互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響分析

吳盛耕

【摘要】文中從風(fēng)險(xiǎn)管理、經(jīng)營(yíng)效率、盈利水平以及風(fēng)險(xiǎn)傳染等四方面出發(fā)，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響體系。通過利用我國(guó)143家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)驗(yàn)證了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)行為的影響。研究結(jié)果顯示：首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展導(dǎo)致了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生了變化，經(jīng)營(yíng)效率獲得了大大地提高，減少了商業(yè)銀行破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)不同類型的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)行為造成的影響也不同；股份制商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)得到了降低，然而，大規(guī)模的商業(yè)銀行、城市以及農(nóng)村商業(yè)銀行都具有相應(yīng)的提高?；诖?，商業(yè)銀行應(yīng)該從自身的特點(diǎn)出發(fā)，適當(dāng)?shù)貙?duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行融合，從而減少整個(gè)金融機(jī)制的風(fēng)險(xiǎn)。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理 經(jīng)營(yíng)狀況 風(fēng)險(xiǎn)傳染 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，大量的虛擬與實(shí)體企業(yè)開始相繼涌現(xiàn)。同時(shí)也會(huì)帶來潛在的風(fēng)險(xiǎn)。相關(guān)指導(dǎo)意見明確提出，互聯(lián)網(wǎng)同金融深度進(jìn)行融合將會(huì)成為一種發(fā)展趨勢(shì)，并且可能影響到金融組織、產(chǎn)品以及服務(wù)，但是，互聯(lián)網(wǎng)金融并未將金融風(fēng)險(xiǎn)具有的隱蔽性、傳染性、廣泛性以及突發(fā)性的特點(diǎn)得以改變?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一種新型的金融形式，顛覆了傳統(tǒng)的金融模式，加快了金融同媒體想脫離的進(jìn)程，全方位沖擊了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)?；诖耍鐣?huì)各界越來越重視互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行之間存在的關(guān)系。

一、問題提出

“互聯(lián)網(wǎng)+”的行動(dòng)方案是在2015年3月的政府工作報(bào)告中首次被提出的，這也標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展被正式列入到國(guó)家發(fā)展規(guī)劃中。商業(yè)銀行作為傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的重中之重，更應(yīng)該把握好互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的機(jī)會(huì)，從而有利于升級(jí)和變革?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”銀行的優(yōu)勢(shì)就是通過將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)同商業(yè)銀行進(jìn)行的有機(jī)結(jié)合，打破客戶營(yíng)銷、生產(chǎn)技術(shù)、運(yùn)行流程和業(yè)務(wù)發(fā)展的傳統(tǒng)模式，進(jìn)而可以實(shí)現(xiàn)將數(shù)據(jù)作為核心、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)作為依托的多方面和多角度創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)行為的影響主要體現(xiàn)如下：首先，互聯(lián)網(wǎng)金融通過“大數(shù)據(jù)”的應(yīng)用為商業(yè)銀行不僅解除了時(shí)空上的約束，而且也將存在的信息不對(duì)稱問題得以解決，提高了其風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量；其次，互聯(lián)網(wǎng)金融利用其處理信息的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)和簡(jiǎn)單的服務(wù)形式吞食著商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，從而導(dǎo)致了商業(yè)銀行面臨著破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)階段，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，在此方面的研究也開始大量涌現(xiàn)。相關(guān)學(xué)者對(duì)其概念作出了界定，定義為互聯(lián)網(wǎng)金融是一種打破傳統(tǒng)金融沖擊，與間接融資和直接融資不同的第三種金融模式；然而，其他學(xué)者卻認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)還是金融，不可能將傳統(tǒng)的金融模式打破，但是會(huì)對(duì)傳統(tǒng)的金融模式造成一定的影響。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融模式產(chǎn)生的沖擊：在經(jīng)營(yíng)效率上，相關(guān)學(xué)者通過互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)論證研究了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行各種要素生產(chǎn)率造成的影響，研究顯示出互聯(lián)網(wǎng)金融明顯的提升了商業(yè)銀行特別是股份制商業(yè)銀行各種要素生產(chǎn)率的結(jié)果；在盈利上，有關(guān)研究人員認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的金融資源可獲得性較強(qiáng)，能夠減少信息不對(duì)稱的情況，并且在資源配置上采取了去中介化的方式，從而導(dǎo)致了傳統(tǒng)商業(yè)銀行出現(xiàn)了存款轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象，大大降低了利潤(rùn)；在風(fēng)險(xiǎn)上，相關(guān)人士提出互聯(lián)網(wǎng)金融通過提高商業(yè)銀行的資金成本來降低盈利，從而造成了銀行面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)更高。另外，通過提高貸款利率來推動(dòng)企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目進(jìn)行投資，通過轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)間接地提高銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。此外，有關(guān)人士還指出互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)增強(qiáng)了信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的準(zhǔn)確性與有效性，這樣不僅可以提高商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別的能力，而且也能夠減少其破產(chǎn)的可能性。

通過上述內(nèi)容可以看出，目前，雖然已經(jīng)有一部分文獻(xiàn)從效率、盈利和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面間接地介紹了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)行為的變化，但是在理論體系方面仍然缺少系統(tǒng)性的研究；同時(shí)，在實(shí)證方面還缺乏對(duì)影響程度以及不同類型商業(yè)銀行的差異化大小的衡量?；诖?，文中重點(diǎn)論述了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響體系，然后通過互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)的構(gòu)建應(yīng)用143家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響程度和不同類型商業(yè)銀行的差異化效應(yīng)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響體系

（1）風(fēng)險(xiǎn)管理方面。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠?qū)⑸虡I(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)源得以擴(kuò)展。大數(shù)據(jù)技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融中的應(yīng)用不僅能夠顛覆傳統(tǒng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的模式，而且還可以使數(shù)據(jù)維度得到豐富、使數(shù)據(jù)粒度實(shí)現(xiàn)細(xì)化、使數(shù)據(jù)的拓展面得到延伸，進(jìn)而提高了數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠改變和革新商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的方法?；ヂ?lián)網(wǎng)中的大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)既能夠使商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)變量和觀測(cè)視角得到增加，同時(shí)也有利于內(nèi)部評(píng)級(jí)體制的優(yōu)化和升級(jí)。再次，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠檢查與調(diào)整商業(yè)銀行IT框架。互聯(lián)網(wǎng)金融利用IT來整理、分類、共享和整合數(shù)據(jù)，從而創(chuàng)建一個(gè)便于管理商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)并具有靈活性的技術(shù)平臺(tái)，有利于管理和控制風(fēng)險(xiǎn)。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的流程?；ヂ?lián)網(wǎng)金融改變了傳統(tǒng)商業(yè)銀行信息獨(dú)立存在和部門之間相互推諉的現(xiàn)狀，構(gòu)建了簡(jiǎn)化標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)管理流程，提高了風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。商業(yè)銀行基于數(shù)據(jù)源拓展，解決了信息不對(duì)稱問題，有效地提高了風(fēng)險(xiǎn)管理水平，進(jìn)而降低了破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）經(jīng)營(yíng)效率方面。互聯(lián)網(wǎng)金融能夠利用示范效應(yīng)，把新型技術(shù)與服務(wù)理念帶給傳統(tǒng)商業(yè)銀行，促使其對(duì)經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)行創(chuàng)新，提高技術(shù)水平及效率；互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，嚴(yán)重的沖擊到了長(zhǎng)時(shí)間處在行業(yè)壟斷中的商業(yè)銀行，利用競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)使銀行技術(shù)和服務(wù)得到升級(jí)；互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和傳統(tǒng)商業(yè)銀行職工之間的流動(dòng)可能優(yōu)化商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系；在線下資源和清算結(jié)算方面，商業(yè)銀行可以為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供相應(yīng)的支持，然而，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)還能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行提供在線數(shù)據(jù)以及客戶流，從而有利于共享資源，進(jìn)一步提高了商業(yè)銀行的效率。一般來講，商業(yè)銀行的效率越高，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的可能性就越低，因此，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)也會(huì)降低；另外，商業(yè)銀行的效率得到提高的同時(shí)，銀行方面會(huì)表現(xiàn)的更樂觀，這樣就會(huì)更加關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。

（3）盈利水平方面。相關(guān)研究人員提出，過去的十幾年間，我國(guó)的銀行業(yè)融資所占的比重降低了45%，主要體現(xiàn)在存款方面的下降?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依靠其自身具有的各種優(yōu)勢(shì)將商業(yè)銀行的存款進(jìn)行分流，顛覆了商業(yè)銀行的壟斷競(jìng)爭(zhēng)形式，使其資金成本得到了提高，吞食了把存貸利差作為重要資金來源的商業(yè)銀行利潤(rùn)，從而對(duì)商業(yè)銀行的盈利能力造成了一定的影響。首先，根據(jù)“高風(fēng)險(xiǎn)高收益”的理念，盈利能力越高，其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越高。然而，盈利能力越差的銀行，其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)卻越低；其次，如果銀行不具備較強(qiáng)的盈利能力并且還想提高盈利水平，就極易把重點(diǎn)放在風(fēng)險(xiǎn)比較高的項(xiàng)目上。基于此，盈利水平越低的銀行，其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越大。互聯(lián)網(wǎng)金融間接地提高了貸款利率，這樣就會(huì)推動(dòng)逆向選擇，也就是說企業(yè)家選擇了風(fēng)險(xiǎn)較高的投資項(xiàng)目導(dǎo)致了商業(yè)銀行壞賬率的提高，因此，增加了銀行的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）風(fēng)險(xiǎn)傳染方面。商業(yè)銀行同互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行的有機(jī)融合，雖然使經(jīng)營(yíng)效率與風(fēng)險(xiǎn)管理得到了提高，但是還會(huì)使其處在互聯(lián)網(wǎng)金融具有的獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)下。在操作風(fēng)險(xiǎn)上，商業(yè)銀行構(gòu)建了互聯(lián)網(wǎng)交易系統(tǒng)，系統(tǒng)的安全穩(wěn)定性和數(shù)據(jù)的改變?cè)斐闪孙L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，均可能引起操作風(fēng)險(xiǎn)，并且其自身具有的時(shí)效性和快速性的特點(diǎn)，促使操作不合理，進(jìn)而帶來了更嚴(yán)重的損失；在技術(shù)上，商業(yè)銀行同互聯(lián)網(wǎng)金融相結(jié)合，創(chuàng)建了互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，由于運(yùn)用了不完善的大數(shù)據(jù)技術(shù)，因此，病毒和黑客的入侵嚴(yán)重的威脅到了互聯(lián)網(wǎng)的安全，截留和盜取公眾信息，使公眾形成了恐懼心理；在法律上，互聯(lián)網(wǎng)融資和非法集資并未劃定明確的界限，無(wú)法避免消費(fèi)者對(duì)保護(hù)個(gè)人隱私提出的要求以及銀行同互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)行合作的過程中違規(guī)承擔(dān)的法律責(zé)任；在信用風(fēng)險(xiǎn)上，互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的主要服務(wù)對(duì)象是銀行借貸客戶，具有非常大的風(fēng)險(xiǎn)，另外，僅僅通過在線數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測(cè)，并未進(jìn)行線下接觸和考察，難以保證信息數(shù)據(jù)具有較高的準(zhǔn)確性；在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)上，互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的特點(diǎn)較易導(dǎo)致資金出現(xiàn)大量轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象，并且可能快速傳染到銀行體系中。

（5）互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的異質(zhì)性影響。對(duì)于控制變量來說，商業(yè)銀行的資本充足率、盈利水平、經(jīng)營(yíng)效率以及宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的估計(jì)結(jié)果和全樣本相同。其中，商業(yè)銀行資本充足率、經(jīng)營(yíng)效率與宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平在子樣本二當(dāng)中的估計(jì)系數(shù)絕對(duì)值最小，由此可見，股份制商業(yè)銀行資本充足率與經(jīng)營(yíng)效率可以有效的降低互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響，并且其順周期效應(yīng)也比較明顯。商業(yè)銀行盈利水平在子樣本一當(dāng)中的估計(jì)系數(shù)絕對(duì)值最小，這體現(xiàn)了大型商業(yè)銀行盈利水平在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方面起著極大的推動(dòng)作用。如果資產(chǎn)規(guī)模在子樣本一當(dāng)中的估計(jì)系數(shù)小于全樣本，意味著在大型銀行當(dāng)中商業(yè)銀行具有明顯的降低風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行流動(dòng)性水平估計(jì)系數(shù)在子樣本四當(dāng)中明顯成正值，這也間接體現(xiàn)了除了農(nóng)村商業(yè)銀行，只要其它類型的商業(yè)銀行始終具有較好的流動(dòng)性，就能夠有效的降低其破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展使商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)得到了有效降低。即，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展不僅加快了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理方面的變革，而且也提高了經(jīng)營(yíng)效率。另外，還大大地降低了商業(yè)銀行的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，從而有利于保證整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須在技術(shù)上不斷進(jìn)行創(chuàng)新，預(yù)防和控制自身的風(fēng)險(xiǎn)。