股價(jià)與公司內(nèi)部因素相關(guān)性分析

白皓 侯穎 蔡宇輝

華北理工大學(xué)

股價(jià)與公司內(nèi)部因素相關(guān)性分析

白皓 侯穎 蔡宇輝

華北理工大學(xué)

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，股市已成為經(jīng)濟(jì)的晴雨表。該文運(yùn)用到統(tǒng)計(jì)學(xué)的相關(guān)性分析知識(shí)，利用 SPSS 軟件對滬深股市各20只股票價(jià)格及其公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行相關(guān)性分析，定量說明股票與選定因素之間的相關(guān)性關(guān)系。說明股價(jià)受多種因素的影響，且現(xiàn)行股市中存在公司資產(chǎn)虛高、營業(yè)利潤分配不合理等現(xiàn)象。

SPSS 相關(guān)性分析 股票投資 股價(jià)

一、調(diào)查信息

通過查找獲取中國的上海證券市場汽車配飾業(yè)20家上市公司和深圳證券市場家電制造業(yè)20家上市公司的股票價(jià)格，總營業(yè)收入，總資產(chǎn)，總成本。（注：數(shù)據(jù)均來源于網(wǎng)頁網(wǎng)易財(cái)經(jīng)。為2017年11月1日開盤股票價(jià)格及2017年三季度報(bào)表信息，此處將不列出數(shù)據(jù)。）

二、相關(guān)性研究

（一）設(shè)立假設(shè)

1.汽車配飾行業(yè)

H0：汽車配飾行業(yè)公司股票價(jià)格與企業(yè)總營業(yè)收入之間不存在相關(guān)關(guān)系；H1：汽車配飾行業(yè)公司股票價(jià)格與企業(yè)總營業(yè)收入之間存在相關(guān)關(guān)系。H0：汽車配飾行業(yè)公司股票價(jià)格與企業(yè)總資產(chǎn)之間不存在相關(guān)關(guān)系；H1：汽車配飾行業(yè)公司股票價(jià)格與企業(yè)總資產(chǎn)之間存在相關(guān)關(guān)系。H0：汽車配飾行業(yè)公司股票價(jià)格與企業(yè)總成本之間不存在相關(guān)關(guān)系；H1：汽車配飾行業(yè)公司股票價(jià)格與企業(yè)總成本之間存在相關(guān)關(guān)系。

2.家電制造行業(yè)

H0：家電制造行業(yè)公司股票價(jià)格與企業(yè)總營業(yè)收入之間不存在相關(guān)關(guān)系；H1：家電制造行業(yè)公司股票價(jià)格與企業(yè)總營業(yè)收入之間存在相關(guān)關(guān)系。H0：家電制造行業(yè)公司股票價(jià)格與企業(yè)總資產(chǎn)之間不存在相關(guān)關(guān)系；H1：家電制造行業(yè)公司股票價(jià)格與企業(yè)總資產(chǎn)之間存在相關(guān)關(guān)系。H0：家電制造行業(yè)公司股票價(jià)格與企業(yè)總成本之間不存在相關(guān)關(guān)系；H1：家電制造行業(yè)公司股票價(jià)格與企業(yè)總成本之間存在相關(guān)關(guān)系。

（二）描述統(tǒng)計(jì)

基于查找的數(shù)據(jù)，用SPSS進(jìn)行分布分析，判斷兩個(gè)行業(yè)所選公司的股票價(jià)格分布是否為正態(tài)分布。

表1

表2

表1中上證汽車配飾行業(yè)的20家公司的股票價(jià)格的偏度系數(shù)S=0.923＜1,峰度系數(shù)K=0.083＜1,可認(rèn)為此數(shù)據(jù)呈正態(tài)分布。表2中深證電器制造行業(yè)的20家公司的股票價(jià)格的偏度系數(shù)S=0.994＜1,峰度系數(shù)K=0.694＜1,可認(rèn)為此數(shù)據(jù)呈正態(tài)分布。

（三）描述散點(diǎn)圖

（四）相關(guān)系數(shù)

通過散點(diǎn)圖確定“總營業(yè)收入”“總資產(chǎn)”“總成本”與“股價(jià)”之間可能存在線性關(guān)系，所以，可計(jì)算兩者間的Spearman相關(guān)系數(shù)來檢驗(yàn)它們之間的線性關(guān)系是否顯著。

表3

從相關(guān)系數(shù)表（表3）可以看到股價(jià)與總營業(yè)收入兩個(gè)變量之間的Spearman相關(guān)系數(shù)為-0.035，其雙尾顯著水平Sig.= 0.830＞0.01，在1%顯著性水平下兩個(gè)變量之間的線性關(guān)系不顯著；股價(jià)與總資產(chǎn)兩個(gè)變量之間的Spearman相關(guān)系數(shù)為-0.121，其雙尾顯著水平Sig.= 0.456＞0.01，在1%顯著性水平下兩個(gè)變量之間的線性關(guān)系不顯著；股價(jià)與總成本兩個(gè)變量之間的Spearman相關(guān)系數(shù)為-0.058，其雙尾顯著水平Sig.= 0.723＞0.01，在1%顯著性水平下兩個(gè)變量之間的線性關(guān)系不顯著。

（五）結(jié)論

根據(jù)統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果，該題設(shè)立的假設(shè)均接受Ho，拒絕H1。即股票價(jià)格與總營業(yè)收入、總資本、總成本沒有必然聯(lián)系。一般來說股票價(jià)格應(yīng)該與每股資產(chǎn)呈正相關(guān)的關(guān)系，但影響股價(jià)的因素很多，比如說資產(chǎn)的盈利狀況，公司的發(fā)展前景，公司所處的行業(yè)與匯率、利率的關(guān)系都很重要。且現(xiàn)行股市中存在公司資產(chǎn)虛高、營業(yè)利潤分配不合理等現(xiàn)象。所以投資者應(yīng)全面考慮各方面因素做出投資決策。

[1]盧紋岱.SPSS統(tǒng)計(jì)分析[M].北京:電子工業(yè)出版社,2010:4.

[2]王伏虎.SPSS在社會(huì)經(jīng)濟(jì)分析中的應(yīng)用[M].合肥:中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)出版社,2009:8.

[5]葛毅.基于個(gè)股相關(guān)性的中國股市網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)分析[D].上海:上海交通大學(xué)，2009.

白皓（1996-），女，河北唐山人，華北理工大學(xué)本科在讀學(xué)生，研究方向：經(jīng)濟(jì)學(xué)；侯穎（1997-），女，河北滄州人，華北理工大學(xué)本科在讀學(xué)生，研究方向：經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)學(xué)；蔡宇輝（1997-），男，山西呂梁人，華北理工大學(xué)本科在讀學(xué)生，研究方向：金融學(xué)。