淺析金融集聚對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的影響

馮洺銘 姜楠

【摘 要】隨著經(jīng)濟(jì)全球化的迅速發(fā)展，金融集聚也不斷的發(fā)展壯大，不同的金融集聚對(duì)各區(qū)域的經(jīng)濟(jì)增長有著不可小視的影響。不管是過去還是現(xiàn)在甚至是未來，金融體系的完善都關(guān)系著世界大國的成長和衰敗。本文就金融集聚的相關(guān)理論基礎(chǔ)，金融集聚對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的影響機(jī)制和范圍展開簡要的分析，從而為金融集聚促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長提供理論依據(jù)。

【關(guān)鍵詞】金融集聚；區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長；影響

《2018-2025年中國金融市場現(xiàn)狀調(diào)研分析及發(fā)展前景報(bào)告》表示到2018年5月為止，各項(xiàng)改革措施穩(wěn)步推進(jìn)落實(shí)，金融業(yè)順應(yīng)時(shí)代要求鼓勵(lì)創(chuàng)新，并將相關(guān)制度推行和完善，將金融集聚區(qū)的建設(shè)提上日程。金融集聚區(qū)的建設(shè)和發(fā)展，帶動(dòng)著區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。筆者就以金融集聚對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的影響為研究對(duì)象，進(jìn)行簡要的分析和研究。

一、金融集聚相關(guān)理論

隨著金融業(yè)的發(fā)展，越來越多的學(xué)者對(duì)金融集聚產(chǎn)生興趣，進(jìn)行相關(guān)研究，對(duì)金融集聚的定義以及金融集聚的影響因素都有著各自理解和說法。

1.國內(nèi)金融集聚的近況

自改革開放以來，我國的金融業(yè)一直都有集中的趨勢，最初以北京、上海、浙江等地為金融集聚的主要地區(qū)，隨著金融集聚的不斷發(fā)展和成熟，金融集聚向更多地區(qū)擴(kuò)散，在各個(gè)地區(qū)都有金融機(jī)構(gòu)和金融中心的成立，對(duì)所在區(qū)域的金融起到集中的作用，至今我國的金融集聚仍然受到各方的高度關(guān)注。

2.國外金融集聚理論基礎(chǔ)

從上世紀(jì)初，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家 Powell最初對(duì)金融集聚開始研究伊始，直到 20 世紀(jì) 60 年代，全球金融業(yè)飛速發(fā)展，金融自由化不斷推行，隨后金融集聚的相關(guān)研究成為學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)和重點(diǎn)。在金融產(chǎn)業(yè)集聚對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的模型化研究中，最著名的是哈羅德—多馬增長模型和新古典增長理論模型，兩個(gè)模型關(guān)于金融行為對(duì)經(jīng)濟(jì)增長展開研究和分析。經(jīng)濟(jì)史學(xué)家 Gras考察了都市發(fā)展為內(nèi)地經(jīng)濟(jì)服務(wù)應(yīng)有的商業(yè)、工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、金融業(yè)4個(gè)階段，金融業(yè)作為高層次存在。除此之外，西方學(xué)者也會(huì)使用增長極的相關(guān)概念解釋集聚與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系。

3.金融集聚的定義

對(duì)于金融集聚的定義，各位學(xué)者都有自己的歸納和看法，筆者進(jìn)行整理，將金融集聚定義為，首先金融集聚可以看作是金融運(yùn)動(dòng)區(qū)域選擇和金融效率空間調(diào)整，在特定區(qū)域內(nèi)形成金融參與者相互競爭，相互合作，高度集中的金融業(yè)群體。再則金融集聚并不停留在表面的集聚，更是深層次的集聚，從而形成金融功能上的集聚。

4.金融集聚的影響因素

筆者對(duì)我國金融集聚現(xiàn)狀進(jìn)行分析，把金融集聚的影響因素總體歸納為相應(yīng)的兩大類，制約因素和促進(jìn)因素。制約因素包括金融結(jié)構(gòu)、利率制度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。金融結(jié)構(gòu)包括金融工具、金融機(jī)構(gòu)和金融市場，如果金融結(jié)構(gòu)良好的話金融結(jié)構(gòu)會(huì)對(duì)金融集聚產(chǎn)生積極影響的，可是我國的金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化現(xiàn)象太過嚴(yán)重，達(dá)不到金融集聚的要求，使多數(shù)客戶不能從金融集聚中獲益，不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，金融集聚的擴(kuò)散效應(yīng)就難以發(fā)揮作用。利率制度控制金融集聚的規(guī)模，雖然可以使其集聚，一定程度上避免盲目擴(kuò)張帶來的損失，但是也會(huì)在一定程度上制約了金融集聚的發(fā)展。產(chǎn)業(yè)集聚與金融集聚息息相關(guān)，密不可分，那么產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)金融集聚的影響也就不言而喻了。我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)屬于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，眾所周知，這種產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)金融業(yè)有一定的排斥作用。于是，我國的金融集聚受到了一定程度的抑制。促進(jìn)因素包括規(guī)模龐大的金融資產(chǎn)、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與金融需求。規(guī)模龐大的金融資產(chǎn)包括貿(mào)易業(yè)等產(chǎn)業(yè)相對(duì)發(fā)達(dá)，資金的流動(dòng)和需求較大，導(dǎo)致金融需求較大，人均收入較高所以資金供給也較多，逐步形成金融集聚區(qū)。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，擴(kuò)大地區(qū)性金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量，增強(qiáng)企業(yè)間的競爭，從而提為高企業(yè)的創(chuàng)新提供良好環(huán)境，又因?yàn)槠髽I(yè)間競爭激烈，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)對(duì)技術(shù)的改進(jìn)，從而進(jìn)一步形成金融集聚區(qū)。

二、金融集聚對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響機(jī)制

筆者查閱大量相關(guān)書籍資料，初步將金融集聚對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響分為三大類：產(chǎn)業(yè)調(diào)整機(jī)制、金融功能機(jī)制和知識(shí)溢出機(jī)制。

1.產(chǎn)業(yè)調(diào)整機(jī)制

如圖為金融集聚促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長影響的產(chǎn)業(yè)調(diào)整機(jī)制，隨著地區(qū)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展壯大，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)面臨著供給側(cè)調(diào)整，其中，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中，以資本集聚和資金轉(zhuǎn)移的方式使得金融體系持續(xù)完善，金融資源能夠有效進(jìn)入其他產(chǎn)業(yè)來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。金融業(yè)對(duì)產(chǎn)業(yè)調(diào)整結(jié)構(gòu)的支持，降低了企業(yè)對(duì)外融資的成本，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)集聚金融集聚的形成，推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

金融集聚的發(fā)展促進(jìn)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，提高地區(qū)的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新水平。技術(shù)創(chuàng)新是有效促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的重要來源。隨著產(chǎn)業(yè)升級(jí)過程中的風(fēng)險(xiǎn)在不斷升高，致使各類金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新，以滿足市場的需求，提升金融行業(yè)的集聚能力，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整反過來能夠優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)，促進(jìn)了地區(qū)性金融集聚效用的發(fā)揮，推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2.金融功能機(jī)制

如圖所示是金融集聚促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長影響的金融功能機(jī)制。如果把金融功能分為5類，就會(huì)有公司治理，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，信息披露，促進(jìn)集聚儲(chǔ)蓄，便利商品交換，金融集聚通過實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的五大功能的影響。因?yàn)槭袌稣J(rèn)為交易成本過于昂貴會(huì)導(dǎo)致某些企業(yè)的融資困難，從而限制了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)和規(guī)模的發(fā)展和壯大，這可以讓一些有經(jīng)濟(jì)實(shí)力的企業(yè)能夠利用某種方式進(jìn)行貸款，同時(shí)昂貴的交易費(fèi)用也嚴(yán)重打擊了企業(yè)積極生產(chǎn)的高效心態(tài)，經(jīng)濟(jì)體重點(diǎn)是從金融和證券市場開始，進(jìn)行影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)，這樣的局勢導(dǎo)致了企業(yè)利用股票的市場去擴(kuò)大資本，利用長時(shí)間的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避期權(quán)與期貨經(jīng)濟(jì)體，新三板市場，處理小微型企業(yè)金融支持不足的問題，可以促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)擴(kuò)大，加快樣本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)再次增長。在眾多股票市場中，一些散戶投資者由于市場信息的不對(duì)稱，導(dǎo)致沒有足夠的能力去控制風(fēng)險(xiǎn)，為了降低交易成本，分散風(fēng)險(xiǎn)并且提高資金的流動(dòng)性，開始出現(xiàn)金融中介機(jī)構(gòu)，推動(dòng)了技術(shù)進(jìn)步，通過大數(shù)據(jù)金融得到了某些市場消息，加快了市場的綠色操作，使得證券交易所得以開發(fā)，融資企業(yè)滿意，降低了信息成本，提升了資源配置，促進(jìn)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長。由于風(fēng)險(xiǎn)降低，儲(chǔ)蓄銀行的發(fā)展，居民們開始將存款中的閑散資金集聚在一個(gè)地方，并隨著銀聯(lián)、手機(jī)的便捷支付的出現(xiàn)，促進(jìn)了交易手段的更新，多樣的投資工具提高了投資率，提高了融資公司的融資率，為便利商品交換提供交換媒介，降低交易成本，促進(jìn)專業(yè)化分工，加快了區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長。

3.知識(shí)溢出機(jī)制

如圖所示為金融集聚促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長影響的知識(shí)溢出機(jī)制。金融集聚知識(shí)溢出機(jī)制有3條路徑：一是通過人才流動(dòng)來實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新知識(shí)的擴(kuò)散，發(fā)生知識(shí)外溢，從而提高企業(yè)創(chuàng)新能力，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長；二是通過企業(yè)競爭來實(shí)現(xiàn)知識(shí)的流動(dòng)與轉(zhuǎn)移，集聚區(qū)的企業(yè)為了避免淘汰，在競爭壓力下促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長；三是通過非正式網(wǎng)絡(luò)，來實(shí)現(xiàn)隱性知識(shí)的共享，由此發(fā)生了知識(shí)外溢的現(xiàn)象，降低了學(xué)習(xí)成本，進(jìn)一步地促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長。

三、中國經(jīng)濟(jì)增長的的區(qū)域非均衡性

金融集聚和經(jīng)濟(jì)增長的過程總是相輔相成，多年來，有不少學(xué)者對(duì)金融集聚和經(jīng)濟(jì)增長都進(jìn)行研究，他們得出的結(jié)論都是認(rèn)為經(jīng)濟(jì)的增長很大程度依賴于城市化和金融集聚的形成，而經(jīng)濟(jì)的增長和金融集聚之間的關(guān)系高度依賴于資本的流動(dòng)。資本流動(dòng)也就是資源的配置問題，資源配置出現(xiàn)了問題就會(huì)引起金融的流動(dòng)。金融流動(dòng)的結(jié)果是，金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)以集群的形式出現(xiàn)并形成金融中心。金融業(yè)的發(fā)展處在都市發(fā)展的最高階段，而且具有更大的集中度。我們既要學(xué)習(xí)國外經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家對(duì)金融和經(jīng)濟(jì)研究的相關(guān)成果，也要結(jié)合我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)非均衡發(fā)展的實(shí)際情況，做出有利于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的決策和建議。

區(qū)域經(jīng)濟(jì)有三種發(fā)展成熟的模式：一是均衡發(fā)展；二是非均衡發(fā)展；三是非均衡協(xié)調(diào)。這3個(gè)模式對(duì)各區(qū)域經(jīng)濟(jì)的要求不同，均衡發(fā)展要求各地產(chǎn)業(yè)保持相同的發(fā)展速度；非均衡發(fā)展則有經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異，有發(fā)展較好、也有發(fā)展較差的地區(qū)；非均衡協(xié)調(diào)則是要求發(fā)展好的地區(qū)帶動(dòng)發(fā)展較差的地區(qū)最終達(dá)到共同發(fā)展的目的。在各模式中，要符合國家相關(guān)規(guī)定，堅(jiān)持走可持續(xù)發(fā)展道路。改革開放后的市場經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展中，中國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展在調(diào)控中也表現(xiàn)出嚴(yán)重的非均衡發(fā)展。目前從《2017 中國省域競爭力藍(lán)皮書》可以看出中國個(gè)別省域仍處于競爭關(guān)系大于合作關(guān)系的狀態(tài)，更多的省域已經(jīng)進(jìn)入到合作的狀態(tài)，各自為政的情況隨著金融集聚的不斷發(fā)展和成熟已經(jīng)逐漸減弱接近于消失，可是區(qū)域經(jīng)濟(jì)的優(yōu)化還沒有取得最后的勝利，還需要我們的努力。李建平在2016年相關(guān)報(bào)告中指出 2014 年區(qū)域競爭力被分為3個(gè)梯隊(duì)，存在明顯的地區(qū)競爭。馬浩也早在2013年就總結(jié)了非均衡性經(jīng)濟(jì)增長的靜態(tài)衡量方法，從 GDP、城市化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面描述山東區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長非均衡性?，F(xiàn)在我們應(yīng)該站在前人的肩膀上，合理的使用前人總結(jié)出來的結(jié)論，結(jié)合我國的實(shí)際國情進(jìn)一步完善和發(fā)展，改善我國區(qū)域非均衡發(fā)展的現(xiàn)狀。

四、金融集聚對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的輻射范圍分析

金融集聚對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)具有一定的促進(jìn)作用，那么金融集聚區(qū)對(duì)周邊的輻射范圍也是值得我們關(guān)注的內(nèi)容，根據(jù) 2018年的金融集聚指數(shù)數(shù)據(jù)，一共有 9 個(gè)省市，分別是北京、上海、天津、寧夏、浙江、廣東、江蘇、遼寧和福建，根據(jù)威爾遜模型的計(jì)算，可以得到這些省及直轄市的輻射范圍，根據(jù)地區(qū)金融集聚水平和腹地廣度我們可以得到相應(yīng)的輻射范圍，以輻射范圍為半徑，可以得到直觀的輻射域。

直觀的表現(xiàn)了 9 個(gè)強(qiáng)金融集聚區(qū)的輻射范圍，從輻射中心分布來看，主要金融集聚都集中在東部沿海地區(qū)，中部地區(qū)中寧夏對(duì)金融發(fā)展非常重視，成立了“金融工作局”努力將銀川打造成金融強(qiáng)市，故而近年來有了長足發(fā)展。從輻射半徑來看，廣東、福建、江蘇、浙江、遼寧等區(qū)域具有較廣的輻射范圍，主要是因?yàn)榫邆淇v深腹地優(yōu)勢，北京、上海、天津等地區(qū)受腹地較小的限制區(qū)域則輻射能力有限。值得注意的是知名金融中心北京和上海雖然這里由于算法的因素導(dǎo)致有限的輻射半徑，但是不排除輻射傳導(dǎo)因素。所謂輻射傳導(dǎo)以上海為例，很可能在以前上海具備較大的輻射半徑，但是隨著上海金融的精益化發(fā)展，浙江、江蘇等周邊地區(qū)金融有了長足發(fā)展，接替了部分上海的輻射區(qū)域，上?？偛拷?jīng)濟(jì)和精益經(jīng)濟(jì)主要影響區(qū)域覆蓋周邊中心地區(qū)，周邊中心地區(qū)擁有更廣闊的輻射半徑?？偟膩碚f，從輻射覆蓋區(qū)來看，9大金融集聚區(qū)基本覆蓋了東部沿海與中東部各地，未覆蓋區(qū)主要中部的鄂西北、陜南、川渝地區(qū)等，西部地區(qū)基本未覆蓋，與現(xiàn)實(shí)情況基本相符，此類地區(qū)金融發(fā)展相對(duì)受限。

五、結(jié)語

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融集聚對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響逐漸明顯，金融集聚又是目前金融業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨于成熟的標(biāo)志，也是金融業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路，本文中，筆者根據(jù)自身所學(xué)，進(jìn)行簡要分析，已經(jīng)很明顯的看出，金融集聚對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的影響，不管是深度還是廣度都十分驚人，為了經(jīng)濟(jì)能穩(wěn)步發(fā)展，我們必須做好金融集聚的相關(guān)工作。

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作者簡介：

馮洺銘（1997—），女，浙江寧波人，本科，研究方向：經(jīng)濟(jì)。

姜楠（1989—），女，重慶萬州人，研究方向：財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)。