商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)的趨勢(shì)分析

李荃

【摘要】隨著國(guó)際合作的不斷深入和國(guó)際貿(mào)易往來(lái)不斷頻繁，我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展也獲得了空前的機(jī)遇。但是隨著國(guó)外大量銀行不斷涌入中國(guó)市場(chǎng)，以及金融危機(jī)在世界經(jīng)濟(jì)中造成的不良影響，使我國(guó)商業(yè)銀行在面臨發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)也面臨著巨大的發(fā)展挑戰(zhàn)。因此，從世界銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)以及國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行要想獲得更好的發(fā)展，就應(yīng)該在以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為前提的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)。本文從目前我國(guó)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀入手，分析和探討了我國(guó)商業(yè)銀行如何推出適時(shí)可行的戰(zhàn)略發(fā)展措施，以此來(lái)推動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)足穩(wěn)定的發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 投行業(yè)務(wù) 趨勢(shì)分析

在國(guó)際化金融領(lǐng)域正在發(fā)生大變革的時(shí)代，金融行業(yè)的發(fā)展由原來(lái)分業(yè)經(jīng)營(yíng)被混合業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)所取代已經(jīng)成為了不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展趨勢(shì)。然而，面對(duì)著競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的國(guó)內(nèi)國(guó)際環(huán)境，我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展面臨著來(lái)自國(guó)內(nèi)國(guó)外的雙重挑戰(zhàn)。隨著企業(yè)直接融資比重中的持續(xù)上升、在間接融資比重中的不斷下降等等問(wèn)題的出現(xiàn)，造成了銀行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)的加大，同時(shí)也使得利潤(rùn)空間下降、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇、使得很多銀行另辟蹊徑，在證券市場(chǎng)上需求新的發(fā)展業(yè)務(wù)，于是以投行業(yè)務(wù)為首選的混合經(jīng)營(yíng)的金融模式逐漸產(chǎn)生，成為銀行業(yè)發(fā)展的必然選擇。

一、商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

隨著工商銀行2002年在整個(gè)銀行系統(tǒng)中第一個(gè)建立起了投資銀行部門(mén)，專(zhuān)門(mén)用來(lái)開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)后，國(guó)內(nèi)的其他商業(yè)銀行就緊隨其后，各家銀行的投資銀行部門(mén)如雨后春筍般因運(yùn)而生，在整個(gè)投行業(yè)務(wù)中不斷發(fā)展壯大，從而使得投行業(yè)務(wù)的認(rèn)知范圍和普及程度迅速在整個(gè)行業(yè)之間鋪開(kāi)。商業(yè)銀行要想獲得高額的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)模式的根本性改變，就要積極發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)。作為在我國(guó)商業(yè)銀行領(lǐng)域第一個(gè)吃螃蟹的人，工商銀行在投行業(yè)務(wù)中憑借著自身發(fā)展優(yōu)勢(shì)和敢為人先的創(chuàng)新精神，其投行業(yè)務(wù)在幾年間得到迅猛發(fā)展，成為我國(guó)商業(yè)銀行行業(yè)的引領(lǐng)者，同時(shí)，隨著投行業(yè)務(wù)不斷的發(fā)展成熟，它在銀行業(yè)務(wù)總收中的占比也是節(jié)節(jié)高升，成為其主要的收入來(lái)源。

二、商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)的必要性

（一）外因條件成熟

一是在我國(guó)隨著商業(yè)制度的綜合化水平的提升，使得商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)也越來(lái)越綜合化。對(duì)于商業(yè)銀行本身來(lái)說(shuō)，可以通過(guò)利用現(xiàn)有的條件，為服務(wù)對(duì)象提供專(zhuān)業(yè)化的綜合服務(wù)。二是隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行將面臨更多的來(lái)自國(guó)際資本市場(chǎng)的挑戰(zhàn)，直接融資活動(dòng)十分活躍，隨著直接融資的發(fā)展壯膽，高效性、低成本的滿足企業(yè)的發(fā)展需求是其最直接的利好方向。三是投資銀行和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的融合日漸走向成熟和穩(wěn)定，能夠提供更多金融服務(wù)的綜合性銀行越來(lái)越成為銀行業(yè)發(fā)展的主流。在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)發(fā)展浪潮中，更多的投資銀行開(kāi)始向商業(yè)銀行中的貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行滲透，而商業(yè)銀行在全球經(jīng)濟(jì)的影響下傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受到巨大沖擊，盈利水平不斷下降，這樣嚴(yán)重威脅著商業(yè)銀行的生存和發(fā)展。因此，商業(yè)銀行突破傳統(tǒng)，向投行業(yè)務(wù)進(jìn)軍，是其打破現(xiàn)有桎梏的有效手段。

（二）內(nèi)因條件驅(qū)動(dòng)

一是隨著我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行之間在存貸款之間的利率差不斷縮短，同時(shí)為了競(jìng)爭(zhēng)更優(yōu)質(zhì)的客戶資源，各商業(yè)銀行之間都在降低貸款利率，提升存款利率，致使收益逐年下降。二是商業(yè)銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)能力不足，商業(yè)銀行往往是通過(guò)長(zhǎng)期貸款的方式來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，獲取回報(bào)，風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部化比較嚴(yán)重，而投行業(yè)務(wù)中則是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)的分散管理來(lái)獲取高額回報(bào)，風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)分散，風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)則就更小。三是國(guó)外銀行進(jìn)駐中國(guó)市場(chǎng)，對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行的沖擊越來(lái)越明顯。在客戶資源有限，銀行越來(lái)越多的情況之下，處于發(fā)轉(zhuǎn)困境的商業(yè)銀行必然要通過(guò)發(fā)展投行業(yè)務(wù)來(lái)獲取更大的生存空間。

三、商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題

（一）制約因素太多

競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的復(fù)雜、政策法規(guī)的多樣、內(nèi)外部條件的變化等等，都在一定程度上制約著我國(guó)商業(yè)銀行在投行業(yè)務(wù)上的發(fā)展。已有條件下，我國(guó)商業(yè)銀行很有必要通過(guò)不斷優(yōu)化競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、政策環(huán)境和內(nèi)外部發(fā)展環(huán)境，來(lái)尋求和促進(jìn)其在投行業(yè)務(wù)中的進(jìn)一步發(fā)展。一是受到分業(yè)制度的管制，商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)范圍受到限制，不能深入的開(kāi)展業(yè)務(wù)服務(wù)，只能夠蜻蜓點(diǎn)水式的開(kāi)展一般性的配套業(yè)務(wù)服務(wù)。二是對(duì)于不良資產(chǎn)的處置存在障礙。由于商業(yè)銀行對(duì)于不良資產(chǎn)的處置仍然停留在證券化和組建整合資產(chǎn)的層面上，導(dǎo)致了其在業(yè)務(wù)辦理上的法律限制。三是銀行內(nèi)部的制約因素也比較多。比如就在企業(yè)所涉及的文化，義務(wù)流程的辦理等方面，商業(yè)銀行受到傳統(tǒng)企業(yè)文化的影響，更傾向于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，而投資銀行由于有更強(qiáng)的服務(wù)意識(shí)和在投行業(yè)務(wù)方面的更加專(zhuān)業(yè)、系統(tǒng)化發(fā)展條件作為支撐，在運(yùn)作機(jī)制和業(yè)務(wù)辦理上效率更高，服務(wù)水平更加專(zhuān)業(yè)。

（二）發(fā)展思路有限

隨著我國(guó)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展壯大，我國(guó)商業(yè)銀行在投行業(yè)務(wù)上的發(fā)展意識(shí)和理念有了進(jìn)一步的提升，各家商業(yè)銀行都將發(fā)展中間業(yè)務(wù)提到工作日程上來(lái)，對(duì)發(fā)展投行業(yè)務(wù)的重要性有了更進(jìn)一步的認(rèn)識(shí)，但是由于受到我國(guó)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)起步晚、開(kāi)展業(yè)務(wù)還不太成熟等原因的限制，在制定企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略方面仍然偏重對(duì)于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)策略的制定，沒(méi)有將投行業(yè)務(wù)與其擺在同等重要的位置上，還沒(méi)有認(rèn)識(shí)到投行業(yè)務(wù)對(duì)于銀行系統(tǒng)本身增加收入的重要作用，導(dǎo)致重?cái)?shù)量、輕結(jié)果情況經(jīng)常出現(xiàn)，這在很大程度上阻礙著投行業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行的穩(wěn)定健康發(fā)展。因此，商業(yè)銀行對(duì)于投行業(yè)務(wù)不能高度重視，在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)部門(mén)之間互相溝通較少，沒(méi)有形成強(qiáng)大的市場(chǎng)合力，不能發(fā)揮信息的本來(lái)優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致了大量業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會(huì)的丟失，給商業(yè)銀行在投行業(yè)務(wù)上的發(fā)展帶來(lái)的極大的損失。

（三）人員素質(zhì)不夠

與國(guó)際上商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)的時(shí)間相比，我國(guó)在投行業(yè)務(wù)的發(fā)展上起步晚、發(fā)展情況參差不齊，所以對(duì)于投行業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)知識(shí)的掌握上還不夠充分和準(zhǔn)確，精通投行業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人士也比較匱乏，這在很大程度上制約著商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的發(fā)展壯大。由于發(fā)展上的諸多限制，我國(guó)目前在投行業(yè)務(wù)中所能提供的業(yè)務(wù)概括起來(lái)主要有以下幾方面，一是投行業(yè)務(wù)從業(yè)人員進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研，然后為客戶提供市場(chǎng)信息服務(wù)；二是制定符合我國(guó)投行業(yè)務(wù)發(fā)展的法規(guī)措施，解決投行業(yè)務(wù)在發(fā)展過(guò)程遇到的各種問(wèn)題。三是準(zhǔn)確了解客戶需求，努力爭(zhēng)取更多客戶。通過(guò)以上不難看出，在以上業(yè)務(wù)的實(shí)施過(guò)程中離不開(kāi)對(duì)于人財(cái)物的大量使用。所以，商業(yè)銀行在發(fā)展投行業(yè)務(wù)中，對(duì)于專(zhuān)業(yè)人才的需求是十分重要的。比如在發(fā)展業(yè)務(wù)中，具備目標(biāo)客服，具備市場(chǎng)發(fā)展條件，但唯獨(dú)缺少在業(yè)務(wù)推進(jìn)過(guò)程中的專(zhuān)業(yè)化人才，就很難推進(jìn)業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展。

四、商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)的趨勢(shì)分析

（一）改變收益結(jié)構(gòu)，適應(yīng)制約因素

大力調(diào)整收益結(jié)構(gòu)，不斷提升投行業(yè)務(wù)對(duì)于企業(yè)增加利潤(rùn)空間的需求，不但能提升商業(yè)銀行自身利潤(rùn)空間，還能在一定程度上降低由于市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)于商業(yè)銀行所造成的沖擊，從而實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行穩(wěn)定健康的發(fā)展。雖然就目前來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的初步框架結(jié)構(gòu)已經(jīng)建立完成，但是就業(yè)務(wù)發(fā)展的水平上來(lái)看，中間業(yè)務(wù)所占的比例存在嚴(yán)重滯后性，所以在今后的發(fā)展過(guò)程中要加快調(diào)整收益結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮好業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)作用。

（二）拓寬發(fā)展思路，引領(lǐng)企業(yè)發(fā)展

商業(yè)銀行面對(duì)著資本市場(chǎng)和直接融資的快速發(fā)展，需要加快調(diào)整資源整合的腳步，充分發(fā)揮其在綜合性服務(wù)中的優(yōu)勢(shì)作用，沖破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)對(duì)于商業(yè)銀行的固有影響，實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)和信貸業(yè)務(wù)的和諧發(fā)展。雖然由于商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)起步和發(fā)展的較晚，存在發(fā)展的滯后性，但是作為商業(yè)銀行本身來(lái)說(shuō)，要不斷更新觀念和認(rèn)識(shí)，在大力發(fā)展投行業(yè)務(wù)上下功夫，充分利用本身豐富的客戶資源優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的發(fā)展和客戶資源的共享，在不斷滿足客戶對(duì)于多種金融服務(wù)高要求的前提之下，提升商業(yè)銀行的綜合實(shí)力。

（三）組建專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)，提高服務(wù)水平

專(zhuān)業(yè)優(yōu)質(zhì)的工作團(tuán)隊(duì)，對(duì)于商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。因?yàn)橥缎袠I(yè)務(wù)不同于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，它的專(zhuān)業(yè)性和綜合性水平更高，進(jìn)而對(duì)于從業(yè)人員的業(yè)務(wù)水平要求也就相對(duì)來(lái)說(shuō)比較高。要想建立商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)健全的發(fā)展體系，提升商業(yè)銀行綜合服務(wù)水平，在商業(yè)銀行內(nèi)部，需要開(kāi)展好涉及投行業(yè)務(wù)的各項(xiàng)配套業(yè)務(wù)培訓(xùn)工作。同時(shí)，要加大力度引進(jìn)和建立高素質(zhì)的從業(yè)人員隊(duì)伍，逐步建成具有高素質(zhì)、高層次的復(fù)合型人才的專(zhuān)業(yè)工作團(tuán)隊(duì)，從而不斷拓寬商業(yè)銀行在投行業(yè)務(wù)中的發(fā)展水平。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，從目前我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)的情況來(lái)看，雖然在發(fā)展上存在滯后性，在業(yè)務(wù)的延伸上存在表面性，但是所取得的成績(jī)卻也是有目共睹的。在面對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)不斷變化的金融環(huán)境，我國(guó)商業(yè)銀行在投行業(yè)務(wù)上仍然具有巨大的發(fā)展?jié)摿瓦M(jìn)步空間。endprint