企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估

摘 要：我國(guó)很多企業(yè)在進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)會(huì)受到許多投資風(fēng)險(xiǎn)的困擾，金融投資評(píng)估的重要性不言而喻。相關(guān)企業(yè)在進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，倘若從風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系入手，能夠從中取得更加科學(xué)準(zhǔn)確低評(píng)估結(jié)果，從而能夠最大限度地規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)取得經(jīng)濟(jì)利益。在金融投資領(lǐng)域，市場(chǎng)狀況多變，如果沒(méi)有準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及相關(guān)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施策略，將很可能為企業(yè)帶來(lái)極大的金融風(fēng)險(xiǎn)，因此，相關(guān)企業(yè)需要做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，規(guī)避金融投資風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：企業(yè)投資；金融風(fēng)險(xiǎn)；金融投資；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

金融是整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的關(guān)鍵命脈和流動(dòng)血液，金融風(fēng)險(xiǎn)的防范是發(fā)展金融、運(yùn)轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)的紅線底線。在我國(guó)現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)環(huán)境之下，相關(guān)企業(yè)想要謀求發(fā)展，不僅僅需要優(yōu)良的市場(chǎng)環(huán)境，還需要相關(guān)企業(yè)能夠運(yùn)用企業(yè)資金進(jìn)行金融投資，提高企業(yè)盈利能力。然而，企業(yè)在進(jìn)行金融投資活動(dòng)的過(guò)程中，一定會(huì)面臨許多投資風(fēng)險(xiǎn)，一旦做出錯(cuò)誤的投資決策，很有可能帶來(lái)極其嚴(yán)重的后果，因此，對(duì)相關(guān)投資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)準(zhǔn)確的評(píng)估是十分重要的。

一、金融投資風(fēng)險(xiǎn)的基本狀況

（一）金融投資風(fēng)險(xiǎn)的基本概念

在經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的過(guò)程中，金融投資應(yīng)運(yùn)而生，投資的相關(guān)概念不斷豐富拓展，在相關(guān)實(shí)物投資的基礎(chǔ)之上逐漸形成了金融投資，隨著經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，金融投資逐漸獲得更多的關(guān)注，也受到了更多投資者的青睞。金融投資主要以金融市場(chǎng)為載體，在金融市場(chǎng)中開(kāi)展相關(guān)金融資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)。一般來(lái)說(shuō)，金融投資主要包括股票，債券，外匯，期貨等。而其中包含的風(fēng)險(xiǎn)一般是指金融投資者在參與金融投資活動(dòng)的過(guò)程中存在損失的可能性，而金融投資的投資風(fēng)險(xiǎn)一直是客觀存在的，無(wú)法進(jìn)行徹底消除，因此，人們時(shí)常通過(guò)科學(xué)的評(píng)估手段對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融投資風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)別

一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)參與金融投資活動(dòng)，想從金融投資活動(dòng)中獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益，就不得不對(duì)金融投資的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別有所了解。從金融投資風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)層面來(lái)說(shuō)，一般可以分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)一般是宏觀風(fēng)險(xiǎn)，通常情況下，是全局性的因素導(dǎo)致了投資收益的變化，這樣的因素也會(huì)同樣對(duì)證券等金融投資的收益產(chǎn)生一定的影響，這種因素導(dǎo)致收益的變化是整體性的。因此，在金融投資領(lǐng)域內(nèi)，這樣的風(fēng)險(xiǎn)是普遍存在，無(wú)法規(guī)避消除的。一般來(lái)說(shuō)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由國(guó)家政治，經(jīng)濟(jì)，社會(huì)等宏觀因素導(dǎo)致的，比如利率變動(dòng)，政策變化，市場(chǎng)狀況變化等。而非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則是微觀風(fēng)險(xiǎn)，一般是由一些特殊的因素導(dǎo)致的，通常只有少部分的金融投資參與者會(huì)受到影響，這類(lèi)因素也不會(huì)對(duì)整體市場(chǎng)產(chǎn)生影響。因此，這類(lèi)因素引發(fā)的投資風(fēng)險(xiǎn)能夠通過(guò)多種手段有效地規(guī)避消除。一般來(lái)說(shuō)，引起這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的因素有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)等。因?yàn)閷?duì)于眾多參與金融投資活動(dòng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行完全規(guī)避是不可能的，所以要加強(qiáng)對(duì)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。因此，需要對(duì)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的控制管理，從而有效降低金融投資為企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的可能性，獲取更多經(jīng)濟(jì)利益。

（三）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基本狀況

通常情況下，對(duì)相關(guān)金融投資事件進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，對(duì)其可能導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)分析，得到風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的影響，從而為企業(yè)決策提供有關(guān)信息。就目前我國(guó)金融投資環(huán)境而言，金融投資市場(chǎng)不斷擴(kuò)大，相關(guān)金融投資金額增長(zhǎng)迅速，金融投資環(huán)境也變得復(fù)雜起來(lái)，相關(guān)參與金融投資的企業(yè)面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)也不斷變大，為了確保企業(yè)的投資利益，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要性不言而喻。

二、企業(yè)進(jìn)行金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的手段

（一）金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的三種基本方法

一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)進(jìn)行金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方式有三種。第一是均值方差評(píng)價(jià)方法。這種方式是對(duì)預(yù)期收益產(chǎn)生的偏差以及預(yù)測(cè)投資收益可能遭受的損失進(jìn)行評(píng)估衡量。一般情況下，方差越大則風(fēng)險(xiǎn)更大。而第二種則是價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)程度的評(píng)估方式。這種評(píng)估方式有一個(gè)顯著特點(diǎn)，即衡量最大損失值，通過(guò)了解一定時(shí)期內(nèi)相關(guān)金融資產(chǎn)導(dǎo)致的最大損失價(jià)值進(jìn)行衡量。第三種是衡量β系數(shù)。一般來(lái)說(shuō)，β系數(shù)可以有效評(píng)估金融資產(chǎn)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期收益，因此，β系數(shù)能夠比較準(zhǔn)確地代表金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度。通常情況下，β系數(shù)越高，那么相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)越高，因此，企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的過(guò)程中，可以通過(guò)計(jì)算β系數(shù)來(lái)評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的具體衡量

一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)度量是以以往的數(shù)據(jù)作為分析基礎(chǔ)，通過(guò)概率論的計(jì)算方式來(lái)評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失。針對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估來(lái)說(shuō)，則是通過(guò)概率計(jì)算的方式評(píng)估金融投資可能帶來(lái)的損失情況。針對(duì)損失頻率的估計(jì)一般有兩種方式。第一是運(yùn)用概率分布理論進(jìn)行估計(jì)。以以往的相關(guān)數(shù)據(jù)為依據(jù)進(jìn)行整理分析，獲取經(jīng)驗(yàn)損失概率分布情況，根據(jù)相關(guān)分布狀況預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。第二則是以數(shù)據(jù)丟失為依據(jù)建立概率分布表，若數(shù)據(jù)準(zhǔn)確則其評(píng)估結(jié)果也會(huì)很可靠。

三、總結(jié)

就目前我國(guó)金融投資環(huán)境而言，企業(yè)如何有效規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的重要問(wèn)題。目前，我國(guó)金融投資渠道不斷增多，金融投資市場(chǎng)不斷發(fā)展壯大，金融投資金額不斷增加，與此同時(shí)，參與金融投資活動(dòng)的企業(yè)不斷增加，在這樣的情況下，企業(yè)倘若沒(méi)有科學(xué)準(zhǔn)確完善的金融投資評(píng)估體系，金融風(fēng)險(xiǎn)一旦產(chǎn)生，將會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生極其嚴(yán)重的不良影響。因此，參與金融投資活動(dòng)的企業(yè)必須要了解金融投資風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)情況，并掌握金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方式，在具體的評(píng)估操作中科學(xué)準(zhǔn)確，有效地避免金融投資帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，從中獲取最大的經(jīng)濟(jì)利益。

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作者簡(jiǎn)介：

鄒靜雯（1997—），女，研究方向：金融，在讀院校：江南大學(xué)。