城市商業(yè)銀行拓展綠色金融研究

王麟

改革開放以來，我國經(jīng)濟飛速發(fā)展，但也引致了環(huán)境和資源的過度耗損，從而造成了經(jīng)濟發(fā)展與生態(tài)環(huán)境的不和諧，嚴(yán)重違背了可持續(xù)發(fā)展觀。在此背景下，人們對傳統(tǒng)金融理念進行反思和批判，綠色金融理念應(yīng)運而生。國內(nèi)外專家、學(xué)者經(jīng)過深入研究形成共識：綠色金融能夠讓一國經(jīng)濟在環(huán)保道路上可持續(xù)發(fā)展，這種金融模式將成為商業(yè)銀行未來發(fā)展戰(zhàn)略的核心選擇。

習(xí)近平總書記在十九大報告中指出，加快生態(tài)文明體制改革，建設(shè)美麗中國。首先，就是要推進綠色發(fā)展，加快建立綠色生產(chǎn)和消費的法律制度和政策導(dǎo)向，建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟體系；構(gòu)建市場導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系，發(fā)展綠色金融，壯大節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)、清潔能源產(chǎn)業(yè)。作為現(xiàn)代經(jīng)濟核心和重要融資渠道的商業(yè)銀行，在推進綠色金融發(fā)展戰(zhàn)略中，肩負(fù)著引領(lǐng)資源整合、配置及調(diào)配的重任。因此，從綠色金融視角研究商業(yè)銀行，特別是自身稟賦羸弱的城市商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級問題，不僅能夠從理論層面研判商業(yè)銀行綠色化的可行性，同時也可在實踐方面保障商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級。

綠色金融是城市商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的重要選擇

隨著綠色發(fā)展理念日漸深入人心，綠色金融的內(nèi)涵不斷豐富與完善，并逐漸受到政府、社會和企業(yè)的重視；綠色金融的參與主體也不斷豐富，綠色投融資渠道不斷擴展。其中，金融機構(gòu)，尤其是作為金融行業(yè)主體的商業(yè)銀行在參與環(huán)境治理、促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展中的重要作用越來越受到社會各界的關(guān)注，這其中，城市商業(yè)銀行則承擔(dān)著服務(wù)地方綠色金融發(fā)展的重任，而綠色金融則是城市商業(yè)銀行走特色化發(fā)展道路謀求戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要方向。

綠色金融符合國家發(fā)展的政策方向

中國作為全球最大的制造業(yè)生產(chǎn)基地，全世界第二大經(jīng)濟體、最大的發(fā)展中經(jīng)濟體，承受著嚴(yán)重的環(huán)境壓力，對綠色、可持續(xù)發(fā)展的需求十分迫切，對構(gòu)建綠色金融體系、發(fā)展綠色金融的要求也更為急切。

2015年9月，中共中央和國務(wù)院在《生態(tài)文明體制改革總體方案》中確立了建立中國綠色金融體系的頂層設(shè)計；10月，十八屆五中全會提出了“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開發(fā)、共享”發(fā)展理念，綠色發(fā)展理念成為發(fā)展共識；2016年3月，《“十三五”規(guī)劃綱要》明確提出，要“建立綠色金融體系、發(fā)展綠色信貸、綠色債券，設(shè)立綠色發(fā)展基金”。在中國人民銀行同發(fā)改委等有關(guān)部門共同研究制定《“十三五”現(xiàn)代金融體系規(guī)劃》中，促進綠色金融發(fā)展是其中的重要內(nèi)容。2016年9月，在G20峰會，中國順應(yīng)世界落實《巴黎協(xié)議》目標(biāo)的呼聲，為有力推動實現(xiàn)氣候、環(huán)境方面的全球合作，正式將綠色金融作為重點議題，放到國際平臺上進行探討。

在銀行領(lǐng)域，2012年銀監(jiān)會發(fā)布了《綠色信貸指引》，對商業(yè)銀行開展綠色金融進行引導(dǎo)性監(jiān)管。2013年，銀監(jiān)會出臺綠色信貸統(tǒng)計制度； 2015年，銀監(jiān)會發(fā)布《能效信貸指引》。12月，中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于發(fā)行綠色金融債券有關(guān)事宜的公告》，正式在銀行間債券市場推出綠色金融債券，為金融機構(gòu)支持綠色產(chǎn)業(yè)開辟了債務(wù)資本市場融資渠道。同時，中國金融學(xué)會綠色金融委員會還發(fā)布了《綠色債券支持項目目錄（2015年版）》，這是我國第一份關(guān)于綠色債券界定與分類的文件，將為綠色債券審批與注冊、第三方綠色債券評估、綠色債券評級和相關(guān)信息披露提供參考依據(jù)。2016年10月，經(jīng)國務(wù)院同意，中國人民銀行、財政部等七部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》），共九個方面35條內(nèi)容。《意見》對綠色金融體系進行了一系列重要的創(chuàng)新。一系列政策的陸續(xù)出臺，為綠色金融的發(fā)展奠定基礎(chǔ)、指明方向。

綠色金融是金融市場未來發(fā)展的主戰(zhàn)場

高盛估計，未來5年，“綠色服務(wù)”市場的潛在規(guī)模達(dá)將到1萬億美元。2015年末達(dá)成的《巴黎協(xié)議》設(shè)立的目標(biāo)是，到2025年每年全球最低籌款1000億美元。根據(jù)2016年5月10日聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署（UNEP）發(fā)布的報告《Adaptation Gap Report2016》，發(fā)展中經(jīng)濟體應(yīng)對氣候變化的資金缺口到2050年將達(dá)到每年2800億～5000億美元。對中國來說，未來5年里，中國每年需要對綠色行業(yè)投入至少3200億美元，而當(dāng)前的財政資源僅夠覆蓋所需資金總量的15%。實際上，不光是中國，各國財政在支持綠色金融上都顯得捉襟見肘，這已經(jīng)構(gòu)成了綠色金融發(fā)展的最大挑戰(zhàn)。由此可見，在綠色治理的道路上，政府不可能孤軍奮戰(zhàn)，商業(yè)銀行將在“包容性綠色經(jīng)濟轉(zhuǎn)型”過程中發(fā)揮舉足輕重的作用。

數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，21家主要銀行業(yè)金融機構(gòu)綠色信貸余額達(dá)7.51萬億元，占各項貸款余額的8.83%。其中，節(jié)能環(huán)保、新能源、新能源汽車等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)貸款余額為1.7萬億元，節(jié)能、環(huán)保項目和服務(wù)貸款余額為5.81萬億元。除了信貸資金支持，銀行業(yè)還加大了綠色產(chǎn)品的創(chuàng)新力度。其中，中國進出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、工行、興業(yè)銀行、青島銀行等機構(gòu)先后發(fā)行了綠色金融債券；農(nóng)行、華夏銀行等機構(gòu)探索碳排放權(quán)、排污權(quán)質(zhì)押融資方式。此外，2016年中國債券市場上的貼標(biāo)綠色債券發(fā)行規(guī)模達(dá)2052.31億元（約合297.17億美元），包括了33個發(fā)行主體發(fā)行的金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、國際機構(gòu)債和資產(chǎn)支持證券等各類債券53只，中國已經(jīng)成為全球最大的綠色債券市場。除了拓展綠色信貸領(lǐng)域，中國還同步開拓碳交易市場，通過啟動全國性的碳交易市場，積極開展綠色金融國際合作。綠色金融正逐步成為我國金融市場發(fā)展的下一個“風(fēng)口”。

綠色金融符合城市商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型所需

受經(jīng)濟下行，利率市場化等因素影響，大型商業(yè)銀行過去求大、求廣、求全的模式難以為繼，逐步探索綠色金融的轉(zhuǎn)型發(fā)展道路，稟賦羸弱的城商行也逐步樹立了做精、做優(yōu)、做強的發(fā)展理念，結(jié)合自身稟賦特點，改進發(fā)展方式，優(yōu)化發(fā)展重點。綠色金融，則為城商行向特色化發(fā)展轉(zhuǎn)型提供了可靠選擇。

具體而言，綠色金融可以從戰(zhàn)略層面讓城商行踏入更高層次的金融高地，有效拓展盈利渠道。首先，綠色金融能夠讓城商更好地優(yōu)化自身信貸結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格執(zhí)行綠色標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，利用環(huán)境壓力測試，有效退出“兩高一?！毙袠I(yè)，從而在降低行業(yè)信貸風(fēng)險的基礎(chǔ)上，擴大自身在綠色環(huán)保領(lǐng)域的布局。其次，城商行不僅可以借助發(fā)行綠色債券等來獲得長期穩(wěn)定資金，緩解當(dāng)前城商行所普遍面臨的資本壓力，同時，積極參與碳金融，將業(yè)務(wù)觸手全面覆蓋貸款、信息咨詢、代客與自營交易、資金托管等多項業(yè)務(wù)，推動自身綜合化金融服務(wù)創(chuàng)新的有效開展。最后，隨著國家品牌計劃的推進，品牌影響力已成為打造百年老店的基礎(chǔ)，發(fā)展綠色金融，能夠提升城商行社會責(zé)任形象，提高品牌價值和社會影響力。endprint

國內(nèi)商業(yè)銀行大力發(fā)展綠色金融

當(dāng)前，綠色金融的頂層設(shè)計已經(jīng)完成，綠色金融發(fā)展進一步提速。在此趨勢下，商業(yè)銀行也開始發(fā)力，不斷加大對綠色經(jīng)濟、低碳經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟的支持及綠色信貸產(chǎn)品的研發(fā)，強化對綠色金融發(fā)展的支持力度，借綠色金融的發(fā)展契機，助推自身的轉(zhuǎn)型升級。總體來看，商業(yè)銀行綠色金融實踐主要有三點：

提升綠色金融戰(zhàn)略高度，構(gòu)建綠色發(fā)展理念。為更好地推進綠色金融發(fā)展，商業(yè)銀行將融資項目的環(huán)境影響和社會風(fēng)險納入信貸指引，形成綠色發(fā)展理念，推進銀行日常工作的綠色運營。進一步，部分商業(yè)銀行將綠色金融寫入戰(zhàn)略規(guī)劃，從組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程、考核機制等向綠色金融傾斜。中國工商銀行和交通銀行在完善本行的信貸政策時不同程度地參照了赤道原則；興業(yè)銀行作為國內(nèi)第一家赤道銀行，確立了發(fā)展集團綠色金融的思路，并建立了集團綠色金融協(xié)調(diào)推動機制；青島銀行將綠色金融寫入戰(zhàn)略規(guī)劃中，通過完善的綠色信貸體系和流暢的綠色審批流程，輔之以向綠色信貸投放傾斜的考核機制，積極拓展綠色信貸項目。

發(fā)行綠色金融債，夯實綠色金融發(fā)展體系。為更好地支持綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進相關(guān)產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和綠色轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行形成了更為完善的綠色信貸政策，使得綠色項目融資有理有據(jù)。在此基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行聚焦于綠色金融債券，在夯實綠色金融發(fā)展體系的同時，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高盈利能力。興業(yè)銀行和浦發(fā)銀行兩家股份制商業(yè)銀行在綠色金融債券發(fā)行中最為積極，2016年均發(fā)行了500億元的綠色金融債券，其次為發(fā)行300億元額度的交通銀行。作為國內(nèi)城商行第一家獲批綠色金融債券試點行，青島銀行也參與到發(fā)行綠色金融債的浪潮中，先后發(fā)行了兩期綠色金融債券。

大力推進綠色信貸項目投放，助力實體企業(yè)發(fā)展。綠色信貸作為綠色金融領(lǐng)域的先行者，已經(jīng)取得了一定的發(fā)展成效。商業(yè)銀行將綠色信貸的理念融入行業(yè)政策，完善綠色信貸系統(tǒng)，嚴(yán)控“兩高一?！毙袠I(yè)信貸，加強對節(jié)能、污染防治、清潔交通、資源節(jié)約與循環(huán)利用、生態(tài)保護和適應(yīng)氣候變化以及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等綠色產(chǎn)業(yè)中相關(guān)企業(yè)的信貸投放力度。工商銀行將綠色信貸投放主要集中在污水處理、環(huán)境治理工程、資源綜合利用等領(lǐng)域；浦發(fā)銀行形成了銀行業(yè)最全面和領(lǐng)先的綠色金融產(chǎn)品體系，收錄了五大板塊四大創(chuàng)新綠色信貸產(chǎn)品；青島銀行則將綠色信貸項目聚焦于資源節(jié)約與循環(huán)利用以及清潔能源領(lǐng)域的企業(yè)，而在清潔能源企業(yè)中，最為知名的昌盛日電公司現(xiàn)已成為全國光伏設(shè)施農(nóng)業(yè)綜合投資領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，其經(jīng)驗被國家能源局在全國推廣，并得到習(xí)近平總書記的肯定。其成功的背后，有青島銀行綠色金融的助力與支持。

城商行深耕綠色金融的建議

從戰(zhàn)略高度確立綠色金融發(fā)展地位。我國綠色金融尚處于發(fā)展初期，加之宏觀經(jīng)濟形勢仍處于下行周期，不良風(fēng)險頻發(fā)，使得商業(yè)銀行在發(fā)展綠色金融過程中持有謹(jǐn)慎、保守的態(tài)度。城市商業(yè)銀行自身稟賦羸弱，要想實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，就需要從特色化、差異化中做文章，而綠色金融則為城商行轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了契機。這就需要城市商業(yè)銀行樹立先進的綠色金融理念，立足于長期可持續(xù)發(fā)展，充分考量自身的社會責(zé)任，將綠色發(fā)展寫入自身發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃之中，通過戰(zhàn)略引領(lǐng)，促使綠色發(fā)展理念貫穿到自身發(fā)展的各個環(huán)節(jié)之中。在戰(zhàn)略規(guī)劃之中，城商行還需構(gòu)建引導(dǎo)激勵機制，通過相應(yīng)的綠色指標(biāo)考核體系，促使員工開展綠色金融業(yè)務(wù)，促進綠色金融的發(fā)展。在組織架構(gòu)上，明確綠色金融職責(zé)或構(gòu)建綠色金融事業(yè)部/中心等，專人專管，形成合力推進綠色金融發(fā)展。此外，城商行還需進一步完善綠色金融制度和流程，通過建立綠色金融的相關(guān)制度與政策，出臺相應(yīng)的綠色金融產(chǎn)品管理辦法，梳理各類業(yè)務(wù)流程和操作手冊等，來保障綠色金融的穩(wěn)步開展。

構(gòu)建綠色金融債-綠色信貸-綠色資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)鏈條。城市商業(yè)銀行與國有銀行和股份制商業(yè)銀行最大的不同點在于，城商行具有地方法人優(yōu)勢。因此，在拓展綠色金融上也需立足于當(dāng)?shù)丨h(huán)境保護項目，針對地方環(huán)境問題的痛點做文章。從業(yè)務(wù)種類上，圍繞地方環(huán)境重點問題，與地方政府合作，設(shè)立綠色產(chǎn)業(yè)基金，開展綠色信貸，發(fā)行綠色債券，發(fā)展綠色資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)。為規(guī)避城商行自身資本相對羸弱的劣勢，可以從構(gòu)建綠色信貸—綠色金融債—綠色資產(chǎn)證券的業(yè)務(wù)鏈條入手。首先，綠色信貸是銀行拓展綠色金融的基礎(chǔ)性工作，通過豐富產(chǎn)品、植入綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)、強化綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)掌握、強化環(huán)境風(fēng)險管理手段來大力發(fā)展綠色信貸，能夠有效地夯實綠色金融基礎(chǔ)能力建設(shè)。其次，通過發(fā)行綠色金融債，城商行可以改善自身資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)，獲得較低成本資金，也可以提升自身的品牌影響力，對以后發(fā)行的其他權(quán)重有促進效應(yīng)。最后，城商行積極發(fā)展綠色資產(chǎn)證券化及針對綠色項目的結(jié)構(gòu)化融資，不僅能夠為綠色項目提供了出口，而且也可實現(xiàn)利用市場資金持續(xù)發(fā)展綠色信貸的目標(biāo)。

多方向強化綠色金融創(chuàng)新。當(dāng)前我國綠色金融仍處于探索發(fā)展階段，在構(gòu)建綠色金融業(yè)務(wù)鏈條的同時，須多方向拓展綠色金融創(chuàng)新空間。首先，針對綠色信貸項目，可將其拓展到供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈，將服務(wù)內(nèi)容從信貸拓展到現(xiàn)金管理和供應(yīng)鏈金融，以此打造綠色供應(yīng)鏈金融。其次，“互聯(lián)網(wǎng)+”的風(fēng)暴已經(jīng)席卷金融各個領(lǐng)域，盡管衍生出多種問題，但也帶來了許多革命性的變化。通過將底層的綠色融資項目，經(jīng)過包裝和授信，結(jié)合自身的直銷銀行、交易銀行平臺，實現(xiàn)線上銷售，以此構(gòu)建綠色網(wǎng)絡(luò)金融平臺。再次，在綠色資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)上，將業(yè)務(wù)范圍進一步擴展至綠色投行。通過綠色項目融資結(jié)構(gòu)設(shè)計、綠色項目咨詢以及綠色債券承銷等業(yè)務(wù)手段，對外鏈接各類主體與中介，對內(nèi)打通行內(nèi)各部門，通過資源整合、項目化運作，為綠色項目服務(wù)。最后，針對當(dāng)下環(huán)境承壓嚴(yán)重的態(tài)勢，可以預(yù)見未來碳排放市場、排污權(quán)市場將有大的發(fā)展。城商行可與當(dāng)?shù)丨h(huán)保相關(guān)部門合作，圍繞碳排放市場、排污權(quán)市場，發(fā)展基于碳排放權(quán)、排污權(quán)、節(jié)能指標(biāo)等各類環(huán)境權(quán)益的融資工具和新的融資方式。

吸引和培養(yǎng)綠色金融專項人才。綠色金融業(yè)務(wù)不同于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，其涉及環(huán)境、法律、金融等方面的知識，對人才的專業(yè)化水平要求較高。城商行要以綠色金融構(gòu)建自身的特色化競爭優(yōu)勢，就需要一批既懂金融專業(yè)知識、又了解環(huán)保法律的復(fù)合型人才。這就需要城市商業(yè)銀行盡快建立專業(yè)人才隊伍，增強綠色金融的智力儲備。一方面在內(nèi)部挑選出專業(yè)相關(guān)、業(yè)務(wù)經(jīng)驗豐富、學(xué)習(xí)能力強的部門骨干，進行為期3～6個月的對調(diào)學(xué)習(xí)和工作，掌握跨行業(yè)的專業(yè)知識和法律法規(guī)。另一方面，從高校進行針對性招聘，對招聘的專業(yè)化人才統(tǒng)一劃撥到綠色金融部門實踐學(xué)習(xí)。雖然剛畢業(yè)的高校專業(yè)人才缺乏工作經(jīng)驗，但具有較強的綜合學(xué)習(xí)素質(zhì)。吸納剛畢業(yè)的金融專業(yè)人才到綠色金融部門工作，經(jīng)過2～3年的業(yè)務(wù)實踐，必將成為開展綠色金融業(yè)務(wù)的中堅力量。

總之，綠色金融已經(jīng)為城商行未來發(fā)展吹起了東風(fēng)，城商行通過戰(zhàn)略引領(lǐng)，多方創(chuàng)新，充實人才等舉措踐行綠色金融，必將在轉(zhuǎn)型升級的道路上破浪前行，行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

（作者系青島銀行行長）endprint