我國(guó)金融業(yè)綜合化經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管問(wèn)題探析

摘 要：隨著金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的全球化趨勢(shì)不斷影響下，中國(guó)也在不斷開(kāi)放經(jīng)營(yíng)，出現(xiàn)大量金融控股公司，中國(guó)金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)融合發(fā)展下，對(duì)大型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管成了難題，金融創(chuàng)新與傳統(tǒng)監(jiān)管模式形成對(duì)壘，嚴(yán)重阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展。對(duì)此，本文詳細(xì)分析當(dāng)前我國(guó)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀及面臨的問(wèn)題，并提出了解決措施，旨在為金融業(yè)綜合化經(jīng)營(yíng)發(fā)展鋪墊平坦的道路。

關(guān)鍵詞：金融業(yè)；綜合化經(jīng)營(yíng)；監(jiān)管模式

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的2017年全年國(guó)民生產(chǎn)總值初步核算結(jié)果，金融業(yè)GDP達(dá)65749億元，占比8%，同比增長(zhǎng)4.5%。金融業(yè)的發(fā)展直接影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是維持國(guó)家經(jīng)濟(jì)高速、穩(wěn)定、健康發(fā)展的基石。隨著金融業(yè)的改革創(chuàng)新，金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營(yíng)已成大勢(shì)所趨，許多金融機(jī)構(gòu)擁有銀行、證券、信托、基金、保險(xiǎn)、期貨等各類(lèi)金融業(yè)務(wù)，綜合優(yōu)勢(shì)顯著。然而與之相對(duì)的，傳統(tǒng)的分散監(jiān)管模式逐漸顯露出局限性。在全球金融開(kāi)放綜合經(jīng)營(yíng)的背景下，各國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家與法學(xué)家都在探尋最優(yōu)化的金融業(yè)監(jiān)管模式，作為國(guó)際重要轉(zhuǎn)型國(guó)家，金融業(yè)的改革發(fā)展可以說(shuō)是經(jīng)濟(jì)改革運(yùn)行的實(shí)驗(yàn)田，金融監(jiān)管模式一度成為經(jīng)濟(jì)學(xué)界與法學(xué)界的關(guān)注熱點(diǎn)。

一、我國(guó)金融業(yè)綜合化經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管現(xiàn)狀

新中國(guó)成立以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)基本面長(zhǎng)期向好態(tài)勢(shì)，金融體系總體健全，金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)逐步強(qiáng)化。我國(guó)金融業(yè)綜合化發(fā)展走上了一條自主探索的道路，發(fā)展至今總體可以概括為：綜合化經(jīng)營(yíng)—分業(yè)經(jīng)營(yíng)—綜合化經(jīng)營(yíng)。

一方面，我國(guó)希望憑借擴(kuò)大銀行權(quán)利推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，尤其是在經(jīng)濟(jì)全球化的影響下，金融業(yè)發(fā)展中以銀行為主導(dǎo)作用受到政府的重視。政府部門(mén)與經(jīng)濟(jì)學(xué)家都希望提高銀行權(quán)利來(lái)促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展，這種理念實(shí)質(zhì)上缺乏科學(xué)性。銀行對(duì)于金融業(yè)發(fā)展的確至關(guān)重要，但是很明顯金融業(yè)發(fā)展不是單靠銀行擴(kuò)權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。

另一方面，我國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)展下，金融業(yè)監(jiān)管多依賴政府干預(yù)，便于實(shí)現(xiàn)金融領(lǐng)域的直接管理，主要有兩種模式：第一種是政府通過(guò)立法，規(guī)定企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；第二種是政府通過(guò)采取強(qiáng)制手段來(lái)轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，旨在維持金融業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。然而政府干預(yù)存在局限性，實(shí)質(zhì)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)企業(yè)自身監(jiān)管，在合法框架下自我管理與建設(shè)。

二、我國(guó)金融業(yè)綜合化經(jīng)營(yíng)發(fā)展與監(jiān)管存在的問(wèn)題

（一）現(xiàn)有法律法規(guī)不全面

現(xiàn)階段法律法規(guī)與相應(yīng)監(jiān)管體系還不能夠全面適應(yīng)綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展需求。因?yàn)槲覈?guó)現(xiàn)有法律法規(guī)均是在分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下確定的，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期應(yīng)用形成定式，難以適應(yīng)金融業(yè)創(chuàng)新改革發(fā)展需求，無(wú)法適應(yīng)未來(lái)趨勢(shì)。雖然近幾年我國(guó)相關(guān)部門(mén)先出臺(tái)了一系列政策，為金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展作鋪墊，但是整體上仍缺乏嚴(yán)明的法律環(huán)境。例如《金融控股公司管理辦法》中，對(duì)金融控股公司的監(jiān)管很不明確，尤其是對(duì)大股東的監(jiān)管只字未提。現(xiàn)有監(jiān)管模式下，對(duì)金融業(yè)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管，即證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別負(fù)責(zé)各類(lèi)金融行業(yè)的監(jiān)管，使得多元化主體間缺少信息交流與協(xié)調(diào)溝通。

（二）壟斷影響市場(chǎng)公平

金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展容易形成壟斷，造成市場(chǎng)公平的嚴(yán)重破壞，并影響服務(wù)質(zhì)量。相比較分業(yè)經(jīng)營(yíng)，綜合經(jīng)營(yíng)金融機(jī)構(gòu)規(guī)模龐大，大型金融控股公司幾乎涉及所有金融領(lǐng)域，在經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大及業(yè)務(wù)范圍的不斷拓展下，必定會(huì)造成權(quán)利的過(guò)度集中，進(jìn)而形成金融壟斷。長(zhǎng)時(shí)間下來(lái)，金融機(jī)構(gòu)服務(wù)質(zhì)量的改善動(dòng)力也會(huì)受到影響。雖然綜合經(jīng)營(yíng)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)代化發(fā)展強(qiáng)調(diào)各領(lǐng)域應(yīng)不斷提高服務(wù)質(zhì)量，但事實(shí)上與分業(yè)專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)相比，人力、物力與財(cái)力等約束條件下顯然難以做到各項(xiàng)業(yè)務(wù)服務(wù)到位。再加上金融集團(tuán)巨大的影響力，可能會(huì)損害客戶利益。

（三）權(quán)責(zé)不清阻礙監(jiān)管

隨著金融業(yè)的不斷改革創(chuàng)新，傳統(tǒng)分散管理模式幾乎不再奏效。金融領(lǐng)域中越來(lái)越多重要因素相互組合與創(chuàng)造性變革，使得近幾年我國(guó)金融業(yè)呈現(xiàn)出百花齊放的姿態(tài)。但是在市場(chǎng)協(xié)調(diào)下，傳統(tǒng)監(jiān)管模式已經(jīng)無(wú)法起到有效作用，甚至嚴(yán)重阻礙了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。最顯著的特點(diǎn)在于金融創(chuàng)新產(chǎn)品的不斷增多，跨行業(yè)產(chǎn)品數(shù)量猛增，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)多個(gè)金融機(jī)構(gòu)共同參與的金融交易活動(dòng)的監(jiān)管，容易出現(xiàn)職權(quán)的爭(zhēng)奪。相互爭(zhēng)奪權(quán)利、相互推諉責(zé)任這樣的情況屢見(jiàn)不鮮。

（四）內(nèi)部管控機(jī)制不完善

許多金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)有的內(nèi)部管理能力完全無(wú)法適應(yīng)綜合經(jīng)營(yíng)管理需求。在從事多元化金融業(yè)務(wù)的環(huán)境下，金融業(yè)務(wù)之間存在較多沖突與聯(lián)系，對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理提出了較高的要求。各種金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)矛盾后，金融控股公司為了實(shí)現(xiàn)利益最大化，通常需要進(jìn)行綜合權(quán)衡與利益取舍，也就是通過(guò)犧牲某個(gè)業(yè)務(wù)單元，來(lái)實(shí)現(xiàn)另一個(gè)業(yè)務(wù)單元的利益擴(kuò)大，最終導(dǎo)致集團(tuán)內(nèi)部的利益沖突。另外，不同類(lèi)型的金融企業(yè)存在顯著的文化差異性，比如投資銀行與商業(yè)銀行，一個(gè)是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)家精神，一個(gè)是穩(wěn)健預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的文化，對(duì)實(shí)際運(yùn)營(yíng)管理帶來(lái)一定難度。

三、我國(guó)金融業(yè)綜合化經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管的完善對(duì)策

（一）完善法律法規(guī)體系

從法律政策層面，應(yīng)當(dāng)盡快制定和完善與金融業(yè)綜合化經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略相符合的法律法規(guī)體系。金融法律法規(guī)對(duì)金融業(yè)的安全發(fā)展至關(guān)重要，是監(jiān)管部門(mén)依法行政的基礎(chǔ)。縱觀西方發(fā)達(dá)國(guó)家，美國(guó)、英國(guó)等已先后對(duì)金融控股公司發(fā)展管理立法，我國(guó)金融業(yè)綜合化經(jīng)營(yíng)監(jiān)管方面的法律條文非常有限，且分業(yè)監(jiān)管模式一定程度上制約了金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的可持續(xù)發(fā)展。對(duì)此，應(yīng)當(dāng)積極借鑒國(guó)外先進(jìn)立法經(jīng)驗(yàn)，修改相關(guān)法律法規(guī)，完善制度建設(shè)，確保金融控股公司發(fā)展與監(jiān)管有法可依。另外，應(yīng)當(dāng)起草建立與金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展相適應(yīng)的監(jiān)管體制改革方案，可由多部門(mén)共同成立金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度，就重大問(wèn)題加強(qiáng)協(xié)調(diào)磋商，制定統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與制度，包括通報(bào)、督辦、質(zhì)詢、評(píng)測(cè)制度等。

（二）建立健全內(nèi)部管理制度

從金融控股公司層面，應(yīng)當(dāng)加快內(nèi)部管理制度及風(fēng)控制度建設(shè)。應(yīng)當(dāng)以“集團(tuán)架構(gòu)、母子公司式”作為核心管理體制，做到對(duì)外綜合管理、對(duì)內(nèi)隔離管理。對(duì)于監(jiān)管部門(mén)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)金融業(yè)務(wù)的差異性來(lái)制定與頒發(fā)相應(yīng)的牌照，限定各類(lèi)金融業(yè)務(wù)之間的投資、融資與合作。對(duì)金融企業(yè)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立內(nèi)部風(fēng)控防火墻，包括資金管理、業(yè)務(wù)管理、信息管理、人事管理、法人管理等，以消除集團(tuán)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)傳遞，避免不同金融業(yè)務(wù)之間發(fā)生利益矛盾，造成集團(tuán)內(nèi)部利益沖突。應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作，尤其是當(dāng)前中國(guó)金融市場(chǎng)與全球金融市場(chǎng)的融合趨勢(shì)下，風(fēng)險(xiǎn)勢(shì)必會(huì)跨國(guó)傳遞，影響各國(guó)金融市場(chǎng)穩(wěn)定，應(yīng)不斷加強(qiáng)與國(guó)際金融組織、金融監(jiān)管部門(mén)的交流合作，維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定繁榮。

（三）構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

目前許多發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)建立起了比較完善的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，旨在及時(shí)評(píng)估與防范金融控股公司面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，我國(guó)應(yīng)當(dāng)積極借鑒這種理念，分別從宏觀與微觀層面構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。一方面，在宏觀層面上，應(yīng)當(dāng)由國(guó)家建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對(duì)國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)走勢(shì)、國(guó)內(nèi)金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)和預(yù)警；另一方面，在微觀層面上，充分利用大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)與互聯(lián)網(wǎng)金融理念，構(gòu)建地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，結(jié)合宏觀預(yù)警監(jiān)管指令，來(lái)加強(qiáng)地區(qū)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范，提高預(yù)警科學(xué)性與時(shí)效性，發(fā)揮金融監(jiān)管預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的重要優(yōu)勢(shì)。

四、結(jié)語(yǔ)

綜合全文，我國(guó)金融業(yè)發(fā)展速度較快，發(fā)展規(guī)模龐大，承擔(dān)著國(guó)家和居民的重要經(jīng)濟(jì)作用。法律法規(guī)體系、市場(chǎng)壟斷效應(yīng)、權(quán)利責(zé)界定、內(nèi)部控制系統(tǒng)等方面都在影響著我國(guó)金融業(yè)綜合化經(jīng)營(yíng)的有序發(fā)展。通過(guò)不斷完善法律體系、建立健全內(nèi)控制度、構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等監(jiān)管手段，加強(qiáng)我國(guó)金融業(yè)綜合化經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。隨著金融自由化的快速發(fā)展，金融業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)已成為全球化趨勢(shì)，而綜合經(jīng)營(yíng)所強(qiáng)調(diào)的是業(yè)務(wù)的交叉混合，并借助綜合業(yè)務(wù)發(fā)揮協(xié)同優(yōu)勢(shì)。“十三五規(guī)劃”依賴，我國(guó)金融業(yè)已形成多樣化金融機(jī)構(gòu)體系、復(fù)雜化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)體系、信息化交易體系與開(kāi)放性金融市場(chǎng)，綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)明顯。面臨著法律不完善、分業(yè)監(jiān)管模式落后等制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)不斷加強(qiáng)監(jiān)管體制改革，建立健全配套法律法規(guī)，認(rèn)真落實(shí)監(jiān)管，把握好監(jiān)管與發(fā)展的關(guān)系，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)快速發(fā)展，共同建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的發(fā)展目標(biāo)。

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作者簡(jiǎn)介：

李韻，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)。