(fā)展時期，雖然普通交易市場效率仍然處于邊際上升通道內(nèi)，但是其增長率開始步入放緩的衰退曲線。對交易市場而言，市場信息擴散速度下降可能會導(dǎo)致局部信息交易市場的競爭更加激烈，促使此種調(diào)整從以往以數(shù)量擴張獲取市場份額的策略，逐漸轉(zhuǎn)向提高科技創(chuàng)新功能和提升信息質(zhì)量，擴大公共信息制度合一性，降低會計信息波動頻率。

2.模型檢驗。模型的擬合效果和預(yù)測能力在一定程度上受到樣本信息的影響，即可能存在樣本敏感性。因此本文又選取時間跨度更長的樣本數(shù)據(jù)及頻率更高的數(shù)據(jù)，例如半年度、季度或月度數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)為2002年1月～2016年12月的年度和月度數(shù)據(jù)，可以測算出年度和月度市場頻率波動情況?？梢园l(fā)現(xiàn)，在研究期間內(nèi)我國的會計信息頻率波動帶有明顯的季節(jié)特征，在年初的時候比值較高，然后逐步下降，直至在年末達到最低值，而近年來我國的會計信息頻率波動呈現(xiàn)逐漸上升的趨勢。這與我國的會計信息公布特點和信息供給側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有一定的聯(lián)系，由于會計信息發(fā)布規(guī)律呈現(xiàn)季節(jié)性，往往在年初或者月初的時候集中發(fā)布政策規(guī)定，而在年末或者月末的時候政策發(fā)布較少，直接導(dǎo)致公開信息與交易市場效率之比在年初時數(shù)值會比較高。供給側(cè)改革背景下，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟嵌入到工業(yè)4.0經(jīng)濟發(fā)展宏圖中，會計信息的更替出現(xiàn)非線性指數(shù)變化，波動頻率較高。

在進行會計信息合一和分離成本比較之前，對年度數(shù)據(jù)進行去勢，降低信息維度，進行季度調(diào)整，再采用濾波方法去除滯后性因子影響，剩下成本變化趨勢曲線，得出當期對趨勢的偏離比例缺口。可以發(fā)現(xiàn)，公共信息與局部信息之間存在逆向關(guān)系，也就是說，在會計信息發(fā)布政策體系中，公共信息是一個調(diào)整會計信息成本的手段，而且合一成本和分離成本曲線是相對應(yīng)的。公共信息與私人信息存在此消彼長的關(guān)系，上市公司會計報表披露的財務(wù)信息往往會被私人信息誤讀誤解，甚至是扭曲變形，阻礙了會計信息流通，表現(xiàn)出反向運動軌跡。加入內(nèi)部人私有信息和外部人私有信息之后，可以發(fā)現(xiàn)：內(nèi)部人私有信息和外部人私有信息分離成本呈現(xiàn)反向變化。即使信息波動幅度不大，但由于信息量較多，且信息傳遞路徑多樣化，信息分離成本波動幅度的出現(xiàn)時間有偏差，尤其是2013年以來，分離成本滯后性愈發(fā)顯著，而信息不對稱導(dǎo)致信息主體信息偏差值得關(guān)注。

對四種信息變量進行脈沖響應(yīng)分析，如圖5?？梢园l(fā)現(xiàn)，公共信息重述過程的脈沖響應(yīng)效果明顯，但在2009年左右開始慢慢下降。勻速狀態(tài)平滑下降，局部信息重述脈沖響應(yīng)沖擊首先是不太明顯，然后隨著時間的推移逐漸上升，且并沒有聚合之意。外部人私有信息重述脈沖響應(yīng)的影響有滯后性，這對于以會計信息為主要發(fā)布渠道的上市公司有一定的借鑒意義。內(nèi)部人私有信息重述脈沖響應(yīng)呈現(xiàn)出一種穩(wěn)態(tài)的波動態(tài)勢，而局部信息重述脈沖響應(yīng)則有一個緩慢下降的過程，相對應(yīng)的公共信息脈沖響應(yīng)則是一個持續(xù)不變的過程，信息的影響力沒有太大變化。

圖5 交易市場的信息重述的脈沖響應(yīng)關(guān)系

對交易市場進行耦合脈沖響應(yīng)分析，如圖6。可以發(fā)現(xiàn)各類型變量信息耦合脈沖響應(yīng)關(guān)系變化情況。其中，局部信息沖擊的信息耦合脈沖響應(yīng)為正，且較為持久。而公共信息耦合脈沖響應(yīng)則是先正后負，從2009年開始慢慢下降，到2013年四種信息的耦合脈沖響應(yīng)逐漸聚攏，而內(nèi)部人私有信息與外部人私有信息的信息耦合狀態(tài)波動比較平穩(wěn)。

五、結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟發(fā)展下的會計信息突破性演進，需要在嵌入式發(fā)展模式條件下，重新建構(gòu)會計信息原則，既要滿足會計信息外部使用人的真實需要，又要對內(nèi)形成會計人員的指導(dǎo)性標桿。交易過程中利益訴求排序狀態(tài)，是由會計信息使用者的感知利益沖突導(dǎo)致會計信息扭曲的結(jié)果。其中，市場信息重述和市場信息耦合對會計信息的評價具有內(nèi)在解釋力。在明確新會計準則性質(zhì)的基礎(chǔ)上，系統(tǒng)考察會計準則的分離和合一制度成本，并明確會計信息解構(gòu)中涉及的交易成本，權(quán)衡其利弊，達成會計意義的感知利益和感知風(fēng)險的均態(tài)。

圖6 交易市場的信息耦合的脈沖響應(yīng)關(guān)系

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