二手車眾籌的優(yōu)勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)與發(fā)展對(duì)策研究

賀靜 張喻

摘要：本文在分析二手車眾籌運(yùn)作模式的基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)二手車眾籌的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了闡述，通過(guò)剖析二手車眾籌的優(yōu)勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)與發(fā)展瓶頸，為促進(jìn)二手車眾籌的快速發(fā)展提出了相應(yīng)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：二手車眾籌；優(yōu)勢(shì)；風(fēng)險(xiǎn)

引言

眾籌是由Crowdfunding翻譯過(guò)來(lái)的，其來(lái)源于眾包Crowdsourcing，是眾包的一種特殊形式。眾籌的意思是向大眾籌集資金，指的是一群人在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上為某一個(gè)項(xiàng)目或者創(chuàng)意提供資金。世界上眾籌融資的起源最早可以追溯到十八世紀(jì)的歐洲，當(dāng)時(shí)英國(guó)詩(shī)人Alexander Pope為了將15693行的“伊利亞特”這一古希臘經(jīng)典著作譯成英文，于是向社會(huì)公眾籌集資金，最終他獲得了575位社會(huì)大眾的支持，總共募集到了4000多幾尼（Cuine）幫助他順利地完成了翻譯工作，而這些出資者的名字也被列在了他翻譯的那本書(shū)上。據(jù)了解早期發(fā)起的眾籌大多數(shù)是藝術(shù)家、歌手們?yōu)榱送瓿梢豁?xiàng)創(chuàng)作而向社會(huì)大眾發(fā)起籌資。

在二手車市場(chǎng)引入眾籌這一融資模式，就形成了二手車眾籌。目前我國(guó)二手車眾籌模式主要是車商將通過(guò)渠道獲取的低于市場(chǎng)價(jià)格的二手車信息發(fā)布到平臺(tái)上，通過(guò)投資者眾籌到資金，然后買入車輛再賣出賺取差價(jià)，將賺取的利潤(rùn)與投資者分紅。其主要流程為：第一，車商將具有一定利潤(rùn)空間的二手車信息發(fā)給平臺(tái)進(jìn)行審核，平臺(tái)評(píng)估團(tuán)隊(duì)審核后根據(jù)市場(chǎng)行情給出眾籌金額，車商同意該金額后雙方簽訂合同，然后平臺(tái)掛出該眾籌項(xiàng)目。第二，如果在限定期限內(nèi)募集到目標(biāo)金額則眾籌成功，平臺(tái)將錢(qián)給車商購(gòu)買該車輛同時(shí)將車過(guò)戶在平臺(tái)代理人名下；若限定期限內(nèi)沒(méi)有籌集到目標(biāo)金額，則將籌到的錢(qián)退還到投資者的賬戶中，不會(huì)產(chǎn)生任何的損益。第三，眾籌到的車輛在車商出寄售，在最長(zhǎng)持有期內(nèi)如果有意向買家出價(jià)，則由投資者投票表決是否出售，超過(guò)半數(shù)人同意該出售價(jià)格則與買家簽訂出售合同。第四，售車款到賬后扣除平臺(tái)的手續(xù)費(fèi)和傭金，剩下的錢(qián)退還投資者本金后，多余的按出資比例進(jìn)行分紅。若最長(zhǎng)持有期內(nèi)車輛未售出，則車商會(huì)溢價(jià)購(gòu)入該車輛然后按比例將資金分給投資者，以此來(lái)保證投資者資金安全。

一、二手車眾籌的優(yōu)勢(shì)

1.二手車眾籌提供新的投資渠道

隨著人們生活水平的提高，手中的富余資金也日漸增多，囿于銀行存款利率不高，于是很多投資者都紛紛尋找新的投資渠道。而互聯(lián)網(wǎng)和金融的快速融合，人們的生活場(chǎng)景也越來(lái)越金融化。二手車眾籌自2015年下半年開(kāi)始發(fā)展迅猛，因其具有投資門(mén)檻低、周期短、收益高等優(yōu)點(diǎn)深受投資者的喜愛(ài)，此外，二手車眾籌屬于物權(quán)眾籌，相較于債權(quán)、股權(quán)眾籌，風(fēng)險(xiǎn)更小更具可靠性，因此二手車眾籌為廣大投資者提供了一條新的投資渠道。

2.二手車眾籌有助于解決車商融資困境

二手車的交易需要大量的周轉(zhuǎn)資金，但是較多的二手車經(jīng)銷商規(guī)模不大，可抵押資產(chǎn)少，經(jīng)常會(huì)面臨資金短缺的問(wèn)題。由于銀行借款審核期長(zhǎng)，對(duì)借款者資質(zhì)要求高，致使很多二手車經(jīng)銷商難以從銀行獲得大量貸款，而二手車眾籌是直接從投資者那里募集資金，因此可以緩解二手車經(jīng)銷商無(wú)法從銀行等傳統(tǒng)渠道獲得資金的困境，并有助于降低融資成本。

3.二手車眾籌提升二手車資產(chǎn)的流動(dòng)性

二手車+眾籌這一模式的出現(xiàn)，解決了二手車經(jīng)銷商的資金問(wèn)題，從而使車商能夠與更多的急于出售二手車的賣主達(dá)成買賣協(xié)議，有助于二手車出售者加速變現(xiàn)進(jìn)程，從而有利于提升二手車資產(chǎn)的流動(dòng)性。

二、我國(guó)二手車眾籌的發(fā)展現(xiàn)狀

自2015年二手車+眾籌模式出現(xiàn)后，2016年二手車眾籌平臺(tái)呈現(xiàn)井噴之勢(shì)，截至2016年11月25日在線二手車眾籌平臺(tái)一共有135家，2016年二手車眾籌成功融資77.35億元；2017年汽車眾籌延續(xù)了2016年的盛況，截至2017年11月底，全國(guó)共有二手車眾籌平臺(tái)154家，一共籌到107.94億元。此外，汽車眾籌的金額和成功項(xiàng)目數(shù)在所有細(xì)分種類的眾籌中也是最多的。據(jù)眾籌家公布的2016年的數(shù)據(jù)顯示少量二手車眾籌平臺(tái)完成了大量的籌資金額，其中眾籌成功項(xiàng)目已籌金額前8的二手車眾籌平臺(tái)籌到的金額占全部二手車眾籌平臺(tái)成功項(xiàng)目已籌金額的68.31%。

三、二手車眾籌的風(fēng)險(xiǎn)

2016年3月5日，李克強(qiáng)總理在全國(guó)人名代表大會(huì)上所作的政府工作報(bào)告中提出“要活躍二手車市場(chǎng)”，隨后我國(guó)各省市相繼取消了外地二手車限制遷入的政策，基于此二手車眾籌平臺(tái)得到了快速的發(fā)展，同時(shí)也給二手車市場(chǎng)注入了新的活力。雖然二手車眾籌具有為投資者提供新的投資渠道、解決融資困境和增加二手車的流動(dòng)性等優(yōu)勢(shì)，但是隨著大量二手車眾籌平臺(tái)的成立，其中不乏一些風(fēng)控能力差、運(yùn)營(yíng)能力弱的平臺(tái)，以致車商、平臺(tái)跑路事件頻發(fā)，由此投資者就會(huì)面臨著以下風(fēng)險(xiǎn)。

1.車商風(fēng)險(xiǎn)

很多平臺(tái)為了自己的快速擴(kuò)張，對(duì)二手車經(jīng)銷商的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性、盈利能力、資產(chǎn)情況和信用情況等審核不嚴(yán)格，此外由于沒(méi)有統(tǒng)一的規(guī)范的車商準(zhǔn)入和評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，一些盈利差、信用有問(wèn)題的車商也進(jìn)入了二手車眾籌市場(chǎng)，以至于后來(lái)出現(xiàn)車輛售出后車商攜款跑路的情況。

2.平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)

平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。部分二手車眾籌平臺(tái)是由之前的P2P平臺(tái)直接轉(zhuǎn)型過(guò)來(lái)的，在轉(zhuǎn)型前該平臺(tái)在經(jīng)營(yíng)上可能出現(xiàn)了重大問(wèn)題，因此在運(yùn)作的過(guò)程中可能會(huì)出現(xiàn)拆東墻補(bǔ)西墻的情況。此外，有的車商直接自己做眾籌平臺(tái)，形成自己的資金池。第二，平臺(tái)的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。眾籌平臺(tái)存在發(fā)布虛假標(biāo)的，一個(gè)標(biāo)的在多個(gè)平臺(tái)上發(fā)布的情況，并且部分平臺(tái)其資金可能沒(méi)有交給第三方資金托管機(jī)構(gòu)托管，不能保證投資者的資金安全。第三，二手車眾籌平臺(tái)的能力風(fēng)險(xiǎn)。二手車眾籌平臺(tái)是汽車、金融和互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的產(chǎn)物，眾籌平臺(tái)的建立需要強(qiáng)大的技術(shù)團(tuán)隊(duì)的支撐，以此來(lái)保證網(wǎng)站的運(yùn)營(yíng)安全；平臺(tái)管理團(tuán)隊(duì)也需要具有金融和二手車行業(yè)背景的專業(yè)人士，如果對(duì)行業(yè)背景了解不足，平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)也可能會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。

四、二手車眾籌發(fā)展的瓶頸

作為眾籌細(xì)分市場(chǎng)里發(fā)展最快的二手車眾籌，目前仍處于發(fā)展不規(guī)范的階段。二手車眾籌平臺(tái)火熱成立的背后出現(xiàn)了諸多平臺(tái)“爆雷”、“跑路”的現(xiàn)象，例如二手車眾籌平臺(tái)金福在線上線僅9天就詐騙超500萬(wàn)。我國(guó)的二手車眾籌發(fā)展遭遇了難以突破的瓶頸。

1.相關(guān)的政策法規(guī)不明確

二手車眾籌屬于物權(quán)眾籌，物權(quán)眾籌相較于股權(quán)、債權(quán)眾籌而言出現(xiàn)的較晚，作為新出現(xiàn)的事物我國(guó)尚未出臺(tái)明確的有關(guān)物權(quán)眾籌方面的法律法規(guī)，因此二手車眾籌仍處于監(jiān)管的灰色地帶。一些平臺(tái)就利用法律的空白打著二手車眾籌的名義，自設(shè)資金池，將籌到的資金借貸出去或者發(fā)布虛假標(biāo)的集資。如何規(guī)范化二手車眾籌的發(fā)展，是亟待解決的問(wèn)題。

2.二手車眾籌的資金安全性

互聯(lián)網(wǎng)+眾籌這一模式的興起，吸引了很多投資者的進(jìn)入。但是由于二手車眾籌平臺(tái)質(zhì)量良莠不齊，出現(xiàn)了平臺(tái)跑路，投資者資金被騙的情況。尤其是2016年下半年，山東青島二手車眾籌平臺(tái)接連爆雷，眾多投資者無(wú)法回本，使得其他投資者對(duì)自己的資金的安全性感到擔(dān)憂，對(duì)二手車眾籌平臺(tái)的信任度降低，不利于整個(gè)二手車市場(chǎng)的良性發(fā)展。

五、二手車眾籌發(fā)展對(duì)策探討

1.針對(duì)二手車眾籌出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)

為了避免違規(guī)平臺(tái)的肆意發(fā)展，政府相關(guān)部門(mén)應(yīng)針對(duì)二手車眾籌平臺(tái)的管理盡早出臺(tái)規(guī)范化標(biāo)準(zhǔn)化的法律法規(guī)，消除灰色地帶，保證二手車眾籌的健康發(fā)展。以此來(lái)對(duì)二手車眾籌平臺(tái)進(jìn)行清理，將不符合條件的平臺(tái)予以撤銷。

2.嚴(yán)格審查二手車眾籌平臺(tái)接入的第三方支付機(jī)構(gòu)

為了保證投資者的資金安全，防止車商或者平臺(tái)跑路情況的發(fā)生，平臺(tái)申請(qǐng)注冊(cè)的時(shí)候?qū)徍瞬块T(mén)必須嚴(yán)格審查二手車平臺(tái)接入的第三方支付機(jī)構(gòu)的資質(zhì)情況，要求平臺(tái)必須將資金托管在第三方支付平臺(tái)的賬戶里，并對(duì)其后續(xù)的資金流轉(zhuǎn)情況進(jìn)行監(jiān)督。為投資者提供一個(gè)安全的投資環(huán)境，樹(shù)立起投資者對(duì)二手車眾籌平臺(tái)的信心，讓其放心的投資，促進(jìn)二手車眾籌平臺(tái)的健康發(fā)展。